Construyendo un mañana mejor juntos
Building a better tomorrow together
Un viaje para entender por qué ESG importa, cómo los inversores pueden ayudar a cambiar el mundo para bien y la ventaja de Amundi en hacer que esto suceda.
A journey into becoming fully ESG integrated to reshape the world of responsible investing
La sostenibilidad parecer estar en boca de todos en la actualidad. La crisis del clima que empezamos a padecer muestra con bastante claridad la urgente necesidad por parte de todos de replantear nuestros estilos de vida si queremos que las nuevas generaciones tengan la oportunidad de disfrutar también de este planeta.
Porque una cosa es evidente: los Gobiernos no pueden resolver el problema por sí mismos. Los agentes económicos y financieros tienen también una enorme responsabilidad hacia la sociedad. Tienen que incentivar de forma activa a las compañías para implementar un cambio – y tienen que desempeñar una función indispensable invirtiendo los capitales en proyectos relacionados con la transición energética y evitando comprar acciones de aquellas compañías más dañinas para el medio ambiente. A este respecto, indicar que solamente 100 compañías son responsables del 71% de las emisiones globales de gases de efecto invernadero. [1]
Llevar esto a la práctica se conoce como inversión responsable (IR), es decir una estrategia que incorpora factores ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) en las decisiones de inversión. Debemos indicar que no se abordan solamente emergencias climáticas, sino que en las decisiones de inversión sostenible también se consideran otras temáticas sociales importantes tales como las desigualdades, la diversidad y la justicia social.
La temática ESG implica evaluar las prácticas ambientales, sociales y de gobierno corporativo de una compañía, comparándolas con un conjunto de criterios predefinidos. En otras palabras, las compañías deben cumplir unos requerimientos de acuerdo con ciertos estándares determinados.
Entre los aspectos ambientales podemos incluir la huella de carbono, el uso de energía y la gestión de residuos de una firma. Asimismo, se puede considerar el grado de cumplimiento de la distinta regulación ambiental por una compañía.
El componente social se centra en temáticas relacionadas con la cultura y el tipo de relaciones establecidas con sus empleados, proveedores y clientes de una compañía. Entre otros criterios, podemos citar la diversidad, los estándares laborales y la protección de datos.
Los factores de gobernanza hacen referencia al equipo gestor de la firma y a su forma de dirigir los negocios. Los derechos de los accionistas, la estructura de retribución de los ejecutivos, así
como las políticas adoptadas para evitar los sobornos y la corrupción representan algunas de las temáticas incluidas en las agendas de los inversores responsables a este respecto.
Definiendo ESG
‘Nuestro análisis confirma que las inversiones sostenibles pueden generar rentabilidades importantes a lo largo del tiempo, lo cual significa que de ahora en adelante los inversores ya no tendrán que decidir entre objetivos financieros y éticos. No existen antagonismos entre ambos – al contrario, creemos que se potencian recíprocamente.
VINCENT MORTIER,
CIO del grupo Amundi.
LO FUNDAMENTAL
Inmersión profunda en temáticas ESG: Invirtiendo en un futuro mejor
Ejemplos de problemas de ESG
La inversión responsable representa uno de los pilares fundacionales de Amundi, una de las sociedades de inversión más importantes de Europa. La compañía cree firmemente que los efectos positivos generados por la inclusión de factores ambientales, sociales y de gobernanza en sus actuales procesos de inversión ‘serán una fuente de rentabilidad sostenible’, de acuerdo con Vincent Mortier, deputy CIO (Chief Investment Officer) de Amundi.
Por este motivo, Amundi prevé aplicar una política ESG estricta al 100% de sus fondos con estructura abierta gestionados y a sus políticas de derecho de voto en 2021, poniendo así todo el énfasis en la lucha por conseguir un mundo mejor, influyendo sobre las compañías para que adopten políticas con una mayor responsabilidad social en el desarrollo de sus actividades cotidianas.
La buena noticia es que estamos convencidos de que de esta forma los inversores también se benefician en términos financieros.
