Construyendo juntos un mañana mejor
Building a better tomorrow together
Un viaje para entender por qué ESG importa, cómo los inversores pueden ayudar a cambiar el mundo para bien y la ventaja de Amundi en hacer que esto suceda.
A journey into becoming fully ESG integrated to reshape the world of responsible investing
La sostenibilidad parecer estar en boca de todos en la actualidad. La crisis del clima que empezamos a padecer muestra con bastante claridad la urgente necesidad por parte de todos de replantear nuestros estilos de vida si queremos que las nuevas generaciones tengan la oportunidad de disfrutar también de este planeta.
Porque una cosa es evidente: los Gobiernos no pueden resolver el problema por sí mismos. Los agentes económicos y financieros tienen también una enorme responsabilidad hacia la sociedad. Tienen que incentivar de forma activa a las compañías para implementar un cambio – y tienen que desempeñar una función indispensable invirtiendo los capitales en proyectos relacionados con la transición energética y evitando comprar acciones de aquellas compañías más dañinas para el medio ambiente. A este respecto, indicar que solamente 100 compañías son responsables del 71% de las emisiones globales de gases de efecto invernadero. [1]
Llevar esto a la práctica se conoce como inversión responsable (IR), es decir una estrategia que incorpora factores ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) en las decisiones de inversión. Debemos indicar que no se abordan solamente emergencias climáticas, sino que en las decisiones de inversión sostenible también se consideran otras temáticas sociales importantes tales como las desigualdades, la diversidad y la justicia social.
La temática ESG implica evaluar las prácticas ambientales, sociales y de gobierno corporativo de una compañía, comparándolas con un conjunto de criterios predefinidos. En otras palabras, las compañías deben cumplir unos requerimientos de acuerdo con ciertos estándares determinados.
Entre los aspectos ambientales podemos incluir la huella de carbono, el uso de energía y la gestión de residuos de una firma. Asimismo, se puede considerar el grado de cumplimiento de la distinta regulación ambiental por una compañía.
El componente social se centra en temáticas relacionadas con la cultura y el tipo de relaciones establecidas con sus empleados, proveedores y clientes de una compañía. Entre otros criterios, podemos citar la diversidad, los estándares laborales y la protección de datos.
Los factores de gobernanza hacen referencia al equipo gestor de la firma y a su forma de dirigir los negocios. Los derechos de los accionistas, la estructura de retribución de los ejecutivos, así
como las políticas adoptadas para evitar los sobornos y la corrupción representan algunas de las temáticas incluidas en las agendas de los inversores responsables a este respecto.
Definiendo ESG
‘Nuestro análisis confirma que las inversiones sostenibles pueden generar rentabilidades importantes a lo largo del tiempo, lo cual significa que de ahora en adelante los inversores ya no tendrán que decidir entre objetivos financieros y éticos. No existen antagonismos entre ambos – al contrario, creemos que se potencian recíprocamente.
VINCENT MORTIER,
CIO del grupo Amundi.
LO FUNDAMENTAL
Inmersión profunda en temáticas ESG: Invirtiendo en un futuro mejor
Ejemplos de problemas de ESG
La inversión responsable representa uno de los pilares fundacionales de Amundi, una de las sociedades de inversión más importantes de Europa. La compañía cree firmemente que los efectos positivos generados por la inclusión de factores ambientales, sociales y de gobernanza en sus actuales procesos de inversión ‘serán una fuente de rentabilidad sostenible’, de acuerdo con Vincent Mortier, deputy CIO (Chief Investment Officer) de Amundi.
Por este motivo, Amundi prevé aplicar una política ESG estricta al 100% de sus fondos con estructura abierta gestionados y a sus políticas de derecho de voto en 2021, poniendo así todo el énfasis en la lucha por conseguir un mundo mejor, influyendo sobre las compañías para que adopten políticas con una mayor responsabilidad social en el desarrollo de sus actividades cotidianas.
La buena noticia es que estamos convencidos de que de esta forma los inversores también se benefician en términos financieros.
"Nuestros análisis confirman que las inversiones sostenibles pueden generar rendimientos sostenibles en el tiempo, lo que significa que los inversores ya no tienen que elegir entre objetivos financieros y morales porque no hay contradicción entre ellos, sino todo lo contrario, creemos que se refuerzan mutuamente", afirma Mortier
¿Cómo encaja Amundi en todo esto?
Fuentes:
https://public.wmo.int/en/media/news/show-your-stripes-heat-continues-2020
https://www.theguardian.com/sustainable-business/2017/jul/10/100-fossil-fuel-companies-investors-responsible-71-global-emissions-cdp-study-climate-change
Políticas de cambio climático
Objetivos de emisión de carbono
Eficiencia energética
Diversidad e inclusión
Condiciones laborales
Derechos humanos
Remuneración de los ejecutivos
Sobornos y corrupción
Transparencia y divulgación de información
Ambientales
Preservación de espacios naturales
Sociales
Respecto a los trabajadores y a los grupos de interés
De gobernanza
Mejorar la calidad de la gestión
INFORMACIÓN IMPORTANTE
A menos que se indique lo contrario, toda la información contenida en este documento es de Amundi Asset Management S.A.S. y es de fecha 31 de agosto de 2020. La diversificación no garantiza un beneficio ni protege contra una pérdida. Las opiniones expresadas con respecto a las tendencias económicas y de mercado son las del autor y no necesariamente Amundi Asset Management S.A.S. y están sujetas a cambios en cualquier momento en función del mercado y otras condiciones, y no puede haber garantías de que los países, mercados o sectores funcionen según lo previsto. Estas opiniones no deben basarse en ellos como asesoramiento de inversión, recomendación de seguridad o como una indicación de negociación para cualquier producto Amundi. Este material no constituye una oferta o solicitud para comprar o vender ningún valor, unidades de fondos o servicios. La inversión implica riesgos, incluidos los riesgos de mercado, políticos, de liquidez y de divisas. El rendimiento pasado no es una garantía o indicativo de resultados futuros. Todos los inversores deben buscar asesoramiento profesional antes de cualquier decisión de inversión, con el fin de determinar los riesgos asociados con la inversión y su idoneidad. Fecha de primer uso: 21 de Octubre de 2020
Introducción al ESG con Amundi
Cómo tener éxito y hacer el bien con sus inversiones
Una década
de ESG
Llevando la inversión responsable a la práctica
El poder y el significado de la inversión de impacto
LO FUNDAMENTAL
LO FUNDAMENTAL
Una década de ESG
El poder y el significado de la inversión de impacto
Llevando la inversión responsable a la práctica
Introducción al ESG de Amundi
Como tener éxito y hacer el bien con sus inversiones
Del cambio climático al salario digno: ¿Qué hay en el radar de los inversores responsables?
Del cambio climático al salario digno: ¿Qué hay en el radar de los inversores responsables?
Mejorar el mundo invirtiendo sus ahorros – lo que suena como una nueva versión de un eslogan hippie de los 70 se ha convertido en uno de los principios centrales para los inversores contemporáneos. Los fondos que aplican criterios de inversión responsable (IR) seleccionan compañías que demuestran implementar las mejores prácticas a nivel medioambiental, social y de gobernanza. Creemos que estas compañías pueden ofrecer a los inversores lo mejor de ambos mundos: obtener rentabilidades financieras atractivas y ofrecer la posibilidad de invertir en causas que les importan.
Incorporar aspectos morales en las decisiones de inversión está muy bien, pero ¿pueden realmente los inversores obtener rentabilidades positivas centrándose únicamente en compañías que cumplan los estándares IR?
En nuestra opinión por supuesto que sí. Los datos de Morningstar revelan que durante los diez últimos años el 58,8% de los fondos sostenibles ha superado en términos de rentabilidad al promedio de sus homólogos tradicionales en siete categorías en el período de 10 años que finaliza en 2019. categories over a 10-year period to 2019.
Tasa de éxito de los fondos sostenibles por categoría Morningstar (%)
‘Aunque abordar los desafíos que representa el cambio climático corresponde principalmente a los Gobiernos electos, todos los actores sin excepción, incluidos los agentes financieros y los inversores finales, tienen un papel que desempeñar. La cuestión es, ¿cómo podemos, en calidad de ahorradores e inversores, ayudar a la financiación de las economías sostenibles?’. sustainable economies?
Jean-Jacques Barbéris, Miembro del Comité Ejecutivo y Responsable de la División de Clientes Institucionales y Corporativos & MSG.
LO FUNDAMENTAL
Cómo tener éxito y hacer el bien con sus inversiones
Es cierto que invertir desde una perspectiva de sostenibilidad reduce el universo de posibles opciones de inversión. Pero, justo cuando se cierra una puerta, otra se abre. De hecho, el universo de inversiones IR engloba una gama completamente nueva de oportunidades que muchos inversores ni siquiera conocían antes.
Fuente: Morningstar Research. Datos a 31 de diciembre 2019.
INFORMACIÓN IMPORTANTE
A menos que se indique lo contrario, toda la información contenida en este documento es de Amundi Asset Management S.A.S. y es de fecha 31 de agosto de 2020. La diversificación no garantiza un beneficio ni protege contra una pérdida. Las opiniones expresadas con respecto a las tendencias económicas y de mercado son las del autor y no necesariamente Amundi Asset Management S.A.S. y están sujetas a cambios en cualquier momento en función del mercado y otras condiciones, y no puede haber garantías de que los países, mercados o sectores funcionen según lo previsto. Estas opiniones no deben basarse en ellos como asesoramiento de inversión, recomendación de seguridad o como una indicación de negociación para cualquier producto Amundi. Este material no constituye una oferta o solicitud para comprar o vender ningún valor, unidades de fondos o servicios. La inversión implica riesgos, incluidos los riesgos de mercado, políticos, de liquidez y de divisas. El rendimiento pasado no es una garantía o indicativo de resultados futuros. Todos los inversores deben buscar asesoramiento profesional antes de cualquier decisión de inversión, con el fin de determinar los riesgos asociados con la inversión y su idoneidad. Fecha de primer uso: 21 de octubre 2020
La inversión responsable puede ofrecer tanto oportunidades financieras como la posibilidad de mejorar el mundo.
La IR no hace referencia a lo que el inversor no debe hacer, sino a lo que puede hacer. Creemos que el ámbito IR puede ofrecer una variedad de posibilidades tal, que cualquier inversor que esté interesado en investigar con profundidad el mundo de la inversión responsable encontrará sin duda algún aspecto que se ajuste a sus criterios inversión.
De acuerdo con Jean-Jacques Barbéris, Miembro del Comité Ejecutivo y Responsable de la División de Clientes Institucionales y Corporativos & ESG, es importante ser realista cuando investigas este mundo: ‘Debemos ser humildes y modestos. Aunque abordar los desafíos que representa el cambio climático corresponde principalmente a los Gobiernos electos, todos los actores, incluidos los agentes financieros y los inversores finales, tienen un papel que desempeñar. La cuestión es, ¿cómo podemos, en calidad de ahorradores e inversores, ayudar a la financiación de las economías sostenibles?’
Barbéris afirma que todos aquellos que deseen contribuir a la lucha contra el cambio climático tienen dos opciones: ‘La primera, existen soluciones de inversión tales como los bonos verdes. Estos instrumentos de deuda ayudan a financiar proyectos que promueven la transición energética.
‘La segunda opción como inversor, es medir el impacto que producen sus inversiones sobre el clima. En Amundi, por ejemplo, ofrecemos carteras ‘descarbonizadas’,’ afirma Barbéris.
Las carteras ‘descarbonizadas’ incluyen compañías que se han fijado como objetivo reducir en la mayor medida posible sus emisiones de CO2. El objetivo de su proceso de selección de compañías es reducir la exposición a actividades productivas intensivas en carbono en los diferentes sectores.
El ámbito de la inversión responsable puede parecer complejo a primera vista, pero los gestores de activos tales como Amundi controlan cada fase del proceso. El objetivo de la firma consiste en diseñar un proceso de inversión de la forma menos complicada y más comprensiva posible.
La RI presenta aspectos atractivos para cualquier inversor
LO FUNDAMENTAL
Introducción al ESG con Amundi
Una década
de ESG
Llevando la inversión responsable a la práctica
El poder y el significado de la inversión de impacto
LO FUNDAMENTAL
Inmersión profunda en temáticas ESG: Invirtiendo en un futuro mejor
LO FUNDAMENTAL
Una década de ESG
El poder y el significado de la inversión de impacto
Inmersión profunda en temáticas ESG: Invirtiendo en un futuro mejor
Introducción al ESG de Amundi
Llevando la inversión responsable a la práctica
Del cambio climático al salario digno: ¿Qué hay en el radar de los inversores responsables?
Del cambio climático al salario digno: ¿Qué hay en el radar de los inversores responsables?
Es obligación del sector privado, en general, integrar las temáticas medioambientales, sociales y de gobernanza, y existen cuatro razones principales que lo justifican.
Permítame que le explique. La primera razón hace referencia al hecho de que, en una economía más liberal, los agentes económicos y financieros tienen una mayor responsabilidad hacia la sociedad. La segunda razón tiene que ver con la importante función que debemos desempeñar los gestores de activos, como inversores a largo plazo, en el sentido de direccionar el capital hacia, por ejemplo, proyectos relacionados con la transición energética.
En tercer lugar, debemos influir sobre las estrategias que aplican las compañías, especialmente cuando seamos uno de sus principales accionistas. Debemos comprometernos con las compañías para mejorar los principios E (ambientales), S (sociales) y G (de gobernanza) aplicados en sus actividades empresariales diarias.
La cuarta razón es que tenemos una responsabilidad frente a nuestros clientes, y es que al final del proceso de inversión tenemos que ofrecerles rendimientos a largo plazo. En un mundo en el cual la valoración de las compañías no siempre se basa en activos tangibles, la inversión responsable permite a los inversores fundamentar sus decisiones de inversión en la identificación y diferenciación de temáticas que serán importantes en el futuro y que en nuestra opinión crearán valor a largo plazo.
Los criterios medioambientales, sociales y de gobernanza (ESG) conforman el núcleo central de la filosofía de inversión de Amundi. Las inversiones ESG siempre han formado parte de nuestro ADN. En la actualidad, gestionamos un volumen de activos responsables superior a los 330.000 millones de euros (302.000 millones de libras esterlinas) [1] y nuestro enfoque de la inversión responsable ha obtenido la máxima calificación de la iniciativa sobre los Principios de Inversión Responsable. [2] Nos situamos a la vanguardia de la revolución de la inversión sostenible.
‘“En una economía más liberal, las grandes compañías y los agentes financieros tienen una mayor responsabilidad hacia la sociedad.”
Yves Perrier, CEO de Amundi.
ves Perrier, CEO de Amundi.
LO FUNDAMENTAL
Una década
de ESG
Actuar como una institución financiera responsable es el compromiso a largo plazo de Amundi desde la creación de la compañía, pudiendo atestiguarse de muchas maneras. En primer lugar, a través de la oferta de inversión responsable y de soluciones de ahorro que proporciona Amundi a sus clientes; y en segundo lugar, a través de nuestra política social y medioambiental corporativa (CSR).
Aunque la operativa de Amundi no genera un impacto medioambiental directo importante, como gestores de activos a nombre de terceros, somos perfectamente conscientes de la importancia de aplicar tales principios, y estamos convencidos de que cada agente del ecosistema social debería contribuir en mayor o menor medida a mejorar en el marco de su actividad.
A este respecto, nuestros objetivos sostenibles en el ámbito de la firma son los siguientes: reducir y gestionar el impacto medioambiental de la operativa de Amundi, combatir la discriminación, promover la igualdad de oportunidades, garantizar la transparencia e integridad de su gobernanza, desarrollar una política filantrópica a largo plazo e incentivar la implicación social de sus empleados.
INFORMACIÓN IMPORTANTE
A menos que se indique lo contrario, toda la información contenida en este documento es de Amundi Asset Management S.A.S. y es de fecha 31 de agosto de 2020. La diversificación no garantiza un beneficio ni protege contra una pérdida. Las opiniones expresadas con respecto a las tendencias económicas y de mercado son las del autor y no necesariamente Amundi Asset Management S.A.S. y están sujetas a cambios en cualquier momento en función del mercado y otras condiciones, y no puede haber garantías de que los países, mercados o sectores funcionen según lo previsto. Estas opiniones no deben basarse en ellos como asesoramiento de inversión, recomendación de seguridad o como una indicación de negociación para cualquier producto Amundi. Este material no constituye una oferta o solicitud para comprar o vender ningún valor, unidades de fondos o servicios. La inversión implica riesgos, incluidos los riesgos de mercado, políticos, de liquidez y de divisas. El rendimiento pasado no es una garantía o indicativo de resultados futuros. Todos los inversores deben buscar asesoramiento profesional antes de cualquier decisión de inversión, con el fin de determinar los riesgos asociados con la inversión y su idoneidad. Fecha de primer uso: 21 octubre de 2020
Nos reunimos con Yves Perrier, CEO de Amundi, para charlar sobre el planteamiento MSG de la firma desde hace una década y sobre los que nos depara el futuro.
LO FUNDAMENTAL
¿Qué papel juega el ámbito ESG en Amundi?
¿Concretamente, por qué los criterios ESG son tan importantes para Uds.?
¿Qué hace que Amundi sea uno de los líderes en inversión ESG?
Nuestro objetivo es lograr la plena integración ESG en el proceso de inversión [3] y en las políticas de voto en 2021. Esto significa que todos nuestros fondos con estructura abierta (‘open-ended funds’) y gestionados de forma activa deberán mantener una calificación ESG superior a la de sus índices de referencia a finales del próximo año, y que las temáticas ESG empiecen a tener una importancia crucial en los diálogos mantenidos con compañías y Gobiernos y en nuestra política de voto.
Asimismo, prevemos ampliar nuestras soluciones ESG pasivas mejorando nuestra gama de fondos ETF y de fondos de índices con estructura abierta, implementando la exclusión sistemática de aquellas compañías con peor calificación en todos nuestros fondos con estructura abierta y desarrollando soluciones ESG innovadoras.
Amundi es uno de los mayores gestores de activos de Europa.
¿Cómo influye su dimensión sobre la forma de abordar el ámbito ESG?
Sin duda pone el listón alto – después de todo, una mayor dimensión conlleva una mayor responsabilidad. Queremos ser líderes dando ejemplo, lo cual implica que nos auto-impongamos los máximos estándares. No representa solamente nuestra responsabilidad, sino también nuestro deber hacia los clientes cumplir los estándares ESG. Sabemos por experiencia que las compañías más exigentes en el cumplimento de criterios ESG están mejor preparadas para afrontar el futuro a largo plazo en comparación con sus homólogas menos exigentes en materia ESG. Cómo sociedad gestora de activos líder en el ámbito de la inversión sostenible, nuestro objetivo es contribuir a que la inversión ESG se convierta en la corriente principal.
¿Invertir aplicando un enfoque ESG genera realmente mayores rentabilidades?
Sin ninguna duda. Existen distintos trabajos académicos que analizan los efectos sobre la rentabilidad de incluir criterios ESG en las carteras. Amundi también ha contribuido a ese debate y nuestras investigaciones muestran que la rentabilidad de las inversiones ESG ha mejorado a lo largo del tiempo e incluso superado al resto de estrategias en Europa desde 2014 [4] , tanto en los mercados de acciones como en los de crédito. Creemos que incorporar criterios ESG en los procesos de inversión es crucial para ayudarnos a generar rentabilidades estables a largo plazo.
Hacer el bien y hacerlo bien ya no son dos conceptos excluyentes. Al contrario, son las dos caras de una misma moneda. Creemos firmemente que la inversión sostenible y la sobre-rentabilidad financiera van de la mano.
Desde una perspectiva ESG, ¿cuáles cree que son los mayores desafíos para los cinco próximos años?
Dos temas me vienen a la mente a este respecto. El primero es la transición energética. Las compañías deben asegurarse de que serán capaces de cumplir los objetivos del Acuerdo de París. En nuestra opinión, las compañías deben reducir sus emisiones para evitar el avance del peligroso proceso de destrucción y desestabilización que está en marcha. Por esta razón, consideramos que la ‘descarbonización’ de las carteras debe ser una de nuestras máximas prioridades.
Otro desafío clave es la mejora de la cohesión social, especialmente considerando la Covid-19. Una sólida estructura social es indispensable para fortalecer la resiliencia de las sociedades y de los negocios en tiempos de turbulencias. El enfoque de inversión de Amundi anima a las compañías a que aborden sin excusas las problemáticas sociales y de gobernanza, lo cual en nuestra opinión contribuiría en última instancia a lograr una sociedad más fuerte.
Fuentes:
(1) Fuente: Amundi, datos a junio de 2020
(2) Fuente: UN PRI, siglas en inglés de Principios de Naciones Unidas para la Inversión Responsable 2019.
(3) Para fondos con estructura abierta cuya estrategia o universo de inversión permita aplicar criterios MSG.
(4) International Investment: “ESG integration outperforms since 2014 in Europe; Amundi study finds”, 13 de febrero de 2020. https://www.internationalinvestment.net/news/4010686/esg-integration-outperforms-2014-europe-amundi-study
Introducción al ESG con Amundi
Inmersión profunda en temáticas ESG: Invirtiendo en un futuro mejor
Llevando la inversión responsable a la práctica
El poder y el significado de la inversión de impacto
LO FUNDAMENTAL
Cómo tener éxito y hacer el bien con sus inversiones
LO FUNDAMENTAL
El poder y el significado de la inversión de impacto
Como tener éxito y hacer el bien con sus inversiones
Inmersión profunda en temáticas MSG: Invirtiendo en un futuro mejor
Introducción al ESG de Amundi
Llevando la inversión responsable a la práctica
Una década
de ESG
“En una economía más liberal, las grandes compañías y los agentes financieros tienen una mayor responsabilidad hacia la sociedad.”
Yves Perrier, CEO DE Amundi
NFORMACIÓN IMPORTANTE
A menos que se indique lo contrario, toda la información contenida en este documento es de Amundi Asset Management S.A.S. y es de fecha 31 de agosto de 2020. La diversificación no garantiza un beneficio ni protege contra una pérdida. Las opiniones expresadas con respecto a las tendencias económicas y de mercado son las del autor y no necesariamente Amundi Asset Management S.A.S. y están sujetas a cambios en cualquier momento en función del mercado y otras condiciones, y no puede haber garantías de que los países, mercados o sectores funcionen según lo previsto. Estas opiniones no deben basarse en ellos como asesoramiento de inversión, recomendación de seguridad o como una indicación de negociación para cualquier producto Amundi. Este material no constituye una oferta o solicitud para comprar o vender ningún valor, unidades de fondos o servicios. La inversión implica riesgos, incluidos los riesgos de mercado, políticos, de liquidez y de divisas. El rendimiento pasado no es una garantía o indicativo de resultados futuros. Todos los inversores deben buscar asesoramiento profesional antes de cualquier decisión de inversión, con el fin de determinar los riesgos asociados con la inversión y su idoneidad. Fecha de primer uso: 21 octubre de 2020
Fuentes:
(1) Fuente: Amundi, datos a junio de 2020
(2) Fuente: UN PRI, siglas en inglés de Principios de Naciones Unidas para la Inversión Responsable 2019.
(3) Para fondos con estructura abierta cuya estrategia o universo de inversión permita aplicar criterios MSG.
(4) International Investment: “ESG integration outperforms since 2014 in Europe; Amundi study finds”, 13 de febrero de 2020. https://www.internationalinvestment.net/news/4010686/esg-integration-outperforms-2014-europe-amundi-study
Del cambio climático al salario digno: ¿Qué hay en el radar de los inversores responsables?
Del cambio climático al salario digno: ¿Qué hay en el radar de los inversores responsables?
La inversión responsable ha representado un cambio drástico en las finanzas, ¿en su opinión, qué ha provocado este cambio?
Este cambio forma parte de una evolución mucho más profunda de la sociedad. Ahora entendemos que ciertas problemáticas vitales, tales como el calentamiento global y la desigualdad social, afectan a todas nuestras vidas. Podemos apreciar los efectos del calentamiento global a nuestro alrededor y a través de las noticias; y también es evidente que la creciente desigualdad debilita a las economías y al tejido social. Existe un amplio reconocimiento de que tenemos que abordar cambios. No obstante, los desafíos son enormes. La cuestión para los ahorradores es ¿cómo invertir sus ahorros para alimentar un círculo virtuoso entre la economía real sostenible y sus objetivos financieros?
¿Cuál es la contribución de Amundi a este respecto?
“Nuestra función consiste en ampliar la oferta responsable de tal forma que los ahorros de los inversores alimenten un círculo virtuoso entre una economía real sostenible y sus objetivos financieros. El diseño de soluciones de Inversión Responsable, así como la identificación de compañías son los dos aspectos más relevantes para el logro de un crecimiento económico sostenible.”
Director de Inversión Responsable, Elodie Laugel.
