Oggi la sostenibilità sembra sulla bocca di tutti. La crisi climatica sotto i nostri occhi dimostra chiaramente che tutti dobbiamo ripensare il nostro stile di vita se vogliamo dare la possibilità anche alle generazioni future di godere di questo pianeta.
Una cosa è chiara: i governi non possono risolvere il problema da soli. Anche gli operatori finanziari sono chiamati ad una maggiore responsabilità nei confronti della società: il loro compito deve essere quello di incoraggiare attivamente le aziende ad attuare un cambiamento, investire in progetti legati alla transizione energetica ed escludere i titoli delle società che trasgrediscono. Vale la pena di precisare, infatti, che il 71% delle emissioni globali di gas serra sono prodotte solo da 100 aziende.
Agire secondo questi principi vuol dire investire responsabilmente, ossia integrare i fattori ambientali, sociali e di governance (ESG) nelle decisioni di investimento. È importante sottolineare che l’investimento sostenibile non si focalizza esclusivamente sull’emergenza climatica ma prende in considerazione anche questioni sociali, come le disuguaglianze, la diversità e la giustizia sociale.
Investire integrando i fattori ESG vuol dire valutare le pratiche ambientali, sociali e di governance di un'azienda sulla base di una serie di criteri predefiniti. In altre parole, le imprese devono soddisfare requisiti in linea con determinati standard.
Gli aspetti ambientali possono includere le emissioni di carbonio di un'azienda, l’efficienza energetica e la gestione delle risorse idriche e dei rifiuti nonché il rispetto delle norme ambientali.
La componente sociale si concentra su questioni legate alla cultura aziendale e al rapporto che l’azienda intrattiene con i propri dipendenti, fornitori e clienti. Tra le altre cose può includere aspetti legati alla diversità, agli standard lavorativi e alla protezione dei dati.
I fattori di governance includono la gestione della società e l’indipendenza del suo management, nonché i diritti degli azionisti, la remunerazione dei dirigenti e le norme anticorruzione.
ESG: una definizione
Le nostre ricerche confermano che gli investimenti sostenibili possono generare rendimenti sostenibili nel tempo, il che significa che gli investitori non devono più scegliere tra obiettivi finanziari e morali perché non c'è contraddizione tra loro ma, al contrario, crediamo che si rafforzino a vicenda
VINCENT MORTIER,
vice Chief Investment Officer
del gruppo Amundi
LE BASI
Scopri il mondo ESG: investire in un futuro migliore
Esempi di problematiche ESG
Gli investimenti sostenibili rappresentano uno dei pilastri fondanti di Amundi, leader europeo nell’asset management. Amundi è fermamente convinta che gli effetti positivi generati dall’integrazione nel processo di investimento dei fattori ambientali, sociali e di governance "costituiscano una fonte di performance sostenibile", secondo Vincent Mortier, vice Chief Investment Officer del gruppo Amundi.
Per questo Amundi si è posta l’obiettivo di applicare una rigorosa politica ESG e la sua voting policy al 100% dei fondi che gestisce entro il 2021, assumendo un ruolo attivo nella costruzione di un mondo migliore e incoraggiando le aziende ad adottare principi sociali più responsabili nella loro attività quotidiana.
La buona notizia è che riteniamo che ciò rappresenti un vantaggio per gli investitori anche in termini finanziari.
"Le nostre ricerche confermano che gli investimenti sostenibili possono generare rendimenti sostenibili nel tempo, il che significa che gli investitori non devono più scegliere tra obiettivi finanziari e morali perché non c'è contraddizione tra loro ma, al contrario, crediamo che si rafforzino a vicenda", afferma Mortier"
Qual è il ruolo di Amundi?
Fonti:
https://public.wmo.int/en/media/news/show-your-stripes-heat-continues-2020
https://www.theguardian.com/sustainable-business/2017/jul/10/100-fossil-fuel-companies-investors-responsible-71-global-emissions-cdp-study-climate-change
Politiche in materia di cambiamento climatico
Obiettivi in termini di emissioni di carbonio
Efficienza energetica
Diversità e inclusione
Condizioni lavorative
Diritti umani
Retribuzione dei dirigenti
Norme anticorruzione
Trasparenza e comunicazione
Criteri ambientali
Proteggere l'ambiente
Criteri sociali
Rispetto di dipendenti, azionisti e fornitori
Criteri di governance
Aspetti legati alla buona gestione
INFORMAZIONI IMPORTANTI
Se non diversamente indicato, tutte le informazioni contenute in questo documento provengono da Amundi Asset Management S.A.S. e sono aggiornate alla data del 31 agosto de 2020. La diversificazione non garantisce un profitto o non si protegge da una perdita. Le opinioni espresse in merito alle tendenze economiche e di mercato sono quelle dell'autore e non necessariamente Amundi Asset Management S.A.S. e sono soggette a variazioni in qualsiasi momento in base alle condizioni di mercato e ad altre condizioni, e non vi è alcuna garanzia che i paesi, i mercati o i settori registreranno i rendimenti attesi. Queste opinioni non devono essere considerate come consulenza di investimento, raccomandazione di sicurezza o indicazione di negoziazione per qualsiasi prodotto Amundi. Questo materiale non costituisce un'offerta o una sollecitazione all'acquisto o alla vendita di titoli, quote o servizi di fondi. L'investimento comporta rischi, tra cui rischi di mercato, politici, di liquidità e valutari. I risultati ottenuti nel passato non sono indicativi dei risultati futuri.
Data della prima utilizzazione: 22 settembre 2020
Investire bene per fare del bene
LE BASI
Cosa significa investire responsabilmente per Amundi?
Investire bene per fare del bene
10 anni di ESG: intervista a Yves Perrier
Come mettere in pratica gli investimenti responsabili
Impact investing: cos'è e a cosa serve. L'esempio dell'istruzione.
Scopri il mondo ESG: investire in un futuro migliore
LE BASI
Cosa significa investire responsabilmente per Amundi?
10 anni di ESG
Come mettere in pratica l'investimento responsabile
Impact investing: cosa è e a cosa serve. L'esempio dell'istruzione
Amundi explains: cos'è l'impact investing? E cosa sono i green bonds?
Amundi explains: cos'è l'impact investing? E cosa sono i green bonds?
Migliorare il mondo con i propri risparmi. Quello che sembra uno slogan hippie degli anni '70 è diventato uno dei principi fondamentali degli investitori moderni. I fondi di investimento responsabili selezionano titoli di società che adottano le migliori pratiche ambientali, sociali e di governance. Riteniamo che questi fondi possano rispondere ad un duplice obiettivo: la ricerca di rendimenti finanziari interessanti e la possibilità di investire in ciò che ci sta a cuore.
Integrare le convinzioni morali nelle decisioni di investimento va bene, ma gli investimenti possono effettivamente generare rendimenti positivi se si concentrano esclusivamente su società che soddisfano gli standard in termini di investimento responsabile?
A nostro parere, la risposta è sì. I dati Morningstar rivelano che il 58,8% dei fondi sostenibili sul mercato negli ultimi 10 anni ha offerto rendimenti superiori alla media di quelli tradizionali in sette categorie in un periodo di 10 anni fino al 2019.
Tasso di successo di fondi sostenibili per categoria Morningstar (%)
Sebbene affrontare la sfida del cambiamento climatico sia principalmente responsabilità delle autorità pubbliche, tutti gli attori, compresi gli operatori finanziari e gli investitori finali, hanno un ruolo da svolgere. La domanda è: come possiamo noi, in quanto risparmiatori e investitori, contribuire a finanziare economie sostenibili?
Jean-Jacques Barbéris,
Membro del Comitato Esecutivo e Head of the Institutional and Corporate Clients Division & ESG
LE BASI
Investire bene per fare del bene
È vero che investire attraverso una lente sostenibile restringe il campo delle possibili opzioni d'investimento. Ma proprio mentre una porta si chiude, un'altra si apre. Di fatto, l'universo d'investimento SRI (investimenti socialmente responsabili) presenta una gamma di opportunità completamente nuova di cui molti investitori non erano nemmeno a conoscenza.
Fonte:
Morningstar Research. Dati al 31 Dicembre 2019.
IINFORMAZIONI IMPORTANTI
Il presente documento contiene informazioni su fondi d'investimento responsabili..
Questo materiale ha solo scopo informativo, non è una raccomandazione, un'analisi finanziaria o una consulenza e non costituisce una sollecitazione, un invito o un'offerta di acquisto o di vendita del Fondo in qualsiasi giurisdizione in cui tale offerta, sollecitazione o invito sia illegale. Queste informazioni non sono destinate alla distribuzione e non costituiscono un'offerta di vendita o la sollecitazione di un'offerta di acquisto di titoli o servizi negli Stati Uniti o in uno dei suoi territori o possedimenti soggetti alla sua giurisdizione a o a beneficio degli Stati Uniti Persona (come definita nel prospetto dei Comparti). I Comparti non sono stati registrati negli Stati Uniti ai sensi dell'Investment Company Act del 1940 e le quote dei Comparti non sono registrate negli Stati Uniti ai sensi del Securities Act del 1933. Di conseguenza, questo materiale è destinato alla distribuzione o all'uso esclusivamente nelle giurisdizioni in cui è consentito e a persone che possono riceverlo senza violare i requisiti legali o normativi applicabili, o che richiederebbero la registrazione di Amundi o delle sue affiliate in questi paesi.
L'investimento comporta un rischio. I risultati ottenuti nel passato non costituiscono una garanzia o un'indicazione dei risultati futuri. Il rendimento dell'investimento e il valore del capitale di un investimento nel Fondo possono aumentare o diminuire e comportare la perdita dell'importo originariamente investito. Tutti gli investitori devono rivolgersi a un consulente professionale prima di qualsiasi decisione di investimento, al fine di determinare i rischi associati all'investimento e la sua idoneità. È responsabilità degli investitori leggere i documenti legali in vigore, in particolare l'attuale prospetto del Fondo. Le sottoscrizioni nel Fondo saranno accettate solo sulla base del loro prospetto informativo più recente e/o del Documento contenente le informazioni chiave per gli investitori ("KIID") disponibile in lingua locale nei paesi dell'UE di registrazione, che unitamente all'ultima relazione annuale e semestrale può essere ottenuto gratuitamente presso la sede legale della società di gestione del Fondo o all'indirizzo www.amundi.lu.
Si prega di notare che la società di gestione di qualsiasi fondo può non notificare gli accordi presi per la commercializzazione di quote o azioni del Fondo in uno Stato membro dell'UE per il quale ha effettuato una notifica. In tal caso e conformemente alle leggi, ai regolamenti e alle disposizioni applicabili contenuti nel prospetto del Fondo, gli investitori possono riacquistare o rimborsare, a seconda dei casi, a titolo gratuito o dedotto, le quote o azioni del Fondo interessato.
Le informazioni contenute in questo documento sono aggiornate alla data del 31 agosto 2020, salvo ove diversamente specificato. Questo materiale si basa su fonti ritenute affidabili da Amundi al momento della pubblicazione. I dati, le opinioni e le analisi possono essere modificati senza preavviso. Amundi non si assume alcuna responsabilità, diretta o indiretta, che possa derivare dall'uso delle informazioni contenute in questo materiale. Amundi non può in alcun modo essere ritenuta responsabile di eventuali decisioni o investimenti effettuati sulla base delle informazioni contenute in questo materiale.
Le informazioni contenute non possono essere copiate, riprodotte, modificate, tradotte o distribuite senza la previa approvazione scritta di Amundi.
Data di pubblicazione: 22 settembre 2020
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Amundi Asset Management
Società per azioni semplificata (société par actions simplifiée), società di gestione di portafoglio autorizzata dalla "Autorité des marchés financiers" o "AMF" con il numero GP 04000036, con sede legale in 90 boulevard Pasteur, 75015 Parigi - Francia, iscritta al registro di commercio di Parigi con il numero 437 574 452 RCS.
Investire in modo responsabile può offrire opportunità in termini di rendimento e la possibilità di migliorare il mondo
Investire responsabilmente non vuol dire solo escludere, ma anche avere la possibilità di fare. Riteniamo che gli investimenti responsabili offrano una tale gamma di possibilità che chiunque sia interessato troverà qualcosa in linea con le proprie inclinazioni.