"Nuestros análisis confirman que las inversiones sostenibles pueden generar rendimientos sostenibles en el tiempo, lo que significa que los inversores ya no tienen que elegir entre objetivos financieros y morales porque no hay contradicción entre ellos, sino todo lo contrario, creemos que se refuerzan mutuamente", afirma Mortier
¿Cómo encaja Amundi en todo esto?
Fuentes:
https://public.wmo.int/en/media/news/show-your-stripes-heat-continues-2020
https://www.theguardian.com/sustainable-business/2017/jul/10/100-fossil-fuel-companies-investors-responsible-71-global-emissions-cdp-study-climate-change
Políticas de cambio climático
Objetivos de emisión de carbono
Eficiencia energética
Diversidad e inclusión
Condiciones laborales
Derechos humanos
Remuneración de los ejecutivos
Sobornos y corrupción
Transparencia y divulgación de información
Ambientales
Preservación de espacios naturales
Sociales
Respecto a los trabajadores y a los grupos de interés
De gobernanza
Mejorar la calidad de la gestión
INFORMACIÓN IMPORTANTE
A menos que se indique lo contrario, toda la información contenida en este documento es de Amundi Asset Management S.A.S. y es de fecha 31 de agosto de 2020. La diversificación no garantiza un beneficio ni protege contra una pérdida. Las opiniones expresadas con respecto a las tendencias económicas y de mercado son las del autor y no necesariamente Amundi Asset Management S.A.S. y están sujetas a cambios en cualquier momento en función del mercado y otras condiciones, y no puede haber garantías de que los países, mercados o sectores funcionen según lo previsto. Estas opiniones no deben basarse en ellos como asesoramiento de inversión, recomendación de seguridad o como una indicación de negociación para cualquier producto Amundi. Este material no constituye una oferta o solicitud para comprar o vender ningún valor, unidades de fondos o servicios. La inversión implica riesgos, incluidos los riesgos de mercado, políticos, de liquidez y de divisas. El rendimiento pasado no es una garantía o indicativo de resultados futuros. Todos los inversores deben buscar asesoramiento profesional antes de cualquier decisión de inversión, con el fin de determinar los riesgos asociados con la inversión y su idoneidad. Fecha de primer uso: 21 de Octubre de 2020
Introducción al ESG con Amundi
Cómo tener éxito y hacer el bien con sus inversiones
Una década
de ESG
Llevando la inversión responsable a la práctica
El poder y el significado de la inversión de impacto
LO FUNDAMENTAL
LO FUNDAMENTAL
Una década de ESG
El poder y el significado de la inversión de impacto
Llevando la inversión responsable a la práctica
Introducción al ESG de Amundi
Como tener éxito y hacer el bien con sus inversiones
Mejorar el mundo invirtiendo sus ahorros – lo que suena como una nueva versión de un eslogan hippie de los 70 se ha convertido en uno de los principios centrales para los inversores contemporáneos. Los fondos que aplican criterios de inversión responsable (IR) seleccionan compañías que demuestran implementar las mejores prácticas a nivel medioambiental, social y de gobernanza. Creemos que estas compañías pueden ofrecer a los inversores lo mejor de ambos mundos: obtener rentabilidades financieras atractivas y ofrecer la posibilidad de invertir en causas que les importan.
Incorporar aspectos morales en las decisiones de inversión está muy bien, pero ¿pueden realmente los inversores obtener rentabilidades positivas centrándose únicamente en compañías que cumplan los estándares IR?
En nuestra opinión por supuesto que sí. Los datos de Morningstar revelan que durante los diez últimos años el 58,8% de los fondos sostenibles ha superado en términos de rentabilidad al promedio de sus homólogos tradicionales en siete categorías en el período de 10 años que finaliza en 2019. categories over a 10-year period to 2019.
Tasa de éxito de los fondos sostenibles por categoría Morningstar (%)
‘Aunque abordar los desafíos que representa el cambio climático corresponde principalmente a los Gobiernos electos, todos los actores sin excepción, incluidos los agentes financieros y los inversores finales, tienen un papel que desempeñar. La cuestión es, ¿cómo podemos, en calidad de ahorradores e inversores, ayudar a la financiación de las economías sostenibles?’. sustainable economies?