LO FUNDAMENTAL
Llevando la inversión responsable a la práctica
Queremos ofrecer a la gente la posibilidad de elegir cómo quieren invertir de forma responsable, y esto se consigue garantizando la disponibilidad de una gama adecuada de productos. Llevar esto a la práctica implica la integración sistemática de criterios ESG, siempre que sea posible, en los procesos de inversión, así como innovar constantemente para ampliar el espectro de la Inversión Responsable. La tendencia está siendo positiva sin ninguna duda y la Inversión Responsable está experimentando un fuerte crecimiento, aunque en nuestra opinión dicho espectro sigue siendo demasiado estrecho para cubrir tanto las necesidades financieras de la sostenibilidad como los objetivos del ahorro responsable. Necesitamos lograr una “combinación” entre Financiación y Ahorro de tal forma que cuando la gente quiera invertir sus ahorros, dispongamos de las soluciones responsables y sostenibles adecuadas. Se trata de ampliar las fronteras de inversión, proporcionar proyectos, crear nuevas soluciones de inversión para financiar iniciativas sostenibles específicas, y esto es algo que Amundi viene haciendo a lo largo de toda su historia. Al mismo tiempo, tenemos que estar en comunicación con los inversores, e informales de cómo estamos invirtiendo concretamente su dinero, y de cómo están contribuyendo al logro de una economía y un crecimiento sostenible, y de qué forma se invierte para crear un mundo mejor. Queremos que sepan y experimenten que lo que hacen con sus ahorros puede tener un impacto real para modelar un futuro nuevo
INFORMACIÓN IMPORTANTE
A menos que se indique lo contrario, toda la información contenida en este documento es de Amundi Asset Management S.A.S. y es de fecha 31 de agosto de 2020. La diversificación no garantiza un beneficio ni protege contra una pérdida. Las opiniones expresadas con respecto a las tendencias económicas y de mercado son las del autor y no necesariamente Amundi Asset Management S.A.S. y están sujetas a cambios en cualquier momento en función del mercado y otras condiciones, y no puede haber garantías de que los países, mercados o sectores funcionen según lo previsto. Estas opiniones no deben basarse en ellos como asesoramiento de inversión, recomendación de seguridad o como una indicación de negociación para cualquier producto Amundi. Este material no constituye una oferta o solicitud para comprar o vender ningún valor, unidades de fondos o servicios. La inversión implica riesgos, incluidos los riesgos de mercado, políticos, de liquidez y de divisas. El rendimiento pasado no es una garantía o indicativo de resultados futuros. Todos los inversores deben buscar asesoramiento profesional antes de cualquier decisión de inversión, con el fin de determinar los riesgos asociados con la inversión y su idoneidad. Fecha de primer uso: 21 de octubre de 2020
La firme convicción de que las compañías y los inversores tienen una responsabilidad social y de que los criterios ESG representan un factor clave de crecimiento a largo plazo, ha condicionado la misión de Amundi durante más de una década, nos comenta el Director de Inversión Responsable, Elodie Laugel.
Esa es la otra vertiente de nuestra labor como inversores responsables. Lo llamamos ‘corriente dominante’ de factores de inversión responsable (IR). Aplicaremos criterios IR en los procesos de inversión de todas las carteras activas en 2021. Si todos los demás inversores siguieran el mismo enfoque, los efectos serían enormes. Considerando este escenario como “normal”, las compañías recibirán el mensaje de que en el caso de no seguir unas pautas de actuación responsables, el capital se reasignaría hacia compañías con mejores prácticas. A nivel de fondos, hemos asumido esas ambiciones “dominantes” logrando además unos resultados tangibles con una calificación prevista E (ambiental), S (social) y G (gobernanza) superior a la del universo de inversión de referencia. Aceptando este firme compromiso, nos situamos a la vanguardia de este movimiento en todas nuestras carteras y esperamos que el resto del sector siga el mismo camino.
¿Han desinvertido ya en alguna compañía que no cumpliera sus criterios?
Sí, por supuesto. La inversión responsable era uno de los pilares fundacionales hace ya diez años, y venimos abordando estas temáticas de inversión desde el inicio. Aunque en la práctica, creemos que sacar el dinero – o ‘desinvertir’ para usar el término técnico – sería el último recurso. Queremos provocar un cambio estructural a largo plazo. Obviamente, existe una política de exclusión que se aplica de forma sistemática a ciertas actividades controvertidas, o a compañías que tienen un modelo de negocio demasiado expuesto a sectores que vulneran los principios de sostenibilidad. Pero por el resto, en general, creemos que es mejor establecer un diálogo con los gestores empresariales para explicarles sus puntos débiles en la materia e intentar diseñar una hoja de ruta para el futuro. En nuestra calidad de mayor gestor de activos de Europa, también es nuestra responsabilidad influir sobre las estrategias corporativas, especialmente cuando seamos uno de los principales accionistas. También les asesoramos en su proceso de transición.
Disponen de vehículos específicos para hacerlo, pero ¿cree Vd. que va a suponer una reforma integral del sistema financiero?
LO FUNDAMENTAL
La inversión responsable ha representado un cambio drástico en las finanzas, ¿en su opinión, qué ha provocado este cambio?
¿Cuál es la contribución de Amundi a este respecto?
Disponen de vehículos específicos para hacerlo, pero ¿cree Vd. que va a suponer una reforma integral del sistema financiero?
Esa es la otra vertiente de nuestra labor como inversores responsables. Lo llamamos ‘corriente dominante’ de factores de inversión responsable (IR). Aplicaremos criterios IR en los procesos de inversión de todas las carteras activas en 2021. Si todos los demás inversores siguieran el mismo enfoque, los efectos serían enormes. Considerando este escenario como “normal”, las compañías recibirán el mensaje de que en el caso de no seguir unas pautas de actuación responsables, el capital se reasignaría hacia compañías con mejores prácticas. A nivel de fondos, hemos asumido esas ambiciones “dominantes” logrando además unos resultados tangibles con una calificación prevista E (ambiental), S (social) y G (gobernanza) superior a la del universo de inversión de referencia. Aceptando este firme compromiso, nos situamos a la vanguardia de este movimiento en todas nuestras carteras y esperamos que el resto del sector siga el mismo camino.
¿Han desinvertido ya en alguna compañía que no cumpliera sus criterios?
Sí, por supuesto. La inversión responsable era uno de los pilares fundacionales hace ya diez años, y venimos abordando estas temáticas de inversión desde el inicio. Aunque en la práctica, creemos que sacar el dinero – o ‘desinvertir’ para usar el término técnico – sería el último recurso. Queremos provocar un cambio estructural a largo plazo. Obviamente, existe una política de exclusión que se aplica de forma sistemática a ciertas actividades controvertidas, o a compañías que tienen un modelo de negocio demasiado expuesto a sectores que vulneran los principios de sostenibilidad. Pero por el resto, en general, creemos que es mejor establecer un diálogo con los gestores empresariales para explicarles sus puntos débiles en la materia e intentar diseñar una hoja de ruta para el futuro. En nuestra calidad de mayor gestor de activos de Europa, también es nuestra responsabilidad influir sobre las estrategias corporativas, especialmente cuando seamos uno de los principales accionistas. También les asesoramos en su proceso de transición.
Introducción al ESG con Amundi
Inmersión profunda en temáticas ESG: Invirtiendo en un futuro mejor
El poder y el significado de la inversión de impacto
LO FUNDAMENTAL
Cómo tener éxito y hacer el bien con sus inversiones
Una década
de ESG
LO FUNDAMENTAL
Una década de ESG
El poder y el significado de la inversión de impacto
Como tener éxito y hacer el bien con sus inversiones
Inmersión profunda en temáticas ESG: Invirtiendo en un futuro mejor
Introducción al ESG de Amundi
Del cambio climático al salario digno: ¿Qué hay en el radar de los inversores responsables?
Del cambio climático al salario digno: ¿Qué hay en el radar de los inversores responsables?
Cuando comenzó el encierro, los padres de todas partes se encontraron de repente asumiendo el papel de maestros y sin duda murmurando una oración de agradecimiento por las herramientas de aprendizaje en línea de las que disponían.
Cuando comenzó el encierro, los padres de todas partes se encontraron de repente asumiendo el papel de maestros y sin duda murmurando una oración de agradecimiento por las herramientas de aprendizaje en línea de las que disponían.
La educación es vital para todos nuestros futuros. Es la clave para aumentar la movilidad social y escapar de la pobreza. Pero el sistema está lejos de ser perfecto. Según las Naciones Unidas (ONU), la asombrosa cifra de 258 millones de niños que no asisten a la escuela en 2018, casi una quinta parte de la población mundial en ese grupo de edad.[1] Con una población mundial en rápido crecimiento, cada vez habrá más niños y adultos con una necesidad vital de educación para mejorar sus perspectivas de vida.
Se necesitan enormes inversiones para construir las herramientas y la infraestructura adecuadas, Y aquí es donde cualquiera puede poner sus ahorros en función, comprando en áreas con un objetivo de desarrollo positivo que también tiene un enorme potencial de crecimiento.
La industria mundial de la enseñanza electrónica, que es sólo una de las ramas de la infraestructura educativa, tenía un valor de 107.000 millones de dólares en 2015 y se prevé que aumente a 325.000 millones de dólares en 2025, impulsada en gran medida por la enorme expansión de la demanda en Asia.[2]
Por supuesto, la educación es sólo uno de los numerosos desafíos vitales a los que se enfrenta la humanidad a medida que la población del planeta se expande y los efectos del cambio climático se afianzan. Las Naciones Unidas han señalado 17 áreas que deben ser abordadas. Conocidos como los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS), [3]) estos forman un marco para áreas que pueden ser objetivo de los inversionistas que buscan hacer algo bueno y al mismo tiempo poner sus ahorros a trabajar en áreas de crecimiento futuro.
Más allá de la educación (objetivo cuatro), el objetivo seis se refiere a la disponibilidad de agua y saneamiento para todos. Incluso antes de la crisis del Covid, miles de millones de personas seguían careciendo de servicios de agua y saneamiento: 2.200 millones de personas carecían de agua potable gestionada de forma segura, mientras que 4.200 millones de personas carecían de saneamiento gestionado de forma segura, según las últimas cifras disponibles.[4]
El segundo objetivo es poner fin al hambre. Entre muchas estadísticas impactantes destacadas por la ONU, 47 millones de niños menores de cinco años -el 6,9% de los que hay en el mundo se ven afectados desnutrición por falta de nutrición. [5]
Todas estas son áreas que pueden mejorarse a través de inversiones específicas, y Amundi opera una gama de fondos que tienen como objetivo marcar una diferencia tangible, basados en diferentes SDG.
Elodie Laugel, directora de inversiones de Amundi, dice: "Los ODS ofrecen una visión impactante de los desafíos que todos enfrentamos, y que en Amundi creemos que deben ser abordados. También ofrecen un marco valioso para los inversores que quieren abordar cuestiones específicas con sus ahorros". Varios fondos de Amundi cubren un número de SDG: Educación, Alimentos y Agua son sólo tres ejemplos. Nuestro objetivo es mostrar a los inversores un impacto concreto de estos fondos, mientras que también les ayudamos a alcanzar sus objetivos de inversión".
Se necesita una gran inversión para construir las herramientas y la infraestructura adecuadas, especialmente en el mundo en desarrollo. Y aquí es donde cualquiera puede poner sus ahorros en función, comprando en áreas con un objetivo de desarrollo positivo que también tienen un enorme potencial de crecimiento.
LO FUNDAMENTAL
El poder y el significado de la inversión de impacto
Una quinta parte de los niños del mundo todavía tiene una educación inadecuada, y este es sólo uno de los muchos desafíos que el mundo enfrenta. El instrumento de inversión adecuado puede tener un gran impacto en el problema, y a la vez generar crecimiento.
LO FUNDAMENTAL
Una quinta parte de los niños del mundo todavía tiene una educación inadecuada, y este es sólo uno de los muchos desafíos que el mundo enfrenta. El instrumento de inversión adecuado puede tener un gran impacto en el problema, y a la vez generar crecimiento.
INFORMACIÓN IMPORTANTE
A menos que se indique lo contrario, toda la información contenida en este documento es de Amundi Asset Management S.A.S. y es de fecha 31 de agosto de 2020. La diversificación no garantiza un beneficio ni protege contra una pérdida. Las opiniones expresadas con respecto a las tendencias económicas y de mercado son las del autor y no necesariamente Amundi Asset Management S.A.S. y están sujetas a cambios en cualquier momento en función del mercado y otras condiciones, y no puede haber garantías de que los países, mercados o sectores funcionen según lo previsto. Estas opiniones no deben basarse en ellos como asesoramiento de inversión, recomendación de seguridad o como una indicación de negociación para cualquier producto Amundi. Este material no constituye una oferta o solicitud para comprar o vender ningún valor, unidades de fondos o servicios. La inversión implica riesgos, incluidos los riesgos de mercado, políticos, de liquidez y de divisas. El rendimiento pasado no es una garantía o indicativo de resultados futuros. Todos los inversores deben buscar asesoramiento profesional antes de cualquier decisión de inversión, con el fin de determinar los riesgos asociados con la inversión y su idoneidad. Fecha de primer uso: 21 de octubre de 2020
Fuentes:
[1] UNESCO UIS Fact Sheet No. 56, September 2019.
[2] https://www.forbes.com/sites/tjmccue/2018/07/31/e-learning-climbing-to-325-billion-by-2025-uf-canvas-absorb-schoology-moodle/#1bbb8d5c3b39
[3] For more information see https://sdgs.un.org/goals
[4] https://www.un.org/sustainabledevelopment/wp-content/uploads/2016/08/2_Why-It-Matters-2020.pdf
[5] https://www.un.org/sustainabledevelopment/wp-content/uploads/2016/08/2_Why-It-Matters-2020.pdf
https://www.forbes.com/sites/tjmccue/2018/07/31/e-learning-climbing-to-325-billion-by-2025-uf-canvas-absorb-schoology-moodle/#1bbb8d5c3b39
Introducción al ESG con Amundi
Inmersión profunda en temáticas ASG: Invirtiendo en un futuro mejor
Cómo tener éxito y hacer el bien con sus inversiones
Una década
de MSG
Llevando la inversión responsable a la práctica
LO FUNDAMENTAL
LO FUNDAMENTAL
Más allá de la educación (objetivo cuatro), el objetivo seis se refiere a la disponibilidad de agua y saneamiento para todos. Incluso antes de la crisis del Covid, miles de millones de personas seguían careciendo de servicios de agua y saneamiento: 2.200 millones de personas carecían de agua potable gestionada de forma segura, mientras que 4.200 millones de personas carecían de saneamiento gestionado de forma segura, según las últimas cifras disponibles.[4]
El segundo objetivo es poner fin al hambre. Entre muchas estadísticas impactantes destacadas por la ONU, 47 millones de niños menores de cinco años -el 6,9% de los que hay en el mundo se ven afectados desnutrición por falta de nutrición. [5]
Todas estas son áreas que pueden mejorarse a través de inversiones específicas, y Amundi opera una gama de fondos que tienen como objetivo marcar una diferencia tangible, basados en diferentes SDG.
Elodie Laugel, directora de inversiones de Amundi, dice: "Los ODS ofrecen una visión impactante de los desafíos que todos enfrentamos, y que en Amundi creemos que deben ser abordados. También ofrecen un marco valioso para los inversores que quieren abordar cuestiones específicas con sus ahorros". Varios fondos de Amundi cubren un número de SDG: Educación, Alimentos y Agua son sólo tres ejemplos. Nuestro objetivo es mostrar a los inversores un impacto concreto de estos fondos, mientras que también les ayudamos a alcanzar sus objetivos de inversión".
Una década de ESG
Llevando la inversión responsable a la práctica
Como tener éxito y hacer el bien con sus inversiones
Inmersión profunda en temáticas ESG: Invirtiendo en un futuro mejor
Introducción al ESG de Amundi
Del cambio climático al salario digno: ¿Qué hay en el radar de los inversores responsables?
Del cambio climático al salario digno: ¿Qué hay en el radar de los inversores responsables?
Imagina caminar alrededor de Nueva Delhi y darte cuenta de que puedes ver montañas en el horizonte a pesar de ser una de las ciudades más contaminadas del mundo. O quizás te encuentres en un suburbio parisino y veas un ciervo cruzando la carretera. ¿Cómo ha sido eso posible?
Con un impacto tan reducido en el medio ambiente durante la pandemia por las actividades humanas, muchos paisajes urbanos y naturales han revivido y nos han mostrado cómo acciones simples podrían beneficiar a ecosistemas enteros y comunidades de vida silvestre.
La emergencia del cambio climático no es un fenómeno nuevo, pero la pandemia ha aumentado la atención a éste y otros problemas de nuestras sociedades. En abril de este año, se preveía que las emisiones anuales de gases de efecto invernadero se redujeran en un 5,5% en 2020, según Carbon Brief.[1] Aun así, esta cifra está por debajo de las expectativas sobre lo que realmente se necesita para que el planeta respire más aire fresco.
Los impactos trágicos de la crisis corren el riesgo de frenar las políticas e inversiones públicas destinadas a la cuestión climática, así como a las cuestiones sociales. Los inversores tienen un papel incluso más importante que antes de la crisis que desempeñar junto con los gobiernos, en dirigir el capital hacia proyectos que aborden el clima y las causas sociales.
Por ejemplo, Amundi, Nº1 Europeo en gestión de activos [2] con más de 1,65 billiones de euros [3] en activos a nivel mundial, ve tres posibles escenarios en las acciones de cambio climático después de la crisis: uno bueno, uno malo y un "status quo".
En el escenario positivo, los gobiernos y las empresas intensificarán sus esfuerzos en materia de sostenibilidad; en el negativo, el compromiso con el cambio climático se verá superado por otras cuestiones que darán lugar a un empeoramiento de los niveles de emisión, mientras que el escenario de statu quo significaría que sólo un número limitado de empresas llevaría acabo la transición a modelos más sostenibles.
El cambio climático no perderá su posición más destacada en lo que respecta a la inversión responsable, pero creemos que la pandemia ha elevado el debate y ha aumentado la concienciación sobre cuestiones como la desigualdad en los derechos de los trabajadores y las cadenas de suministro. Por lo tanto, los inversores están más comprometidos en sus conversaciones con las empresas para impulsar los cambios.
"Sin olvidar el aspecto climático o incluso los aspectos de la biodiversidad ya que están vinculados, pero realmente creo que el pilar social va a ser más importante [después de la pandemia]", dice Caroline Le Meaux, jefa de investigación, votación y compromiso de ESG en Amundi.
A partir de mayo, las solicitudes de desempleo sólo en Estados Unidos alcanzaron los 36 millones, ya que la pandemia afectó a los sectores de la hostelería, los viajes y otros sectores de todo el país. [4]. Las empresas de todo el mundo han despedido personal a medida que las economías se desplomaban y las cadenas de suministro de muchos países desarrollados y en desarrollo se han visto dramáticamente dañadas. Esto ha llevado a los grandes inversores a replantearse los derechos de los trabajadores y a evaluar la forma en que las empresas deben trabajar en el futuro para proteger a sus empleados.
El compromiso incluye el fomento de políticas en toda la empresa para garantizar un nivel básico mínimo de prestaciones y abordar las desigualdades entre los empleados a nivel mundial. Para Amundi, el compromiso en materia de desigualdad incluye el acceso a los medicamentos, el acceso a alimentos saludables, los derechos de los trabajadores y los salarios dignos. Estas áreas están directamente en línea con una serie de Objetivos de Desarrollo Sostenible [5] establecidos por las Naciones Unidas de no pobreza, cero hambre, buena salud y bienestar y trabajo decente y crecimiento económico.
Está claro que nuestro empeño de este año es que no se han abordado las preocupaciones sobre el salario mínimo vital. Por lo tanto, en Amundi alentamos a las empresas a desarrollar políticas integrales en toda la compañía para garantizar un nivel básico mínimo de beneficios para todos los empleados a nivel mundial a fin de abordar las desigualdades y garantizar que todos los empleados sean tratados con el mismo respeto.
¿Por qué ahora? - El mundo que nos rodea
Del cambio climático al salario digno: ¿Qué hay en el radar de los inversores responsables?
¿POR QUÉ AHORA? - EL MUNDO QUE NOS RODEA
INFORMACIÓN IMPORTANTE
A menos que se indique lo contrario, toda la información contenida en este documento es de Amundi Asset Management S.A.S. y es de fecha del 31 de agosto de 2020. La diversificación no garantiza un beneficio ni protege contra una pérdida. Las opiniones expresadas con respecto a las tendencias económicas y de mercado son las del autor y no necesariamente Amundi Asset Management S.A.S. y están sujetas a cambios en cualquier momento en función del mercado y otras condiciones, y no puede haber garantías de que los países, mercados o sectores funcionen según lo previsto. Estas opiniones no deben basarse en ellos como asesoramiento de inversión, recomendación de seguridad o como una indicación de negociación para cualquier producto Amundi. Este material no constituye una oferta o solicitud para comprar o vender ningún valor, unidades de fondos o servicios. La inversión implica riesgos, incluidos los riesgos de mercado, políticos, de liquidez y de divisas. El rendimiento pasado no es una garantía o indicativo de resultados futuros. Todos los inversores deben buscar asesoramiento profesional antes de cualquier decisión de inversión, con el fin de determinar los riesgos asociados con la inversión y su idoneidad. Fecha de primer uso: 19 de noviembre de 2020
No sólo el cambio climático
Salario vital vs Salario mínimo
El salario mínimo es la cantidad fijada por un gobierno, mientras que el salario vital está determinado por el costo medio de la vida en un país específico.
Por ejemplo, en los Estados Unidos el salario mínimo es de 7,25 dólares por hora, [6] pero no se ha vinculado al índice de precios al consumidor, de lo contrario sería de 10,15 dólares.
2017 horas de salario mínimo necesario para pagar el alquiler
En ningún estado un trabajador con salario mínimo puede permitirse una casa de alquiler de
UN DORMITORIO con un Alquiler Medio de Mercado Justo, trabajando una semana laboral estándar de 40 horas, sin pagar más del 30% de sus ingresos.
Fuentes:
[1] https://www.carbonbrief.org/analysis-coronavirus-set-to-cause-largest-ever-annual-fall-in-co2-emissions
[2] Source IPE "Top 500 asset managers” published in June 2020 and based on AUM as of December 2019
[3] Amundi figures as of July 30, 2020
[4] https://www.theguardian.com/business/2020/may/14/unemployment-us-data-coronavirus
[5] For more information see https://sdgs.un.org/goals
[6] Amundi 2019 Engagement Report
[7] MIT
Alentamos a las empresas a desarrollar políticas integrales en toda la compañía para garantizar un nivel básico mínimo de beneficios para todos los empleados a nivel mundial, a fin de abordar las desigualdades y garantizar que todos los empleados sean tratados con el mismo respeto
Caroline Le Meaux,
Responsable de Investigación, Votación y Compromiso de ESG en Amundi.
No sólo el cambio climático
Salario Vital vs Salario Mínimo
El salario mínimo es la cantidad fijada por un gobierno, mientras que el salario vital está determinado por el costo medio de la vida en un país específico.
Por ejemplo, en los Estados Unidos el salario mínimo es de 7,25 dólares por hora, [6] pero no se ha vinculado al índice de precios al consumidor, de lo contrario sería de 10,15 dólares.
En ningún estado un trabajador con salario mínimo puede permitirse una casa de alquiler de
UN DORMITORIO con un Alquiler Medio de Mercado Justo, trabajando una semana laboral estándar de 40 horas, sin pagar más del 30% de sus ingresos.
2017 horas de salario mínimo necesario para pagar el alquiler
Fuentes::
[1] https://www.carbonbrief.org/analysis-coronavirus-set-to-cause-largest-ever-annual-fall-in-co2-emissions
[2] Source IPE "Top 500 asset managers” published in June 2020 and based on AUM as of December 2019
[3] Amundi figures as of July 30, 2020
[4] https://www.theguardian.com/business/2020/may/14/unemployment-us-data-coronavirus
[5] For more information see https://sdgs.un.org/goals
[6] Amundi 2019 Engagemnt Report
[7]
¿Qué es ESG y por qué ahora?
Desigualdad: La cruda realidad y cómo Amundi se centra en la raíz de las causas
El siguiente paso:
¿Qué significa Covid-19 para los inversores?
Los fondos ESG demostraron su valor durante el brote de coronavirus
¿Cómo empezar a invertir en ESG?
POR QUE, EL MUNDO QUE NOS RODEA
POR QUE, EL MUNDO QUE NOS RODEA
Alentamos a las empresas a desarrollar políticas integrales en toda la compañía para garantizar un nivel básico mínimo de beneficios para todos los empleados a nivel mundial, a fin de abordar las desigualdades y garantizar que todos los empleados sean tratados con el mismo respeto"
Caroline Le Meaux,
jefa de investigación, votación y compromiso de ESG en AMUNDI
¿Por qué ahora? - El mundo que nos rodea
Desigualdad: La cruda realidad y cómo Amundi se centra en la raíz de las causas
¿POR QUÉ AHORA? - EL MUNDO QUE NOS RODEA
INFORMACIÓN IMPORTANTE
A menos que se indique lo contrario, toda la información contenida en este documento es de Amundi Asset Management S.A.S. y es de fecha 31 de agosto de 2020. La diversificación no garantiza un beneficio ni protege contra una pérdida. Las opiniones expresadas con respecto a las tendencias económicas y de mercado son las del autor y no necesariamente Amundi Asset Management S.A.S. y están sujetas a cambios en cualquier momento en función del mercado y otras condiciones, y no puede haber garantías de que los países, mercados o sectores funcionen según lo previsto. Estas opiniones no deben basarse en ellos como asesoramiento de inversión, recomendación de seguridad o como una indicación de negociación para cualquier producto Amundi. Este material no constituye una oferta o solicitud para comprar o vender ningún valor, unidades de fondos o servicios. La inversión implica riesgos, incluidos los riesgos de mercado, políticos, de liquidez y de divisas. El rendimiento pasado no es una garantía o indicativo de resultados futuros. Todos los inversores deben buscar asesoramiento profesional antes de cualquier decisión de inversión, con el fin de determinar los riesgos asociados con la inversión y su idoneidad. Fecha de primer uso: 19 de noviembre de 2020
Algunos datos impactantes [1]:
• El 1% más rico del mundo tiene más del doble de riqueza que 6.900 millones de personas.