Secondo Jean-Jacques Barbéris, membro del Comitato Esecutivo e Head of the Institutional and Corporate Clients Division & ESG, è importante essere realistici quando ci avviciniamo a questo tema: "Dobbiamo essere umili e modesti. Sebbene affrontare la sfida del cambiamento climatico è principalmente responsabilità delle autorità pubbliche, tutti gli attori, compresi gli operatori finanziari e gli investitori finali, hanno un ruolo da svolgere. La domanda da porsi è: come possiamo noi, in quanto risparmiatori e investitori, contribuire a finanziare economie sostenibili?
Secondo Barbéris coloro che vogliono contribuire alla sfida contro il cambiamento climatico hanno due opzioni: "La prima è rappresentata da soluzioni di investimento come i green bond, strumenti di debito che contribuiscono a finanziare progetti per mettere in atto la transizione energetica".
"La seconda cosa che si può fare, come investitori, è misurare l'impatto che il proprio investimento ha sul clima. Amundi, ad esempio, offre portafogli decarbonizzati ", afferma Barbéris.
I portafogli decarbonizzati comprendono titoli di società che si impegnano a ridurre al minimo le emissioni di CO2. Il processo di selezione delle società mira a ridurre l'esposizione alle aziende ad alta intensità di carbonio presenti nei vari settori.
Investire responsabilmente può risultare complesso a prima vista, ma asset manager come Amundi possono accompagnare gli investitori passo dopo passo. L'obiettivo di Amundi è rendere l'intero processo di investimento il più possibile semplice e comprensibile.
Ad ognuno il suo investimento responsabile
LE BASI
Alla scoperta dell'ESG: investire in un domani migliore
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Come far bene e fare del bene coi tuoi investimenti
Amundi explains: cos'è l'impact investing? E cosa sono i green bonds?
Amundi explains: cos'è l'impact investing? E cosa sono i green bonds?
Integrare le questioni ambientali, sociali e di governance riguarda il settore privato in generale. Ci sono quattro principali ragioni a sostegno di questa mia affermazione.
Mi lasci spiegare. La prima ragione è che, in un'economia più liberale, gli operatori economici e finanziari hanno una maggiore responsabilità nei confronti della società. La seconda ragione riguarda l'importante ruolo che noi asset manager, in quanto investitori di lungo termine, dobbiamo svolgere nell'indirizzare il capitale verso, ad esempio, progetti relativi alla transizione energetica.
In terzo luogo, dobbiamo influenzare la strategia delle aziende, soprattutto quando siamo tra i loro principali azionisti. Dobbiamo incoraggiarle a migliorare i principi E (ambientale) S (sociale) e G (di governance) integrandoli nella propria attività quotidiana.
La quarta ragione è che abbiamo una responsabilità verso i nostri clienti: dobbiamo offrire loro rendimenti a lungo termine. E in un mondo in cui le valutazioni societarie non sono sempre basate su asset tangibili, l'investimento responsabile consente agli investitori di basare le proprie decisioni di investimento su questioni che siano determinanti e differenzianti per il futuro. Crediamo che questo possa creare valore nel lungo periodo.
I criteri ambientali, sociali e di governance (ESG) sono centrali nella filosofia di investimento di Amundi. L'investimento ESG fa parte del nostro DNA aziendale. Oggi gestiamo più di 330 miliardi di euro (302 miliardi di sterline) in investimenti responsabili [1] e il nostro approccio di investimento è stato premiato con il punteggio più alto dagli UN PRI (Principi delle Nazioni Unite per l’Investimento Responsabile) [2]. Ci consideriamo in prima linea nella rivoluzione degli investimenti sostenibili.
Tasso di successo di fondi sostenibili per categoria Morningstar (%)
Sebbene affrontare la sfida del cambiamento climatico sia principalmente responsabilità delle autorità pubbliche, tutti gli attori, compresi gli operatori finanziari e gli investitori finali, hanno un ruolo da svolgere. La domanda è: come possiamo noi, in quanto risparmiatori e investitori, contribuire a finanziare economie sostenibili?
Jean-Jacques Barbéris,
Membro del Comitato Esecutivo e Head of the Institutional and Corporate Clients Division & ESG
LE BASI
Investire bene per fare del bene
È vero che investire attraverso una lente sostenibile restringe il campo delle possibili opzioni d'investimento. Ma proprio mentre una porta si chiude, un'altra si apre. Di fatto, l'universo d'investimento SRI (investimenti socialmente responsabili) presenta una gamma di opportunità completamente nuova di cui molti investitori non erano nemmeno a conoscenza.
Note:
1. Fonte: Amundi, dati di giugno 2020
2. Fonte: UN PRI, Principi delle Nazioni Unite per un investimento responsabile 2019
3. Per i fondi aperti quando la strategia o l'universo degli investimenti consentono di applicare i criteri ESG
4. Investimenti internazionali: "L'integrazione ESG supera le performance dal 2014 in Europa; lo studio di Amundi", 13 febbraio 2020. https://www.internationalinvestment.net/news/4010686/esg-integration-outperforms-2014-europe-amundi-study
IINFORMAZIONI IMPORTANTI
IlSalvo diversa indicazione, tutte le informazioni contenute nel presente documento sono di proprietà di Amundi Asset Management S.A.S. e sono aggiornate al 31 agosto 2020. La diversificazione non garantisce un profitto né protegge contro una perdita. Le opinioni espresse in merito alle tendenze economiche e di mercato sono quelle dell'autore e non necessariamente di Amundi Asset Management S.A.S. e sono soggette a modifiche in qualsiasi momento sulla base delle condizioni di mercato e di altro tipo, e non ci può essere alcuna garanzia che i paesi, i mercati o i settori avranno i risultati attesi. Tali opinioni non dovrebbero essere invocate come consulenza in materia di investimenti, raccomandazione in materia di sicurezza o come indicazione del commercio di qualsiasi prodotto Amundi. Questo materiale non costituisce un'offerta o sollecitazione ad acquistare o vendere titoli, fondi o servizi. Gli investimenti comportano rischi, compresi quelli di mercato, politici, di liquidità e valutari. I risultati passati non sono una garanzia o indicativi di risultati futuri. Tutti gli investitori dovrebbero richiedere consulenza professionale prima di qualsiasi decisione di investimento, al fine di determinare i rischi associati all'investimento e la sua idoneità. Data del primo utilizzo: 28 settembre 2020
Abbiamo incontrato Yves Perrier, CEO di Amundi, per parlare dei dieci anni della società nel mondo ESG e di cosa ci riserva il futuro
Investire responsabilmente non vuol dire solo escludere, ma anche avere la possibilità di fare. Riteniamo che gli investimenti responsabili offrano una tale gamma di possibilità che chiunque sia interessato troverà qualcosa in linea con le proprie inclinazioni.
Secondo Jean-Jacques Barbéris, membro del Comitato Esecutivo e Head of the Institutional and Corporate Clients Division & ESG, è importante essere realistici quando ci avviciniamo a questo tema: "Dobbiamo essere umili e modesti. Sebbene affrontare la sfida del cambiamento climatico è principalmente responsabilità delle autorità pubbliche, tutti gli attori, compresi gli operatori finanziari e gli investitori finali, hanno un ruolo da svolgere. La domanda da porsi è: come possiamo noi, in quanto risparmiatori e investitori, contribuire a finanziare economie sostenibili?
Secondo Barbéris coloro che vogliono contribuire alla sfida contro il cambiamento climatico hanno due opzioni: "La prima è rappresentata da soluzioni di investimento come i green bond, strumenti di debito che contribuiscono a finanziare progetti per mettere in atto la transizione energetica".
"La seconda cosa che si può fare, come investitori, è misurare l'impatto che il proprio investimento ha sul clima. Amundi, ad esempio, offre portafogli decarbonizzati ", afferma Barbéris.
I portafogli decarbonizzati comprendono titoli di società che si impegnano a ridurre al minimo le emissioni di CO2. Il processo di selezione delle società mira a ridurre l'esposizione alle aziende ad alta intensità di carbonio presenti nei vari settori.
Investire responsabilmente può risultare complesso a prima vista, ma asset manager come Amundi possono accompagnare gli investitori passo dopo passo. L'obiettivo di Amundi è rendere l'intero processo di investimento il più possibile semplice e comprensibile.
Ad ognuno il suo investimento responsabile
LE BASI
Scopri il mondo ESG: investire in un futuro migliore
LE BASI
Alla scoperta dell'ESG: investire in un domani migliore
LE BASI
Cosa significa investire responsabilmente per Amundi?
Cosa significa investire responsabilmente per Amundi?
Integrare le questioni ambientali, sociali e di governance riguarda il settore privato in generale. Ci sono quattro principali ragioni a sostegno di questa mia affermazione.
Mi lasci spiegare. La prima ragione è che, in un'economia più liberale, gli operatori economici e finanziari hanno una maggiore responsabilità nei confronti della società. La seconda ragione riguarda l'importante ruolo che noi asset manager, in quanto investitori di lungo termine, dobbiamo svolgere nell'indirizzare il capitale verso, ad esempio, progetti relativi alla transizione energetica.
In terzo luogo, dobbiamo influenzare la strategia delle aziende, soprattutto quando siamo tra i loro principali azionisti. Dobbiamo incoraggiarle a migliorare i principi E (ambientale) S (sociale) e G (di governance) integrandoli nella propria attività quotidiana.
La quarta ragione è che abbiamo una responsabilità verso i nostri clienti: dobbiamo offrire loro rendimenti a lungo termine. E in un mondo in cui le valutazioni societarie non sono sempre basate su asset tangibili, l'investimento responsabile consente agli investitori di basare le proprie decisioni di investimento su questioni che siano determinanti e differenzianti per il futuro. Crediamo che questo possa creare valore nel lungo periodo.
I criteri ambientali, sociali e di governance (ESG) sono centrali nella filosofia di investimento di Amundi. L'investimento ESG fa parte del nostro DNA aziendale. Oggi gestiamo più di 330 miliardi di euro (302 miliardi di sterline) in investimenti responsabili [1] e il nostro approccio di investimento è stato premiato con il punteggio più alto dagli UN PRI (Principi delle Nazioni Unite per l’Investimento Responsabile) [2]. Ci consideriamo in prima linea nella rivoluzione degli investimenti sostenibili.
Che ruolo ha l'ESG in Amundi?
Agire come asset manager responsabile è un impegno a lungo termine che Amundi ha preso fin dall'inizio e che si è concretizzato in diversi modi. In primo luogo, offrendo a suoi clienti un’ampia gamma di investimenti responsabili, in secondo luogo implementandolo i principi ESG nella nostra politica societaria e ambientale (CSR).
Sebbene le attività di Amundi, in quanto società di gestione del risparmio, non abbiano un rilevante impatto ambientale diretto, siamo profondamente coscienti dell'importanza di applicare questi principi e convinti che chiunque faccia parte del nostro ecosistema societario debba contribuire e fare la sua parte per migliorare nella propria sfera di attività.
A questo riguardo, gli obiettivi sostenibili integrati in azienda comprendono: ridurre e gestire l'impatto ambientale delle attività di Amundi, eliminare la discriminazione, promuovere le pari opportunità, garantire la trasparenza e l'integrità nella sua governance, sviluppare una politica filantropica a lungo termine e incoraggiare i dipendenti a impegnarsi socialmente.
Perché l'ESG è così importante per lei?
Cosa rende Amundi all’avanguardia negli investimenti ESG?
Assolutamente. Sono stati condotti diversi studi accademici con l'obiettivo di mostrare il contributo nei rendimenti dell’integrazione dei parametri ESG all’interno dei portafogli. [4]
Amundi ha anche contribuito a questo dibattito e la nostra ricerca dimostra che le performance degli investimenti ESG sono migliorate nel tempo e hanno addirittura consegnato extraperformance in Europa dal 2014, sia nel mercato azionario che in quello del reddito fisso. Riteniamo che l'integrazione dei criteri ESG nel processo di investimento sia fondamentale per contribuire a generare rendimenti stabili e sostenibili.
Fare bene e fare del bene non si escludono più a vicenda. Sono invece due facce della stessa medaglia. Crediamo fermamente che gli investimenti sostenibili e la sovraperformance finanziaria vadano di pari passo.
Investire attraverso una lente ESG porta davvero a rendimenti migliori?