Jean-Jacques Barbéris, Miembro del Comité Ejecutivo y Responsable de la División de Clientes Institucionales y Corporativos & MSG.
LO FUNDAMENTAL
Cómo tener éxito y hacer el bien con sus inversiones
Es cierto que invertir desde una perspectiva de sostenibilidad reduce el universo de posibles opciones de inversión. Pero, justo cuando se cierra una puerta, otra se abre. De hecho, el universo de inversiones IR engloba una gama completamente nueva de oportunidades que muchos inversores ni siquiera conocían antes.
Fuente: Morningstar Research. Datos a 31 de diciembre 2019.
INFORMACIÓN IMPORTANTE
A menos que se indique lo contrario, toda la información contenida en este documento es de Amundi Asset Management S.A.S. y es de fecha 31 de agosto de 2020. La diversificación no garantiza un beneficio ni protege contra una pérdida. Las opiniones expresadas con respecto a las tendencias económicas y de mercado son las del autor y no necesariamente Amundi Asset Management S.A.S. y están sujetas a cambios en cualquier momento en función del mercado y otras condiciones, y no puede haber garantías de que los países, mercados o sectores funcionen según lo previsto. Estas opiniones no deben basarse en ellos como asesoramiento de inversión, recomendación de seguridad o como una indicación de negociación para cualquier producto Amundi. Este material no constituye una oferta o solicitud para comprar o vender ningún valor, unidades de fondos o servicios. La inversión implica riesgos, incluidos los riesgos de mercado, políticos, de liquidez y de divisas. El rendimiento pasado no es una garantía o indicativo de resultados futuros. Todos los inversores deben buscar asesoramiento profesional antes de cualquier decisión de inversión, con el fin de determinar los riesgos asociados con la inversión y su idoneidad. Fecha de primer uso: 21 de octubre 2020
La inversión responsable puede ofrecer tanto oportunidades financieras como la posibilidad de mejorar el mundo.
La IR no hace referencia a lo que el inversor no debe hacer, sino a lo que puede hacer. Creemos que el ámbito IR puede ofrecer una variedad de posibilidades tal, que cualquier inversor que esté interesado en investigar con profundidad el mundo de la inversión responsable encontrará sin duda algún aspecto que se ajuste a sus criterios inversión.
De acuerdo con Jean-Jacques Barbéris, Miembro del Comité Ejecutivo y Responsable de la División de Clientes Institucionales y Corporativos & ESG, es importante ser realista cuando investigas este mundo: ‘Debemos ser humildes y modestos. Aunque abordar los desafíos que representa el cambio climático corresponde principalmente a los Gobiernos electos, todos los actores, incluidos los agentes financieros y los inversores finales, tienen un papel que desempeñar. La cuestión es, ¿cómo podemos, en calidad de ahorradores e inversores, ayudar a la financiación de las economías sostenibles?’
Barbéris afirma que todos aquellos que deseen contribuir a la lucha contra el cambio climático tienen dos opciones: ‘La primera, existen soluciones de inversión tales como los bonos verdes. Estos instrumentos de deuda ayudan a financiar proyectos que promueven la transición energética.
‘La segunda opción como inversor, es medir el impacto que producen sus inversiones sobre el clima. En Amundi, por ejemplo, ofrecemos carteras ‘descarbonizadas’,’ afirma Barbéris.
Las carteras ‘descarbonizadas’ incluyen compañías que se han fijado como objetivo reducir en la mayor medida posible sus emisiones de CO2. El objetivo de su proceso de selección de compañías es reducir la exposición a actividades productivas intensivas en carbono en los diferentes sectores.
El ámbito de la inversión responsable puede parecer complejo a primera vista, pero los gestores de activos tales como Amundi controlan cada fase del proceso. El objetivo de la firma consiste en diseñar un proceso de inversión de la forma menos complicada y más comprensiva posible.