• Casi la mitad de la humanidad vive con menos de 5,50 dólares al día
• Los ricos evitan hasta un 30% de su responsabilidad fiscal
Desde los años 1980, la desigualdad se ha convertido cada vez más en un problema, aumentando hasta los niveles extremos que podemos ver hoy en día. La brecha entre ricos y pobres, e incluso los no tan pobres, está creando verdaderos problemas sociales, y el Covid-19 sólo ha hecho esto más evidente.
Los titulares recientes han mostrado niveles de mortalidad desproporcionadamente altos entre los grupos sociales desfavorecidos, así como enormes cifras de desempleo cuyo impacto todavía es demasiado pronto para evaluar.
Es fácil sentirse impotente como individuo. Pero hay formas de abordar el tema poniendo los ahorros en funcionamiento de una manera enfocada.
Un administrador de fondos con visión y valores éticos en su núcleo puede utilizar su peso como accionista corporativo para abordar las causas fundamentales de la desigualdad. Amundi, por ejemplo, considera que la lucha contra la desigualdad es uno de sus principales temas de inversión.
“Hay diferentes maneras de abordar el ESG, pero queríamos tomar una actitud bien definida. Hemos establecido prioridades claras", dice Jean-Jacques Barbéris, Director de la división de Clientes Institucionales y Corporativos & ESG de Amundi. "Una es el cambio climático y el medio ambiente, mientras que la otra es la desigualdad social".
Señala que ambos están vinculados: "Sabemos que una transición a una economía con menos carbono tendrá impactos sociales. A menos que también abordemos el escenario de la desigualdad, habrá un descontento generalizado. El movimiento de los "gilets jaunes" (chalecos amarillos) en Francia, que se inició con el aumento de los impuestos a los combustibles en el marco de una iniciativa verde, es un buen ejemplo, y podría ser sólo el comienzo", dice. La desigualdad es un fenómeno mundial y sus efectos podrían sentirse aún más claramente en el mundo en desarrollo".
El Informe Social Mundial 2020 de la ONU respalda este punto de vista, mencionando el cambio climático como una de las numerosas mega tendencias - otras incluyen la migración internacional, la urbanización y la innovación tecnológica - que empeorarán la desigualdad en el futuro a menos que se les preste atención.
La relación entre los ingresos del 10% más rico y el 10% más pobre de la población mundial es un 25% mayor de lo que sería en un mundo sin calentamiento global.
Investigación y Recursos
Una de las formas más directas en que un gestor de activos puede abordar el problema es utilizar su poder como accionista. Esto puede darse de diferentes formas: la más obvia es votar en las asambleas generales de la empresa. Pero el enfoque de Amundi va mucho más allá, dice Barbéris.
"Nuestra política de votación hace hincapié en la responsabilidad y la gestión empresarial, pero no es el final de las cosas para nosotros", dice. Barbéris.
Amundi es proactivo en la participación de la gestión de las empresas en las que invierte, e incluso de aquellas en las que no invierte. Participamos en un diálogo con las empresas en el que creemos que hay espacio para la mejora y tratamos de dirigirlas por los caminos que deben tomar hacia la acción concreta", dice Barbéris.
Por ejemplo, una de las primeras formas de abordar la desigualdad es asegurar que las empresas paguen un salario digno a sus empleados. Pero en un mundo globalizado hay muchos factores que hay que comprender para entender realmente la cuestión en sí: el conocimiento de las cadenas de suministro y el cumplimiento de las normas laborales nacionales e internacionales, entre otros. Es un área en la que los importantes recursos de Amundi y la "ventaja de ser el primero en mover ficha" como inversor responsable son importantes", dice.
Porcentaje de los ingresos obtenidos por el 1% más alto, 1990 y 2015*
Fuentes:
World Inequality Database. Available from: https://wid.world/data/.
Notas: Estimaciones basadas en la renta nacional antes de impuestos, que es la suma de las corrientes de ingresos personales procedentes del trabajo y el capital antes de impuestos y todas las transferencias, excepto las pensiones.
[1] https://www.oxfam.org/en/5-shocking-facts-about-extreme-global-inequality-and-how-even-it
[2] Amundi as at 30 September 2020
[3] UNDESA World Social Report 2020, https://www.un.org/development/desa/dspd/world-social-report/2020-2.html
https://www.oxfam.org/en/5-shocking-facts-about-extreme-global-inequality-and-how-even-it
[4] Or earlier/latest year available. The estimates cover only part of the full period in Argentina (1997-2004), Brazil (2001-2015), Colombia (1993-2010), Republic of Korea (1995-2015), Malaysia (1993-2012) and Thailand (2001-2015)
"En los dos últimos años hemos mantenido un diálogo con las empresas sobre el salario mínimo vital, para alentarlas a elaborar políticas integrales que garanticen un nivel básico mínimo de prestaciones para todos los empleados a nivel mundial y asegurar que todos los empleados sean tratados con el mismo respeto".
Jean-Jacques Barbéris,
Director of the Institutional and Corporate Clients division & ESG
¿Qué es ESG y por qué ahora?
Del cambio climático al salario digno: ¿Qué hay en el radar de los inversores responsables?
El siguiente paso:
¿Qué es lo que significa Covid-19 para los inversores?
Los fondos ESG demostraron su valor durante el brote de coronavirus
¿Cómo empezar a invertir en ESG?
POR QUE, EL MUNDO QUE NOS RODEA
INFORMACIÓN IMPORTANTE
A menos que se indique lo contrario, toda la información contenida en este documento es de Amundi Asset Management S.A.S. y es de fecha 31 de agosto de 2020. La diversificación no garantiza un beneficio ni protege contra una pérdida. Las opiniones expresadas con respecto a las tendencias económicas y de mercado son las del autor y no necesariamente Amundi Asset Management S.A.S. y están sujetas a cambios en cualquier momento en función del mercado y otras condiciones, y no puede haber garantías de que los países, mercados o sectores funcionen según lo previsto. Estas opiniones no deben basarse en ellos como asesoramiento de inversión, recomendación de seguridad o como una indicación de negociación para cualquier producto Amundi. Este material no constituye una oferta o solicitud para comprar o vender ningún valor, unidades de fondos o servicios. La inversión implica riesgos, incluidos los riesgos de mercado, políticos, de liquidez y de divisas. El rendimiento pasado no es una garantía o indicativo de resultados futuros. Todos los inversores deben buscar asesoramiento profesional antes de cualquier decisión de inversión, con el fin de determinar los riesgos asociados con la inversión y su idoneidad. Fecha de primer uso: 19 de noviembre de 2020
¿Qué es ESG y por que ahora?
Los fondos ESG demostraron su valor durante el brote de coronavirus
¿Cómo empezar a invertir en ESG?
POR QUE, EL MUNDO QUE NOS RODEA
El siguiente paso:
¿Qué significa Covid-19 para los inversores?
¿Por qué ahora? - El mundo que nos rodea
¿POR QUÉ AHORA? - EL MUNDO QUE NOS RODEA
INFORMACIÓN IMPORTANTE
A menos que se indique lo contrario, toda la información contenida en este documento es de Amundi Asset Management S.A.S. y es de fecha 31 de agosto de 2020. La diversificación no garantiza un beneficio ni protege contra una pérdida. Las opiniones expresadas con respecto a las tendencias económicas y de mercado son las del autor y no necesariamente Amundi Asset Management S.A.S. y están sujetas a cambios en cualquier momento en función del mercado y otras condiciones, y no puede haber garantías de que los países, mercados o sectores funcionen según lo previsto. Estas opiniones no deben basarse en ellos como asesoramiento de inversión, recomendación de seguridad o como una indicación de negociación para cualquier producto Amundi. Este material no constituye una oferta o solicitud para comprar o vender ningún valor, unidades de fondos o servicios. La inversión implica riesgos, incluidos los riesgos de mercado, políticos, de liquidez y de divisas. El rendimiento pasado no es una garantía o indicativo de resultados futuros. Todos los inversores deben buscar asesoramiento profesional antes de cualquier decisión de inversión, con el fin de determinar los riesgos asociados con la inversión y su idoneidad. Fecha de primer uso: 19 de noviembre de 2020
El siguiente paso:
¿Qué significa Covid-19 para los inversores?
El tiempo se está acabando.
El Covid 19 nos ha mostrado cuánto se han descontrolado ya las cosas.
Los inversores están preocupados y confundidos por el impacto del Covid-19 en los mercados financieros. Mientras los inversores intentan acostumbrarse a una nueva normalidad, Caroline Le Meaux, jefa de investigación, votación y compromiso de ESG en Amundi espera que los criterios medioambientales, sociales y de gobierno (ESG) jueguen un papel aún más importante que antes. "En cierto modo, la pandemia nos ha abierto los ojos a cosas que realmente importan: la gente y el planeta. Covid-19 viene como una llamada de atención para todos nosotros".
Explica que la pandemia ha acelerado la tendencia a las inversiones que tienen en cuenta el clima, la sociedad y las estructuras de las empresas. Aunque el clima sigue siendo una cuestión clave, los inversores y las sociedades son cada vez más conscientes de la importancia de las cuestiones sociales: "Antes del brote de coronavirus, los inversores responsables se centraban principalmente en las empresas que se ocupaban de cuestiones ambientales y de gobernanza, por ejemplo, las emisiones de carbono y la falta de transparencia sobre la remuneración de los ejecutivos. Pero desde el inicio de la crisis, el aspecto social ha pasado a un primer plano".
Desde su punto de vista, las desigualdades sociales no eran tan prominentes en la agenda de los inversores como lo son ahora. dice- “El Covid-19 realmente ha encendido una luz sobre las condiciones desafiantes en las que mucha gente está trabajando. Echa un vistazo a la espantosa situación laboral en los mataderos, que ayudó a la propagación del virus. Este no es sólo un problema que se limita a los mercados emergentes, sino que también existe en los países desarrollados" dice Caroline Le Meaux.
"Finalmente, muchas empresas se han dado cuenta de que realmente necesitan cuidar de sus empleados y clientes", continúa Le Meaux. "Las empresas que no prestan la atención que merecen sus empleados y clientes van a pagar el precio. Hacía tiempo que era necesario un cambio de actitud".
Es hora de que las cosas cambien...
Ahora más que nunca, los inversores quieren marcar la diferencia, por lo que se centran en la asignación de su capital a empresas que se toman en serio los factores ESG. ¿Qué hace la empresa para reducir su huella de carbono? ¿Cómo trata a sus trabajadores? ¿Fomenta activamente la igualdad y la diversidad?
Si bien no es la primera vez que los inversores se hacen estas preguntas, Covid-19 les ha dado un nuevo grado de importancia,- dice Le Meaux, “No es que nunca hayamos tenido una crisis, pero esta vez podríamos haber llegado a un punto de inflexión que nos obliga a replantearnos la forma en que vivimos, trabajamos e invertimos". Señala que todo se resume en una pregunta: "¿Quiero que mi dinero contribuya a un futuro mejor y, si es así, ¿cómo lo invierto en empresas que realmente aborden los desafíos más apremiantes de nuestro tiempo?"
Según Le Meaux, son los gestores de activos como Amundi los que pueden ayudar a la gente a buscar inversiones que estén en consonancia con sus objetivos, ya sea en el aspecto medioambiental, social o de gobernanza: Identificar compañías que desarrollen modelos sostenibles se convertirá en una prioridad para los inversores. "Estamos aquí para ayudarles, a través de un análisis eficiente de los ESG y una fuerte capacidad de diálogo con las empresas, lo que nos permite tener un conocimiento profundo de su estrategia frente a los desafíos de los ESG. Esto es aún más cierto si la situación de los mercados financieros es tan confusa como lo es ahora mismo. Estamos allí para guiar a los inversores a través de las dificultades y asegurarnos de que logren sus objetivos financieros y morales".
¿Qué es ESG y por qué ahora?
Del cambio climático al salario digno: ¿Qué hay en el radar de los inversores responsables?
Desigualdad: La cruda realidad y cómo Amundi se centra en la raíz de las causas
Los fondos ESG demostraron su valor durante el brote de coronavirus
¿Cómo empezar a invertir en ESG?
POR QUE, EL MUNDO QUE NOS RODEA
¿Qué es ESG y por que ahora?
Los fondos ESG demostraron su valor durante el brote de coronavirus
¿Cómo empezar a invertir en ESG?
POR QUE, EL MUNDO QUE NOS RODEA
Del cambio climático al salario digno: ¿Qué hay en el radar de los inversores responsables
¿Por qué ahora? - El mundo que nos rodea
¿POR QUÉ AHORA? - EL MUNDO QUE NOS RODEA
INFORMACIÓN IMPORTANTE
A menos que se indique lo contrario, toda la información contenida en este documento es de Amundi Asset Management S.A.S. y es de fecha 31 de agosto de 2020. La diversificación no garantiza un beneficio ni protege contra una pérdida. Las opiniones expresadas con respecto a las tendencias económicas y de mercado son las del autor y no necesariamente Amundi Asset Management S.A.S. y están sujetas a cambios en cualquier momento en función del mercado y otras condiciones, y no puede haber garantías de que los países, mercados o sectores funcionen según lo previsto. Estas opiniones no deben basarse en ellos como asesoramiento de inversión, recomendación de seguridad o como una indicación de negociación para cualquier producto Amundi. Este material no constituye una oferta o solicitud para comprar o vender ningún valor, unidades de fondos o servicios. La inversión implica riesgos, incluidos los riesgos de mercado, políticos, de liquidez y de divisas. El rendimiento pasado no es una garantía o indicativo de resultados futuros. Todos los inversores deben buscar asesoramiento profesional antes de cualquier decisión de inversión, con el fin de determinar los riesgos asociados con la inversión y su idoneidad. Fecha de primer uso: 19 de noviembre de 2020
Salario Vital VS Salario Mínimo
Los inversores están acudiendo en masa a las estrategias ESG
Los fondos ESG demostraron su valor durante el brote de coronavirus
Con más de 59 millones de puestos de trabajo amenazados en Europa [1] y fuertes caídas del PIB en toda la región, uno podría esperar en este momento, que la ética corporativa haya bajado en la lista de prioridades de los inversores en este momento.
De hecho, nada podría estar más lejos de la realidad. Los fondos de inversión elegidos por sus valoraciones ambientales, sociales y de gobernanza corporativa (ESG) han tenido un mejor desempeño que sus contrapartes tradicionales desde que en marzo el mundo entró en aislamiento.
Por un lado, los inversores han acudido en masa a los fondos ESG, en lugar de alejarse de ellos. El análisis de Amundi de los fondos cotizados en bolsa (los que se negocian en la bolsa de valores) en Estados Unidos muestra que los fondos 'verdes' han crecido alrededor de un 1,28%, un 1% más que los rivales convencionales. [2]
Flujos acumulados en los ETF que cotizan en los Estados Unidos durante la crisis de Covid-19 (miles de millones de dólares)
Fuentes:
Bloomberg, authors' calculations. Cumulative flows are in USD bn. Conventional US listed ETFs flows are displayed on the right axis, ESG, E, healthcare and tech on the left.
Pero eso no es todo: los fondos ESG también han resultado con mayores rendimientos que sus contrapartes. Incluso en marzo, cuando los inversores se apresuraron a vender sus posiciones, los fondos sostenibles resistieron gran parte del daño. El índice MSCI World, que monitorea las acciones grandes y medianas de todo el mundo desarrollado arrojó un 14,5% de su valor - pero el 62% de los fondos ESG de gran capitalización superaron la media. [3]
La firma de investigación Morningstar, que analizó casi 5.000 fondos europeos entre 2010 y 2019, encontró que el 59% de los fondos sostenibles, que sobrevivieron al período, superaron a sus contrapartes tradicionales. [4] Entre septiembre de 2011 y abril de 2020, el índice del FTSE dedicado a empresas conscientes del cambio climático superó en un 3,7% a su principal índice mundial. [5]
Otro factor clave es que los fondos ESG, por su propia naturaleza, tienden a tener un peso inferior al normal (es decir, a poner menos énfasis en) las industrias tradicionales como el petróleo, el gas y la renta, cuyo futuro de repente parece muy turbio.
En cambio, se inclinan hacia áreas progresistas, como la tecnología y la salud, que pueden prosperar en el mundo post-Covid de trabajo remoto y distanciamiento social (desde que estalló la pandemia, las acciones de Apple, Amazon, Facebook, Netflix y Microsoft han alcanzado todos los récords más altos).
Por supuesto, esto no es garantía de éxito. Dentro de cada industria, verde o no, habrá ganadores y perdedores en la nueva realidad. Pero creemos que ESG, con sus principios estrictos y su enfoque riguroso basado en normas para la selección de acciones, está bien equipado para la incertidumbre actual.
En nuestra opinión, el éxito ESG se basa en la investigación rigurosa, salir y tener conversaciones en profundidad con los directores de las empresas.[6] Con este fin, Amundi ha formado un equipo de 35 expertos en análisis cuantitativo y cualitativo ESG, de Votación y diálogo de accionistas, ESG desarrollo y promoción. Estos expertos utilizan una metodología propia, basada en 37 criterios que exploran todos los aspectos de la estrategia subyacente de una empresa.
Sí, la selección de acciones ESG es un proceso complejo y altamente especializado, pero tiene una disciplina establecida desde el núcleo y, en un momento en que la desigualdad y la mala praxis nunca han sido más prominentes en los medios globales, tiene zeitgeist de su lado.
Fuentes
[1] Agosto 2020. https://www.nytimes.com/2020/08/24/business/europe-economy-layoffs.html
[2] As of 18 May 2020. Source: https://research-center.amundi.com/page/Article/2020/05/The-day-after-3-ESG-Resilience-During-the-Covid-Crisis-Is-Green-the-New-Gold
[3] https://www.responsible-investor.com/articles/no-surprise-sustainability-funds-outperform-the-market-despite-covid-19
[4] https://www.morningstar.com/content/dam/marketing/emea/shared/guides/ESG_Fund_Performance_2020.pdf
[5] https://www.ftserussell.com/blogs/how-have-climate-indexes-fared-during-coronavirus-sell
[6] Amundi Asset Management 30 Septiembre 2020.
"Creemos que el éxito ESG se basa en la investigación rigurosa, salir y tener conversaciones en profundidad con los directores de las empresas".
Caroline Le Meaux,
responsable de investigación, votación y compromiso ESG de Amundi
¿Qué es ESG y por qué ahora?
Del cambio climático al salario digno: ¿Qué hay en el radar de los inversores responsables?
Desigualdad: La cruda realidad y cómo Amundi se centra en la raíz de las causas
El siguiente paso:
¿Qué significa Covid-19 para los inversores?
¿Cómo empezar a invertir en ESG?
POR QUE, EL MUNDO QUE NOS RODEA
¿Qué es ESG y por que ahora?
¿Cómo empezar a invertir en ESG?
POR QUE, EL MUNDO QUE NOS RODEA
Del cambio climático al salario digno: ¿Qué hay en el radar de los inversores responsables
Desigualdad: La cruda realidad y cómo Amundi se centra en la raíz de las causas
¿Por qué ahora? - El mundo que nos rodea
¿POR QUÉ AHORA? - EL MUNDO QUE NOS RODEA
INFORMACIÓN IMPORTANTE
A menos que se indique lo contrario, toda la información contenida en este documento es de Amundi Asset Management S.A.S. y es de fecha 31 de agosto de 2020. La diversificación no garantiza un beneficio ni protege contra una pérdida. Las opiniones expresadas con respecto a las tendencias económicas y de mercado son las del autor y no necesariamente Amundi Asset Management S.A.S. y están sujetas a cambios en cualquier momento en función del mercado y otras condiciones, y no puede haber garantías de que los países, mercados o sectores funcionen según lo previsto. Estas opiniones no deben basarse en ellos como asesoramiento de inversión, recomendación de seguridad o como una indicación de negociación para cualquier producto Amundi. Este material no constituye una oferta o solicitud para comprar o vender ningún valor, unidades de fondos o servicios. La inversión implica riesgos, incluidos los riesgos de mercado, políticos, de liquidez y de divisas. El rendimiento pasado no es una garantía o indicativo de resultados futuros. Todos los inversores deben buscar asesoramiento profesional antes de cualquier decisión de inversión, con el fin de determinar los riesgos asociados con la inversión y su idoneidad. Fecha de primer uso: 19 de noviembre de 2020
¿Cómo puede el poder de inversión afectar y mejorar las cuestiones sociales y medioambientales?
¿Cómo empezar a invertir en ESG?
Los objetivos básicos de la inversión ESG son claros: luchar contra el cambio climático y una serie de otros problemas medioambientales y sociales urgentes, a la vez que se buscan los mismos o potencialmente mejores rendimientos que se podrían encontrar a través de los métodos de inversión tradicionales.
Pero todavía para muchos inversores sigue habiendo una gran cuestión: "Suena genial en teoría, pero ¿cómo puedo poner esto en práctica?" Hablamos con Jean-Jacques Barberis, Director de Clientes Institucionales y Corporativos & ESG de Amundi, y le preguntamos que nos diera como ejemplo algún caso práctico.
La ciencia es clara: el cambio climático es una realidad, y los periódicos destacan constantemente los efectos de otras cuestiones sociales como la desigualdad. Se trata de problemas globales enormes. ¿Puede un inversor individual realmente marcar la diferencia?
En primer lugar, yo diría que: los gobiernos tienen que tomar la iniciativa en estas crisis tan importantes que afectan el futuro de la humanidad. Pero una vez que esto se haya entendido, todos podemos hacer una diferencia visible - ya sea como ciudadano, trabajador o inversor individual.
Entonces, ¿cómo puede alguien empezar a invertir de una manera más comprometida en ESG?
Hay dos opciones que podrían ser un buen punto de partida. Primero: si usted ha identificado un problema que le interesa mucho sobre, cambio climático, por ejemplo, podría invertir en maneras de como soluciones al problema.
Un buen ejemplo es un bono verde. Se trata de instrumentos de deuda emitidos por una empresa o un gobierno en busca de efectivo para financiar proyectos que ayuden a la transición energética. Una característica muy útil es que muchos son capaces de informar directamente sobre el impacto que están teniendo - hasta la tonelada de emisión de carbono más cercana que se ha ahorrado. Es una manera muy clara de ver los efectos que sus inversiones están teniendo.
Una segunda opción es construir una cartera de bajas emisiones de carbono. Es decir, invertir en fondos que tengan el mismo perfil financiero que un fondo de inversión tradicional, pero que seleccionen empresas con menor huella de carbono.
¿Cómo se hace eso?
En Amundi, estamos constantemente buscando maneras de ayudar a los inversores a lograr estos objetivos. Y al mismo tiempo, siempre estamos buscando integrar aún más una dimensión climática en nuestras carteras. Por ejemplo, una nueva iniciativa es nuestra asociación con el CDP (antiguo Carbon Disclosure Project) sobre una metodología de evaluación de la temperatura de las empresas. Esto nos dará una manera de ver claramente cuánto contribuyen al calentamiento global las compañías que tienen en nuestros fondos. Puedes pensar en ello como un termómetro. Esta herramienta será muy útil para ayudar a construir una cartera de inversiones que esté alineada con el objetivo del Acuerdo de París de limitar el calentamiento global a 1,5 grados.
Impacto de las pandemias en la desigualdad
Fuente: Amundi Research Center
¿Cuáles son los otros sectores por los que apuesta Amundi para la inversión ESG?
Hay muchas áreas a las que la inversión ESG puede dirigirse, y enfatizamos dos áreas en particular: el cambio climático y la desigualdad social. Estos dos temas están vinculados entre sí. Creemos que la transición a un mundo con menos carbono tendrá grandes efectos en la sociedad. No basta con pensar en el medio ambiente, sino que también hay que considerar cómo el cambio podría crear malestar social y amplificar la desigualdad, que es un enorme problema en todo el mundo.
¿Qué efecto cree que tendrá la crisis del Covid-19 en la desigualdad? ¿Empeorarán las cosas?
Las cifras son contundentes: ha habido un aumento masivo del desempleo en la mayoría de los países desarrollados, con un incremento de la pobreza extrema y la exclusión social. Todos hemos visto las imágenes de los bancos de alimentos sobrecargados en muchos países, e históricamente, hay pruebas de que las desigualdades aumentaron después de las pandemias.
¿Cómo se podría solucionar este problema a través de la inversión?
Creemos que la desigualdad debe abordarse de manera integral y que los fondos de impacto social, que tienen por objetivo hacer una contribución positiva a la sociedad al tiempo que generan rentabilidades atractivas, son una excelente manera de empezar. El enfoque de nuestro fondo de impacto social se basa en cinco pilares: trabajo e ingresos; salud y educación; diversidad; fiscalidad; y derechos humanos/acceso a las necesidades básicas. Invertimos en empresas que se ocupan específicamente de estas áreas.
En cuanto al trabajo y los ingresos, ¿cree que la crisis ha cambiado la imagen pública de las empresas? ¿La gente favorecerá a las empresas que tratan a los trabajadores de manera justa, por encima de las que no lo hacen?
Creo que esto ya era una ola poderosa antes del Covid-19, pero ahora ha cobrado aún más impulso. Las decisiones de las empresas que afectan a los trabajadores (en particular, la protección sanitaria y social de los empleados, el teletrabajo o las políticas de desempleo, así como el suministro de cadenas de producción para producir equipos médicos) han adquirido cada vez más importancia. La crisis del Covid-19 ha hecho que las consideraciones sociales vuelvan a ocupar un lugar preponderante en ESG.