Certamente pone l’asticella più in alto - dopo tutto, la dimensione comporta anche maggiore responsabilità. Vogliamo dare l'esempio, il che significa che fissiamo per noi gli standard più elevati. Non è solo una nostra responsabilità, ma anche un nostro dovere nei confronti dei clienti rispettare gli standard ESG. Sappiamo per esperienza che le aziende che integrano i parametri ESG sono meglio strutturate per offrire migliori rendimenti nel lungo periodo rispetto alle aziende che non rispettano i criteri ESG. Come asset manager leader negli investimenti sostenibili, il nostro obiettivo è quello di rendere gli investimenti ESG una prassi.
Amundi è leader nell’asset management in Europa.
Che impatto ha la dimensione nella prospettiva ESG?
Mi vengono in mente due cose a questo proposito. La prima è la transizione energetica. Le aziende devono garantire di essere in grado di raggiungere gli obiettivi fissati dall'accordo di Parigi. A nostro avviso, le imprese devono ridurre le emissioni per evitare un pericoloso processo di distruzione e destabilizzazione. Ecco perché consideriamo la decarbonizzazione dei portafogli come una delle nostre priorità.
Un'altra sfida chiave è il miglioramento della coesione sociale, soprattutto alla luce di Covid-19. Una solida struttura sociale è cruciale per rendere le aziende più resilienti durante le fasi di turbolenza. L'approccio agli investimenti di Amundi è quello di incoraggiare le aziende ad affrontare direttamente le questioni sociali e di governance, che, a nostro avviso, rendono alla fine un’azienda più forte.
Dal punto di vista ESG, quali ritiene siano le principali sfide che dovremo affrontare nei prossimi cinque anni?
In un' economia più liberale, le aziende e gli operatori finanziari hanno una maggiore responsabilità verso la società.
Yves Perrier, CEO DI Amundi
LE BASI
10 anni di ESG
Abbiamo incontrato Yves Perrier, CEO di Amundi, per parlare dei dieci anni della società nel mondo ESG e di cosa ci riserva il futuro.
Puntiamo ad integrare i parametri ESG nel 100% dei nostri processi di investimento e nelle nostre politiche di voto entro il 2021. Questo significa che tutti i nostri fondi aperti gestiti attivamente dovranno mantenere un rating ESG più alto rispetto al proprio indice di riferimento entro la fine del prossimo anno e che le questioni ESG saranno centrali nel nostro dialogo con aziende e governi e nella nostra politica di voto. [3]
È nostra intenzione incrementare le nostre soluzioni ESG passive migliorando i nostri ETF responsabili e la gamma di fondi indicizzati aperti, applicando una politica di esclusione sistematica delle società con i peggiori rating ESG da tutti i fondi aperti e sviluppando soluzioni ESG innovative.
Note:
1. Fonte: Amundi, dati di giugno 2020
2. Fonte: UN PRI, Principi delle Nazioni Unite per un investimento responsabile 2019
3. Per i fondi aperti quando la strategia o l'universo degli investimenti consentono di applicare i criteri ESG
4. Investimenti internazionali: "L'integrazione ESG supera le performance dal 2014 in Europa; lo studio di Amundi", 13 febbraio 2020. https://www.internationalinvestment.net/news/4010686/esg-integration-outperforms-2014-europe-amundi-study
IINFORMAZIONI IMPORTANTI
IlSalvo diversa indicazione, tutte le informazioni contenute nel presente documento sono di proprietà di Amundi Asset Management S.A.S. e sono aggiornate al 31 agosto 2020. La diversificazione non garantisce un profitto né protegge contro una perdita. Le opinioni espresse in merito alle tendenze economiche e di mercato sono quelle dell'autore e non necessariamente di Amundi Asset Management S.A.S. e sono soggette a modifiche in qualsiasi momento sulla base delle condizioni di mercato e di altro tipo, e non ci può essere alcuna garanzia che i paesi, i mercati o i settori avranno i risultati attesi. Tali opinioni non dovrebbero essere invocate come consulenza in materia di investimenti, raccomandazione in materia di sicurezza o come indicazione del commercio di qualsiasi prodotto Amundi. Questo materiale non costituisce un'offerta o sollecitazione ad acquistare o vendere titoli, fondi o servizi. Gli investimenti comportano rischi, compresi quelli di mercato, politici, di liquidità e valutari. I risultati passati non sono una garanzia o indicativi di risultati futuri. Tutti gli investitori dovrebbero richiedere consulenza professionale prima di qualsiasi decisione di investimento, al fine di determinare i rischi associati all'investimento e la sua idoneità. Data del primo utilizzo: 28 settembre 2020
Investire bene per fare del bene
10 anni di ESG: intervista a Yves Perrier
Come mettere in pratica gli investimenti responsabili
Impact investing: cos'è e a cosa serve. L'esempio dell'istruzione.
Scopri il mondo ESG: investire in un futuro migliore
LE BASI
Cosa significa investire responsabilmente per Amundi?
Come mettere in pratica l'investimento responsabile
Impacting investing: cosa è e a cosa serve. L'esempio dell'istruzione
Investire bene per fare del bene
Amundi explains: cos'è l'impact investing? E cosa sono i green bonds?
Amundi explains: cos'è l'impact investing? E cosa sono i green bonds?
Migliorare il mondo con i propri risparmi. Quello che sembra uno slogan hippie degli anni '70 è diventato uno dei principi fondamentali degli investitori moderni. I fondi di investimento responsabili selezionano titoli di società che adottano le migliori pratiche ambientali, sociali e di governance. Riteniamo che questi fondi possano rispondere ad un duplice obiettivo: la ricerca di rendimenti finanziari interessanti e la possibilità di investire in ciò che ci sta a cuore.
Integrare le convinzioni morali nelle decisioni di investimento va bene, ma gli investimenti possono effettivamente generare rendimenti positivi se si concentrano esclusivamente su società che soddisfano gli standard in termini di investimento responsabile?
A nostro parere, la risposta è sì. I dati Morningstar rivelano che il 58,8% dei fondi sostenibili sul mercato negli ultimi 10 anni ha offerto rendimenti superiori alla media di quelli tradizionali in sette categorie in un periodo di 10 anni fino al 2019.
Tasso di successo di fondi sostenibili per categoria Morningstar (%)
Sebbene affrontare la sfida del cambiamento climatico sia principalmente responsabilità delle autorità pubbliche, tutti gli attori, compresi gli operatori finanziari e gli investitori finali, hanno un ruolo da svolgere. La domanda è: come possiamo noi, in quanto risparmiatori e investitori, contribuire a finanziare economie sostenibili?
Jean-Jacques Barbéris,
Membro del Comitato Esecutivo e Head of the Institutional and Corporate Clients Division & ESG
LE BASI
Investire bene per fare del bene
È vero che investire attraverso una lente sostenibile restringe il campo delle possibili opzioni d'investimento. Ma proprio mentre una porta si chiude, un'altra si apre. Di fatto, l'universo d'investimento SRI (investimenti socialmente responsabili) presenta una gamma di opportunità completamente nuova di cui molti investitori non erano nemmeno a conoscenza.
Fonte:
Morningstar Research. Dati al 31 Dicembre 2019.
IINFORMAZIONI IMPORTANTI
Salvo diversa indicazione, tutte le informazioni contenute nel presente documento sono di Amundi Asset Management S.A.S. e sono aggiornate al 31 agosto 2020. La diversificazione non garantisce un profitto né protegge contro una perdita. Le opinioni espresse in merito alle tendenze economiche e di mercato sono quelle dell'autore e non necessariamente di Amundi Asset Management S.A.S. e sono soggette a modifiche in qualsiasi momento sulla base delle condizioni di mercato e di altro tipo, e non ci può essere alcuna garanzia che i paesi, i mercati o i settori avranno i risultati attesi. Tali opinioni non dovrebbero essere invocate come consulenza in materia di investimenti, raccomandazione in materia di sicurezza o come indicazione del commercio di qualsiasi prodotto Amundi. Questo materiale non costituisce un'offerta o sollecitazione ad acquistare o vendere titoli, fondi o servizi. Gli investimenti comportano rischi, compresi quelli di mercato, politici, di liquidità e valutari. I risultati passati non sono una garanzia o indicativi di risultati futuri. Tutti gli investitori dovrebbero richiedere consulenza professionale prima di qualsiasi decisione di investimento, al fine di determinare i rischi associati all'investimento e la sua idoneità.
Data di primo utilizzo: 30 settembre 2020
Investire in modo responsabile può offrire opportunità in termini di rendimento e la possibilità di migliorare il mondo
Investire responsabilmente non vuol dire solo escludere, ma anche avere la possibilità di fare. Riteniamo che gli investimenti responsabili offrano una tale gamma di possibilità che chiunque sia interessato troverà qualcosa in linea con le proprie inclinazioni.
Secondo Jean-Jacques Barbéris, membro del Comitato Esecutivo e Head of the Institutional and Corporate Clients Division & ESG, è importante essere realistici quando ci avviciniamo a questo tema: "Dobbiamo essere umili e modesti. Sebbene affrontare la sfida del cambiamento climatico è principalmente responsabilità delle autorità pubbliche, tutti gli attori, compresi gli operatori finanziari e gli investitori finali, hanno un ruolo da svolgere. La domanda da porsi è: come possiamo noi, in quanto risparmiatori e investitori, contribuire a finanziare economie sostenibili?
Secondo Barbéris coloro che vogliono contribuire alla sfida contro il cambiamento climatico hanno due opzioni: "La prima è rappresentata da soluzioni di investimento come i green bond, strumenti di debito che contribuiscono a finanziare progetti per mettere in atto la transizione energetica".
"La seconda cosa che si può fare, come investitori, è misurare l'impatto che il proprio investimento ha sul clima. Amundi, ad esempio, offre portafogli decarbonizzati ", afferma Barbéris.
I portafogli decarbonizzati comprendono titoli di società che si impegnano a ridurre al minimo le emissioni di CO2. Il processo di selezione delle società mira a ridurre l'esposizione alle aziende ad alta intensità di carbonio presenti nei vari settori.
Investire responsabilmente può risultare complesso a prima vista, ma asset manager come Amundi possono accompagnare gli investitori passo dopo passo. L'obiettivo di Amundi è rendere l'intero processo di investimento il più possibile semplice e comprensibile.
Ad ognuno il suo investimento responsabile
LE BASI
Alla scoperta dell'ESG: investire in un domani migliore
LE BASI
Cosa significa investire responsabilmente per Amundi?
Il cambiamento nel settore finanziario è parte di un’evoluzione molto più ampia che sta coinvolgendo la società. Ora siamo in grado di comprendere che questioni vitali come il riscaldamento globale e la disuguaglianza sociale abbiano un impatto su tutte le nostre vite. Gli effetti del riscaldamento globale sono davanti ai nostri occhi, ed è chiaro inoltre che le crescenti disuguaglianze indeboliscano l’economia e il tessuto sociale. Vi è una diffusa consapevolezza che sia necessario fare dei cambiamenti. Ma le sfide sono grandi. La domanda dei risparmiatori è: come posso investire i miei risparmi per alimentare un ciclo virtuoso tra un'economia reale sostenibile e i miei obiettivi di investimento?
L'investimento responsabile ha rappresentato un enorme cambiamento nella finanza, cosa pensa abbia portato a questo?
Vogliamo dare a tutti la possibilità di scegliere come investire responsabilmente e questo si traduce nell’offrire un’adeguata gamma prodotti. Mettere questo in pratica significa integrare sistematicamente i criteri ESG, ovunque sia fattibile, nei nostri processi di investimento, e innovare costantemente per trovare nuovi modi di ampliare lo spettro degli investimenti responsabili. Il trend è certamente positivo e il mercato degli investimenti responsabili sta vivendo una crescita importante, ma riteniamo che sia ancora troppo ristretto per rispondere sia alle esigenze di finanziamento della sostenibilità che agli obiettivi di investimento responsabile. Abbiamo bisogno di una "corrispondenza" tra finanziamento e investimento in modo che quando le persone cercano di far fruttare i propri risparmi, le giuste soluzioni responsabili e sostenibili siano lì a loro disposizione. Si tratta di andare oltre le frontiere dell'investimento, dei progetti di approvvigionamento, della creazione di nuove soluzioni di investimento per sostenere il finanziamento di specifiche iniziative sostenibili e questo è ciò che Amundi ha sempre fatto. In parallelo, dobbiamo comunicare con gli investitori per far sapere in che modo il loro denaro viene concretamente utilizzato, come contribuisce a un'economia e una crescita più sostenibili e, quindi, in che modo viene utilizzato per creare un mondo migliore. Vogliamo che sappiano e sperimentino che i loro investimenti possono avere un impatto reale nel costruire un futuro migliore.