La RI presenta aspectos atractivos para cualquier inversor
LO FUNDAMENTAL
Introducción al ESG con Amundi
Una década
de ESG
Llevando la inversión responsable a la práctica
El poder y el significado de la inversión de impacto
LO FUNDAMENTAL
Inmersión profunda en temáticas ESG: Invirtiendo en un futuro mejor
LO FUNDAMENTAL
Una década de ESG
El poder y el significado de la inversión de impacto
Inmersión profunda en temáticas ESG: Invirtiendo en un futuro mejor
Introducción al ESG de Amundi
Llevando la inversión responsable a la práctica
Es obligación del sector privado, en general, integrar las temáticas medioambientales, sociales y de gobernanza, y existen cuatro razones principales que lo justifican.
Permítame que le explique. La primera razón hace referencia al hecho de que, en una economía más liberal, los agentes económicos y financieros tienen una mayor responsabilidad hacia la sociedad. La segunda razón tiene que ver con la importante función que debemos desempeñar los gestores de activos, como inversores a largo plazo, en el sentido de direccionar el capital hacia, por ejemplo, proyectos relacionados con la transición energética.
En tercer lugar, debemos influir sobre las estrategias que aplican las compañías, especialmente cuando seamos uno de sus principales accionistas. Debemos comprometernos con las compañías para mejorar los principios E (ambientales), S (sociales) y G (de gobernanza) aplicados en sus actividades empresariales diarias.
La cuarta razón es que tenemos una responsabilidad frente a nuestros clientes, y es que al final del proceso de inversión tenemos que ofrecerles rendimientos a largo plazo. En un mundo en el cual la valoración de las compañías no siempre se basa en activos tangibles, la inversión responsable permite a los inversores fundamentar sus decisiones de inversión en la identificación y diferenciación de temáticas que serán importantes en el futuro y que en nuestra opinión crearán valor a largo plazo.
Los criterios medioambientales, sociales y de gobernanza (ESG) conforman el núcleo central de la filosofía de inversión de Amundi. Las inversiones ESG siempre han formado parte de nuestro ADN. En la actualidad, gestionamos un volumen de activos responsables superior a los 330.000 millones de euros (302.000 millones de libras esterlinas) [1] y nuestro enfoque de la inversión responsable ha obtenido la máxima calificación de la iniciativa sobre los Principios de Inversión Responsable. [2] Nos situamos a la vanguardia de la revolución de la inversión sostenible.
‘“En una economía más liberal, las grandes compañías y los agentes financieros tienen una mayor responsabilidad hacia la sociedad.”
Yves Perrier, CEO de Amundi.
ves Perrier, CEO de Amundi.
LO FUNDAMENTAL
Una década
de ESG
Actuar como una institución financiera responsable es el compromiso a largo plazo de Amundi desde la creación de la compañía, pudiendo atestiguarse de muchas maneras. En primer lugar, a través de la oferta de inversión responsable y de soluciones de ahorro que proporciona Amundi a sus clientes; y en segundo lugar, a través de nuestra política social y medioambiental corporativa (CSR).
Aunque la operativa de Amundi no genera un impacto medioambiental directo importante, como gestores de activos a nombre de terceros, somos perfectamente conscientes de la importancia de aplicar tales principios, y estamos convencidos de que cada agente del ecosistema social debería contribuir en mayor o menor medida a mejorar en el marco de su actividad.
A este respecto, nuestros objetivos sostenibles en el ámbito de la firma son los siguientes: reducir y gestionar el impacto medioambiental de la operativa de Amundi, combatir la discriminación, promover la igualdad de oportunidades, garantizar la transparencia e integridad de su gobernanza, desarrollar una política filantrópica a largo plazo e incentivar la implicación social de sus empleados.