"La crisis del Covid-19 ha hecho que los factores sociales vuelvan a la vanguardia de ESG' Jean-Jacques Barberis, Director de Clientes Institucionales y Corporativos & ESG de Amundi
Jean-Jacques Barberis, Director de Clientes Institucionales y Corporativos & ESG de Amundi
¿Qué es ESG y por qué ahora?
Del cambio climático al salario digno: ¿Qué hay en el radar de los inversores responsables?
Desigualdad: La cruda realidad y cómo Amundi se centra en la raíz de las causas
El siguiente paso:
¿Qué significa Covid-19 para los inversores?
Los fondos ESG demostraron su valor durante el brote de coronavirus
POR QUE, EL MUNDO QUE NOS RODEA
¿Qué es ESG y por que ahora?
POR QUE, EL MUNDO QUE NOS RODEA
Del cambio climático al salario digno: ¿Qué hay en el radar de los inversores responsables
Desigualdad: La cruda realidad y cómo Amundi se centra en la raíz de las causas
El siguiente paso:
Qué es lo que significa Covid-19 para los inversores?
Los fondos ESG demostraron su valor durante el brote de coronavirus
¿POR QUÉ AHORA? - EL MUNDO QUE NOS RODEA
INFORMACIÓN IMPORTANTE
A menos que se indique lo contrario, toda la información contenida en este documento es de Amundi Asset Management S.A.S. y es de fecha 31 de agosto de 2020. La diversificación no garantiza un beneficio ni protege contra una pérdida. Las opiniones expresadas con respecto a las tendencias económicas y de mercado son las del autor y no necesariamente Amundi Asset Management S.A.S. y están sujetas a cambios en cualquier momento en función del mercado y otras condiciones, y no puede haber garantías de que los países, mercados o sectores funcionen según lo previsto. Estas opiniones no deben basarse en ellos como asesoramiento de inversión, recomendación de seguridad o como una indicación de negociación para cualquier producto Amundi. Este material no constituye una oferta o solicitud para comprar o vender ningún valor, unidades de fondos o servicios. La inversión implica riesgos, incluidos los riesgos de mercado, políticos, de liquidez y de divisas. El rendimiento pasado no es una garantía o indicativo de resultados futuros. Todos los inversores deben buscar asesoramiento profesional antes de cualquier decisión de inversión, con el fin de determinar los riesgos asociados con la inversión y su idoneidad. Fecha de primer uso: 19 de noviembre de 2020
¿Cómo puede el poder de inversión afectar y mejorar las cuestiones sociales y medioambientales?
¿Cómo empezar a invertir en ESG?
Los objetivos básicos de la inversión ESG son claros: luchar contra el cambio climático y una serie de otros problemas medioambientales y sociales urgentes, a la vez que se buscan los mismos o potencialmente mejores rendimientos que se podrían encontrar a través de los métodos de inversión tradicionales.
Pero todavía para muchos inversores sigue habiendo una gran cuestión: "Suena genial en teoría, pero ¿cómo puedo poner esto en práctica?" Hablamos con Jean-Jacques Barberis, Director de Clientes Institucionales y Corporativos & ESG de Amundi, y le preguntamos que nos diera como ejemplo algún caso práctico.
La ciencia es clara: el cambio climático es una realidad, y los periódicos destacan constantemente los efectos de otras cuestiones sociales como la desigualdad. Se trata de problemas globales enormes. ¿Puede un inversor individual realmente marcar la diferencia?
En primer lugar, yo diría que: los gobiernos tienen que tomar la iniciativa en estas crisis tan importantes que afectan el futuro de la humanidad. Pero una vez que esto se haya entendido, todos podemos hacer una diferencia visible - ya sea como ciudadano, trabajador o inversor individual.
Entonces, ¿cómo puede alguien empezar a invertir de una manera más comprometida en ESG?
Hay dos opciones que podrían ser un buen punto de partida. Primero: si usted ha identificado un problema que le interesa mucho sobre, cambio climático, por ejemplo, podría invertir en maneras de como soluciones al problema.
Un buen ejemplo es un bono verde. Se trata de instrumentos de deuda emitidos por una empresa o un gobierno en busca de efectivo para financiar proyectos que ayuden a la transición energética. Una característica muy útil es que muchos son capaces de informar directamente sobre el impacto que están teniendo - hasta la tonelada de emisión de carbono más cercana que se ha ahorrado. Es una manera muy clara de ver los efectos que sus inversiones están teniendo.
Una segunda opción es construir una cartera de bajas emisiones de carbono. Es decir, invertir en fondos que tengan el mismo perfil financiero que un fondo de inversión tradicional, pero que seleccionen empresas con menor huella de carbono.
¿Cómo se hace eso?
En Amundi, estamos constantemente buscando maneras de ayudar a los inversores a lograr estos objetivos. Y al mismo tiempo, siempre estamos buscando integrar aún más una dimensión climática en nuestras carteras. Por ejemplo, una nueva iniciativa es nuestra asociación con el CDP (antiguo Carbon Disclosure Project) sobre una metodología de evaluación de la temperatura de las empresas. Esto nos dará una manera de ver claramente cuánto contribuyen al calentamiento global las compañías que tienen en nuestros fondos. Puedes pensar en ello como un termómetro. Esta herramienta será muy útil para ayudar a construir una cartera de inversiones que esté alineada con el objetivo del Acuerdo de París de limitar el calentamiento global a 1,5 grados.
Impacto de las pandemias en la desigualdad
Fuente: Amundi Research Center
¿Cuáles son los otros sectores por los que apuesta Amundi para la inversión ESG?
Hay muchas áreas a las que la inversión ESG puede dirigirse, y enfatizamos dos áreas en particular: el cambio climático y la desigualdad social. Estos dos temas están vinculados entre sí. Creemos que la transición a un mundo con menos carbono tendrá grandes efectos en la sociedad. No basta con pensar en el medio ambiente, sino que también hay que considerar cómo el cambio podría crear malestar social y amplificar la desigualdad, que es un enorme problema en todo el mundo.
¿Qué efecto cree que tendrá la crisis del Covid-19 en la desigualdad? ¿Empeorarán las cosas?
Las cifras son contundentes: ha habido un aumento masivo del desempleo en la mayoría de los países desarrollados, con un incremento de la pobreza extrema y la exclusión social. Todos hemos visto las imágenes de los bancos de alimentos sobrecargados en muchos países, e históricamente, hay pruebas de que las desigualdades aumentaron después de las pandemias.
¿Cómo se podría solucionar este problema a través de la inversión?
Creemos que la desigualdad debe abordarse de manera integral y que los fondos de impacto social, que tienen por objetivo hacer una contribución positiva a la sociedad al tiempo que generan rentabilidades atractivas, son una excelente manera de empezar. El enfoque de nuestro fondo de impacto social se basa en cinco pilares: trabajo e ingresos; salud y educación; diversidad; fiscalidad; y derechos humanos/acceso a las necesidades básicas. Invertimos en empresas que se ocupan específicamente de estas áreas.
En cuanto al trabajo y los ingresos, ¿cree que la crisis ha cambiado la imagen pública de las empresas? ¿La gente favorecerá a las empresas que tratan a los trabajadores de manera justa, por encima de las que no lo hacen?
Creo que esto ya era una ola poderosa antes del Covid-19, pero ahora ha cobrado aún más impulso. Las decisiones de las empresas que afectan a los trabajadores (en particular, la protección sanitaria y social de los empleados, el teletrabajo o las políticas de desempleo, así como el suministro de cadenas de producción para producir equipos médicos) han adquirido cada vez más importancia. La crisis del Covid-19 ha hecho que las consideraciones sociales vuelvan a ocupar un lugar preponderante en ESG.
"La crisis del Covid-19 ha hecho que los factores sociales vuelvan a la vanguardia de ESG' Jean-Jacques Barberis, Director de Clientes Institucionales y Corporativos & ESG de Amundi
Jean-Jacques Barberis, Director de Clientes Institucionales y Corporativos & ESG de Amundi
¿Qué es ESG y por qué ahora?
Del cambio climático al salario digno: ¿Qué hay en el radar de los inversores responsables?
Desigualdad: La cruda realidad y cómo Amundi se centra en la raíz de las causas
El siguiente paso:
¿Qué significa Covid-19 para los inversores?
Los fondos ESG demostraron su valor durante el brote de coronavirus
POR QUE, EL MUNDO QUE NOS RODEA
¿Qué es ESG y por que ahora?
POR QUE, EL MUNDO QUE NOS RODEA
Del cambio climático al salario digno: ¿Qué hay en el radar de los inversores responsables
Desigualdad: La cruda realidad y cómo Amundi se centra en la raíz de las causas
El siguiente paso:
Qué es lo que significa Covid-19 para los inversores?
Los fondos ESG demostraron su valor durante el brote de coronavirus
“Tratamos de ser lo más transparente posible sobre la oferta disponible explicando cuáles son nuestros objetivos”.
Isabelle Vic-Philippe, Amundi
La gran mayoría de los gestores de activos que pretenden cumplir y mejorar los estándares medioambientales, sociales y de gobernanza (ESG) hacen todo lo posible por garantizar que las compañías en las que invierten cumplan sus promesas.
Según Greenpeace, las corporaciones están “haciendo todo lo que pueden para demostrar que son conscientes del problema medioambiental”. Pero “al ciudadano medio le resulta cada vez más difícil diferenciar entre las empresas genuinamente dedicadas a marcar la diferencia y las que están usando una cortina verde para ocultar motivos oscuros”.
Los inversores que quieren alinear su dinero con sus convicciones morales, se enfrentan al mismo problema. La pregunta es, ¿cómo pueden encontrar el camino entre tantos productos que ofrecen diferentes “tonos de verde”?
Separar el trigo de la paja
Cualquiera que esté pensando en asignar dinero a fondos ESG tiene que hacer dos cosas. En primer lugar, leer el folleto para comprender los riesgos, comisiones y objetivos del fondo. Es decir, revisar la información cuidadosamente, digerirla y resaltar las partes que son confusas o difíciles de entender. El segundo paso es ponerse en contacto con el proveedor del fondo.
Según Isabelle Vic-Philippe, Directora de Gestión Euro Aggregate en Amundi, la transparencia por parte del proveedor del fondo es clave. “En Amundi, tratamos de ser lo más transparentes posible sobre la oferta disponible explicando nuestros objetivos. Tomemos como ejemplo nuestra gama de fondos temáticos ESG: se centran en un objetivo específico y, por tanto, son adecuados para inversores individuales que tienen una preocupación concreta en mente.’
Los inversores quieren asegurarse de que sus ahorros se utilicen para los fines que ellos quieren que se utilicen. Amundi apoya incondicionalmente este principio y se esfuerza en dar la mejor experiencia posible a los inversores que le confían su dinero.
Para ello, el líder europeo se basa en sus capacidades de análisis interno, apoyándose en la información de diferentes proveedores de datos ESG y en el diálogo con las diferentes compañías, para proporcionar un profundo conocimiento de las capacidades y la estrategia ESG de una empresa.
El análisis propio es vital cuando se trata de una inversión responsable; no es suficiente confiar en la información previamente extraída de los proveedores de datos. Los analistas de ESG de Amundi aplican una metodología basada en 37 criterios para analizar a las empresas en temas E, S y G, con respecto a las normas internacionales y los desafíos de desarrollo sostenible. Además, Amundi mantiene un diálogo continuo con las empresas en las que invierte para añadir un nivel adicional de supervisión.
EN QUE INVERTIR Y PORQUE
¿Cumplen los fondos ESG sus promesas?
Con tantos fondos ESG para elegir, nunca ha sido tan importante hacer los deberes como inversor.
INFORMACIÓN IMPORTANTE
A menos que se indique lo contrario, toda la información contenida en este documento es de Amundi Asset Management S.A.S. y a 1 de diciembre de 2020. La diversificación no garantiza un beneficio ni protege contra una pérdida. Las opiniones expresadas en relación con las tendencias del mercado y la economía son las del autor y no necesariamente de Amundi Asset Management S.A.S. y están sujetas a cambios en cualquier momento sobre la base de las condiciones del mercado y otras condiciones, y no puede garantizarse que los países, los mercados o sectores tendrán el rendimiento esperado. Estos puntos de vista no deben ser invocados como consejos de inversión, recomendación sobre un valor, o como una indicación de negociación para cualquier producto de Amundi. Este material no constituye una oferta o solicitud para comprar o vender ningún valor, participaciones de fondos o servicios. La inversión implica riesgos, incluidos los riesgos de mercado, políticos, de liquidez y de divisa. El rendimiento pasado no es una garantía ni un indicador de resultados futuros. Todos los inversores deben solicitar asesoramiento profesional antes de adoptar cualquier decisión de inversión, a fin de determinar los riesgos asociados a la inversión y su idoneidad. Amundi Iberia SGIIC, SAU, registrada con el nº 31 en el registro de SGIIC de CNMV (Pº de la Castellana 1, Madrid 28046). - amundi.com
Fecha de primera utilización: 10 de enero de 2021
Doc ID# 1468202
¿Por qué ahora? - El mundo que nos rodea
¿POR QUÉ AHORA? - EL MUNDO QUE NOS RODEA
INFORMACIÓN IMPORTANTE
A menos que se indique lo contrario, toda la información contenida en este documento es de Amundi Asset Management S.A.S. y es a partir del 1 de diciembre de 2020. La diversificación no garantiza un beneficio ni protege contra una pérdida. Las opiniones expresadas en relación con las tendencias del mercado y la economía son las del autor y no necesariamente de Amundi Asset Management S.A.S. y están sujetas a cambios en cualquier momento sobre la base de las condiciones del mercado y otras condiciones, y no puede haber garantías de que los países, los mercados o sectores tendrán el rendimiento esperado. Estos puntos de vista no deben ser invocados como consejos de inversión, una recomendación de seguridad, o como una indicación de negociación para cualquier producto de Amundi. Este material no constituye una oferta o solicitud para comprar o vender ninguna seguridad, unidades de fondos o servicios. La inversión implica riesgos, incluidos los riesgos de mercado, políticos, de liquidez y de divisas. El rendimiento pasado no es una garantía ni un indicador de resultados futuros. Todos los inversores deben solicitar asesoramiento profesional antes de adoptar cualquier decisión de inversión, a fin de determinar los riesgos asociados a la inversión y su idoneidad.
Fecha de primera utilización: 1 de enero de 2021
Doc ID# 1453790
¿Podría la inversión en deuda eco-friendly ser la clave para financiar la lucha para salvar al planeta del calentamiento global?
¿CÓMO HACER QUE SUS AHORROS COLABOREN EN LA LUCHA CONTRA EL CAMBIO CLIMÁTICO?
Este año ha estado marcado por la emergencia de la pandemia de Covid-19, pero también porque entramos en la última década que la humanidad tiene para que cambiar antes de causare daños irreparables en el planeta, llevando a una tragedia aún mayor y a un sufrimiento generalizado.
En 2018, los principales expertos climáticos del mundo trazaron una línea, advirtiendo que, si no se tomaban medidas masivas para limitar el calentamiento global a un incremento de 1,5ºC para 2030, los efectos serían catastróficos. La sequía, las inundaciones, la falta de alimentos y la pobreza podrían formar parte de un nuevo escenario para millones de personas.
Pero para alcanzar ese objetivo de 1,.5ºC, la tarea que tenemos por delante es enorme. Tiene que haber una transición masiva hacia una energía más limpia y una infraestructura más verde y resistente en todo el mundo. Esto requerirá una gran inversión: el Banco Mundial estima que se deben gastar alrededor de $90 billones (£71billones) para 2030. Y aquí es donde incluso los ahorros de una persona pueden representar una diferencia tangible.
Para construir instalaciones de energía e infraestructura más limpias, los gobiernos, las empresas y las organizaciones no gubernamentales (como el Banco Mundial) necesitan liquidez. Una forma de conseguirlo es emitiendo bonos verdes. Este es un instrumento de deuda - en términos muy simples, un pagaré - que promete devolver, con intereses, el dinero prestado, mientras que al mismo tiempo se compromete a utilizar el dinero para un objetivo claramente definido contando con beneficios ambientales positivos.
Algunos ejemplos pueden ser la energía renovable, el transporte público limpio o una gestión de residuos más ecológica. El objetivo final debe estar en línea con un marco cuidadosamente construido para garantizar la idoneidad - como una etiqueta “FairTrade” . Algunos organismos que han emitido bonos verdes hasta ahora incluyen el Estado de Massachusetts, la ciudad de Gotemburgo en Suecia, o la Société du Grand Paris. Esta última es una entidad propiedad del Estado francés que está construyendo infraestructuras para la red de transporte Grand Paris Express, el mayor proyecto de infraestructura urbana de Europa.
Los bonos verdes pueden ser muy atractivos para los ahorradores debido a sus objetivos específicos, ya que pueden informar directamente sobre cuántas toneladas de CO2 se han ahorrado a través de sus proyectos.
Según Elodie Laugel, Directora de Inversión Responsable de Amundi, sociedad gestora de activos francesa ha estado a la vanguardia del desarrollo del mercado de bonos verdes. ' Concebimos nuestro papel no sólo como un gestor en un universo existente, sino como un facilitador para el desarrollo de soluciones financieras innovadoras que multipliquen los medios para actuar por conseguir mercados más responsables”.
En 2017, Amundi se asoció con la Corporación Financiera Internacional (IFC, por sus siglas en inglés), parte del Banco Mundial y uno de los pioneros en dar prominencia a los bonos verdes, lanzando juntos el fondo de bonos verdes más grande del mundo. "IFC ha sido líder en estimular el sistema para emitir bonos verdes - el lado de la "oferta" - mientras que en Amundi hemos sido líderes en estimular la demanda entre los inversores”, dice Laugel. " Este tipo de innovación es fundamental para ampliar las fronteras de la inversión y extender el mundo de la inversión responsable tanto como sea posible.” '
Pero el desafío sólo está empezando. La actividad de bonos verdes de los mercados en desarrollo sigue siendo relativamente pequeña en comparación con su potencial de inversión en infraestructuras verdes; como las energías renovables y el transporte público con bajas emisiones de carbono. ' “En 2019, la emisión de bonos verdes en los mercados emergentes aumentó un 21% hasta los 52 mil millones de dólares. Pero la transición a economías con bajas emisiones de carbono requiere una inversión mundial a una escala sin precedentes. Para tener una idea, se estima que se necesitarán 29,.4 billones de dólares de financiación en las ciudades de mercados emergentes de aquí a finales de 2030”. '
“‘Como el mayor gestor de activos de Europa, estamos tomando la iniciativa para tratar de ayudar a los ahorradores a entender el desafío y poner su dinero a trabajar para que puedan ver que tiene un efecto directo sobre el cambio climático”.. ’
Fuentes:
https://www.worldbank.org/en/topic/climatefinance
https://int.media.amundi.com/news/emerging-market-green-bond-issuance-hits-52-billion-in-2019-and-can-help-weather-shocks-amundi-and-the-ifc-reveal-in-new-report-1769-b6afb.html
La ciencia es clara: el cambio climático es una realidad, y los periódicos destacan constantemente los efectos de otras cuestiones sociales como la desigualdad. Se trata de problemas globales enormes. ¿Puede un inversor individual realmente marcar la diferencia?
En primer lugar, yo diría que: los gobiernos tienen que tomar la iniciativa en estas crisis tan importantes que afectan el futuro de la humanidad. Pero una vez que esto se haya entendido, todos podemos hacer una diferencia visible - ya sea como ciudadano, trabajador o inversor individual.
Entonces, ¿cómo puede alguien empezar a invertir de una manera más comprometida en ESG?
Hay dos opciones que podrían ser un buen punto de partida. Primero: si usted ha identificado un problema que le interesa mucho sobre, cambio climático, por ejemplo, podría invertir en maneras de como soluciones al problema.
Un buen ejemplo es un bono verde. Se trata de instrumentos de deuda emitidos por una empresa o un gobierno en busca de efectivo para financiar proyectos que ayuden a la transición energética. Una característica muy útil es que muchos son capaces de informar directamente sobre el impacto que están teniendo - hasta la tonelada de emisión de carbono más cercana que se ha ahorrado. Es una manera muy clara de ver los efectos que sus inversiones están teniendo.
Una segunda opción es construir una cartera de bajas emisiones de carbono. Es decir, invertir en fondos que tengan el mismo perfil financiero que un fondo de inversión tradicional, pero que seleccionen empresas con menor huella de carbono.
¿Cómo se hace eso?
En Amundi, estamos constantemente buscando maneras de ayudar a los inversores a lograr estos objetivos. Y al mismo tiempo, siempre estamos buscando integrar aún más una dimensión climática en nuestras carteras. Por ejemplo, una nueva iniciativa es nuestra asociación con el CDP (antiguo Carbon Disclosure Project) sobre una metodología de evaluación de la temperatura de las empresas. Esto nos dará una manera de ver claramente cuánto contribuyen al calentamiento global las compañías que tienen en nuestros fondos. Puedes pensar en ello como un termómetro. Esta herramienta será muy útil para ayudar a construir una cartera de inversiones que esté alineada con el objetivo del Acuerdo de París de limitar el calentamiento global a 1,5 grados.
Impacto de las pandemias en la desigualdad
Fuente: Amundi Research Center
¿Cuáles son los otros sectores por los que apuesta Amundi para la inversión ESG?
Hay muchas áreas a las que la inversión ESG puede dirigirse, y enfatizamos dos áreas en particular: el cambio climático y la desigualdad social. Estos dos temas están vinculados entre sí. Creemos que la transición a un mundo con menos carbono tendrá grandes efectos en la sociedad. No basta con pensar en el medio ambiente, sino que también hay que considerar cómo el cambio podría crear malestar social y amplificar la desigualdad, que es un enorme problema en todo el mundo.
¿Qué efecto cree que tendrá la crisis del Covid-19 en la desigualdad? ¿Empeorarán las cosas?
Las cifras son contundentes: ha habido un aumento masivo del desempleo en la mayoría de los países desarrollados, con un incremento de la pobreza extrema y la exclusión social. Todos hemos visto las imágenes de los bancos de alimentos sobrecargados en muchos países, e históricamente, hay pruebas de que las desigualdades aumentaron después de las pandemias.
¿Cómo se podría solucionar este problema a través de la inversión?
Creemos que la desigualdad debe abordarse de manera integral y que los fondos de impacto social, que tienen por objetivo hacer una contribución positiva a la sociedad al tiempo que generan rentabilidades atractivas, son una excelente manera de empezar. El enfoque de nuestro fondo de impacto social se basa en cinco pilares: trabajo e ingresos; salud y educación; diversidad; fiscalidad; y derechos humanos/acceso a las necesidades básicas. Invertimos en empresas que se ocupan específicamente de estas áreas.
En cuanto al trabajo y los ingresos, ¿cree que la crisis ha cambiado la imagen pública de las empresas? ¿La gente favorecerá a las empresas que tratan a los trabajadores de manera justa, por encima de las que no lo hacen?
Creo que esto ya era una ola poderosa antes del Covid-19, pero ahora ha cobrado aún más impulso. Las decisiones de las empresas que afectan a los trabajadores (en particular, la protección sanitaria y social de los empleados, el teletrabajo o las políticas de desempleo, así como el suministro de cadenas de producción para producir equipos médicos) han adquirido cada vez más importancia. La crisis del Covid-19 ha hecho que las consideraciones sociales vuelvan a ocupar un lugar preponderante en ESG.
"Concebimos nuestro papel, no sólo como gestor en un universo existente, sino como facilitador para el desarrollo de soluciones financieras innovadoras multipliquen los medios para conseguir mercados más responsables",
Elodie Laugel
Amundi
¿Qué es ESG y por qué ahora?
Del cambio climático al salario digno: ¿Qué hay en el radar de los inversores responsables?
Desigualdad: La cruda realidad y cómo Amundi se centra en la raíz de las causas
El siguiente paso:
¿Qué significa Covid-19 para los inversores?
Los fondos ESG demostraron su valor durante el brote de coronavirus
POR QUE, EL MUNDO QUE NOS RODEA
¿Qué es ESG y por que ahora?
POR QUE, EL MUNDO QUE NOS RODEA
Del cambio climático al salario digno: ¿Qué hay en el radar de los inversores responsables
Desigualdad: La cruda realidad y cómo Amundi se centra en la raíz de las causas
El siguiente paso:
Qué es lo que significa Covid-19 para los inversores?
Los fondos ESG demostraron su valor durante el brote de coronavirus
¿POR QUÉ AHORA? - EL MUNDO QUE NOS RODEA
INFORMACIÓN IMPORTANTE
A menos que se indique lo contrario, toda la información contenida en este documento es de Amundi Asset Management S.A.S. y es de fecha 31 de agosto de 2020. La diversificación no garantiza un beneficio ni protege contra una pérdida. Las opiniones expresadas con respecto a las tendencias económicas y de mercado son las del autor y no necesariamente Amundi Asset Management S.A.S. y están sujetas a cambios en cualquier momento en función del mercado y otras condiciones, y no puede haber garantías de que los países, mercados o sectores funcionen según lo previsto. Estas opiniones no deben basarse en ellos como asesoramiento de inversión, recomendación de seguridad o como una indicación de negociación para cualquier producto Amundi. Este material no constituye una oferta o solicitud para comprar o vender ningún valor, unidades de fondos o servicios. La inversión implica riesgos, incluidos los riesgos de mercado, políticos, de liquidez y de divisas. El rendimiento pasado no es una garantía o indicativo de resultados futuros. Todos los inversores deben buscar asesoramiento profesional antes de cualquier decisión de inversión, con el fin de determinar los riesgos asociados con la inversión y su idoneidad. Fecha de primer uso: 19 de noviembre de 2020
¿Cómo puede el poder de inversión afectar y mejorar las cuestiones sociales y medioambientales?