In che modo Amundi può aiutarci?
Questo è l'altro aspetto del nostro ruolo di investitore responsabile. Lo chiamiamo progetto di “integrazione” dei fattori di investimento responsabile (IR). Utilizzeremo i criteri di investimento responsabile nel processo di investimento di tutti i nostri portafogli a gestione attiva entro il 2021. Se tutti gli investitori seguissero lo stesso approccio, gli effetti sarebbero enormi. Rendendo questo processo una “prassi”, le aziende ricevono un chiaro segnale che non seguendo un comportamento responsabile, il capitale viene investito in aziende che operano con pratiche migliori. A livello di fondo, abbiamo legato questa ambizione "di integrazione" a un risultato tangibile fissandoci l’obiettivo di avere un punteggio E (Ambientale) S (Sociale) G (Governance) superiore a quello dell’universo di investimento di riferimento. Con un impegno così importante, abbiamo assunto un ruolo guida in questo movimento e ci auguriamo che il resto dell’industria ci segua.
Avete veicoli specifici per farlo?
Pensa che la finanza possa essere completamente riformata?
Sì, certo. L'investimento responsabile è stato uno dei pilastri sui cui Amundi ha fondato la sua attività per oltre dieci anni. Ma in realtà consideriamo il disinvestimento l’ultima possibilità. Vogliamo creare un cambiamento strutturale a lungo termine. Ovviamente, abbiamo una politica di esclusione che viene applicata sistematicamente per alcune attività controverse, o per aziende che hanno un modello di business troppo esposto a settori che vanno contro i principi di sostenibilità. Ma per il resto, in generale, crediamo sia meglio avere un dialogo con la direzione aziendale per spiegare ciò che non va e tracciare un percorso virtuoso per il futuro. In qualità di leader dell’asset management in Europa, è nostra responsabilità influenzare le strategie delle imprese, soprattutto quando siamo tra i loro principali azionisti. Siamo qui anche per accompagnare le aziende nella loro transizione.
È già capitato di disinvestire da società che non soddisfano i vostri criteri?
Il nostro ruolo è quello di ampliare l'offerta responsabile in modo che gli investimenti individuali alimentino un ciclo virtuoso tra un'economia reale sostenibile e obiettivi di investimento. Progettare soluzioni di investimento responsabili e accompagnare le aziende attraverso questo cambiamento rappresentano la nostra spinta verso una crescita economica sostenibile.
Elodie LaugeL,
chief responsible investment officer
LE BASI
Come mettere in pratica l'investimento responsabile
La convinzione che le aziende e gli investitori abbiano una responsabilità sociale e l’ESG sia un motore di crescita a lungo termine, ha guidato le attività di Amundi per oltre dieci anni, spiega il Chief Responsible Investment Officer Elodie Laugel.
IINFORMAZIONI IMPORTANTI
Salvo diversa indicazione, tutte le informazioni contenute nel presente documento sono di Amundi Asset Management S.A.S. e sono aggiornate al 31 agosto 2020. La diversificazione non garantisce un profitto né protegge contro una perdita. Le opinioni espresse in merito alle tendenze economiche e di mercato sono quelle dell'autore e non necessariamente di Amundi Asset Management S.A.S. e sono soggette a modifiche in qualsiasi momento sulla base delle condizioni di mercato e di altro tipo, e non ci può essere alcuna garanzia che i paesi, i mercati o i settori avranno i risultati attesi. Tali opinioni non dovrebbero essere invocate come consulenza in materia di investimenti, raccomandazione in materia di sicurezza o come indicazione del commercio di qualsiasi prodotto Amundi. Questo materiale non costituisce un'offerta o sollecitazione ad acquistare o vendere titoli, fondi o servizi. Gli investimenti comportano rischi, compresi quelli di mercato, politici, di liquidità e valutari. I risultati passati non sono una garanzia o indicativi di risultati futuri. Tutti gli investitori dovrebbero richiedere consulenza professionale prima di qualsiasi decisione di investimento, al fine di determinare i rischi associati all'investimento e la sua idoneità.
Data di primo utilizzo: 30 settembre 2020
Investire bene per fare del bene
10 anni di ESG: intervista a Yves Perrier
Scopri il mondo ESG: investire in un futuro migliore
LE BASI
Cosa significa investire responsabilmente per Amundi?
Impact investing: cos'è e a cosa serve. L'esempio dell'istruzione.
Come mettere in pratica gli investimenti responsabili
10 anni di ESG
Impact investing: cosa è e a cosa serve. L'esempio dell'istruzione
Investire bene per fare del bene
Amundi explains: cos'è l'impact investing? E cosa sono i green bonds?
Amundi explains: cos'è l'impact investing? E cosa sono i green bonds?
È vero che investire attraverso una lente sostenibile restringe il campo delle possibili opzioni d'investimento. Ma proprio mentre una porta si chiude, un'altra si apre. Di fatto, l'universo d'investimento SRI (investimenti socialmente responsabili) presenta una gamma di opportunità completamente nuova di cui molti investitori non erano nemmeno a conoscenza.
Fonte:
Morningstar Research. Dati al 31 Dicembre 2019.
IINFORMAZIONI IMPORTANTI
Salvo diversa indicazione, tutte le informazioni contenute nel presente documento sono di Amundi Asset Management S.A.S. e sono aggiornate al 31 agosto 2020. La diversificazione non garantisce un profitto né protegge contro una perdita. Le opinioni espresse in merito alle tendenze economiche e di mercato sono quelle dell'autore e non necessariamente di Amundi Asset Management S.A.S. e sono soggette a modifiche in qualsiasi momento sulla base delle condizioni di mercato e di altro tipo, e non ci può essere alcuna garanzia che i paesi, i mercati o i settori avranno i risultati attesi. Tali opinioni non dovrebbero essere invocate come consulenza in materia di investimenti, raccomandazione in materia di sicurezza o come indicazione del commercio di qualsiasi prodotto Amundi. Questo materiale non costituisce un'offerta o sollecitazione ad acquistare o vendere titoli, fondi o servizi. Gli investimenti comportano rischi, compresi quelli di mercato, politici, di liquidità e valutari. I risultati passati non sono una garanzia o indicativi di risultati futuri. Tutti gli investitori dovrebbero richiedere consulenza professionale prima di qualsiasi decisione di investimento, al fine di determinare i rischi associati all'investimento e la sua idoneità.
Data del primo utilizzo: 9 ottobre 2020
Investire responsabilmente non vuol dire solo escludere, ma anche avere la possibilità di fare. Riteniamo che gli investimenti responsabili offrano una tale gamma di possibilità che chiunque sia interessato troverà qualcosa in linea con le proprie inclinazioni.
Secondo Jean-Jacques Barbéris, membro del Comitato Esecutivo e Head of the Institutional and Corporate Clients Division & ESG, è importante essere realistici quando ci avviciniamo a questo tema: "Dobbiamo essere umili e modesti. Sebbene affrontare la sfida del cambiamento climatico è principalmente responsabilità delle autorità pubbliche, tutti gli attori, compresi gli operatori finanziari e gli investitori finali, hanno un ruolo da svolgere. La domanda da porsi è: come possiamo noi, in quanto risparmiatori e investitori, contribuire a finanziare economie sostenibili?
Secondo Barbéris coloro che vogliono contribuire alla sfida contro il cambiamento climatico hanno due opzioni: "La prima è rappresentata da soluzioni di investimento come i green bond, strumenti di debito che contribuiscono a finanziare progetti per mettere in atto la transizione energetica".
"La seconda cosa che si può fare, come investitori, è misurare l'impatto che il proprio investimento ha sul clima. Amundi, ad esempio, offre portafogli decarbonizzati ", afferma Barbéris.
I portafogli decarbonizzati comprendono titoli di società che si impegnano a ridurre al minimo le emissioni di CO2. Il processo di selezione delle società mira a ridurre l'esposizione alle aziende ad alta intensità di carbonio presenti nei vari settori.
Investire responsabilmente può risultare complesso a prima vista, ma asset manager come Amundi possono accompagnare gli investitori passo dopo passo. L'obiettivo di Amundi è rendere l'intero processo di investimento il più possibile semplice e comprensibile.
Ad ognuno il suo investimento responsabile
LE BASI
Alla scoperta dell'ESG: investire in un domani migliore
Cosa significa investire responsabilmente per Amundi?
Il nostro ruolo è quello di ampliare l'offerta responsabile in modo che gli investimenti individuali alimentino un ciclo virtuoso tra un'economia reale sostenibile e obiettivi di investimento. Progettare soluzioni di investimento responsabili e accompagnare le aziende attraverso questo cambiamento rappresentano la nostra spinta verso una crescita economica sostenibile.
Elodie LaugeL,
chief responsible investment officer
LE BASI
Come mettere in pratica l'investimento responsabile
Un quinto dei bambini del mondo riceve ancora un'istruzione inadeguata, e questa è solo una delle numerose sfide che il mondo deve affrontare. L’investimento giusto può avere un impatto misurabile sul problema, offrendo al contempo la crescita.
Investire bene per fare del bene
10 anni di ESG: intervista a Yves Perrier
Come mettere in pratica gli investimenti responsabili
Fonti:
[1] UNESCO UIS Fact Sheet No. 56, September 2019.
[2] https://www.forbes.com/sites/tjmccue/2018/07/31/e-learning-climbing-to-325-billion-by-2025-uf-canvas-absorb-schoology-moodle/#1bbb8d5c3b39
[3] For more information see https://sdgs.un.org/goals
[4] https://www.un.org/sustainabledevelopment/wp-content/uploads/2016/08/2_Why-It-Matters-2020.pdf
[5] https://www.un.org/sustainabledevelopment/wp-content/uploads/2016/08/2_Why-It-Matters-2020.pdf
https://www.forbes.com/sites/tjmccue/2018/07/31/e-learning-climbing-to-325-billion-by-2025-uf-canvas-absorb-schoology-moodle/#1bbb8d5c3b39
Introduction to ESG with Amundi
Deep dive into ESG:
Investing in a better tomorrow
THE BASICS
Quando è iniziato il lockdown, i genitori di tutto il mondo si sono improvvisamente ritrovati insegnanti ringraziando senza dubbio gli strumenti di didattica online.
L'istruzione è vitale per il nostro futuro. È cruciale per aumentare la mobilità sociale e sfuggire alla povertà. Ma il sistema è tutt'altro che perfetto. Secondo le Nazioni Unite (ONU), nel 2018 c’erano ancora 258 milioni di bambini che non avevano la possibilità di andare a scuola, quasi un quinto della popolazione mondiale in età scolare [1]. Con la rapida crescita della popolazione mondiale, ci saranno sempre più bambini e adulti con bisogno vitale di istruzione per migliorare le proprie prospettive di vita.
Sono necessari enormi investimenti per costruire gli strumenti e le infrastrutture giuste, in particolare nei paesi in via di sviluppo. Ed è qui che ognuno è chiamato a fare la sua parte, investendo in aree con obiettivi positivi di sviluppo e che hanno anche un enorme potenziale di crescita.
Il solo settore globale dell'e-learning, che è solo una parte dell'infrastruttura educativa, valeva 107 miliardi di dollari nel 2015 e si prevede crescerà fino a 325 miliardi di dollari entro il 2025, alimentati in gran parte dalla massiccia espansione della domanda in Asia. [2]
Naturalmente, l'istruzione è solo una delle numerose sfide vitali che l'umanità deve affrontare insieme all’aumento della popolazione del pianeta e al contenimento degli effetti del cambiamento climatico. Le Nazioni Unite hanno delineato ben 17 aree che devono essere affrontate. Conosciute come gli Obiettivi di Sviluppo Sostenibile (SDGs) [3], offrono un quadro delle tematiche che possono essere prese in considerazione dagli investitori che vogliono fare del bene, investendo i propri risparmi in settori che cresceranno in futuro.