INFORMACIÓN IMPORTANTE
A menos que se indique lo contrario, toda la información contenida en este documento es de Amundi Asset Management S.A.S. y es de fecha 31 de agosto de 2020. La diversificación no garantiza un beneficio ni protege contra una pérdida. Las opiniones expresadas con respecto a las tendencias económicas y de mercado son las del autor y no necesariamente Amundi Asset Management S.A.S. y están sujetas a cambios en cualquier momento en función del mercado y otras condiciones, y no puede haber garantías de que los países, mercados o sectores funcionen según lo previsto. Estas opiniones no deben basarse en ellos como asesoramiento de inversión, recomendación de seguridad o como una indicación de negociación para cualquier producto Amundi. Este material no constituye una oferta o solicitud para comprar o vender ningún valor, unidades de fondos o servicios. La inversión implica riesgos, incluidos los riesgos de mercado, políticos, de liquidez y de divisas. El rendimiento pasado no es una garantía o indicativo de resultados futuros. Todos los inversores deben buscar asesoramiento profesional antes de cualquier decisión de inversión, con el fin de determinar los riesgos asociados con la inversión y su idoneidad. Fecha de primer uso: 21 octubre de 2020
Nos reunimos con Yves Perrier, CEO de Amundi, para charlar sobre el planteamiento MSG de la firma desde hace una década y sobre los que nos depara el futuro.
LO FUNDAMENTAL
¿Qué papel juega el ámbito ESG en Amundi?
¿Concretamente, por qué los criterios ESG son tan importantes para Uds.?
¿Qué hace que Amundi sea uno de los líderes en inversión ESG?
Nuestro objetivo es lograr la plena integración ESG en el proceso de inversión [3] y en las políticas de voto en 2021. Esto significa que todos nuestros fondos con estructura abierta (‘open-ended funds’) y gestionados de forma activa deberán mantener una calificación ESG superior a la de sus índices de referencia a finales del próximo año, y que las temáticas ESG empiecen a tener una importancia crucial en los diálogos mantenidos con compañías y Gobiernos y en nuestra política de voto.
Asimismo, prevemos ampliar nuestras soluciones ESG pasivas mejorando nuestra gama de fondos ETF y de fondos de índices con estructura abierta, implementando la exclusión sistemática de aquellas compañías con peor calificación en todos nuestros fondos con estructura abierta y desarrollando soluciones ESG innovadoras.
Amundi es uno de los mayores gestores de activos de Europa.
¿Cómo influye su dimensión sobre la forma de abordar el ámbito ESG?
Sin duda pone el listón alto – después de todo, una mayor dimensión conlleva una mayor responsabilidad. Queremos ser líderes dando ejemplo, lo cual implica que nos auto-impongamos los máximos estándares. No representa solamente nuestra responsabilidad, sino también nuestro deber hacia los clientes cumplir los estándares ESG. Sabemos por experiencia que las compañías más exigentes en el cumplimento de criterios ESG están mejor preparadas para afrontar el futuro a largo plazo en comparación con sus homólogas menos exigentes en materia ESG. Cómo sociedad gestora de activos líder en el ámbito de la inversión sostenible, nuestro objetivo es contribuir a que la inversión ESG se convierta en la corriente principal.
¿Invertir aplicando un enfoque ESG genera realmente mayores rentabilidades?
Sin ninguna duda. Existen distintos trabajos académicos que analizan los efectos sobre la rentabilidad de incluir criterios ESG en las carteras. Amundi también ha contribuido a ese debate y nuestras investigaciones muestran que la rentabilidad de las inversiones ESG ha mejorado a lo largo del tiempo e incluso superado al resto de estrategias en Europa desde 2014 [4] , tanto en los mercados de acciones como en los de crédito. Creemos que incorporar criterios ESG en los procesos de inversión es crucial para ayudarnos a generar rentabilidades estables a largo plazo.
Hacer el bien y hacerlo bien ya no son dos conceptos excluyentes. Al contrario, son las dos caras de una misma moneda. Creemos firmemente que la inversión sostenible y la sobre-rentabilidad financiera van de la mano.
Desde una perspectiva ESG, ¿cuáles cree que son los mayores desafíos para los cinco próximos años?