¿Cómo empezar a invertir en ESG?
Los objetivos básicos de la inversión ESG son claros: luchar contra el cambio climático y una serie de otros problemas medioambientales y sociales urgentes, a la vez que se buscan los mismos o potencialmente mejores rendimientos que se podrían encontrar a través de los métodos de inversión tradicionales.
Pero todavía para muchos inversores sigue habiendo una gran cuestión: "Suena genial en teoría, pero ¿cómo puedo poner esto en práctica?" Hablamos con Jean-Jacques Barberis, Director de Clientes Institucionales y Corporativos & ESG de Amundi, y le preguntamos que nos diera como ejemplo algún caso práctico.
La ciencia es clara: el cambio climático es una realidad, y los periódicos destacan constantemente los efectos de otras cuestiones sociales como la desigualdad. Se trata de problemas globales enormes. ¿Puede un inversor individual realmente marcar la diferencia?
En primer lugar, yo diría que: los gobiernos tienen que tomar la iniciativa en estas crisis tan importantes que afectan el futuro de la humanidad. Pero una vez que esto se haya entendido, todos podemos hacer una diferencia visible - ya sea como ciudadano, trabajador o inversor individual.
Entonces, ¿cómo puede alguien empezar a invertir de una manera más comprometida en ESG?
Hay dos opciones que podrían ser un buen punto de partida. Primero: si usted ha identificado un problema que le interesa mucho sobre, cambio climático, por ejemplo, podría invertir en maneras de como soluciones al problema.
Un buen ejemplo es un bono verde. Se trata de instrumentos de deuda emitidos por una empresa o un gobierno en busca de efectivo para financiar proyectos que ayuden a la transición energética. Una característica muy útil es que muchos son capaces de informar directamente sobre el impacto que están teniendo - hasta la tonelada de emisión de carbono más cercana que se ha ahorrado. Es una manera muy clara de ver los efectos que sus inversiones están teniendo.
Una segunda opción es construir una cartera de bajas emisiones de carbono. Es decir, invertir en fondos que tengan el mismo perfil financiero que un fondo de inversión tradicional, pero que seleccionen empresas con menor huella de carbono.
¿Cómo se hace eso?
En Amundi, estamos constantemente buscando maneras de ayudar a los inversores a lograr estos objetivos. Y al mismo tiempo, siempre estamos buscando integrar aún más una dimensión climática en nuestras carteras. Por ejemplo, una nueva iniciativa es nuestra asociación con el CDP (antiguo Carbon Disclosure Project) sobre una metodología de evaluación de la temperatura de las empresas. Esto nos dará una manera de ver claramente cuánto contribuyen al calentamiento global las compañías que tienen en nuestros fondos. Puedes pensar en ello como un termómetro. Esta herramienta será muy útil para ayudar a construir una cartera de inversiones que esté alineada con el objetivo del Acuerdo de París de limitar el calentamiento global a 1,5 grados.
Impacto de las pandemias en la desigualdad
Fuente: Amundi Research Center
¿Cuáles son los otros sectores por los que apuesta Amundi para la inversión ESG?
Hay muchas áreas a las que la inversión ESG puede dirigirse, y enfatizamos dos áreas en particular: el cambio climático y la desigualdad social. Estos dos temas están vinculados entre sí. Creemos que la transición a un mundo con menos carbono tendrá grandes efectos en la sociedad. No basta con pensar en el medio ambiente, sino que también hay que considerar cómo el cambio podría crear malestar social y amplificar la desigualdad, que es un enorme problema en todo el mundo.
¿Qué efecto cree que tendrá la crisis del Covid-19 en la desigualdad? ¿Empeorarán las cosas?
Las cifras son contundentes: ha habido un aumento masivo del desempleo en la mayoría de los países desarrollados, con un incremento de la pobreza extrema y la exclusión social. Todos hemos visto las imágenes de los bancos de alimentos sobrecargados en muchos países, e históricamente, hay pruebas de que las desigualdades aumentaron después de las pandemias.
¿Cómo se podría solucionar este problema a través de la inversión?
Creemos que la desigualdad debe abordarse de manera integral y que los fondos de impacto social, que tienen por objetivo hacer una contribución positiva a la sociedad al tiempo que generan rentabilidades atractivas, son una excelente manera de empezar. El enfoque de nuestro fondo de impacto social se basa en cinco pilares: trabajo e ingresos; salud y educación; diversidad; fiscalidad; y derechos humanos/acceso a las necesidades básicas. Invertimos en empresas que se ocupan específicamente de estas áreas.
En cuanto al trabajo y los ingresos, ¿cree que la crisis ha cambiado la imagen pública de las empresas? ¿La gente favorecerá a las empresas que tratan a los trabajadores de manera justa, por encima de las que no lo hacen?
Creo que esto ya era una ola poderosa antes del Covid-19, pero ahora ha cobrado aún más impulso. Las decisiones de las empresas que afectan a los trabajadores (en particular, la protección sanitaria y social de los empleados, el teletrabajo o las políticas de desempleo, así como el suministro de cadenas de producción para producir equipos médicos) han adquirido cada vez más importancia. La crisis del Covid-19 ha hecho que las consideraciones sociales vuelvan a ocupar un lugar preponderante en ESG.
"La crisis del Covid-19 ha hecho que los factores sociales vuelvan a la vanguardia de ESG' Jean-Jacques Barberis, Director de Clientes Institucionales y Corporativos & ESG de Amundi
Jean-Jacques Barberis, Director de Clientes Institucionales y Corporativos & ESG de Amundi
¿Qué es ESG y por qué ahora?
Del cambio climático al salario digno: ¿Qué hay en el radar de los inversores responsables?
Desigualdad: La cruda realidad y cómo Amundi se centra en la raíz de las causas
El siguiente paso:
¿Qué significa Covid-19 para los inversores?
Los fondos ESG demostraron su valor durante el brote de coronavirus
POR QUE, EL MUNDO QUE NOS RODEA
¿Qué es ESG y por que ahora?
POR QUE, EL MUNDO QUE NOS RODEA
Del cambio climático al salario digno: ¿Qué hay en el radar de los inversores responsables
Desigualdad: La cruda realidad y cómo Amundi se centra en la raíz de las causas
El siguiente paso:
Qué es lo que significa Covid-19 para los inversores?
Los fondos ESG demostraron su valor durante el brote de coronavirus
"Para marcar la diferencia no se puede solamente excluir [compañías]; porque en este caso se renuncia a la capacidad de influir en el comportamiento futuro de la empresa”.
Vincent Mortier, Director de Inversiones Adjunto, Grupo Amundi
Una de las estrategias más típicas de la inversión responsable es simplemente evitar las compañías que están dañando el medio ambiente o la sociedad.
Algunos valores están generalmente excluidos de las carteras, como las armas controvertidas, o más recientemente el tabaco, pero las exclusiones por sí solas no tienen un impacto significativo en el mundo.
En ocasiones, compañías con una baja calificación de sostenibilidad podrían tener margen de crecimiento y mejora a largo plazo; por lo que es importante que los inversores se mantengan diversificados y consideren cada empresa con un enfoque individual.
Por ejemplo, algunas compañías contaminantes de petróleo o combustibles fósiles han mejorado su estrategia y realizan hoy grandes avances en energías renovables.
Algunas de las empresas energéticas más grandes y rentables, como BP, están mostrando importantes mejoras en sus esfuerzos de sostenibilidad, como reducir sus emisiones de CO2 y mostrar su progreso hacia una menor huella de carbono de manera más transparente.
Esta es una de las razones por las que algunos inversores, como Amundi, están en contra de excluir o desinvertir en algunas compañías con comportamientos ESG históricamente pobres. Amundi forma parte de un enfoque que busca apoyar, no excluir, a estas empresas con el fin de alentarlas a mejorar y cambiar sus prácticas.
Según Elodie Laugel, Directora de Inversión Responsable de Amundi, “el objetivo es que el mayor número de compañías cambien sus modelos de negocio para hacer del clima un lugar donde avanzar, teniendo los incentivos para adaptarse. Creemos en este enfoque de inversión best in class combinado con un diálogo y compromiso continuo con los emisores”.
Entonces, ¿en qué medida deberían los inversores centrarse en la exclusión cuando se trata de una inversión responsable?
La exclusión sigue siendo poderosa; pero no está exenta de inconvenientes. "Para marcar la diferencia no se puede solamente excluir [compañías]; porque en este caso se renuncia a la capacidad de influir en el comportamiento futuro de la empresa”, dice Vincent Mortier, Director de Inversiones Adjunto del Grupo Amundi.
Esto significa que Amundi infraponderará una determinada compañía que considere rezagada, pero mantendrá el compromiso con ella para provocar el cambio.
Un enfoque best in class es también es necesario para garantizar la diversificación adecuada de la cartera , agregó Mortier.
De hecho, la inversión responsable y los criterios medioambientales, sociales y de gobernanza (ESG) se han convertido en uno de los mejores indicadores para determinar el valor de las compañías.
A medida que las personas se interesan más en la inversión responsable, han tendido a centrarse en los mejores valores ESG (como los relacionadas con el cambio climático), lo que ha aumentado su atractivo. Los mejores resultados dependen de las tendencias o de que ciertos factores se aborden adecuadamente, pero en general se ha demostrado que las empresas que hacen sus deberes en su compromiso con el medio ambiente, la sociedad y la gobernanza tienen unos mejores rendimientos que las que no lo hacen, explica Amundi.
Según Mortier, "antes de 2014, no había un rendimiento superior claro de la inversión ESG. En 2014 tuvo lugar un punto de inflexión, con una creciente movilización de inversores en renta variable y renta fija: desde entonces, la inversión ESG se convirtió en una fuente de mayor rentabilidad en Europa y América del Norte”.
Amundi excluye a las compañías involucradas en minas antipersona, armas de racimo, químicas y biológicas. Además, Amundi aplica políticas de exclusión sectorial específica de carbón y tabaco en sus fondos de gestión activa (véase el gráfico).
Minas antipersona
Armas de racimo
Armas químicas
Armas biológicas
Armas de uranio empobrecido
Empresas que desarrollan o planean desarrollar nuevas capacidades de carbón térmico a lo largo de toda la cadena de valor (minería, producción, servicios públicos e infraestructuras de transporte)
Empresas que generan >25% de sus ingresos de la extracción de carbón térmico,
Empresas con una extracción de carbón térmico anual de 100 MT o más sin intención de reducir,
Todas las empresas con ingresos en extracción de carbón térmico y generación de energía térmica de carbón > 50% de sus ingresos sin análisis,
Todas las empresas de generación de energía y extracción de carbón con un umbral entre el 25% y el 50% con una puntuación de transición energética deteriorada.
Reglas de exclusión: Empresas que fabrican productos de tabaco completos (umbrales de aplicación: ingresos superiores al 5%).
Normas de límites máximos: se limitan a E como calificación ESG (que van de A a G), las empresas implicadas en la producción, el suministro y la venta al por menor de tabaco (umbrales de aplicación: ingresos superiores al 10%).
EN QUE INVERTIR Y PORQUE
Valores “malos”:
¿Es la exclusión de compañías el único camino a seguir?
Excluir las llamadas “sin stocks” o “acciones pecado”1 de su cartera podría llevar a los inversores a perder el compromiso y la oportunidad de actuar para un cambio más grande.
INFORMACIÓN IMPORTANTE
A menos que se indique lo contrario, toda la información contenida en este documento es de Amundi Asset Management S.A.S. y a 1 de diciembre de 2020. La diversificación no garantiza un beneficio ni protege contra una pérdida. Las opiniones expresadas en relación con las tendencias del mercado y la economía son las del autor y no necesariamente de Amundi Asset Management S.A.S. y están sujetas a cambios en cualquier momento sobre la base de las condiciones del mercado y otras condiciones, y no puede garantizarse que los países, los mercados o sectores tendrán el rendimiento esperado. Estos puntos de vista no deben ser invocados como consejos de inversión, recomendación sobre un valor, o como una indicación de negociación para cualquier producto de Amundi. Este material no constituye una oferta o solicitud para comprar o vender ningún valor, participaciones de fondos o servicios. La inversión implica riesgos, incluidos los riesgos de mercado, políticos, de liquidez y de divisa. El rendimiento pasado no es una garantía ni un indicador de resultados futuros. Todos los inversores deben solicitar asesoramiento profesional antes de adoptar cualquier decisión de inversión, a fin de determinar los riesgos asociados a la inversión y su idoneidad. Amundi Iberia SGIIC, SAU, registrada con el nº 31 en el registro de SGIIC de CNMV (Pº de la Castellana 1, Madrid 28046). - amundi.com
Fecha de primera utilización: 10 de enero de 2021
Doc ID# 1468202
* Política de exclusión a 31 de diciembre de 2020.
Fuentes:
1 “Sin stocks”: acciones de sectores objeto de exclusión por ser considerados poco éticos como por ejemplo alcohol, tabaco, armas o apuestas)
Armas
Pólemicas
Carbón
Tabaco
Amundi esclude*
¿POR QUÉ AHORA? - EL MUNDO QUE NOS RODEA
INFORMACIÓN IMPORTANTE
A menos que se indique lo contrario, toda la información contenida en este documento es de Amundi Asset Management S.A.S. y es de fecha 31 de agosto de 2020. La diversificación no garantiza un beneficio ni protege contra una pérdida. Las opiniones expresadas con respecto a las tendencias económicas y de mercado son las del autor y no necesariamente Amundi Asset Management S.A.S. y están sujetas a cambios en cualquier momento en función del mercado y otras condiciones, y no puede haber garantías de que los países, mercados o sectores funcionen según lo previsto. Estas opiniones no deben basarse en ellos como asesoramiento de inversión, recomendación de seguridad o como una indicación de negociación para cualquier producto Amundi. Este material no constituye una oferta o solicitud para comprar o vender ningún valor, unidades de fondos o servicios. La inversión implica riesgos, incluidos los riesgos de mercado, políticos, de liquidez y de divisas. El rendimiento pasado no es una garantía o indicativo de resultados futuros. Todos los inversores deben buscar asesoramiento profesional antes de cualquier decisión de inversión, con el fin de determinar los riesgos asociados con la inversión y su idoneidad. Fecha de primer uso: 19 de noviembre de 2020
¿Cómo puede el poder de inversión afectar y mejorar las cuestiones sociales y medioambientales?
¿Cómo empezar a invertir en ESG?
Los objetivos básicos de la inversión ESG son claros: luchar contra el cambio climático y una serie de otros problemas medioambientales y sociales urgentes, a la vez que se buscan los mismos o potencialmente mejores rendimientos que se podrían encontrar a través de los métodos de inversión tradicionales.
Pero todavía para muchos inversores sigue habiendo una gran cuestión: "Suena genial en teoría, pero ¿cómo puedo poner esto en práctica?" Hablamos con Jean-Jacques Barberis, Director de Clientes Institucionales y Corporativos & ESG de Amundi, y le preguntamos que nos diera como ejemplo algún caso práctico.
La ciencia es clara: el cambio climático es una realidad, y los periódicos destacan constantemente los efectos de otras cuestiones sociales como la desigualdad. Se trata de problemas globales enormes. ¿Puede un inversor individual realmente marcar la diferencia?
En primer lugar, yo diría que: los gobiernos tienen que tomar la iniciativa en estas crisis tan importantes que afectan el futuro de la humanidad. Pero una vez que esto se haya entendido, todos podemos hacer una diferencia visible - ya sea como ciudadano, trabajador o inversor individual.
Entonces, ¿cómo puede alguien empezar a invertir de una manera más comprometida en ESG?
Hay dos opciones que podrían ser un buen punto de partida. Primero: si usted ha identificado un problema que le interesa mucho sobre, cambio climático, por ejemplo, podría invertir en maneras de como soluciones al problema.
Un buen ejemplo es un bono verde. Se trata de instrumentos de deuda emitidos por una empresa o un gobierno en busca de efectivo para financiar proyectos que ayuden a la transición energética. Una característica muy útil es que muchos son capaces de informar directamente sobre el impacto que están teniendo - hasta la tonelada de emisión de carbono más cercana que se ha ahorrado. Es una manera muy clara de ver los efectos que sus inversiones están teniendo.
Una segunda opción es construir una cartera de bajas emisiones de carbono. Es decir, invertir en fondos que tengan el mismo perfil financiero que un fondo de inversión tradicional, pero que seleccionen empresas con menor huella de carbono.
¿Cómo se hace eso?
En Amundi, estamos constantemente buscando maneras de ayudar a los inversores a lograr estos objetivos. Y al mismo tiempo, siempre estamos buscando integrar aún más una dimensión climática en nuestras carteras. Por ejemplo, una nueva iniciativa es nuestra asociación con el CDP (antiguo Carbon Disclosure Project) sobre una metodología de evaluación de la temperatura de las empresas. Esto nos dará una manera de ver claramente cuánto contribuyen al calentamiento global las compañías que tienen en nuestros fondos. Puedes pensar en ello como un termómetro. Esta herramienta será muy útil para ayudar a construir una cartera de inversiones que esté alineada con el objetivo del Acuerdo de París de limitar el calentamiento global a 1,5 grados.
Impacto de las pandemias en la desigualdad
Fuente: Amundi Research Center
¿Cuáles son los otros sectores por los que apuesta Amundi para la inversión ESG?
Hay muchas áreas a las que la inversión ESG puede dirigirse, y enfatizamos dos áreas en particular: el cambio climático y la desigualdad social. Estos dos temas están vinculados entre sí. Creemos que la transición a un mundo con menos carbono tendrá grandes efectos en la sociedad. No basta con pensar en el medio ambiente, sino que también hay que considerar cómo el cambio podría crear malestar social y amplificar la desigualdad, que es un enorme problema en todo el mundo.
¿Qué efecto cree que tendrá la crisis del Covid-19 en la desigualdad? ¿Empeorarán las cosas?
Las cifras son contundentes: ha habido un aumento masivo del desempleo en la mayoría de los países desarrollados, con un incremento de la pobreza extrema y la exclusión social. Todos hemos visto las imágenes de los bancos de alimentos sobrecargados en muchos países, e históricamente, hay pruebas de que las desigualdades aumentaron después de las pandemias.
¿Cómo se podría solucionar este problema a través de la inversión?
Creemos que la desigualdad debe abordarse de manera integral y que los fondos de impacto social, que tienen por objetivo hacer una contribución positiva a la sociedad al tiempo que generan rentabilidades atractivas, son una excelente manera de empezar. El enfoque de nuestro fondo de impacto social se basa en cinco pilares: trabajo e ingresos; salud y educación; diversidad; fiscalidad; y derechos humanos/acceso a las necesidades básicas. Invertimos en empresas que se ocupan específicamente de estas áreas.
En cuanto al trabajo y los ingresos, ¿cree que la crisis ha cambiado la imagen pública de las empresas? ¿La gente favorecerá a las empresas que tratan a los trabajadores de manera justa, por encima de las que no lo hacen?
Creo que esto ya era una ola poderosa antes del Covid-19, pero ahora ha cobrado aún más impulso. Las decisiones de las empresas que afectan a los trabajadores (en particular, la protección sanitaria y social de los empleados, el teletrabajo o las políticas de desempleo, así como el suministro de cadenas de producción para producir equipos médicos) han adquirido cada vez más importancia. La crisis del Covid-19 ha hecho que las consideraciones sociales vuelvan a ocupar un lugar preponderante en ESG.
"La crisis del Covid-19 ha hecho que los factores sociales vuelvan a la vanguardia de ESG' Jean-Jacques Barberis, Director de Clientes Institucionales y Corporativos & ESG de Amundi
Jean-Jacques Barberis, Director de Clientes Institucionales y Corporativos & ESG de Amundi
¿Qué es ESG y por qué ahora?
Del cambio climático al salario digno: ¿Qué hay en el radar de los inversores responsables?
Desigualdad: La cruda realidad y cómo Amundi se centra en la raíz de las causas
El siguiente paso:
¿Qué significa Covid-19 para los inversores?
Los fondos ESG demostraron su valor durante el brote de coronavirus
POR QUE, EL MUNDO QUE NOS RODEA
¿Qué es ESG y por que ahora?
POR QUE, EL MUNDO QUE NOS RODEA
Del cambio climático al salario digno: ¿Qué hay en el radar de los inversores responsables
Desigualdad: La cruda realidad y cómo Amundi se centra en la raíz de las causas
El siguiente paso:
Qué es lo que significa Covid-19 para los inversores?
Los fondos ESG demostraron su valor durante el brote de coronavirus
'Damos una importancia especial a los temas que afectan a todos: salario vital, trabajo infantil, acceso a la nutrición y la lucha contra el desperdicio de alimentos'
Amundi
Encontrar una manera de proporcionar alimentación suficiente sin causar más daño al medio ambiente plantea uno de los mayores desafíos de nuestro tiempo, especialmente debido al rápido crecimiento de la población mundial.
Para 2050, la industria alimenticia tendrá que alimentar a 9.700 millones de personas, que probablemente consumirán no sólo más sino también mejores alimentos. La demanda de alimentos es particularmente fuerte en los países en desarrollo, donde el consumo no sólo está en línea con el crecimiento demográfico, sino que lo supera.
Según el Instituto de Recursos Mundiales (WRI por sus siglas en inglés), en 30 años la producción de alimentos tendrá que aumentar en un 56% para proporcionar alimentos suficientes para todo el planeta. Es una cantidad asombrosa, incluso si se tiene en cuenta la creciente eficiencia de los métodos y prácticas agrícolas.
Sin embargo, 'sólo' producir más alimentos no es suficiente - también tenemos que reducir la cantidad de alimentos que se desechan. Según un informe de las Naciones Unidas, cada año se desperdician casi mil millones de toneladas de alimentos, y una considerable cantidad de ellos se almacena indebidamente.
Las empresas que son capaces de mejorar la conservación de las frutas y verduras, por ejemplo mediante la modificación de genes específicos, tienen el potencial de revolucionar la industria alimentaria. Pero la biotecnología es sólo una parte de la ecuación. Son igualmente importantes unas cadenas de suministro más cortas, mejores predicciones de la demanda y un cambio de actitud general hacia el desperdicio de alimentos.
Amundi, uno de los mayores gestores de activos de Europa, ha fijado la mirada en hacer del mundo un lugar mejor apostando por la lucha contra el desperdicio y considerándola también como una lucha contra la desigualdad. El grupo francés ha sido un firme defensor de la preservación del medio ambiente y la justicia social desde su fundación.
‘Damos especial importancia a temas que afectan a todos: salario vital, trabajo infantil, acceso a la nutrición y la lucha contra el desperdicio de alimentos”, afirma la compañía. “La desigualdad es un obstáculo para el crecimiento económico, reduce la capacidad de recuperación social, económica e institucional a las crisis, y es una buena medida de inestabilidad sociopolítica que puede terminar afectando también al sistema financiero.”
Por eso Amundi ofrece soluciones de inversión que permiten a todos alinear sus objetivos de inversión con objetivos no financieros. La filial de Amundi, CPR Asset Management, invierte en compañías que son capaces de garantizar una producción y suministro de alimentos sostenibles y para todos.
"A través de nuestro enfoque sostenible, nos esforzamos en apoyar los desarrollos necesarios que permitan a las empresas proporcionar alimentos a través de la cadena de valor alimentaria en calidad y cantidad suficiente, respetando siempre el planeta y los derechos humanos”, señala CPR.
A través de la estrategia Food for Generation, CPR tiene como objetivo exponerse a los múltiples factores de crecimiento a lo largo de la cadena de valor alimentaria mundial. Basándose en su enfoque sostenible, el fondo ofrece una solución de inversión que aborda el desafío de alimentar a la población mundial al mismo tiempo que preservar los recursos.
Es hora de que los inversores se unan a la lucha contra la crisis alimentaria mundial. Gestores de activos como Amundi, están liderando el camino.
1 https://www.un.org/development/desa/en/news/population/world-population-prospects-2019.html
2 https://www.wri.org/our-work/topics/food
3 https://www.unep.org/resources/report/unep-food-waste-index-report-2021
4 CPR Asset Management al 31 de enero de 2021.
EN QUE INVERTIR Y PORQUE
Cómo pueden los inversores abordar el desafío de la alimentación global
El análisis sugiere que el mundo podría estar en la antesala de una crisis alimentaria. El compromiso podría ser la respuesta.