Oltre all'istruzione (obiettivo quattro) vale la pena menzionarne qualche altro particolarmente rilevante. L'obiettivo sei mira a rendere disponibile acqua e servizi igienici per tutti. Anche prima della crisi di Covid vi era scarsità di servizi idrici e sanitari: secondo gli ultimi dati disponibili [4] 2,2 miliardi di persone non avevano accesso ad acqua potabile sicura, mentre a 4,2 miliardi di persone mancavano servizi igienici.
L'obiettivo due si propone di porre fine alla fame. Tra le numerose statistiche scioccanti evidenziate dalle Nazioni Unite, 47 milioni di bambini sotto i 5 anni, il 6,9% a livello mondiale, sono affetti da deperimento dovuto a malnutrizione. [5]
Quelle appena citate e tutte le altre aree di intervento individuate dall’ONUaree possono trarre beneficio da investimenti mirati e Amundi offre una gamma di fondi che hanno l’obiettivo di produrre una differenza tangibile, sulla base dei diversi SDGs.
Elodie Laugel, Chief Responsible Investment Officer di Amundi, afferma: “Gli SDG ci aprono gli occhi sulle sfide che tutti noi dobbiamo affrontare e a cui, in Amundi, riteniamo di dover far fronte. Offrono altresì un valido quadro di riferimento per gli investitori che vogliono intervenire su questioni specifiche attraverso i propri investimenti. Sono svariati i fondi di Amundi che perseguono specifici SDG: Istruzione, Cibo e Acqua sono solo tre esempi. Il nostro obiettivo è quello di mostrare agli investitori l’impatto concreto che generano questi fondi, aiutandoli anche a raggiungere i propri obiettivi di investimento.”
Sono necessari enormi investimenti per costruire gli strumenti e le infrastrutture giuste, in particolare nei paesi in via di sviluppo. Ed è qui che ognuno può fare la sua parte, investendo in aree con un positivo obiettivo di sviluppo e che hanno anche un enorme potenziale di crescita.
Impact investing:
cos’è e a cosa serve. L’esempio dell’istruzione
Un quinto dei bambini del mondo riceve ancora un'istruzione inadeguata, e questa è solo una delle numerose sfide che il mondo deve affrontare. L’investimento giusto può avere un impatto misurabile sul problema, offrendo al contempo la crescita.
Scopri il mondo ESG: investire in un futuro migliore
LE BASI
Cosa significa investire responsabilmente per Amundi?
Introduction to ESG with Amundi
10 anni di ESG
Come mettere in pratica l'investimento responsabile
Investire bene per fare del bene
THE BASICS
Amundi explains: cos'è l'impact investing? E cosa sono i green bonds?
Amundi explains: cos'è l'impact investing? E cosa sono i green bonds?
È vero che investire attraverso una lente sostenibile restringe il campo delle possibili opzioni d'investimento. Ma proprio mentre una porta si chiude, un'altra si apre. Di fatto, l'universo d'investimento SRI (investimenti socialmente responsabili) presenta una gamma di opportunità completamente nuova di cui molti investitori non erano nemmeno a conoscenza.
Fonte:
Morningstar Research. Dati al 31 Dicembre 2019.
IINFORMAZIONI IMPORTANTI
Salvo diversa indicazione, tutte le informazioni contenute nel presente documento sono di Amundi Asset Management S.A.S. e sono aggiornate al 31 agosto 2020. La diversificazione non garantisce un profitto né protegge contro una perdita. Le opinioni espresse in merito alle tendenze economiche e di mercato sono quelle dell'autore e non necessariamente di Amundi Asset Management S.A.S. e sono soggette a modifiche in qualsiasi momento sulla base delle condizioni di mercato e di altro tipo, e non ci può essere alcuna garanzia che i paesi, i mercati o i settori avranno i risultati attesi. Tali opinioni non dovrebbero essere invocate come consulenza in materia di investimenti, raccomandazione in materia di sicurezza o come indicazione del commercio di qualsiasi prodotto Amundi. Questo materiale non costituisce un'offerta o sollecitazione ad acquistare o vendere titoli, fondi o servizi. Gli investimenti comportano rischi, compresi quelli di mercato, politici, di liquidità e valutari. I risultati passati non sono una garanzia o indicativi di risultati futuri. Tutti gli investitori dovrebbero richiedere co
Investire responsabilmente non vuol dire solo escludere, ma anche avere la possibilità di fare. Riteniamo che gli investimenti responsabili offrano una tale gamma di possibilità che chiunque sia interessato troverà qualcosa in linea con le proprie inclinazioni.
Secondo Jean-Jacques Barbéris, membro del Comitato Esecutivo e Head of the Institutional and Corporate Clients Division & ESG, è importante essere realistici quando ci avviciniamo a questo tema: "Dobbiamo essere umili e modesti. Sebbene affrontare la sfida del cambiamento climatico è principalmente responsabilità delle autorità pubbliche, tutti gli attori, compresi gli operatori finanziari e gli investitori finali, hanno un ruolo da svolgere. La domanda da porsi è: come possiamo noi, in quanto risparmiatori e investitori, contribuire a finanziare economie sostenibili?
Secondo Barbéris coloro che vogliono contribuire alla sfida contro il cambiamento climatico hanno due opzioni: "La prima è rappresentata da soluzioni di investimento come i green bond, strumenti di debito che contribuiscono a finanziare progetti per mettere in atto la transizione energetica".
"La seconda cosa che si può fare, come investitori, è misurare l'impatto che il proprio investimento ha sul clima. Amundi, ad esempio, offre portafogli decarbonizzati ", afferma Barbéris.
I portafogli decarbonizzati comprendono titoli di società che si impegnano a ridurre al minimo le emissioni di CO2. Il processo di selezione delle società mira a ridurre l'esposizione alle aziende ad alta intensità di carbonio presenti nei vari settori.
Investire responsabilmente può risultare complesso a prima vista, ma asset manager come Amundi possono accompagnare gli investitori passo dopo passo. L'obiettivo di Amundi è rendere l'intero processo di investimento il più possibile semplice e comprensibile.
Ad ognuno il suo investimento responsabile
LE BASI
La convinzione che le aziende e gli investitori abbiano una responsabilità sociale e l’ESG sia un motore di crescita a lungo termine, ha guidato le attività di Amundi per oltre dieci anni, spiega il Chief Responsible Investment Officer Elodie Laugel.
Investire bene per fare del bene
10 anni di ESG: intervista a Yves Perrier
Come mettere in pratica gli investimenti responsabili
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LE BASI
Cosa significa investire responsabilmente per Amundi?
Introduction to ESG with Amundi
PERCHé ORA - IL MONDO CHE CI CIRCONDA
Come sarebbe camminare per Nuova Delhi e vedere le montagne all'orizzonte nonostante sia una delle città più inquinate del mondo? O trovarsi in un sobborgo parigino e vedere un cervo attraversare la strada? È davvero possibile?
Durante la pandemia, la riduzione delle attività umane sull'ambiente ha fatto rivivere molti paesaggi urbani e naturali e ha dato prova di come semplici azioni potrebbero avvantaggiare l’ambiente e gli ecosistemi animali.
L'emergenza del cambiamento climatico non è un fenomeno nuovo, ma la pandemia ha accelerato l'attenzione su questo e altri problemi della nostra società. Ad aprile di quest'anno Carbon Brief stimava per il 2020 un calo del 5,5% delle emissioni [1] annuali di gas a effetto serra. Tuttavia, questa cifra è ancora al di sotto delle aspettative rispetto a quanto sarebbe realmente necessario per consentire al pianeta di respirare aria più fresca.
I tragici impatti della crisi rischiano di rallentare le politiche e gli investimenti pubblici destinati all’emergenza climatica e alle questioni sociali. Oggi, ancor più che prima della crisi, gli investitori hanno un ruolo importante da svolgere accanto ai governi nell'indirizzare il capitale verso progetti che affrontano questioni climatiche e sociali.
Ad esempio Amundi, il principale asset manager europeo [2] con 1592 miliardi [3] di euro di masse gestite a livello globale, ipotizza tre possibili scenari di intervento climatico dopo la crisi: uno favorevole, uno avverso e lo status quo.
Nello scenario favorevole i governi e le aziende intensificheranno i loro sforzi per la sostenibilità; in quello avverso, l'impegno per il cambiamento climatico sarà condizionato da altre questioni che porteranno ad un peggioramento dei livelli di emissioni, mentre se si mantenesse lo status quo significherebbe che solo un numero limitato di imprese passerebbe a modelli più sostenibili.
Probabilmente l’attenzione al cambiamento climatico continuerà ad essere prioritaria nell’ambito degli investimenti responsabili, ma crediamo che la pandemia abbia sollevato il dibattito e aumentato la consapevolezza anche su questioni come la disuguaglianza nell’ambito dei diritti dei lavoratori e delle catene di approvvigionamento. Pertanto, gli investitori sono sempre più propensi al dialogo con le aziende per sostenere il cambiamento.
“Non ci scordiamo dell'aspetto climatico o della biodiversità perché sono collegati tra loro, ma credo davvero che il pilastro sociale diventerà sempre più importante [dopo la pandemia]”, afferma Caroline Le Meaux, responsabile della ricerca ESG, delle politiche di voto e di engagement di Amundi.
A maggio, quando la pandemia ha colpito le strutture ricettive, il turismo e altri settori in tutto il paese, le richieste di sussidi di disoccupazione negli [4] Stati Uniti hanno raggiunto i 36 milioni. Aziende di tutto il mondo hanno dovuto licenziare personale a causa del crollo delle economie e le catene di approvvigionamento in molti paesi sviluppati e in via di sviluppo sono state drammaticamente danneggiate. Questo ha portato i grandi investitori a ripensare i diritti dei lavoratori e a valutare come le aziende debbano lavorare in futuro per proteggere tutti i soggetti interessati (ndr. azionisti, lavoratori e clienti).
L'impegno degli investitori si concretizza con l'incoraggiamento di politiche aziendali volte a garantire un certo livello di tutele e ad affrontare le disuguaglianze tra i dipendenti a livello globale. [5] Per Amundi l'impegno ad abbattere le disuguaglianze deve includere l'accesso alle cure mediche, la disponibilità di cibo sano, i diritti dei lavoratori e il salario minimo. Queste aree sono direttamente collegate con una serie di Obiettivi di Sviluppo Sostenibile (SDG) fissati dalle Nazioni Unite: povertà zero, fame zero, salute e benessere, lavoro dignitoso e crescita economica.
Questioni come la disuguaglianza e il salario minimo potrebbero differire da paese a paese, ma per Amundi sono comunque problemi globali.
La nostra attività di engagement quest'anno ha messo in evidenza che la questione del salario minimo è di gran lunga irrisolta. Per questo in Amundi incoraggiamo le aziende a sviluppare politiche globali atte a garantire un livello minimo di benefit per tutti i dipendenti a livello globale per affrontare le disuguaglianze e garantire che ogni dipendente sia trattato con lo stesso rispetto.
Non solo cambiamento climatico
Il salario minimo è l'importo fissato da un governo, mentre il salario di vita è determinato dal costo medio della vita in un paese specifico.
Per esempio, negli Stati Uniti il salario minimo è di $7,25 l'ora, ma [6] non è stato collegato all'indice dei prezzi al consumo, altrimenti sarebbe $10,15.
In nessuno stato un lavoratore con salario minimo, lavorando 40 ore standard, può permettersi una casa in affitto con una camera da letto a prezzo medio di affitto di mercato senza pagare più del 30% del suo reddito.
Salario minimo di sussistenza
2017 ore di salario minimo necessarie per pagare l'affitto
“Incoraggiamo le aziende a sviluppare politiche globali per garantire un livello minimo di tutele per tutti i dipendenti a livello globale e quindi affrontare le disuguaglianze e garantire che ogni dipendente sia trattato con lo stesso rispetto"
Caroline Le Meaux,
responsabile della ricerca ESG e delle politiche di voto e di engagement di Amundi.
perchè ora - il mondo che ci circonda
Dal cambiamento climatico al salario minimo: cosa c'è nel radar degli investitori responsabili?
Fonti:
[1] https://www.carbonbrief.org/analysis-coronavirus-set-to-cause-largest-ever-annual-fall-in-co2-emissions
[2] Fonte: ranking IPE “Top 500 asset managers” pubblicato a giugno 2020 e stabilito sulla base delle masse gestite a fine dicembre 2019
[3] Amundi, dati al 30 luglio 2020
[4] https://www.theguardian.com/business/2020/may/14/unemployment-us-data-coronavirus
[5] Per maggiori informazioni consultare: https://sdgs.un.org/goals
[6] Amundi 2019 Engagement Report
Disuguaglianza: la cruda verità e il modo in cui Amundi affronta il problema alla radice
Covid-19: punto di svolta per gli investitori e le tematiche ESG
I fondi ESG si sono rivelati efficaci durante l'epidemia di coronavirus
Come è possibile investire in ESG??
perchè ora - il mondo che ci circonda
Fonte: MIT
60 ore o meno a settimana
Da 61 a 78 ore a settimana
79 ore o più a settimana
*Lo stipendio minimo di questo stato supera lo stipendio minimo federale
Cosa significa ESG e perchè ora?
Cosa significa ESG e perché ora?
Disuguaglianza: la cruda verità e il modo in cui Amundi affronta il problema alla radice
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Come è possibile investire in ESG?
È vero che investire attraverso una lente sostenibile restringe il campo delle possibili opzioni d'investimento. Ma proprio mentre una porta si chiude, un'altra si apre. Di fatto, l'universo d'investimento SRI (investimenti socialmente responsabili) presenta una gamma di opportunità completamente nuova di cui molti investitori non erano nemmeno a conoscenza.
IINFORMAZIONI IMPORTANTI
Salvo diversa indicazione, tutte le informazioni contenute nel presente documento sono di Amundi Asset Management S.A.S. e sono aggiornate al 30 settembre 2020. La diversificazione non garantisce un profitto né protegge contro una perdita. Le opinioni espresse in merito alle tendenze economiche e di mercato sono quelle dell'autore e non necessariamente di Amundi Asset Management S.A.S. e sono soggette a modifiche in qualsiasi momento sulla base delle condizioni di mercato e di altro tipo, e non ci può essere alcuna garanzia che i paesi, i mercati o i settori avranno i risultati attesi. Tali opinioni non dovrebbero essere invocate come consulenza in materia di investimenti, raccomandazione in materia di sicurezza o come indicazione del commercio di qualsiasi prodotto Amundi. Questo materiale non costituisce un'offerta o sollecitazione ad acquistare o vendere titoli, fondi o servizi. Gli investimenti comportano rischi, compresi quelli di mercato, politici, di liquidità e valutari. I risultati passati non sono una garanzia o indicativi di risultati futuri. Tutti gli investitori dovrebbero richiedere consulenza professionale prima di qualsiasi decisione di investimento, al fine di determinare i rischi associati all'investimento e la sua idoneità.
Data del primo utilizzo: 21 ottobre 2020
Doc ID# 1375571
2020
Investire responsabilmente non vuol dire solo escludere, ma anche avere la possibilità di fare. Riteniamo che gli investimenti responsabili offrano una tale gamma di possibilità che chiunque sia interessato troverà qualcosa in linea con le proprie inclinazioni.
Secondo Jean-Jacques Barbéris, membro del Comitato Esecutivo e Head of the Institutional and Corporate Clients Division & ESG, è importante essere realistici quando ci avviciniamo a questo tema: "Dobbiamo essere umili e modesti. Sebbene affrontare la sfida del cambiamento climatico è principalmente responsabilità delle autorità pubbliche, tutti gli attori, compresi gli operatori finanziari e gli investitori finali, hanno un ruolo da svolgere. La domanda da porsi è: come possiamo noi, in quanto risparmiatori e investitori, contribuire a finanziare economie sostenibili?
Secondo Barbéris coloro che vogliono contribuire alla sfida contro il cambiamento climatico hanno due opzioni: "La prima è rappresentata da soluzioni di investimento come i green bond, strumenti di debito che contribuiscono a finanziare progetti per mettere in atto la transizione energetica".
"La seconda cosa che si può fare, come investitori, è misurare l'impatto che il proprio investimento ha sul clima. Amundi, ad esempio, offre portafogli decarbonizzati ", afferma Barbéris.
I portafogli decarbonizzati comprendono titoli di società che si impegnano a ridurre al minimo le emissioni di CO2. Il processo di selezione delle società mira a ridurre l'esposizione alle aziende ad alta intensità di carbonio presenti nei vari settori.
Investire responsabilmente può risultare complesso a prima vista, ma asset manager come Amundi possono accompagnare gli investitori passo dopo passo. L'obiettivo di Amundi è rendere l'intero processo di investimento il più possibile semplice e comprensibile.
Ad ognuno il suo investimento responsabile
Perchè ora - Il mondo che ci circonda
Il nostro ruolo è quello di ampliare l'offerta responsabile in modo che gli investimenti individuali alimentino un ciclo virtuoso tra un'economia reale sostenibile e obiettivi di investimento. Progettare soluzioni di investimento responsabili e accompagnare le aziende attraverso questo cambiamento rappresentano la nostra spinta verso una crescita economica sostenibile.
Elodie LaugeL,
chief responsible investment officer
Investire bene per fare del bene
10 anni di ESG: intervista a Yves Perrier
Come mettere in pratica gli investimenti responsabili
Fonti:
[1] UNESCO UIS Fact Sheet No. 56, September 2019.
[2] https://www.forbes.com/sites/tjmccue/2018/07/31/e-learning-climbing-to-325-billion-by-2025-uf-canvas-absorb-schoology-moodle/#1bbb8d5c3b39
[3] For more information see https://sdgs.un.org/goals
[4] https://www.un.org/sustainabledevelopment/wp-content/uploads/2016/08/2_Why-It-Matters-2020.pdf
[5] https://www.un.org/sustainabledevelopment/wp-content/uploads/2016/08/2_Why-It-Matters-2020.pdf
https://www.forbes.com/sites/tjmccue/2018/07/31/e-learning-climbing-to-325-billion-by-2025-uf-canvas-absorb-schoology-moodle/#1bbb8d5c3b39
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LE BASI
Cosa significa investire responsabilmente per Amundi?
•L'1% della popolazione mondiale possiede più del doppio della ricchezza di 6,9 miliardi di persone
• Quasi la metà dell'umanità vive con meno di 5,50 dollari al giorno
• I super-ricchi evadono fino al 30% delle loro tasse
Alcuni fatti [1]:
A partire dagli anni '80, la disuguaglianza è diventata sempre più un problema, fino ai livelli estremi che possiamo vedere oggi. Il divario tra ricchi e poveri - e anche i meno poveri - sta creando veri e propri problemi sociali, e Covid-19 non ha fatto altro che renderlo più evidente.
Recenti articoli giornalistici hanno mostrato livelli di mortalità sproporzionatamente elevati tra i gruppi sociali svantaggiati, così come numeri enormi di disoccupazione il cui impatto è ancora troppo presto per valutare.
È facile sentirsi impotente come individui. Ma ci sono strumenti per affrontare il problema investendo in modo mirato.
Un gestore di fondi con una visione e dei valori etici può utilizzare il suo peso come azionista nelle assemblee aziendali per affrontare le cause alla radice della disuguaglianza. Amundi, ad esempio, vede la lotta alla disuguaglianza come uno dei suoi principali temi di investimento.
“Ci sono diversi approcci all'ESG, ma volevamo avere un atteggiamento focalizzato. Abbiamo definito priorità chiare” afferma Jean-Jacques Barbéris, Director della divisione Institutional and Corporate Clients & ESG di Amundi. “Uno è il cambiamento climatico e l'ambiente, mentre l'altro è la disuguaglianza sociale.”
Barbéris evidenzia come le due cose siano collegate tra loro. “Sappiamo che una transizione verso un'economia a bassa emissione di carbonio avrà un impatto sociale. Se non si affronta la disuguaglianza, ci sarà un malcontento diffuso. Il movimento dei Gilet gialli (Gilets jaunes) in Francia, innescato dall'aumento delle tasse sui carburanti applicate nell'ambito di un'iniziativa verde, è un buon esempio e potrebbe essere solo l'inizio” dice. “La disuguaglianza è un fenomeno globale e i suoi effetti potrebbero avere un impatto ancora più marcato nei paesi in via di sviluppo.” [2]
Il World Social Report 2020 [3] delle Nazioni Unite sostiene questa opinione, includendo il cambiamento climatico, l’immigrazione a livello internazionale, l'urbanizzazione e l'innovazione tecnologica tra i tanti megatrend che, se non affrontati, aggraveranno le disuguaglianze in futuro.
“Uno dei modi più diretti con cui un asset manager può affrontare il problema è quello di utilizzare il suo potere come azionista. Questo può assumere forme diverse: la cosa più ovvia è votare alle assemblee degli azionisti. Ma l'approccio di Amundi va ben oltre” dice Barbéris.
“La nostra politica di voto pone un forte accento sulla responsabilità e sulla governance delle imprese, ma non si esaurisce qui” dice.
“Amundi è pro-attiva nel coinvolgere il management delle aziende in cui investe e anche quelle in cui non investe. Ci impegniamo in un dialogo con le aziende in cui riteniamo ci sia un margine di miglioramento e cerchiamo di indirizzarle a intraprendere azioni concrete” dice.
“Per esempio, una delle prime cose da fare per affrontare la disuguaglianza è garantire che le aziende paghino un salario in grado di garantire la sussistenza ai propri dipendenti. Ma in un mondo globalizzato ci sono molti fattori da considerare per comprendere veramente la questione - la conoscenza delle catene di approvvigionamento e il rispetto delle norme di lavoro nazionali e internazionali, tra le altre cose. È un'area in cui le considerevoli risorse di Amundi e il vantaggio iniziale acquisito come pioniere degli investimenti responsabili sono importanti”, dice.
"Negli ultimi due anni abbiamo avviato un dialogo con le aziende in merito al salario di sussistenza per incoraggiarle a sviluppare politiche coerenti a garantire un livello minimo di welfare per tutti i dipendenti e ad assicurare che ogni dipendente sia trattato con lo stesso rispetto".
Ricerca e risorse
Percentuale di reddito guadagnata dall'1 per cento al top, 1990 e 2015 [4]
Il rapporto tra il reddito del 10% della popolazione più ricca rispetto a quella più povera è 25% più ampio di quanto sarebbe in un mondo senza riscaldamento globale.
perchè ora - il mondo che ci circonda
Disuguaglianza: la cruda verità e il modo in cui Amundi affronta il problema alla radice
"Negli ultimi due anni abbiamo avviato un dialogo con le aziende in merito al salario di sussistenza per incoraggiarle a sviluppare politiche coerenti a garantire un livello minimo di welfare per tutti i dipendenti e ad assicurare che ogni dipendente sia trattato con lo stesso rispetto".
Jean-Jacques Barbéris,
Responsabile della divisione Institutional and Corporate Clients & ESG di Amundi
Fonti:
World Inequality Database. Disponibile qui: https://wid.world/data/.
Notes: Estimates based on pre-tax national income, which is the sum of personal income flows from labour and capital before taxes and all transfers except pensions.
[1] https://www.oxfam.org/en/5-shocking-facts-about-extreme-global-inequality-and-how-even-it
[2] Amundi, dati al 30 settembre 2020.
[3] UNDESA World Social Report 2020, https://www.un.org/development/desa/dspd/world-social-report/2020-2.html
https://www.oxfam.org/en/5-shocking-facts-about-extreme-global-inequality-and-how-even-it
[4] Or earlier/latest year available. The estimates cover only part of the full period in Argentina (1997-2004), Brazil (2001-2015), Colombia (1993-2010), Republic of Korea (1995-2015), Malaysia (1993-2012) and Thailand (2001-2015)
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Cosa significa ESG e perchè ora?
Il rapporto tra il reddito del 10% della popolazione più ricca rispetto a quella più povera è 25% più ampio di quanto sarebbe in un mondo senza riscaldamento globale.
IINFORMAZIONI IMPORTANTI
Salvo diversa indicazione, tutte le informazioni contenute nel presente documento sono di Amundi Asset Management S.A.S. e sono aggiornate al 30 settembre 2020. La diversificazione non garantisce un profitto né protegge contro una perdita. Le opinioni espresse in merito alle tendenze economiche e di mercato sono quelle dell'autore e non necessariamente di Amundi Asset Management S.A.S. e sono soggette a modifiche in qualsiasi momento sulla base delle condizioni di mercato e di altro tipo, e non ci può essere alcuna garanzia che i paesi, i mercati o i settori avranno i risultati attesi. Tali opinioni non dovrebbero essere invocate come consulenza in materia di investimenti, raccomandazione in materia di sicurezza o come indicazione del commercio di qualsiasi prodotto Amundi. Questo materiale non costituisce un'offerta o sollecitazione ad acquistare o vendere titoli, fondi o servizi. Gli investimenti comportano rischi, compresi quelli di mercato, politici, di liquidità e valutari. I risultati passati non sono una garanzia o indicativi di risultati futuri. Tutti gli investitori dovrebbero richiedere consulenza professionale prima di qualsiasi decisione di investimento, al fine di determinare i rischi associati all'investimento e la sua idoneità.