INFORMACIÓN IMPORTANTE
A menos que se indique lo contrario, toda la información contenida en este documento es de Amundi Asset Management S.A.S. y a 1 de diciembre de 2020. La diversificación no garantiza un beneficio ni protege contra una pérdida. Las opiniones expresadas en relación con las tendencias del mercado y la economía son las del autor y no necesariamente de Amundi Asset Management S.A.S. y están sujetas a cambios en cualquier momento sobre la base de las condiciones del mercado y otras condiciones, y no puede garantizarse que los países, los mercados o sectores tendrán el rendimiento esperado. Estos puntos de vista no deben ser invocados como consejos de inversión, recomendación sobre un valor, o como una indicación de negociación para cualquier producto de Amundi. Este material no constituye una oferta o solicitud para comprar o vender ningún valor, participaciones de fondos o servicios. La inversión implica riesgos, incluidos los riesgos de mercado, políticos, de liquidez y de divisa. El rendimiento pasado no es una garantía ni un indicador de resultados futuros. Todos los inversores deben solicitar asesoramiento profesional antes de adoptar cualquier decisión de inversión, a fin de determinar los riesgos asociados a la inversión y su idoneidad. CPR Invest - Food For Generations (1564). Amundi Iberia SGIIC, SAU, registrada con el nº 31 en el registro de SGIIC de CNMV (Pº de la Castellana 1, Madrid 28046). - amundi.com
Fecha de primera utilización: 10 de enero de 2021
Doc ID# 1468202
¿POR QUÉ AHORA? - EL MUNDO QUE NOS RODEA
INFORMACIÓN IMPORTANTE
A menos que se indique lo contrario, toda la información contenida en este documento es de Amundi Asset Management S.A.S. y es de fecha 31 de agosto de 2020. La diversificación no garantiza un beneficio ni protege contra una pérdida. Las opiniones expresadas con respecto a las tendencias económicas y de mercado son las del autor y no necesariamente Amundi Asset Management S.A.S. y están sujetas a cambios en cualquier momento en función del mercado y otras condiciones, y no puede haber garantías de que los países, mercados o sectores funcionen según lo previsto. Estas opiniones no deben basarse en ellos como asesoramiento de inversión, recomendación de seguridad o como una indicación de negociación para cualquier producto Amundi. Este material no constituye una oferta o solicitud para comprar o vender ningún valor, unidades de fondos o servicios. La inversión implica riesgos, incluidos los riesgos de mercado, políticos, de liquidez y de divisas. El rendimiento pasado no es una garantía o indicativo de resultados futuros. Todos los inversores deben buscar asesoramiento profesional antes de cualquier decisión de inversión, con el fin de determinar los riesgos asociados con la inversión y su idoneidad. Fecha de primer uso: 19 de noviembre de 2020
¿Cómo puede el poder de inversión afectar y mejorar las cuestiones sociales y medioambientales?
¿Cómo empezar a invertir en ESG?
Los objetivos básicos de la inversión ESG son claros: luchar contra el cambio climático y una serie de otros problemas medioambientales y sociales urgentes, a la vez que se buscan los mismos o potencialmente mejores rendimientos que se podrían encontrar a través de los métodos de inversión tradicionales.
Pero todavía para muchos inversores sigue habiendo una gran cuestión: "Suena genial en teoría, pero ¿cómo puedo poner esto en práctica?" Hablamos con Jean-Jacques Barberis, Director de Clientes Institucionales y Corporativos & ESG de Amundi, y le preguntamos que nos diera como ejemplo algún caso práctico.
La ciencia es clara: el cambio climático es una realidad, y los periódicos destacan constantemente los efectos de otras cuestiones sociales como la desigualdad. Se trata de problemas globales enormes. ¿Puede un inversor individual realmente marcar la diferencia?
En primer lugar, yo diría que: los gobiernos tienen que tomar la iniciativa en estas crisis tan importantes que afectan el futuro de la humanidad. Pero una vez que esto se haya entendido, todos podemos hacer una diferencia visible - ya sea como ciudadano, trabajador o inversor individual.
Entonces, ¿cómo puede alguien empezar a invertir de una manera más comprometida en ESG?
Hay dos opciones que podrían ser un buen punto de partida. Primero: si usted ha identificado un problema que le interesa mucho sobre, cambio climático, por ejemplo, podría invertir en maneras de como soluciones al problema.
Un buen ejemplo es un bono verde. Se trata de instrumentos de deuda emitidos por una empresa o un gobierno en busca de efectivo para financiar proyectos que ayuden a la transición energética. Una característica muy útil es que muchos son capaces de informar directamente sobre el impacto que están teniendo - hasta la tonelada de emisión de carbono más cercana que se ha ahorrado. Es una manera muy clara de ver los efectos que sus inversiones están teniendo.
Una segunda opción es construir una cartera de bajas emisiones de carbono. Es decir, invertir en fondos que tengan el mismo perfil financiero que un fondo de inversión tradicional, pero que seleccionen empresas con menor huella de carbono.
¿Cómo se hace eso?
En Amundi, estamos constantemente buscando maneras de ayudar a los inversores a lograr estos objetivos. Y al mismo tiempo, siempre estamos buscando integrar aún más una dimensión climática en nuestras carteras. Por ejemplo, una nueva iniciativa es nuestra asociación con el CDP (antiguo Carbon Disclosure Project) sobre una metodología de evaluación de la temperatura de las empresas. Esto nos dará una manera de ver claramente cuánto contribuyen al calentamiento global las compañías que tienen en nuestros fondos. Puedes pensar en ello como un termómetro. Esta herramienta será muy útil para ayudar a construir una cartera de inversiones que esté alineada con el objetivo del Acuerdo de París de limitar el calentamiento global a 1,5 grados.
Impacto de las pandemias en la desigualdad
Fuente: Amundi Research Center
¿Cuáles son los otros sectores por los que apuesta Amundi para la inversión ESG?
Hay muchas áreas a las que la inversión ESG puede dirigirse, y enfatizamos dos áreas en particular: el cambio climático y la desigualdad social. Estos dos temas están vinculados entre sí. Creemos que la transición a un mundo con menos carbono tendrá grandes efectos en la sociedad. No basta con pensar en el medio ambiente, sino que también hay que considerar cómo el cambio podría crear malestar social y amplificar la desigualdad, que es un enorme problema en todo el mundo.
¿Qué efecto cree que tendrá la crisis del Covid-19 en la desigualdad? ¿Empeorarán las cosas?
Las cifras son contundentes: ha habido un aumento masivo del desempleo en la mayoría de los países desarrollados, con un incremento de la pobreza extrema y la exclusión social. Todos hemos visto las imágenes de los bancos de alimentos sobrecargados en muchos países, e históricamente, hay pruebas de que las desigualdades aumentaron después de las pandemias.
¿Cómo se podría solucionar este problema a través de la inversión?
Creemos que la desigualdad debe abordarse de manera integral y que los fondos de impacto social, que tienen por objetivo hacer una contribución positiva a la sociedad al tiempo que generan rentabilidades atractivas, son una excelente manera de empezar. El enfoque de nuestro fondo de impacto social se basa en cinco pilares: trabajo e ingresos; salud y educación; diversidad; fiscalidad; y derechos humanos/acceso a las necesidades básicas. Invertimos en empresas que se ocupan específicamente de estas áreas.
En cuanto al trabajo y los ingresos, ¿cree que la crisis ha cambiado la imagen pública de las empresas? ¿La gente favorecerá a las empresas que tratan a los trabajadores de manera justa, por encima de las que no lo hacen?
Creo que esto ya era una ola poderosa antes del Covid-19, pero ahora ha cobrado aún más impulso. Las decisiones de las empresas que afectan a los trabajadores (en particular, la protección sanitaria y social de los empleados, el teletrabajo o las políticas de desempleo, así como el suministro de cadenas de producción para producir equipos médicos) han adquirido cada vez más importancia. La crisis del Covid-19 ha hecho que las consideraciones sociales vuelvan a ocupar un lugar preponderante en ESG.
"La crisis del Covid-19 ha hecho que los factores sociales vuelvan a la vanguardia de ESG' Jean-Jacques Barberis, Director de Clientes Institucionales y Corporativos & ESG de Amundi
Jean-Jacques Barberis, Director de Clientes Institucionales y Corporativos & ESG de Amundi
¿Qué es ESG y por qué ahora?
Del cambio climático al salario digno: ¿Qué hay en el radar de los inversores responsables?
Desigualdad: La cruda realidad y cómo Amundi se centra en la raíz de las causas
El siguiente paso:
¿Qué significa Covid-19 para los inversores?
Los fondos ESG demostraron su valor durante el brote de coronavirus
POR QUE, EL MUNDO QUE NOS RODEA
¿Qué es ESG y por que ahora?
POR QUE, EL MUNDO QUE NOS RODEA
Del cambio climático al salario digno: ¿Qué hay en el radar de los inversores responsables
Desigualdad: La cruda realidad y cómo Amundi se centra en la raíz de las causas
El siguiente paso:
Qué es lo que significa Covid-19 para los inversores?
Los fondos ESG demostraron su valor durante el brote de coronavirus
“El año pasado votamos activamente en contra de una de las resoluciones en el 20% de las juntas generales”
Elodie Laugel
Directora de Inversión Responsable de Amundi
"Un gran poder implica una gran responsabilidad' no es sólo una cita de las películas de superhéroes, también es una realidad bien conocida en la industria de la inversión.
Los gestores de activos, con posiciones que pueden alcanzar miles de millones en las compañías, tienen el derecho y el deber de influir y definir su destino, trayendo cambios positivos y beneficiosos para todos.
Votar en una junta general anual de una compañía suele centrarse en cuestiones como la remuneración de los ejecutivos, el equilibrio de género en las juntas directivas y, lo que es más importante hoy, la acción contra el cambio climático y el aumento de la desigualdad.
En los últimos años ha habido muchos escándalos en torno al comportamiento controvertido de algunas compañías bien conocidas, incluso de aquellas que nadie podía sospechar.
A partir de estos eventos, los inversores han mejorado sus esfuerzos y demostrado que pueden influir hacia cambios reales en las compañías.
Sin embargo, pasar de simplemente hacer preguntas a realizar cambios duraderos a una compañía no es una tarea fácil.
“Es necesario tener recursos dedicados” dice Elodie Laugel, Directora de Inversión Responsable de Amundi, el principal gestor de activos europeo . Esto incluye a un equipo de expertos ESG y analistas de gobierno corporativo para trabajar junto a los gestores de cartera, así como expertos regionales en todo el mundo.
Hasta mayo del 2021, Amundi contaba con 39 personas dedicadas al Stewardship (participación activa) a nivel mundial, y un grupo creciente de gestores en el equipo de inversiones gestionando fondos (ESG). (2)
En la práctica, ¿por qué votan los gestores de activos? Como una de sus principales funciones, los grupos dedicados a la gestión de fondos tienen que defender los intereses de sus clientes. Actúan en su nombre para abordar cualquier problema que necesiten solucionar dentro de las compañías en los que están invirtiendo.
Por lo tanto, en para preparar la votación, siempre hay mucho trabajo por hacer.
Hay análisis cotidianos para examinar aspectos como mejorar la transparencia o abordar problemas específicos, como la brecha salarial entre hombres y mujeres. También hay un diálogo consistente y persuasivo con la compañía antes y después de la sesión de votación. Esto significa que Amundi estaría preparada para desafiar y votar en contra de la decisión de gestión de una compañía si no está satisfecho con ella.
“El año pasado votamos activamente en contra de una de las resoluciones en el 20% de las juntas generales. Un competidor importante lo ha hecho en el 8% de las juntas“ dice Laugel.
En 2020, estos votos negativos se relacionaron principalmente con tres razones (3):
Por ejemplo, durante la temporada de votaciones de 2019, Amundi votó en contra de la reelección del director ejecutivo y presidente de Boeing, Dennis Muilenburg por objeciones en la gestión de la crisis por la compañía tras los choques del 737 Max. En ese caso, los accionistas habían votado a favor de un presidente independiente en el consejo. (4)
La estrategia de voto de Amundi se aplica a todas las compañías en las que invierte. El cambio climático suele ser una prioridad en la agenda de votación, pero la atención a la desigualdad social se ha vuelto primordial en los últimos años. Amundi afirma ser uno de los pocos inversores que tiene como objetivo proactivo reducir las desigualdades dentro de las compañías.
Entonces, ¿qué sucede si una compañía no cumple con la mejora sugerida por los inversores responsables? Amundi reconoce que los enfoques de las compañías requieren tiempo para evolucionar, y busca el progreso tanto como el logro. Esto sólo significa que los inversores tienen que hacer trabajo extra.
Impulsar a una compañía rezagada hasta convertirla en un líder ESG en 10 años supone un impacto real.
La transición energética: descarbonización de las economías
Cohesión social:
La desigualdad salarial y la implicación de los trabajadores en la gobernanza de la compañía
¿POR QUÉ ELEGIR AMUNDI?
Votar importa: ¿Cómo puede mi fondo cambiar el mundo?
Los derechos de voto pueden y de hecho marcan la diferencia, especialmente si eso significa estar en desacuerdo con los principales responsables de la toma de decisiones
Sources:
[1] Source: IPE "Top 500 asset managers" published in June 2020 and based on AUM as at December 2019
[2] Amundi Asset Management as at 31 May 2021
[3] Amundi 2020 Engagement Report
[4] Amundi 2019 Engagement Report
Política de voto: Los principales riesgos sistémicos para nuestra sociedad
Análisis y Compromiso (engagement)
¿Qué tipo de resoluciones prefieren los inversores?
Prioridades y retos de la votación
Cuál cree que es la forma más efectiva para un inversor de influir en las políticas y decisiones del consejo
¿Cuáles son los tres temas principales de sostenibilidad en los que te centrarás al interactuar con la junta en 2020?
Fuente: ShareAction, Voting Matters 2020, publicado en diciembre de 2020.
Fuente: Institutional Investor Survey 2020, Harvard Law School of Corporate Governance (Survey of 41 global institutional investors managing a combined $26tn in assets under management - participated in January 2020)
Prácticas de remuneración cuestionables.
Dividendo insostenible durante una pandemia mundial
“Overboarding”
DISCLAIMER
A menos que se indique lo contrario, toda la información contenida en este documento es de Amundi Asset Management S.A.S. y está al 31 de mayo de 2021. La diversificación no garantiza un beneficio ni protege contra una pérdida. Las opiniones expresadas en relación con las tendencias del mercado y la economía son las del autor y no necesariamente de Amundi Asset Management S.A.S. y están sujetas a cambios en cualquier momento sobre la base de las condiciones del mercado y otras condiciones, y no puede haber garantías de que los países, los mercados o sectores tendrán el rendimiento esperado. Estos puntos de vista no deben ser invocados como consejos de inversión, una recomendación de seguridad, o como una indicación de negociación para cualquier producto de Amundi. Este material no constituye una oferta o solicitud para comprar o vender ninguna seguridad, unidades de fondos o servicios. La inversión implica riesgos, incluidos los riesgos de mercado, políticos, de liquidez y de divisas. El rendimiento pasado no es una garantía ni un indicador de resultados futuros. Todos los inversores deben solicitar asesoramiento profesional antes de adoptar cualquier decisión de inversión, a fin de determinar los riesgos asociados a la inversión y su idoneidad.
Fecha de primer uso: 1 de julio de 2021
Date of first use: 1 July 2021
Doc ID# 1687861
¿POR QUÉ AHORA? - EL MUNDO QUE NOS RODEA
INFORMACIÓN IMPORTANTE
A menos que se indique lo contrario, toda la información contenida en este documento es de Amundi Asset Management S.A.S. y es de fecha 31 de agosto de 2020. La diversificación no garantiza un beneficio ni protege contra una pérdida. Las opiniones expresadas con respecto a las tendencias económicas y de mercado son las del autor y no necesariamente Amundi Asset Management S.A.S. y están sujetas a cambios en cualquier momento en función del mercado y otras condiciones, y no puede haber garantías de que los países, mercados o sectores funcionen según lo previsto. Estas opiniones no deben basarse en ellos como asesoramiento de inversión, recomendación de seguridad o como una indicación de negociación para cualquier producto Amundi. Este material no constituye una oferta o solicitud para comprar o vender ningún valor, unidades de fondos o servicios. La inversión implica riesgos, incluidos los riesgos de mercado, políticos, de liquidez y de divisas. El rendimiento pasado no es una garantía o indicativo de resultados futuros. Todos los inversores deben buscar asesoramiento profesional antes de cualquier decisión de inversión, con el fin de determinar los riesgos asociados con la inversión y su idoneidad. Fecha de primer uso: 19 de noviembre de 2020
¿Cómo puede el poder de inversión afectar y mejorar las cuestiones sociales y medioambientales?
¿Cómo empezar a invertir en ESG?
Los objetivos básicos de la inversión ESG son claros: luchar contra el cambio climático y una serie de otros problemas medioambientales y sociales urgentes, a la vez que se buscan los mismos o potencialmente mejores rendimientos que se podrían encontrar a través de los métodos de inversión tradicionales.
Pero todavía para muchos inversores sigue habiendo una gran cuestión: "Suena genial en teoría, pero ¿cómo puedo poner esto en práctica?" Hablamos con Jean-Jacques Barberis, Director de Clientes Institucionales y Corporativos & ESG de Amundi, y le preguntamos que nos diera como ejemplo algún caso práctico.
La ciencia es clara: el cambio climático es una realidad, y los periódicos destacan constantemente los efectos de otras cuestiones sociales como la desigualdad. Se trata de problemas globales enormes. ¿Puede un inversor individual realmente marcar la diferencia?
En primer lugar, yo diría que: los gobiernos tienen que tomar la iniciativa en estas crisis tan importantes que afectan el futuro de la humanidad. Pero una vez que esto se haya entendido, todos podemos hacer una diferencia visible - ya sea como ciudadano, trabajador o inversor individual.
Entonces, ¿cómo puede alguien empezar a invertir de una manera más comprometida en ESG?
Hay dos opciones que podrían ser un buen punto de partida. Primero: si usted ha identificado un problema que le interesa mucho sobre, cambio climático, por ejemplo, podría invertir en maneras de como soluciones al problema.
Un buen ejemplo es un bono verde. Se trata de instrumentos de deuda emitidos por una empresa o un gobierno en busca de efectivo para financiar proyectos que ayuden a la transición energética. Una característica muy útil es que muchos son capaces de informar directamente sobre el impacto que están teniendo - hasta la tonelada de emisión de carbono más cercana que se ha ahorrado. Es una manera muy clara de ver los efectos que sus inversiones están teniendo.
Una segunda opción es construir una cartera de bajas emisiones de carbono. Es decir, invertir en fondos que tengan el mismo perfil financiero que un fondo de inversión tradicional, pero que seleccionen empresas con menor huella de carbono.
¿Cómo se hace eso?
En Amundi, estamos constantemente buscando maneras de ayudar a los inversores a lograr estos objetivos. Y al mismo tiempo, siempre estamos buscando integrar aún más una dimensión climática en nuestras carteras. Por ejemplo, una nueva iniciativa es nuestra asociación con el CDP (antiguo Carbon Disclosure Project) sobre una metodología de evaluación de la temperatura de las empresas. Esto nos dará una manera de ver claramente cuánto contribuyen al calentamiento global las compañías que tienen en nuestros fondos. Puedes pensar en ello como un termómetro. Esta herramienta será muy útil para ayudar a construir una cartera de inversiones que esté alineada con el objetivo del Acuerdo de París de limitar el calentamiento global a 1,5 grados.
Impacto de las pandemias en la desigualdad
Fuente: Amundi Research Center
¿Cuáles son los otros sectores por los que apuesta Amundi para la inversión ESG?
Hay muchas áreas a las que la inversión ESG puede dirigirse, y enfatizamos dos áreas en particular: el cambio climático y la desigualdad social. Estos dos temas están vinculados entre sí. Creemos que la transición a un mundo con menos carbono tendrá grandes efectos en la sociedad. No basta con pensar en el medio ambiente, sino que también hay que considerar cómo el cambio podría crear malestar social y amplificar la desigualdad, que es un enorme problema en todo el mundo.
¿Qué efecto cree que tendrá la crisis del Covid-19 en la desigualdad? ¿Empeorarán las cosas?
Las cifras son contundentes: ha habido un aumento masivo del desempleo en la mayoría de los países desarrollados, con un incremento de la pobreza extrema y la exclusión social. Todos hemos visto las imágenes de los bancos de alimentos sobrecargados en muchos países, e históricamente, hay pruebas de que las desigualdades aumentaron después de las pandemias.
¿Cómo se podría solucionar este problema a través de la inversión?
Creemos que la desigualdad debe abordarse de manera integral y que los fondos de impacto social, que tienen por objetivo hacer una contribución positiva a la sociedad al tiempo que generan rentabilidades atractivas, son una excelente manera de empezar. El enfoque de nuestro fondo de impacto social se basa en cinco pilares: trabajo e ingresos; salud y educación; diversidad; fiscalidad; y derechos humanos/acceso a las necesidades básicas. Invertimos en empresas que se ocupan específicamente de estas áreas.
En cuanto al trabajo y los ingresos, ¿cree que la crisis ha cambiado la imagen pública de las empresas? ¿La gente favorecerá a las empresas que tratan a los trabajadores de manera justa, por encima de las que no lo hacen?
Creo que esto ya era una ola poderosa antes del Covid-19, pero ahora ha cobrado aún más impulso. Las decisiones de las empresas que afectan a los trabajadores (en particular, la protección sanitaria y social de los empleados, el teletrabajo o las políticas de desempleo, así como el suministro de cadenas de producción para producir equipos médicos) han adquirido cada vez más importancia. La crisis del Covid-19 ha hecho que las consideraciones sociales vuelvan a ocupar un lugar preponderante en ESG.
"La crisis del Covid-19 ha hecho que los factores sociales vuelvan a la vanguardia de ESG' Jean-Jacques Barberis, Director de Clientes Institucionales y Corporativos & ESG de Amundi
Jean-Jacques Barberis, Director de Clientes Institucionales y Corporativos & ESG de Amundi
¿Qué es ESG y por qué ahora?
Del cambio climático al salario digno: ¿Qué hay en el radar de los inversores responsables?
Desigualdad: La cruda realidad y cómo Amundi se centra en la raíz de las causas
El siguiente paso:
¿Qué significa Covid-19 para los inversores?
Los fondos ESG demostraron su valor durante el brote de coronavirus
POR QUE, EL MUNDO QUE NOS RODEA
¿Qué es ESG y por que ahora?
POR QUE, EL MUNDO QUE NOS RODEA
Del cambio climático al salario digno: ¿Qué hay en el radar de los inversores responsables
Desigualdad: La cruda realidad y cómo Amundi se centra en la raíz de las causas
El siguiente paso:
Qué es lo que significa Covid-19 para los inversores?
Los fondos ESG demostraron su valor durante el brote de coronavirus
Siempre hemos sido pioneros en el espacio ESG. El plan de 3 años allana el camino para un enfoque de inversión verdaderamente sostenible.
Elodie Laugel
Directora de Inversiones Responsable
Cada vez más gestoras de activos intentan satisfacer la creciente demanda de inversiones responsables mediante la consideración de factores ESG. Eso significa que buscan invertir en compañías que puedan demostrar que están abordando activamente cuestiones medio ambientales, sociales o de gobernanza como el cambio climático, la desigualdad social o la transparencia coorporativa.
Aunque la inversión ESG puede parecer sencilla, tiene sus propios desafíos. " No es tan fácil como encender un interruptor”, dice Elodie Laugel, Directora de Inversión Responsable de Amundi. “La incorporación de los factores ESG en los procesos de inversión requiere perseverancia y, sobre todo, pleno compromiso. No puedes hacer ESG a medias – sino que hay que ir en serio.”
Lejos de limitarse a hablar por hablar, Amundi practica lo que predica y ha puesto sus miras en generalizar la inversión ESG. En 2018, la compañía se embarcó en un viaje hacia la integración 100% ESG en todos sus procesos de inversión y políticas de voto. Para cumplir con estos objetivos, Amundi ha desarrollado un plan de acción a tres años para ser 100% ESG en 2021.
“Nos propusimos establecer un nivel de integración ESG sin precedentes en toda la organización”, dice Laugel. “Siempre hemos estado a la vanguardia en el espacio ESG. El plan a 3 años de Amundi allana el camino para un enfoque de inversión verdaderamente sostenible. Hay mucho más que podamos hacer colectivamente: los países, las compañías y los inversores tienen hoy una responsabilidad en la transición hacia economías sostenibles.”
En línea con el plan a 3 años, Amundi se comprometió a ampliar su análisis interno ESG en sus carteras e índices de referencia. La firma, que ya gestiona más de 705.000 millones de euros en activos responsables, ha desarrollado una amplia gama de fondos y soluciones ESG que cubren las principales clases de activos tradicionales, incluyendo acciones, bonos e instrumentos del mercado monetario.
Los analistas ESG de Amundi también examinan las clases de activos que actualmente no están en el radar de los inversores responsables, incluidos los mercados emergentes, y el high yield, y las acciones de pequeña y mediana capitalización. En general, más de 12.000 compañías son escaneadas con 37 criterios basados en regulaciones internacionales, información proporcionada por agencias de calificación y un diálogo continuo de Amundi con compañías.
Además, Amundi espera que todos sus fondos abiertos gestionados activamente logren puntuaciones ESG más altas que sus índices de referencia en el 2021. Dependiendo de sus respectivas calificaciones ESG, las participaciones de los fondos se reducen o aumentan, lo que garantiza un alto nivel de cumplimiento ESG. En el lado pasivo se proponen una serie de estrategias de fondos indexados ESG ETFs o soluciones personalizadas listos para su uso, ETF o soluciones personalizadas para garantizar su alineación con los objetivos de sostenibilidad de Amundi.
Alcanzar el 100% de integración ESG en el voto es otro reto dentro de las ambiciones de Amundi, con un enfoque especial en dos prioridades: la transición energética y la cohesión social. Según Laugel, una compañía que respeta el medio ambiente, valora su capital humano y cuenta con prácticas de gobernanza saludables está mejor equipada para rendir a largo plazo.