Data del primo utilizzo: 21 ottobre 2020
Doc ID# 1375571
2020
PERCHé ORA - IL MONDO CHE CI CIRCONDA
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Fonte:
Morningstar Research. Dati al 31 Dicembre 2019.
IINFORMAZIONI IMPORTANTI
Salvo diversa indicazione, tutte le informazioni contenute nel presente documento sono di Amundi Asset Management S.A.S. e sono aggiornate al 31 agosto 2020. La diversificazione non garantisce un profitto né protegge contro una perdita. Le opinioni espresse in merito alle tendenze economiche e di mercato sono quelle dell'autore e non necessariamente di Amundi Asset Management S.A.S. e sono soggette a modifiche in qualsiasi momento sulla base delle condizioni di mercato e di altro tipo, e non ci può essere alcuna garanzia che i paesi, i mercati o i settori avranno i risultati attesi. Tali opinioni non dovrebbero essere invocate come consulenza in materia di investimenti, raccomandazione in materia di sicurezza o come indicazione del commercio di qualsiasi prodotto Amundi. Questo materiale non costituisce un'offerta o sollecitazione ad acquistare o vendere titoli, fondi o servizi. Gli investimenti comportano rischi, compresi quelli di mercato, politici, di liquidità e valutari. I risultati passati non sono una garanzia o indicativi di risultati futuri. Tutti gli investitori dovrebbero richiedere consulenza professionale prima di qualsiasi decisione di investimento, al fine di determinare i rischi associati all'investimento e la sua idoneità.
Data del primo utilizzo: 12 novembre 2020
LE BASI
Investire bene per fare del bene
10 anni di ESG: intervista a Yves Perrier
Come mettere in pratica gli investimenti responsabili
Introduction to ESG with Amundi
Deep dive into ESG:
Investing in a better tomorrow
THE BASICS
Scopri il mondo ESG: investire in un futuro migliore
LE BASI
Cosa significa investire responsabilmente per Amundi?
Introduction to ESG with Amundi
Gli investitori sono preoccupati e confusi in merito all'impatto della pandemia sui mercati finanziari. Mentre gli investitori cercano di adeguarsi ad una nuova normalità, Caroline Le Meaux, Responsabile ESG research, voting and engagement in Amundi si aspetta che i criteri ambientali, sociali e di governance (ESG) svolgano un ruolo ancora più importante di prima. “In un certo senso, la pandemia ha aperto gli occhi sulle cose che contano davvero: le persone e il pianeta. Covid-19 arriva come un campanello d'allarme per tutti noi.”
Caroline Le Meaux spiega come la pandemia abbia accelerato la tendenza a considerare investimenti che tengano conto del clima, della società e delle strutture aziendali. Sebbene il clima rimanga una questione chiave, gli investitori e la società stanno diventando sempre più consapevoli dell'importanza delle questioni sociali: “Prima di Covid-19, gli investitori responsabili erano concentrati principalmente sulle imprese impegnate attivamente nelle questioni ambientali e di governance, come le emissioni di carbonio e la mancanza di trasparenza in materia di retribuzione dei dirigenti. Ma dall'inizio della crisi, l'aspetto sociale è passato alla ribalta”.
Dal suo punto di vista, le disuguaglianze sociali non erano una priorità tra gli investitori come lo sono ora. “Covid-19 ha fatto luce sulle difficili condizioni in cui molte persone stanno lavorando. Basta dare un'occhiata alla spaventosa situazione lavorativa nei mattatoi che ha contribuito alla diffusione del virus. Questo non è solo un problema limitato ai mercati emergenti, ma è presente anche nei paesi sviluppati.”, afferma Caroline Le Meaux.
“Molte aziende hanno finalmente capito che è necessario prendersi cura dei propri dipendenti e clienti”, continua Le Meaux. “Le aziende che non prestano la dovuta attenzione alla fidelizzazione del personale e del cliente ne pagheranno le conseguenze. Un cambiamento di atteggiamento atteso da tempo.”
Ora più che mai gli investitori vogliono fare la differenza ed è per questo che si concentrano su aziende che prendono sul serio i fattori ESG. Cosa fa l'azienda per ridurre la sua impronta di carbonio? Come tratta i suoi lavoratori? Incoraggia attivamente l'uguaglianza e rispetta la diversità?
Anche se non è la prima volta che gli investitori si pongono queste domande, la pandemia ha dato alla questione nel suo insieme un nuovo livello di urgenza. “Certamente non si tratta della prima crisi che affrontiamo, ma questa volta potremmo aver raggiunto un punto di svolta che ci costringe a ripensare il modo in cui viviamo, lavoriamo e investiamo”, prosegue Le Meaux ed evidenzia che alla fine si tratta di rispondere ad una domanda: “Voglio che il mio denaro contribuisca a un futuro migliore. Come posso investire in aziende che affrontano le sfide più urgenti del nostro tempo?”
Secondo Le Meaux, gli asset manager come Amundi possono aiutare le persone a cercare investimenti in linea con i loro obiettivi – siano essi ambientali, sociali o di governance. Identificare le aziende che sviluppano modelli sostenibili diventerà una priorità per gli investitori. "Siamo qui per aiutarli, attraverso un'efficiente analisi ESG e una forte capacità di dialogo con le aziende che ci consente di avere una conoscenza approfondita della loro strategia di fronte alle sfide ESG. Questo è ancor più vero quando la situazione sui mercati finanziari è confusa come lo è ora. Siamo qui per guidare gli investitori attraverso la nebbia e assicurarci che raggiungano i propri obiettivi finanziari e morali."
È ora di cambiare le cose
PERCHè ORA? Il mondo che ci circonda
Covid-19: punto di svolta per gli investitori e le tematiche ESG
Il tempo stringe.
Covid-19 ci ha mostrato quanto le cose siano già sfuggite di mano.
Dal cambiamento climatico al salario minimo: cosa c'è nel radar degli investitori responsabili?
Disuguaglianza: la cruda verità e il modo in cui Amundi affronta il problema alla radice
I fondi ESG si sono rivelati efficaci durante l'epidemia di coronavirus
Come è possibile investire in ESG?
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I fondi ESG si sono rivelati efficaci durante l'epidemia di coronavirus
Come è possibile investire in ESG?
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Disuguaglianza: la cruda verità e il modo in cui Amundi affronta il problema alla radice
È vero che investire attraverso una lente sostenibile restringe il campo delle possibili opzioni d'investimento. Ma proprio mentre una porta si chiude, un'altra si apre. Di fatto, l'universo d'investimento SRI (investimenti socialmente responsabili) presenta una gamma di opportunità completamente nuova di cui molti investitori non erano nemmeno a conoscenza.
Fonte:
Morningstar Research. Dati al 31 Dicembre 2019.
IINFORMAZIONI IMPORTANTI
Salvo diversa indicazione, tutte le informazioni contenute nel presente documento sono di Amundi Asset Management S.A.S. e sono aggiornate al 30 ottobre 2020. La diversificazione non garantisce un profitto né protegge contro una perdita. Le opinioni espresse in merito alle tendenze economiche e di mercato sono quelle dell'autore e non necessariamente di Amundi Asset Management S.A.S. e sono soggette a modifiche in qualsiasi momento sulla base delle condizioni di mercato e di altro tipo, e non ci può essere alcuna garanzia che i paesi, i mercati o i settori avranno i risultati attesi. Tali opinioni non dovrebbero essere invocate come consulenza in materia di investimenti, raccomandazione in materia di sicurezza o come indicazione del commercio di qualsiasi prodotto Amundi. Questo materiale non costituisce un'offerta o sollecitazione ad acquistare o vendere titoli, fondi o servizi. Gli investimenti comportano rischi, compresi quelli di mercato, politici, di liquidità e valutari. I risultati passati non sono una garanzia o indicativi di risultati futuri. Tutti gli investitori dovrebbero richiedere consulenza professionale prima di qualsiasi decisione di investimento, al fine di determinare i rischi associati all'investimento e la sua idoneità.
Data del primo utilizzo: 17 novembre 2020
Doc ID# 1415729
Ad ognuno il suo investimento responsabile
Il nostro ruolo è quello di ampliare l'offerta responsabile in modo che gli investimenti individuali alimentino un ciclo virtuoso tra un'economia reale sostenibile e obiettivi di investimento. Progettare soluzioni di investimento responsabili e accompagnare le aziende attraverso questo cambiamento rappresentano la nostra spinta verso una crescita economica sostenibile.
Elodie LaugeL,
chief responsible investment officer
Come mettere in pratica l'investimento responsabile
Gli investitori migrano verso le strategie ESG
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Introduction to ESG with Amundi
Con più di 59 milioni di posti di lavoro in pericolo in Europa [1]e il PIL in brusco calo in tutta l’area, ci si potrebbe aspettare che l'approccio etico delle aziende non sia in cima ai pensieri degli investitori in questo momento.
In realtà, nulla potrebbe essere più lontano dalla verità. I fondi di investimento scelti secondo i criteri Ambientale, Sociale e di Governance (ESG) hanno effettivamente fatto meglio di quelli tradizionali da quando il mondo è andato in lockdown nel mese di marzo.
Gli investitori si sono riversati sui fondi ESG invece che prenderne le distanze. Da un’analisi di Amundi gli ETF (Exchange Traded Funds, ovvero fondi negoziati in borsa) di tipo ESG negli Stati Uniti sono cresciuti di circa l'1,28%, un 1% in più rispetto a quelli tradizionali. [2]
E non è tutto: la maggior parte di questi fondi ha anche registrato rendimenti migliori rispetto a quelli tradizionali. Anche a marzo, quando gli investitori si sono affrettati a vendere le loro posizioni, i fondi sostenibili hanno resistito a gran parte dei danni. L'indice MSCI World, che monitora i titoli azionari di grandi e medie dimensioni in tutto il mondo sviluppato, ha perso un enorme 14,5% del suo valore - ma il 62% dei fondi ESG ad alta capitalizzazione ha superato la media.[3]
Secondo una ricerca condotta da Morningstar, che ha analizzato quasi 5.000 fondi europei tra il 2010 e il 2019, il 59% dei fondi sostenibili che è sopravvissuto al periodo ha sovraperformato i fondi tradizionali.[4] Tra settembre 2011 e aprile 2020, l'indice delle società attente al clima del FTSE ha registrato una performance superiore del 3,7% rispetto all’indice principale globale [5].
Per come sono costruiti, i fondi ESG tendono a sovrappesare settori che hanno superato meglio la crisi, come la sanità e la tecnologia (da quando la pandemia è scoppiata, le azioni di Apple, Amazon, Facebook, Netflix e Microsoft hanno raggiunto i massimi); e ad avere posizioni ridotte in settori che sono stati maggiormente colpiti, come i trasporti, l'energia e i materiali, per citarne solo alcuni.
Naturalmente l'investimento ESG non è garanzia di successo. In ogni industria, verde o meno, ci saranno sempre vincitori e perdenti. Tuttavia, riteniamo che l’approccio ESG, con i suoi principi rigorosi e l’attenta selezione dei titoli, possa aiutare a fronteggiare bene l'attuale incertezza.
Crediamo che il successo in termini di ESG si basi su una ricerca rigorosa e sulla capacità di instaurare un dialogo approfondito con il management delle aziende.
A questo scopo, Amundi vanta un team di 35 analisti ESG quantitativi e qualitativi, esperti nelle politiche di voto, nel dialogo con gli azionisti e nell’advocacy. Questi esperti utilizzano una metodologia proprietaria, basata su 37 fattori che analizzano tutti gli aspetti della strategia di una società.
La selezione delle azioni ESG è un processo altamente qualificato e complesso, ma si basa sulla disciplina e, in un momento in cui la disuguaglianza e la negligenza sono temi di grande rilevanza sui media a livello globale, ha lo zeitgeist (lo spirito del tempo) dalla sua parte.