Amundi lo apuesta todo en ESG
El camino a la integración 100% ESG
Laugel también ve a Amundi como un asesor que ayuda a las compañías a identificar prácticas ESG de las que no eran conscientes, permitiéndoles mejorar su credibilidad. “Cambiamos algunas propuestas de compañía a través del diálogo”, dice. “Debido a nuestras conversaciones continuas con sus homólogos del sector, podemos proporcionar a las compañías información valiosa, dándoles la oportunidad de perfeccionar y ajustar sus estrategias de sostenibilidad.”
No obstante, reconoce que aún queda un largo camino por recorrer: "Esto es sólo el principio. Solo cuando los factores, las herramientas y las técnicas ESG sean una parte inherente de la cadena de valor de la inversión entonces habremos alcanzado nuestro objetivo de hacer que la inversión sostenible se generalice”
Una guía a través del espacio ESG
DISCLAIMER
A menos que se indique lo contrario, toda la información contenida en este documento es de Amundi Asset Management S.A.S. y está al 31 de mayo de 2021. La diversificación no garantiza un beneficio ni protege contra una pérdida. Las opiniones expresadas en relación con las tendencias del mercado y la economía son las del autor y no necesariamente de Amundi Asset Management S.A.S. y están sujetas a cambios en cualquier momento sobre la base de las condiciones del mercado y otras condiciones, y no puede haber garantías de que los países, los mercados o sectores tendrán el rendimiento esperado. Estos puntos de vista no deben ser invocados como consejos de inversión, una recomendación de seguridad, o como una indicación de negociación para cualquier producto de Amundi. Este material no constituye una oferta o solicitud para comprar o vender ninguna seguridad, unidades de fondos o servicios. La inversión implica riesgos, incluidos los riesgos de mercado, políticos, de liquidez y de divisas. El rendimiento pasado no es una garantía ni un indicador de resultados futuros. Todos los inversores deben solicitar asesoramiento profesional antes de adoptar cualquier decisión de inversión, a fin de determinar los riesgos asociados a la inversión y su idoneidad.
Fecha de primera utilización: 30 de Junio 2021
Doc ID# 1697829
¿POR QUÉ ELEGIR AMUNDI?
¿POR QUÉ AHORA? - EL MUNDO QUE NOS RODEA
INFORMACIÓN IMPORTANTE
A menos que se indique lo contrario, toda la información contenida en este documento es de Amundi Asset Management S.A.S. y es de fecha 31 de agosto de 2020. La diversificación no garantiza un beneficio ni protege contra una pérdida. Las opiniones expresadas con respecto a las tendencias económicas y de mercado son las del autor y no necesariamente Amundi Asset Management S.A.S. y están sujetas a cambios en cualquier momento en función del mercado y otras condiciones, y no puede haber garantías de que los países, mercados o sectores funcionen según lo previsto. Estas opiniones no deben basarse en ellos como asesoramiento de inversión, recomendación de seguridad o como una indicación de negociación para cualquier producto Amundi. Este material no constituye una oferta o solicitud para comprar o vender ningún valor, unidades de fondos o servicios. La inversión implica riesgos, incluidos los riesgos de mercado, políticos, de liquidez y de divisas. El rendimiento pasado no es una garantía o indicativo de resultados futuros. Todos los inversores deben buscar asesoramiento profesional antes de cualquier decisión de inversión, con el fin de determinar los riesgos asociados con la inversión y su idoneidad. Fecha de primer uso: 19 de noviembre de 2020
¿Cómo puede el poder de inversión afectar y mejorar las cuestiones sociales y medioambientales?
¿Cómo empezar a invertir en ESG?
Los objetivos básicos de la inversión ESG son claros: luchar contra el cambio climático y una serie de otros problemas medioambientales y sociales urgentes, a la vez que se buscan los mismos o potencialmente mejores rendimientos que se podrían encontrar a través de los métodos de inversión tradicionales.
Pero todavía para muchos inversores sigue habiendo una gran cuestión: "Suena genial en teoría, pero ¿cómo puedo poner esto en práctica?" Hablamos con Jean-Jacques Barberis, Director de Clientes Institucionales y Corporativos & ESG de Amundi, y le preguntamos que nos diera como ejemplo algún caso práctico.
La ciencia es clara: el cambio climático es una realidad, y los periódicos destacan constantemente los efectos de otras cuestiones sociales como la desigualdad. Se trata de problemas globales enormes. ¿Puede un inversor individual realmente marcar la diferencia?
En primer lugar, yo diría que: los gobiernos tienen que tomar la iniciativa en estas crisis tan importantes que afectan el futuro de la humanidad. Pero una vez que esto se haya entendido, todos podemos hacer una diferencia visible - ya sea como ciudadano, trabajador o inversor individual.
Entonces, ¿cómo puede alguien empezar a invertir de una manera más comprometida en ESG?
Hay dos opciones que podrían ser un buen punto de partida. Primero: si usted ha identificado un problema que le interesa mucho sobre, cambio climático, por ejemplo, podría invertir en maneras de como soluciones al problema.
Un buen ejemplo es un bono verde. Se trata de instrumentos de deuda emitidos por una empresa o un gobierno en busca de efectivo para financiar proyectos que ayuden a la transición energética. Una característica muy útil es que muchos son capaces de informar directamente sobre el impacto que están teniendo - hasta la tonelada de emisión de carbono más cercana que se ha ahorrado. Es una manera muy clara de ver los efectos que sus inversiones están teniendo.
Una segunda opción es construir una cartera de bajas emisiones de carbono. Es decir, invertir en fondos que tengan el mismo perfil financiero que un fondo de inversión tradicional, pero que seleccionen empresas con menor huella de carbono.
¿Cómo se hace eso?
En Amundi, estamos constantemente buscando maneras de ayudar a los inversores a lograr estos objetivos. Y al mismo tiempo, siempre estamos buscando integrar aún más una dimensión climática en nuestras carteras. Por ejemplo, una nueva iniciativa es nuestra asociación con el CDP (antiguo Carbon Disclosure Project) sobre una metodología de evaluación de la temperatura de las empresas. Esto nos dará una manera de ver claramente cuánto contribuyen al calentamiento global las compañías que tienen en nuestros fondos. Puedes pensar en ello como un termómetro. Esta herramienta será muy útil para ayudar a construir una cartera de inversiones que esté alineada con el objetivo del Acuerdo de París de limitar el calentamiento global a 1,5 grados.
Impacto de las pandemias en la desigualdad
Fuente: Amundi Research Center
¿Cuáles son los otros sectores por los que apuesta Amundi para la inversión ESG?
Hay muchas áreas a las que la inversión ESG puede dirigirse, y enfatizamos dos áreas en particular: el cambio climático y la desigualdad social. Estos dos temas están vinculados entre sí. Creemos que la transición a un mundo con menos carbono tendrá grandes efectos en la sociedad. No basta con pensar en el medio ambiente, sino que también hay que considerar cómo el cambio podría crear malestar social y amplificar la desigualdad, que es un enorme problema en todo el mundo.
¿Qué efecto cree que tendrá la crisis del Covid-19 en la desigualdad? ¿Empeorarán las cosas?
Las cifras son contundentes: ha habido un aumento masivo del desempleo en la mayoría de los países desarrollados, con un incremento de la pobreza extrema y la exclusión social. Todos hemos visto las imágenes de los bancos de alimentos sobrecargados en muchos países, e históricamente, hay pruebas de que las desigualdades aumentaron después de las pandemias.
¿Cómo se podría solucionar este problema a través de la inversión?
Creemos que la desigualdad debe abordarse de manera integral y que los fondos de impacto social, que tienen por objetivo hacer una contribución positiva a la sociedad al tiempo que generan rentabilidades atractivas, son una excelente manera de empezar. El enfoque de nuestro fondo de impacto social se basa en cinco pilares: trabajo e ingresos; salud y educación; diversidad; fiscalidad; y derechos humanos/acceso a las necesidades básicas. Invertimos en empresas que se ocupan específicamente de estas áreas.
En cuanto al trabajo y los ingresos, ¿cree que la crisis ha cambiado la imagen pública de las empresas? ¿La gente favorecerá a las empresas que tratan a los trabajadores de manera justa, por encima de las que no lo hacen?
Creo que esto ya era una ola poderosa antes del Covid-19, pero ahora ha cobrado aún más impulso. Las decisiones de las empresas que afectan a los trabajadores (en particular, la protección sanitaria y social de los empleados, el teletrabajo o las políticas de desempleo, así como el suministro de cadenas de producción para producir equipos médicos) han adquirido cada vez más importancia. La crisis del Covid-19 ha hecho que las consideraciones sociales vuelvan a ocupar un lugar preponderante en ESG.
"La crisis del Covid-19 ha hecho que los factores sociales vuelvan a la vanguardia de ESG' Jean-Jacques Barberis, Director de Clientes Institucionales y Corporativos & ESG de Amundi
Jean-Jacques Barberis, Director de Clientes Institucionales y Corporativos & ESG de Amundi
¿Qué es ESG y por qué ahora?
Del cambio climático al salario digno: ¿Qué hay en el radar de los inversores responsables?
Desigualdad: La cruda realidad y cómo Amundi se centra en la raíz de las causas
El siguiente paso:
¿Qué significa Covid-19 para los inversores?
Los fondos ESG demostraron su valor durante el brote de coronavirus
POR QUE, EL MUNDO QUE NOS RODEA
¿Qué es ESG y por que ahora?
POR QUE, EL MUNDO QUE NOS RODEA
Del cambio climático al salario digno: ¿Qué hay en el radar de los inversores responsables
Desigualdad: La cruda realidad y cómo Amundi se centra en la raíz de las causas
El siguiente paso:
Qué es lo que significa Covid-19 para los inversores?
Los fondos ESG demostraron su valor durante el brote de coronavirus
ESG es un trabajo en equipo
En 2020, Amundi votó 49.968 cuestiones en torno a la gobernanza, 20% de los cuales estaban en contra de la gestión de la compañía.
3
Si bien los escándalos contables y los colapsos corporativos ocupan grandes titulares, ciertamente no generan inversión.
Exponer a los rezagados puede ser gratificante para los periodistas, pero aquellos que quieren ver un retorno de su inversión, deberían ser capaces de detectar cualquier problema antes de que se produzca cualquier daño.
Durante décadas ese ha sido el quid del gobierno corporativo - evitar problemas.
Sin embargo, en los últimos años, esta tarea se ha hecho más difícil a medida que el entorno corporativo se ha vuelto más complejo debido a factores como la digitalización, la globalización y el cambio climático.
Los inversores deben entender muchos más riesgos, reales o potenciales, y evaluar, a través de una amplia gama de datos, el impacto que pueden tener en el rendimiento de una compañía.
Por lo tanto, una gobernanza empresarial eficaz debe garantizar que los riesgos se entiendan, gestionen y, cuando proceda, se comuniquen antes de que den lugar a problemas. Esta es la “G” de la inversión ESG y puede marcar la diferencia en el futuro de una compañía.
Amundi tiene un enfoque sólido en el rendimiento financiero de las compañías en las que invierte. Pero este desempeño, a su juicio, sólo puede ser sostenible como parte de una visión a largo plazo, combinada con un gobierno corporativo ejemplar y una fuerte responsabilidad social y medioambiental.
Para lograr lo, el grupo maximiza sus derechos de voto, como explica en su informe anual de 2019: "Nuestra visión de buen gobierno se expresa a través de nuestra política de voto y nuestro proceso de diálogo como accionistas.” El poder del accionista para garantizar este buen gobierno depende de la participación en las directrices básicas de la compañía, específicamente en las Juntas Generales. '
Dentro de Amundi, es tarea del equipo de Gobierno Corporativo analizar las resoluciones presentadas en las Juntas de Accionistas y servir de enlace con los gestores de cartera para determinar las intenciones de voto. Aquí es donde se establece la agenda y es el trabajo de este equipo asegurarse de que los nuevos problemas que surjan estén en sintonía con la actitud de la sociedad en su conjunto.
Por ejemplo, en 2019, el equipo de Gobierno Corporativo llamó la atención de los emisores sobre dos temas que Amundi consideraba esenciales: el cambio climático y las crecientes desigualdades. Amundi cree que el compromiso en asuntos como estos respaldará la rentabilidad a largo plazo de una compañía.
En la búsqueda de compañías que están actuando de manera correcta en temas como el medio ambiente y la desigualdad, Amundi refuerza su foco sobre los "rezagados" que podrían terminar con un voto "en contra" de su gestión, por ejemplo, en compañías que emiten mucho CO2 y que aún no han comenzado a alinear su estrategia con los objetivos del Acuerdo de París.
Amundi solía centrarse en las Juntas Generales a la hora de evaluar cuestiones de gobernanza, pero ahora, los analistas del equipo ESG participan en discusiones con los miembros del Consejo de Administrar sobre cuestiones mucho más amplias que las que solían figurar en las actas de la Junta General.
En última instancia, se trata de compartir datos e información entre diferentes equipos. Después de todo, el ESG es un trabajo en equipo.
Una mirada más de cerca a la 'G' de la inversión ESG: su significado y por qué importa
Si bien los escándalos contables y los colapsos corporativos ocupan grandes titulares, ciertamente no generan inversión.
Estadísticas de voto 2020, según el voto del equipo de París
DISCLAIMER
A menos que se indique lo contrario, toda la información contenida en este documento es de Amundi Asset Management S.A.S. y está al 31 de mayo de 2021. La diversificación no garantiza un beneficio ni protege contra una pérdida. Las opiniones expresadas en relación con las tendencias del mercado y la economía son las del autor y no necesariamente de Amundi Asset Management S.A.S. y están sujetas a cambios en cualquier momento sobre la base de las condiciones del mercado y otras condiciones, y no puede haber garantías de que los países, los mercados o sectores tendrán el rendimiento esperado. Estos puntos de vista no deben ser invocados como consejos de inversión, una recomendación de seguridad, o como una indicación de negociación para cualquier producto de Amundi. Este material no constituye una oferta o solicitud para comprar o vender ninguna seguridad, unidades de fondos o servicios. La inversión implica riesgos, incluidos los riesgos de mercado, políticos, de liquidez y de divisas. El rendimiento pasado no es una garantía ni un indicador de resultados futuros. Todos los inversores deben solicitar asesoramiento profesional antes de adoptar cualquier decisión de inversión, a fin de determinar los riesgos asociados a la inversión y su idoneidad.
Fecha de primer uso: 1 July 2021
Doc ID# 1692831
FUENTES:
[1] Amundi Asset Management, Engagement Report 2019
[2] Amundi Asset Management, Engagement Report 2020
[3] Amundi Asset Management, Engagement Report 2020
¿POR QUÉ ELEGIR AMUNDI?
¿POR QUÉ AHORA? - EL MUNDO QUE NOS RODEA
INFORMACIÓN IMPORTANTE
A menos que se indique lo contrario, toda la información contenida en este documento es de Amundi Asset Management S.A.S. y es de fecha 31 de agosto de 2020. La diversificación no garantiza un beneficio ni protege contra una pérdida. Las opiniones expresadas con respecto a las tendencias económicas y de mercado son las del autor y no necesariamente Amundi Asset Management S.A.S. y están sujetas a cambios en cualquier momento en función del mercado y otras condiciones, y no puede haber garantías de que los países, mercados o sectores funcionen según lo previsto. Estas opiniones no deben basarse en ellos como asesoramiento de inversión, recomendación de seguridad o como una indicación de negociación para cualquier producto Amundi. Este material no constituye una oferta o solicitud para comprar o vender ningún valor, unidades de fondos o servicios. La inversión implica riesgos, incluidos los riesgos de mercado, políticos, de liquidez y de divisas. El rendimiento pasado no es una garantía o indicativo de resultados futuros. Todos los inversores deben buscar asesoramiento profesional antes de cualquier decisión de inversión, con el fin de determinar los riesgos asociados con la inversión y su idoneidad. Fecha de primer uso: 19 de noviembre de 2020
¿Cómo puede el poder de inversión afectar y mejorar las cuestiones sociales y medioambientales?
¿Cómo empezar a invertir en ESG?
Los objetivos básicos de la inversión ESG son claros: luchar contra el cambio climático y una serie de otros problemas medioambientales y sociales urgentes, a la vez que se buscan los mismos o potencialmente mejores rendimientos que se podrían encontrar a través de los métodos de inversión tradicionales.
Pero todavía para muchos inversores sigue habiendo una gran cuestión: "Suena genial en teoría, pero ¿cómo puedo poner esto en práctica?" Hablamos con Jean-Jacques Barberis, Director de Clientes Institucionales y Corporativos & ESG de Amundi, y le preguntamos que nos diera como ejemplo algún caso práctico.
La ciencia es clara: el cambio climático es una realidad, y los periódicos destacan constantemente los efectos de otras cuestiones sociales como la desigualdad. Se trata de problemas globales enormes. ¿Puede un inversor individual realmente marcar la diferencia?
En primer lugar, yo diría que: los gobiernos tienen que tomar la iniciativa en estas crisis tan importantes que afectan el futuro de la humanidad. Pero una vez que esto se haya entendido, todos podemos hacer una diferencia visible - ya sea como ciudadano, trabajador o inversor individual.
Entonces, ¿cómo puede alguien empezar a invertir de una manera más comprometida en ESG?
Hay dos opciones que podrían ser un buen punto de partida. Primero: si usted ha identificado un problema que le interesa mucho sobre, cambio climático, por ejemplo, podría invertir en maneras de como soluciones al problema.
Un buen ejemplo es un bono verde. Se trata de instrumentos de deuda emitidos por una empresa o un gobierno en busca de efectivo para financiar proyectos que ayuden a la transición energética. Una característica muy útil es que muchos son capaces de informar directamente sobre el impacto que están teniendo - hasta la tonelada de emisión de carbono más cercana que se ha ahorrado. Es una manera muy clara de ver los efectos que sus inversiones están teniendo.
Una segunda opción es construir una cartera de bajas emisiones de carbono. Es decir, invertir en fondos que tengan el mismo perfil financiero que un fondo de inversión tradicional, pero que seleccionen empresas con menor huella de carbono.
¿Cómo se hace eso?
En Amundi, estamos constantemente buscando maneras de ayudar a los inversores a lograr estos objetivos. Y al mismo tiempo, siempre estamos buscando integrar aún más una dimensión climática en nuestras carteras. Por ejemplo, una nueva iniciativa es nuestra asociación con el CDP (antiguo Carbon Disclosure Project) sobre una metodología de evaluación de la temperatura de las empresas. Esto nos dará una manera de ver claramente cuánto contribuyen al calentamiento global las compañías que tienen en nuestros fondos. Puedes pensar en ello como un termómetro. Esta herramienta será muy útil para ayudar a construir una cartera de inversiones que esté alineada con el objetivo del Acuerdo de París de limitar el calentamiento global a 1,5 grados.
Impacto de las pandemias en la desigualdad
Fuente: Amundi Research Center
¿Cuáles son los otros sectores por los que apuesta Amundi para la inversión ESG?
Hay muchas áreas a las que la inversión ESG puede dirigirse, y enfatizamos dos áreas en particular: el cambio climático y la desigualdad social. Estos dos temas están vinculados entre sí. Creemos que la transición a un mundo con menos carbono tendrá grandes efectos en la sociedad. No basta con pensar en el medio ambiente, sino que también hay que considerar cómo el cambio podría crear malestar social y amplificar la desigualdad, que es un enorme problema en todo el mundo.
¿Qué efecto cree que tendrá la crisis del Covid-19 en la desigualdad? ¿Empeorarán las cosas?
Las cifras son contundentes: ha habido un aumento masivo del desempleo en la mayoría de los países desarrollados, con un incremento de la pobreza extrema y la exclusión social. Todos hemos visto las imágenes de los bancos de alimentos sobrecargados en muchos países, e históricamente, hay pruebas de que las desigualdades aumentaron después de las pandemias.
¿Cómo se podría solucionar este problema a través de la inversión?
Creemos que la desigualdad debe abordarse de manera integral y que los fondos de impacto social, que tienen por objetivo hacer una contribución positiva a la sociedad al tiempo que generan rentabilidades atractivas, son una excelente manera de empezar. El enfoque de nuestro fondo de impacto social se basa en cinco pilares: trabajo e ingresos; salud y educación; diversidad; fiscalidad; y derechos humanos/acceso a las necesidades básicas. Invertimos en empresas que se ocupan específicamente de estas áreas.
En cuanto al trabajo y los ingresos, ¿cree que la crisis ha cambiado la imagen pública de las empresas? ¿La gente favorecerá a las empresas que tratan a los trabajadores de manera justa, por encima de las que no lo hacen?
Creo que esto ya era una ola poderosa antes del Covid-19, pero ahora ha cobrado aún más impulso. Las decisiones de las empresas que afectan a los trabajadores (en particular, la protección sanitaria y social de los empleados, el teletrabajo o las políticas de desempleo, así como el suministro de cadenas de producción para producir equipos médicos) han adquirido cada vez más importancia. La crisis del Covid-19 ha hecho que las consideraciones sociales vuelvan a ocupar un lugar preponderante en ESG.
"La crisis del Covid-19 ha hecho que los factores sociales vuelvan a la vanguardia de ESG' Jean-Jacques Barberis, Director de Clientes Institucionales y Corporativos & ESG de Amundi
Jean-Jacques Barberis, Director de Clientes Institucionales y Corporativos & ESG de Amundi
¿Qué es ESG y por qué ahora?
Del cambio climático al salario digno: ¿Qué hay en el radar de los inversores responsables?
Desigualdad: La cruda realidad y cómo Amundi se centra en la raíz de las causas
El siguiente paso:
¿Qué significa Covid-19 para los inversores?
Los fondos ESG demostraron su valor durante el brote de coronavirus
POR QUE, EL MUNDO QUE NOS RODEA
¿Qué es ESG y por que ahora?
POR QUE, EL MUNDO QUE NOS RODEA
Del cambio climático al salario digno: ¿Qué hay en el radar de los inversores responsables
Desigualdad: La cruda realidad y cómo Amundi se centra en la raíz de las causas
El siguiente paso:
Qué es lo que significa Covid-19 para los inversores?
Los fondos ESG demostraron su valor durante el brote de coronavirus
People often talk about ‘active’ and ‘passive’ investing, without knowing that the real distinction between the two really lies around having an active or index approach. But what does this mean?
While ‘passive’ investing does not involve picking your favourite stocks, it certainly doesn’t mean ‘sit back, relax and enjoy the flight’. Whether you use an index-tracking exchange traded fund (ETF) or a traditional mutual fund, passive funds are always managed by a professional, who takes care of selecting the right securities to best mirror the performance of an index. When managing a fund passively, there are also many decisions to take such as choosing an appropriate benchmark to replicate, having a careful approach to stock and index selection, ensuring that the performance is in line with expectation and even or how and when to trade. This is all but passive.
Sustainable investing has traditionally been considered the domain of active investors for their ability to pick stocks and choose to remove ‘bad’ companies from their portfolio. But this doesn’t always have to be the case. With around $18tn of assets tracking indices globally , and passive investors benefiting from the same shareholder rights as active investors, they too can leave a mark and speak up in matters of sustainability.
All but passive: Not only active managers walk the walk on ESG
Can a passive approach work with sustainable investing
Still, one-size does not fit all when it comes to ESG investing, both in active and passive management. Risk tolerance, personal beliefs, performance goals and many other factors play a role in choosing the right sustainable fund. The choice among the ever-growing range of ESG indices available to investors is vast. It is easier than ever to find something that aligns to someone’s ESG beliefs while meeting their risk tolerance. This is why French asset manager Amundi has set out its responsible investment range by levels of ESG or Climate integration, from + for broad market exposure to +++ to take a best in class approach – on a spectrum from ‘light green’ to ‘dark green’.
Finding the right fit
Choosing sustainable indices is not the only way to make an impact as an investor. Shareholders have the great power of influencing and changing companies’ behaviour, a power not only active investors hold. Asset managers, especially those with strong voting and engagement policies, can engage with companies on clients’ behalf.
Asset managers can vote at shareholder meetings on many issues and in some cases have conversations with company boards to ask for improvements. These can go from getting container shipping companies to commit to net-zero targets, asking food and beverage manufacturers to report on the carbon emissions of their supply chain, to even getting oil and gas companies to commit to linking executive pay to climate targets.
Excluding ‘bad’ companies, divesting and engaging can all be achieved with passive investing, and, as ever, it is important to select a fund manager who not only ‘talks the talk’ on ESG issues but also ‘walks the walk’.
Amplifying your voice
Explore the Amundi Sustainable ETF range
In the past two years, sustainable investing has gained huge traction. According to the ETFGI between the end of 2018 and the end of 2020, global sustainable ETF assets had increased almost seven-fold, from $28bn to $193bn… and in fact, by the end of May 2021 we saw that number passing $280bn with over 600 different ESG ETFs available. Those choosing to invest sustainably have many reasons for doing so; they might want to match their portfolios to their ethical values, or perhaps they believe that sustainable companies are likely to perform better in the long term.
Sustainability is big business
What is an ETF?
An exchange-traded fund (ETF) is an investment fund that tracks the performance of a chosen index. It does so by investing in a range of assets intended to replicate the index holdings.
ETFs are traded on an exchange, similar to company shares
ESG
+
Broad market exposure with enhanced ESG score
Best-in-class approach with a controlled tracking error
ESG
++
Best-in-class approach combined with a strict negative screening
ESG
+++
Transition towards a low carbon economy with broad market
++
Climate
Accelerated transition towards a low carbon economy.