Flussi cumulativi in ETF quotati negli USA durante la crisi del Covid-19 (mld USD)
I fondi ESG si sono rivelati efficaci durante l'epidemia di coronavirus
Gli investitori migrano verso le strategie ESG
Source:
Bloomberg, authors' calculations. Cumulative flows are in USD bn. Conventional US listed ETFs flows are displayed on the right axis, ESG, E, healthcare and tech on the left.
Fonti
[1] Dall'agosto 2020. Fonte: https://www.nytimes.com/2020/08/24/business/europe-economy-layoffs.html
[2] Dati al 18 maggio 2020. fonte: https://research-center.amundi.com/page/Article/2020/05/The-day-after-3-ESG-Resilience-During-the-Covid-Crisis-Is-Green-the-New-Gold
[3] https://www.responsible-investor.com/articles/no-surprise-sustainability-funds-outperform-the-market-despite-covid-19
[4] https://www.morningstar.com/content/dam/marketing/emea/shared/guides/ESG_Fund_Performance_2020.pdf
[5] https://www.ftserussell.com/blogs/how-have-climate-indexes-fared-during-coronavirus-sell
Crediamo che il successo degli investimenti ESG si basi su una ricerca rigorosa e sulla capacità di instaurare un dialogo approfondito con il management delle aziende.
Caroline Le Meaux,
responsabile della ricerca ESG e delle politiche di voto e di engagement di Amundi.
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È vero che investire attraverso una lente sostenibile restringe il campo delle possibili opzioni d'investimento. Ma proprio mentre una porta si chiude, un'altra si apre. Di fatto, l'universo d'investimento SRI (investimenti socialmente responsabili) presenta una gamma di opportunità completamente nuova di cui molti investitori non erano nemmeno a conoscenza.
Fonte:
Morningstar Research. Dati al 31 Dicembre 2019.
IINFORMAZIONI IMPORTANTI
Salvo diversa indicazione, tutte le informazioni contenute nel presente documento sono di Amundi Asset Management S.A.S. e sono aggiornate al 31 agosto 2020. La diversificazione non garantisce un profitto né protegge contro una perdita. Le opinioni espresse in merito alle tendenze economiche e di mercato sono quelle dell'autore e non necessariamente di Amundi Asset Management S.A.S. e sono soggette a modifiche in qualsiasi momento sulla base delle condizioni di mercato e di altro tipo, e non ci può essere alcuna garanzia che i paesi, i mercati o i settori avranno i risultati attesi. Tali opinioni non dovrebbero essere invocate come consulenza in materia di investimenti, raccomandazione in materia di sicurezza o come indicazione del commercio di qualsiasi prodotto Amundi. Questo materiale non costituisce un'offerta o sollecitazione ad acquistare o vendere titoli, fondi o servizi. Gli investimenti comportano rischi, compresi quelli di mercato, politici, di liquidità e valutari. I risultati passati non sono una garanzia o indicativi di risultati futuri. Tutti gli investitori dovrebbero richiedere consulenza professionale prima di qualsiasi decisione di investimento, al fine di determinare i rischi associati all'investimento e la sua idoneità.
Data del primo utilizzo: 19 novembre 2020
2020
Investire responsabilmente non vuol dire solo escludere, ma anche avere la possibilità di fare. Riteniamo che gli investimenti responsabili offrano una tale gamma di possibilità che chiunque sia interessato troverà qualcosa in linea con le proprie inclinazioni.
Secondo Jean-Jacques Barbéris, membro del Comitato Esecutivo e Head of the Institutional and Corporate Clients Division & ESG, è importante essere realistici quando ci avviciniamo a questo tema: "Dobbiamo essere umili e modesti. Sebbene affrontare la sfida del cambiamento climatico è principalmente responsabilità delle autorità pubbliche, tutti gli attori, compresi gli operatori finanziari e gli investitori finali, hanno un ruolo da svolgere. La domanda da porsi è: come possiamo noi, in quanto risparmiatori e investitori, contribuire a finanziare economie sostenibili?
Secondo Barbéris coloro che vogliono contribuire alla sfida contro il cambiamento climatico hanno due opzioni: "La prima è rappresentata da soluzioni di investimento come i green bond, strumenti di debito che contribuiscono a finanziare progetti per mettere in atto la transizione energetica".
"La seconda cosa che si può fare, come investitori, è misurare l'impatto che il proprio investimento ha sul clima. Amundi, ad esempio, offre portafogli decarbonizzati ", afferma Barbéris.
I portafogli decarbonizzati comprendono titoli di società che si impegnano a ridurre al minimo le emissioni di CO2. Il processo di selezione delle società mira a ridurre l'esposizione alle aziende ad alta intensità di carbonio presenti nei vari settori.
Investire responsabilmente può risultare complesso a prima vista, ma asset manager come Amundi possono accompagnare gli investitori passo dopo passo. L'obiettivo di Amundi è rendere l'intero processo di investimento il più possibile semplice e comprensibile.
Ad ognuno il suo investimento responsabile
Il nostro ruolo è quello di ampliare l'offerta responsabile in modo che gli investimenti individuali alimentino un ciclo virtuoso tra un'economia reale sostenibile e obiettivi di investimento. Progettare soluzioni di investimento responsabili e accompagnare le aziende attraverso questo cambiamento rappresentano la nostra spinta verso una crescita economica sostenibile.
Elodie LaugeL,
chief responsible investment officer
Investire bene per fare del bene
10 anni di ESG: intervista a Yves Perrier
Come mettere in pratica gli investimenti responsabili
Fonti:
[1] UNESCO UIS Fact Sheet No. 56, September 2019.
[2] https://www.forbes.com/sites/tjmccue/2018/07/31/e-learning-climbing-to-325-billion-by-2025-uf-canvas-absorb-schoology-moodle/#1bbb8d5c3b39
[3] For more information see https://sdgs.un.org/goals
[4] https://www.un.org/sustainabledevelopment/wp-content/uploads/2016/08/2_Why-It-Matters-2020.pdf
[5] https://www.un.org/sustainabledevelopment/wp-content/uploads/2016/08/2_Why-It-Matters-2020.pdf
https://www.forbes.com/sites/tjmccue/2018/07/31/e-learning-climbing-to-325-billion-by-2025-uf-canvas-absorb-schoology-moodle/#1bbb8d5c3b39
Introduction to ESG with Amundi
Deep dive into ESG:
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Scopri il mondo ESG: investire in un futuro migliore
LE BASI
Cosa significa investire responsabilmente per Amundi?
Gli obiettivi alla base degli investimenti ESG sono chiari: combattere il cambiamento climatico e una serie di altri problemi ambientali e sociali pressanti, cercando allo stesso tempo rendimenti uguali o potenzialmente migliori rispetto a quelli offerti da strumenti di investimento tradizionali.
Ma per molti investitori rimane una grande questione: “Suona bene in teoria, ma come lo metto in pratica?” Abbiamo parlato con Jean-Jacques Barberis, Responsabile della divisione Institutional and Corporate Clients & ESG di Amundi, e gli abbiamo chiesto di darci dei suggerimenti pratici.
Prima di tutto, direi che i governi devono assumere un ruolo guida in queste enormi crisi che riguardano il futuro dell'umanità. Ma partendo da ciò, ognuno di noi può fare la differenza, come cittadino, lavoratore o singolo investitore.
La scienza è chiara: il cambiamento climatico è una realtà e i media evidenziano costantemente gli effetti di altre questioni sociali come la disuguaglianza. Questi sono enormi problemi globali. Può un singolo investitore fare davvero la differenza?
Si può scegliere tra due buoni punti di partenza. Il primo: indentificando un problema che ci sta particolarmente a cuore, per esempio il cambiamento climatico, è possibile investire finanziando le soluzioni che puntano a risolvere quel problema.
Un buon esempio sono i green bond. Si tratta di strumenti di debito emessi da società o governi in cerca di liquidità per finanziare progetti che aiutano nella transizione energetica. Una caratteristica importante è che molti emittenti sono in grado di fornire un report preciso sull'impatto diretto che il progetto sta avendo – quantificandolo per esempio in termini di tonnellate di emissioni di carbonio evitate.
Una seconda opzione per investire in ottica ESG è quella di costruire un portafoglio a bassa emissione di carbonio. Ciò significa investire in fondi che hanno lo stesso profilo finanziario di un fondo di investimento tradizionale, ma che selezionano aziende con una minore impronta di carbonio.
Quindi, come si può investire in una prospettiva ESG?
In Amundi, cerchiamo sempre nuovi modi per aiutare gli investitori a raggiungere questi obiettivi. Allo stesso tempo, cerchiamo di integrare ulteriormente la dimensione climatica nei nostri portafogli. Ad esempio, una nuova iniziativa è rappresentata dalla nostra partnership con CDP (ex Carbon Disclosure Project) su una metodologia che misura “la temperatura” delle aziende. Questo consente di misurare quanto le aziende presenti nei nostri fondi contribuiscono al riscaldamento globale. Lo si può definire una sorta di termometro. Questo strumento è molto utile per contribuire a costruire un portafoglio di investimento in linea con l'obiettivo dell'accordo di Parigi di limitare il riscaldamento globale a 1,5 gradi.
Come si può fare?
Ci sono molti settori in cui gli investimenti ESG possono fare la differenza e sottolineiamo in particolare due aree: il cambiamento climatico e la disuguaglianza sociale. Questi due temi sono legati tra loro. Crediamo che la transizione verso un mondo a basse emissioni di carbonio possa avere effetti profondi sulla società. Non è sufficiente pensare solo all'ambiente, bisogna anche considerare come il cambiamento possa creare disordini sociali e amplificare la disuguaglianza, che è un problema enorme in tutto il mondo.
Quali altri temi Amundi sta affrontando attraverso l’investimento ESG?
I dati sono scarsi: c'è stato un forte aumento della disoccupazione nella maggior parte dei paesi sviluppati, con un aumento della povertà estrema e dell'esclusione sociale. Abbiamo visto filmati di banchi alimentari messi a dura prova in molti paesi. E storicamente, ci sono dati che confermano che le disuguaglianze sono aumentate dopo le pandemie.
Che effetto potrebbe avere la crisi Covid-19 sulla disuguaglianza? Le cose peggioreranno?
Riteniamo che la disuguaglianza debba essere affrontata in modo olistico e che i fondi con impatto sociale, ossia che mirano a dare un contributo positivo alla società e allo stesso tempo generano rendimenti interessanti, siano un ottimo punto di partenza. L'approccio del nostro fondo Social Impact si basa su cinque pilastri: lavoro e reddito; sanità e istruzione; diversità; tassazione; diritti umani/accesso ai bisogni fondamentali. Investiamo in aziende che si occupano specificamente di queste tematiche.
Gli investimenti possono contribuire ad affrontare tutto questo?
Credo che questo fosse già un trend importante prima di Covid-19, ma ora è ancora più solido. Le decisioni delle imprese riguardanti i lavoratori (in particolare la salute e la protezione sociale dei lavoratori, il telelavoro o le politiche di disoccupazione, nonché le catene di approvvigionamento per la produzione di attrezzature mediche) sono diventate sempre più importanti. La crisi Covid-19 ha riportato la dimensione sociale sotto i riflettori dell'ESG.
Per quanto riguarda il lavoro e il reddito la crisi ha cambiato la percezione pubblica delle imprese? La gente favorirà le aziende che trattano i lavoratori in modo equo rispetto a quelle che non lo fanno?
L’impatto delle pandemie sulla disuguaglianza
Come è possibile investire in ESG?
Come gli investimenti possono influenzare e migliorare le questioni sociali e ambientali?
Fonti:
VoxEU. Note: Le cifre mostrano gli impatti nell'indice Gini ad una pandemia nei cinque anni dopo la manifestazione per 175 paesi nel periodo 1961-2017. I coefficienti di Gini provengono dal database standardizzato delle disuguaglianze di reddito. Vedi Furceri et l. (2020) per i dettagli
Dal cambiamento climatico al salario minimo: cosa c'è nel radar degli investitori responsabili?
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La crisi Covid-19 ha riportato in primo piano le considerazioni sociali, la lettera “S” di ESG
Jean-Jacques Barberis,
Responsabile della divisione Institutional and Corporate Clients & ESG di Amundi
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