GHG intensive activity screen
+++
Climate
IMPORTANT INFORMATION
Unless otherwise stated, all information contained in this document is from Amundi Asset Management S.A.S. and is as of 31 May 2021. Diversification does not guarantee a profit or protect against a loss. The views expressed regarding market and economic trends are those of the author and not necessarily Amundi Asset Management S.A.S. and are subject to change at any time based on market and other conditions, and there can be no assurance that countries, markets or sectors will perform as expected. These views should not be relied upon as investment advice, a security recommendation, or as an indication of trading for any Amundi product. This material does not constitute an offer or solicitation to buy or sell any security, fund units or services. Investment involves risks, including market, political, liquidity and currency risks. Past performance is not a guarantee or indicative of future results. All investors should seek professional advice prior to any investment decision, in order to determine the risks associated with the investment and its suitability.
Date of first use: 8 July 2021
Doc ID# 1711614
Sources:
[1] Boston Consulting Group Global Asset Management Report 2020
¿POR QUÉ ELEGIR AMUNDI?
¿POR QUÉ AHORA? - EL MUNDO QUE NOS RODEA
INFORMACIÓN IMPORTANTE
A menos que se indique lo contrario, toda la información contenida en este documento es de Amundi Asset Management S.A.S. y es de fecha 31 de agosto de 2020. La diversificación no garantiza un beneficio ni protege contra una pérdida. Las opiniones expresadas con respecto a las tendencias económicas y de mercado son las del autor y no necesariamente Amundi Asset Management S.A.S. y están sujetas a cambios en cualquier momento en función del mercado y otras condiciones, y no puede haber garantías de que los países, mercados o sectores funcionen según lo previsto. Estas opiniones no deben basarse en ellos como asesoramiento de inversión, recomendación de seguridad o como una indicación de negociación para cualquier producto Amundi. Este material no constituye una oferta o solicitud para comprar o vender ningún valor, unidades de fondos o servicios. La inversión implica riesgos, incluidos los riesgos de mercado, políticos, de liquidez y de divisas. El rendimiento pasado no es una garantía o indicativo de resultados futuros. Todos los inversores deben buscar asesoramiento profesional antes de cualquier decisión de inversión, con el fin de determinar los riesgos asociados con la inversión y su idoneidad. Fecha de primer uso: 19 de noviembre de 2020
¿Cómo puede el poder de inversión afectar y mejorar las cuestiones sociales y medioambientales?
¿Cómo empezar a invertir en ESG?
Los objetivos básicos de la inversión ESG son claros: luchar contra el cambio climático y una serie de otros problemas medioambientales y sociales urgentes, a la vez que se buscan los mismos o potencialmente mejores rendimientos que se podrían encontrar a través de los métodos de inversión tradicionales.
Pero todavía para muchos inversores sigue habiendo una gran cuestión: "Suena genial en teoría, pero ¿cómo puedo poner esto en práctica?" Hablamos con Jean-Jacques Barberis, Director de Clientes Institucionales y Corporativos & ESG de Amundi, y le preguntamos que nos diera como ejemplo algún caso práctico.
La ciencia es clara: el cambio climático es una realidad, y los periódicos destacan constantemente los efectos de otras cuestiones sociales como la desigualdad. Se trata de problemas globales enormes. ¿Puede un inversor individual realmente marcar la diferencia?
En primer lugar, yo diría que: los gobiernos tienen que tomar la iniciativa en estas crisis tan importantes que afectan el futuro de la humanidad. Pero una vez que esto se haya entendido, todos podemos hacer una diferencia visible - ya sea como ciudadano, trabajador o inversor individual.
Entonces, ¿cómo puede alguien empezar a invertir de una manera más comprometida en ESG?
Hay dos opciones que podrían ser un buen punto de partida. Primero: si usted ha identificado un problema que le interesa mucho sobre, cambio climático, por ejemplo, podría invertir en maneras de como soluciones al problema.
Un buen ejemplo es un bono verde. Se trata de instrumentos de deuda emitidos por una empresa o un gobierno en busca de efectivo para financiar proyectos que ayuden a la transición energética. Una característica muy útil es que muchos son capaces de informar directamente sobre el impacto que están teniendo - hasta la tonelada de emisión de carbono más cercana que se ha ahorrado. Es una manera muy clara de ver los efectos que sus inversiones están teniendo.
Una segunda opción es construir una cartera de bajas emisiones de carbono. Es decir, invertir en fondos que tengan el mismo perfil financiero que un fondo de inversión tradicional, pero que seleccionen empresas con menor huella de carbono.
¿Cómo se hace eso?
En Amundi, estamos constantemente buscando maneras de ayudar a los inversores a lograr estos objetivos. Y al mismo tiempo, siempre estamos buscando integrar aún más una dimensión climática en nuestras carteras. Por ejemplo, una nueva iniciativa es nuestra asociación con el CDP (antiguo Carbon Disclosure Project) sobre una metodología de evaluación de la temperatura de las empresas. Esto nos dará una manera de ver claramente cuánto contribuyen al calentamiento global las compañías que tienen en nuestros fondos. Puedes pensar en ello como un termómetro. Esta herramienta será muy útil para ayudar a construir una cartera de inversiones que esté alineada con el objetivo del Acuerdo de París de limitar el calentamiento global a 1,5 grados.
Impacto de las pandemias en la desigualdad
Fuente: Amundi Research Center
¿Cuáles son los otros sectores por los que apuesta Amundi para la inversión ESG?
Hay muchas áreas a las que la inversión ESG puede dirigirse, y enfatizamos dos áreas en particular: el cambio climático y la desigualdad social. Estos dos temas están vinculados entre sí. Creemos que la transición a un mundo con menos carbono tendrá grandes efectos en la sociedad. No basta con pensar en el medio ambiente, sino que también hay que considerar cómo el cambio podría crear malestar social y amplificar la desigualdad, que es un enorme problema en todo el mundo.
¿Qué efecto cree que tendrá la crisis del Covid-19 en la desigualdad? ¿Empeorarán las cosas?
Las cifras son contundentes: ha habido un aumento masivo del desempleo en la mayoría de los países desarrollados, con un incremento de la pobreza extrema y la exclusión social. Todos hemos visto las imágenes de los bancos de alimentos sobrecargados en muchos países, e históricamente, hay pruebas de que las desigualdades aumentaron después de las pandemias.
¿Cómo se podría solucionar este problema a través de la inversión?
Creemos que la desigualdad debe abordarse de manera integral y que los fondos de impacto social, que tienen por objetivo hacer una contribución positiva a la sociedad al tiempo que generan rentabilidades atractivas, son una excelente manera de empezar. El enfoque de nuestro fondo de impacto social se basa en cinco pilares: trabajo e ingresos; salud y educación; diversidad; fiscalidad; y derechos humanos/acceso a las necesidades básicas. Invertimos en empresas que se ocupan específicamente de estas áreas.
En cuanto al trabajo y los ingresos, ¿cree que la crisis ha cambiado la imagen pública de las empresas? ¿La gente favorecerá a las empresas que tratan a los trabajadores de manera justa, por encima de las que no lo hacen?
Creo que esto ya era una ola poderosa antes del Covid-19, pero ahora ha cobrado aún más impulso. Las decisiones de las empresas que afectan a los trabajadores (en particular, la protección sanitaria y social de los empleados, el teletrabajo o las políticas de desempleo, así como el suministro de cadenas de producción para producir equipos médicos) han adquirido cada vez más importancia. La crisis del Covid-19 ha hecho que las consideraciones sociales vuelvan a ocupar un lugar preponderante en ESG.
"La crisis del Covid-19 ha hecho que los factores sociales vuelvan a la vanguardia de ESG' Jean-Jacques Barberis, Director de Clientes Institucionales y Corporativos & ESG de Amundi
Jean-Jacques Barberis, Director de Clientes Institucionales y Corporativos & ESG de Amundi
¿Qué es ESG y por qué ahora?
Del cambio climático al salario digno: ¿Qué hay en el radar de los inversores responsables?
Desigualdad: La cruda realidad y cómo Amundi se centra en la raíz de las causas
El siguiente paso:
¿Qué significa Covid-19 para los inversores?
Los fondos ESG demostraron su valor durante el brote de coronavirus
POR QUE, EL MUNDO QUE NOS RODEA
¿Qué es ESG y por que ahora?
POR QUE, EL MUNDO QUE NOS RODEA
Del cambio climático al salario digno: ¿Qué hay en el radar de los inversores responsables
Desigualdad: La cruda realidad y cómo Amundi se centra en la raíz de las causas
El siguiente paso:
Qué es lo que significa Covid-19 para los inversores?
Los fondos ESG demostraron su valor durante el brote de coronavirus
Somos muy buenos a la hora cerrar los ojos ante cosas que no queremos ver. ¿Los casse están derritiendo y el calentamiento global está a punto de llevar a los osos polares a la extinción? No pensemos en eso. ¿Nuestra ropa es producto del trabajo infantil? Rápido, hablemos de otra cosa. ¿El material con el que se fabrican nuestros brillantes aparatos tecnológicos se obtiene bajo circunstancias intolerables? Qué se le va a hacer.
Si hay algo bueno que decir sobre el Covid-19, es que el caos que causó perforó nuestra pequeña burbuja y nos obligó a echar un largo y duro vistazo a lo mal que va en el mundo. Ignorar los retos medio ambientales y las condiciones de trabajo que rozan la esclavitud se ha vuelto mucho más difícil desde el Covid.
La pandemia ha sacado a la luz catástrofes mundiales como la degradación de la naturaleza y las injusticias sociales y ha se han realizado llamamientos a gobiernos, compañías y consumidores. Pero, aunque la mayoría eran muy conscientes del cambio climático y de la escasez de recursos mucho antes de la crisis, no han logrado realizar los esfuerzos necesarios para establecer un nuevo rumbo para reducir el calentamiento global y las desigualdades
Pero las cosas están a punto de cambiar, sobre todo debido al cambio de actitud de los inversores. La gente ha empezado a pensar con más cuidado dónde invierten su dinero y son cada vez más reacios a comprar en compañías que sean perjudiciales para el medio ambiente o la sociedad.
Los inversores han comenzado a centrarse en las compañías que siguen un enfoque sostenible y respetan las normas medioambientales y sociales. Según datos de Morningstar, los fondos abiertos y los ETF sostenibles disponibles para los inversores europeos atrajeron entradas netas de 233.000€ millones en 2020, casi el doble que en 2019.
Este es un avance prometedor, ya que los fondos sostenibles tienden a estar mejor equipados para afrontar una crisis de las dimensiones del Covid-19. A diferencia de sus homólogos tradicionales, los fondos sostenibles suelen tener una menor exposición a la energía convencional y una mayor exposición a compañías de alta calidad y tecnología - dos áreas que han prosperado en la pandemia. Las compañías biotecnológicas y farmacéuticas experimentaron un aumento especialmente significativo, ofreciendo soluciones innovadoras a las enfermedades que acompañan a la edad.
En general, los inversores que quieren prepararse para la próxima crisis hacen bien en echar un vistazo a los fondos de Inversión Socialmente Responsables. Centrándose en la calidad y la sostenibilidad, los fondos del ISR asignan capital a compañías que cumplen y aplican criterios medioambientales y sociales. En otras palabras, ofrecen una oportunidad para que los inversores hagan algo más que dinero.
Al invertir en compañías que participan activamente en la lucha contra el cambio climático y las desigualdades sociales, los inversores pueden ayudar a crear un futuro mejor. Las inversiones en fondos del ISR también reportan mayores rendimientos que los otros productos bancarios tradicional.
Es más, después de evaluar 2.200 estudios sobre el impacto del ISR sobre el rendimiento financiero, DWS y la Universidad de Hamburgo descubrieron que el 90% de los resultados demostraron una correlación positiva entre la ISR y el rendimiento financiero corporativo.
Amundi fue uno de los primeros proveedores de fondos ISR. Como el mayor gestor de activos de Europa, Amundi tiene una experiencia de más de una década en inversión responsable y ha desarrollado varias estrategias para ayudar a los inversores a alcanzar sus objetivos financieros y morales. Por ejemplo, los fondos de solidaridad de la compañía se centran en generar un impacto social y medio ambiental positivo.
“Los fondos invierten en compañías e iniciativas que dan a las personas acceso a una vivienda y un trabajo dignos, así como a la atención sanitaria y educación. Además, su objetivo es proteger el medio ambiente y fomentar la solidaridad internacional” dice Vincent Mortier, Director Adjunto de Inversiones de Amundi.
“Como mayor gestora de activos de Europa, nos tomamos muy en serio nuestra responsabilidad con la sociedad y el medio ambiente”, añade Mortier. " Invertir en compañías que participan activamente en la lucha contra el cambio climático y que se posicionan frente a las desigualdades sociales es un gran paso”
Cómo prepararse para la próxima crisis
Invertir de manera sostenible no solo ayuda a construir un futuro mejor, sino que también ha demostrado aportar mayores rendimientos financieros a lo largo de la pandemia.
Remedio para las crisis
Quien invierta en los fondos solidarios de Amundi ayuda a mejorar las condiciones en cinco áreas diferentes:
Vivienda
Empleo
Salud
Medio Ambiente
Solidaridad internacional
IMPORTANT INFORMATION
A menos que se indique lo contrario, toda la información contenida en este documento es de Amundi Asset Management S.A.S. y está al 31 de mayo de 2021. La diversificación no garantiza un beneficio ni protege contra una pérdida. Las opiniones expresadas en relación con las tendencias del mercado y la economía son las del autor y no necesariamente de Amundi Asset Management S.A.S. y están sujetas a cambios en cualquier momento sobre la base de las condiciones del mercado y otras condiciones, y no puede haber garantías de que los países, los mercados o sectores tendrán el rendimiento esperado. Estos puntos de vista no deben ser invocados como consejos de inversión, una recomendación de seguridad, o como una indicación de negociación para cualquier producto de Amundi. Este material no constituye una oferta o solicitud para comprar o vender ninguna seguridad, unidades de fondos o servicios. La inversión implica riesgos, incluidos los riesgos de mercado, políticos, de liquidez y de divisas. El rendimiento pasado no es una garantía ni un indicador de resultados futuros. Todos los inversores deben solicitar asesoramiento profesional antes de adoptar cualquier decisión de inversión, a fin de determinar los riesgos asociados a la inversión y su idoneidad.
Fecha de primera utilización: 30 June 2021
Doc ID# 1698107
Fuente:
[1] https://www.morningstar.co.uk/uk/news/209411/sustainable-funds-record-breaking-year.aspx
[2] https://www.db.com/newsroom_news/2016/ghp/esg-and-financial-performance-aggregated-evidence-from-more-than-200-empirical-studies-en-11363.htm
[3] IPE: "Top 500 asset managers”, published in June 2020 and based on AUM as of December 2019
¿POR QUÉ ELEGIR AMUNDI?
¿POR QUÉ AHORA? - EL MUNDO QUE NOS RODEA
INFORMACIÓN IMPORTANTE
A menos que se indique lo contrario, toda la información contenida en este documento es de Amundi Asset Management S.A.S. y es de fecha 31 de agosto de 2020. La diversificación no garantiza un beneficio ni protege contra una pérdida. Las opiniones expresadas con respecto a las tendencias económicas y de mercado son las del autor y no necesariamente Amundi Asset Management S.A.S. y están sujetas a cambios en cualquier momento en función del mercado y otras condiciones, y no puede haber garantías de que los países, mercados o sectores funcionen según lo previsto. Estas opiniones no deben basarse en ellos como asesoramiento de inversión, recomendación de seguridad o como una indicación de negociación para cualquier producto Amundi. Este material no constituye una oferta o solicitud para comprar o vender ningún valor, unidades de fondos o servicios. La inversión implica riesgos, incluidos los riesgos de mercado, políticos, de liquidez y de divisas. El rendimiento pasado no es una garantía o indicativo de resultados futuros. Todos los inversores deben buscar asesoramiento profesional antes de cualquier decisión de inversión, con el fin de determinar los riesgos asociados con la inversión y su idoneidad. Fecha de primer uso: 19 de noviembre de 2020
¿Cómo puede el poder de inversión afectar y mejorar las cuestiones sociales y medioambientales?
¿Cómo empezar a invertir en ESG?
Los objetivos básicos de la inversión ESG son claros: luchar contra el cambio climático y una serie de otros problemas medioambientales y sociales urgentes, a la vez que se buscan los mismos o potencialmente mejores rendimientos que se podrían encontrar a través de los métodos de inversión tradicionales.
Pero todavía para muchos inversores sigue habiendo una gran cuestión: "Suena genial en teoría, pero ¿cómo puedo poner esto en práctica?" Hablamos con Jean-Jacques Barberis, Director de Clientes Institucionales y Corporativos & ESG de Amundi, y le preguntamos que nos diera como ejemplo algún caso práctico.
La ciencia es clara: el cambio climático es una realidad, y los periódicos destacan constantemente los efectos de otras cuestiones sociales como la desigualdad. Se trata de problemas globales enormes. ¿Puede un inversor individual realmente marcar la diferencia?
En primer lugar, yo diría que: los gobiernos tienen que tomar la iniciativa en estas crisis tan importantes que afectan el futuro de la humanidad. Pero una vez que esto se haya entendido, todos podemos hacer una diferencia visible - ya sea como ciudadano, trabajador o inversor individual.
Entonces, ¿cómo puede alguien empezar a invertir de una manera más comprometida en ESG?
Hay dos opciones que podrían ser un buen punto de partida. Primero: si usted ha identificado un problema que le interesa mucho sobre, cambio climático, por ejemplo, podría invertir en maneras de como soluciones al problema.
Un buen ejemplo es un bono verde. Se trata de instrumentos de deuda emitidos por una empresa o un gobierno en busca de efectivo para financiar proyectos que ayuden a la transición energética. Una característica muy útil es que muchos son capaces de informar directamente sobre el impacto que están teniendo - hasta la tonelada de emisión de carbono más cercana que se ha ahorrado. Es una manera muy clara de ver los efectos que sus inversiones están teniendo.
Una segunda opción es construir una cartera de bajas emisiones de carbono. Es decir, invertir en fondos que tengan el mismo perfil financiero que un fondo de inversión tradicional, pero que seleccionen empresas con menor huella de carbono.
¿Cómo se hace eso?
En Amundi, estamos constantemente buscando maneras de ayudar a los inversores a lograr estos objetivos. Y al mismo tiempo, siempre estamos buscando integrar aún más una dimensión climática en nuestras carteras. Por ejemplo, una nueva iniciativa es nuestra asociación con el CDP (antiguo Carbon Disclosure Project) sobre una metodología de evaluación de la temperatura de las empresas. Esto nos dará una manera de ver claramente cuánto contribuyen al calentamiento global las compañías que tienen en nuestros fondos. Puedes pensar en ello como un termómetro. Esta herramienta será muy útil para ayudar a construir una cartera de inversiones que esté alineada con el objetivo del Acuerdo de París de limitar el calentamiento global a 1,5 grados.
Impacto de las pandemias en la desigualdad
Fuente: Amundi Research Center
¿Cuáles son los otros sectores por los que apuesta Amundi para la inversión ESG?
Hay muchas áreas a las que la inversión ESG puede dirigirse, y enfatizamos dos áreas en particular: el cambio climático y la desigualdad social. Estos dos temas están vinculados entre sí. Creemos que la transición a un mundo con menos carbono tendrá grandes efectos en la sociedad. No basta con pensar en el medio ambiente, sino que también hay que considerar cómo el cambio podría crear malestar social y amplificar la desigualdad, que es un enorme problema en todo el mundo.
¿Qué efecto cree que tendrá la crisis del Covid-19 en la desigualdad? ¿Empeorarán las cosas?
Las cifras son contundentes: ha habido un aumento masivo del desempleo en la mayoría de los países desarrollados, con un incremento de la pobreza extrema y la exclusión social. Todos hemos visto las imágenes de los bancos de alimentos sobrecargados en muchos países, e históricamente, hay pruebas de que las desigualdades aumentaron después de las pandemias.
¿Cómo se podría solucionar este problema a través de la inversión?
Creemos que la desigualdad debe abordarse de manera integral y que los fondos de impacto social, que tienen por objetivo hacer una contribución positiva a la sociedad al tiempo que generan rentabilidades atractivas, son una excelente manera de empezar. El enfoque de nuestro fondo de impacto social se basa en cinco pilares: trabajo e ingresos; salud y educación; diversidad; fiscalidad; y derechos humanos/acceso a las necesidades básicas. Invertimos en empresas que se ocupan específicamente de estas áreas.
En cuanto al trabajo y los ingresos, ¿cree que la crisis ha cambiado la imagen pública de las empresas? ¿La gente favorecerá a las empresas que tratan a los trabajadores de manera justa, por encima de las que no lo hacen?
Creo que esto ya era una ola poderosa antes del Covid-19, pero ahora ha cobrado aún más impulso. Las decisiones de las empresas que afectan a los trabajadores (en particular, la protección sanitaria y social de los empleados, el teletrabajo o las políticas de desempleo, así como el suministro de cadenas de producción para producir equipos médicos) han adquirido cada vez más importancia. La crisis del Covid-19 ha hecho que las consideraciones sociales vuelvan a ocupar un lugar preponderante en ESG.
"La crisis del Covid-19 ha hecho que los factores sociales vuelvan a la vanguardia de ESG' Jean-Jacques Barberis, Director de Clientes Institucionales y Corporativos & ESG de Amundi
Jean-Jacques Barberis, Director de Clientes Institucionales y Corporativos & ESG de Amundi
¿Qué es ESG y por que ahora?
POR QUE, EL MUNDO QUE NOS RODEA
Del cambio climático al salario digno: ¿Qué hay en el radar de los inversores responsables
Desigualdad: La cruda realidad y cómo Amundi se centra en la raíz de las causas
El siguiente paso:
Qué es lo que significa Covid-19 para los inversores?
Los fondos ESG demostraron su valor durante el brote de coronavirus
how investing with the right partner can help to shape a better world
Did you know that food is the biggest form of everyday waste in our rubbish?
For example, using up what’s near to the expiry date, or if you make too much store some for the next day?
It seems a small thing, but it’s helping to address a massive problem…
Do you try not to waste food in your home?
And uses the planet’s precious freshwater resources
It creates huge methane emissions from landfill
This contributes to the problem of world hunger
Globally, food waste consumes 21% of all fresh water. [2]
21%
Globally, food loss and waste have a combined carbon footprint of
[2]
metric tons of CO2.
4.4bn
Approximately one third of all food produced for human consumption in the world is lost or wasted. [1]
1/3
In the same way, how and where you invest your savings might seem a small matter…
but it can make a real difference.
You just need the right partner
Not all investment companies are the same!
This means we don’t invest in companies and countries that violate international laws, or whose businesses practices don’t meet our ESG criteria. [3]
Amundi helps you put your money to work in ways that benefit the environment and society. We are a pioneer in responsible investing.
In 2019 we specifically targeted food retailers: a large proportion of workers in this sector earn minimum wages. During the year we engaged directly with many company managements helping to promote social dialogue and the protection of fundamental workers rights. [4]
One of our key engagement areas is pushing for employees to be paid a living wage.
We work with the companies we do invest in, helping them to choose the most responsible and sustainable paths for the future.
ESG investing was a source of outperformance over the last two years in both equity and bond markets!
Studies show our responsible investing approach can help make a better world, and also help our clients to meet their investing goals.
We actively push for change, voting at company board meetings- and using our scale as one of Europe’s biggest investors to influence company management.
In 2018 we voted in 2960 AGMs, covering 35,285 resolutions
We constantly look for new ways to use your money
to invest in vital areas such as fighting climate change
In 2014, Amundi co-founded the Portfolio Decarbonization Coalition [5], whose investors have now pledged to align over
of their portfolios with a
low carbon economy.
$600bn
[6]
Amundi fosters financial innovation, finding ways to mitigate climate change related risk exposure and to finance the transition to cleaner energy sources around the world.
IMPORTANT INFORMATION
Unless otherwise stated, all information contained in this document is from Amundi Asset Management S.A.S. and is as of 31 December 2020. Diversification does not guarantee a profit or protect against a loss. The views expressed regarding market and economic trends are those of the author and not necessarily Amundi Asset Management S.A.S. and are subject to change at any time based on market and other conditions, and there can be no assurance that countries, markets or sectors will perform as expected. These views should not be relied upon as investment advice, a security recommendation, or as an indication of trading for any Amundi product. This material does not constitute an offer or solicitation to buy or sell any security, fund units or services. Investment involves risks, including market, political, liquidity and currency risks. Past performance is not a guarantee or indicative of future results.
Date of first use: 31 March 2021
Doc ID# 1438156
Sources:
[1] Food and Agriculture Organization of the United Nations, in its publication Food wastage footprint – Impacts on natural resources (2013).
[2] http://www.epa.gov/sites/production/files/2019-12/documents/epafoodwaste_factsheet_dec2019-2.pdf
[3] https://www.amundi.com/int/Common-Content/Instit/Services-aux-professionnels/2019-01-Responsible-Investment/Responsible-investment-offering/Responsible-investment-offering
[4] Amundi engagement report 2019
[5] https://unepfi.org/pdc/about/
[6] https://research-center.amundi.com/page/Publications/Discussion-Paper/2020/ESG-Investing-in-Recent-Years-New-Insights-from-Old-Challenges
Do ESG funds fulfil their promises?
The road to 100% ESG
Investing responsibly is more than just a style
Invest in a better future
Green Bonds: How to see your savings at work fighting climate change
‘Bad’ stocks: Is excluding companies the only way forward?
How investors can address the global food challenge
ESG Investing in turbolent times
Taking steps towards a brighter future
What to invest in - and why?