Dos temas me vienen a la mente a este respecto. El primero es la transición energética. Las compañías deben asegurarse de que serán capaces de cumplir los objetivos del Acuerdo de París. En nuestra opinión, las compañías deben reducir sus emisiones para evitar el avance del peligroso proceso de destrucción y desestabilización que está en marcha. Por esta razón, consideramos que la ‘descarbonización’ de las carteras debe ser una de nuestras máximas prioridades.
Otro desafío clave es la mejora de la cohesión social, especialmente considerando la Covid-19. Una sólida estructura social es indispensable para fortalecer la resiliencia de las sociedades y de los negocios en tiempos de turbulencias. El enfoque de inversión de Amundi anima a las compañías a que aborden sin excusas las problemáticas sociales y de gobernanza, lo cual en nuestra opinión contribuiría en última instancia a lograr una sociedad más fuerte.
Fuentes:
(1) Fuente: Amundi, datos a junio de 2020
(2) Fuente: UN PRI, siglas en inglés de Principios de Naciones Unidas para la Inversión Responsable 2019.
(3) Para fondos con estructura abierta cuya estrategia o universo de inversión permita aplicar criterios MSG.
(4) International Investment: “ESG integration outperforms since 2014 in Europe; Amundi study finds”, 13 de febrero de 2020. https://www.internationalinvestment.net/news/4010686/esg-integration-outperforms-2014-europe-amundi-study
Introducción al ESG con Amundi
Inmersión profunda en temáticas ESG: Invirtiendo en un futuro mejor
Llevando la inversión responsable a la práctica
El poder y el significado de la inversión de impacto
LO FUNDAMENTAL
Cómo tener éxito y hacer el bien con sus inversiones
LO FUNDAMENTAL
El poder y el significado de la inversión de impacto
Como tener éxito y hacer el bien con sus inversiones
Inmersión profunda en temáticas MSG: Invirtiendo en un futuro mejor
Introducción al ESG de Amundi
Llevando la inversión responsable a la práctica
Una década
de ESG
“En una economía más liberal, las grandes compañías y los agentes financieros tienen una mayor responsabilidad hacia la sociedad.”
Yves Perrier, CEO DE Amundi
NFORMACIÓN IMPORTANTE
A menos que se indique lo contrario, toda la información contenida en este documento es de Amundi Asset Management S.A.S. y es de fecha 31 de agosto de 2020. La diversificación no garantiza un beneficio ni protege contra una pérdida. Las opiniones expresadas con respecto a las tendencias económicas y de mercado son las del autor y no necesariamente Amundi Asset Management S.A.S. y están sujetas a cambios en cualquier momento en función del mercado y otras condiciones, y no puede haber garantías de que los países, mercados o sectores funcionen según lo previsto. Estas opiniones no deben basarse en ellos como asesoramiento de inversión, recomendación de seguridad o como una indicación de negociación para cualquier producto Amundi. Este material no constituye una oferta o solicitud para comprar o vender ningún valor, unidades de fondos o servicios. La inversión implica riesgos, incluidos los riesgos de mercado, políticos, de liquidez y de divisas. El rendimiento pasado no es una garantía o indicativo de resultados futuros. Todos los inversores deben buscar asesoramiento profesional antes de cualquier decisión de inversión, con el fin de determinar los riesgos asociados con la inversión y su idoneidad. Fecha de primer uso: 21 octubre de 2020
Fuentes:
(1) Fuente: Amundi, datos a junio de 2020
(2) Fuente: UN PRI, siglas en inglés de Principios de Naciones Unidas para la Inversión Responsable 2019.
(3) Para fondos con estructura abierta cuya estrategia o universo de inversión permita aplicar criterios MSG.
(4) International Investment: “ESG integration outperforms since 2014 in Europe; Amundi study finds”, 13 de febrero de 2020. https://www.internationalinvestment.net/news/4010686/esg-integration-outperforms-2014-europe-amundi-study
La inversión responsable ha representado un cambio drástico en las finanzas, ¿en su opinión, qué ha provocado este cambio?
Este cambio forma parte de una evolución mucho más profunda de la sociedad. Ahora entendemos que ciertas problemáticas vitales, tales como el calentamiento global y la desigualdad social, afectan a todas nuestras vidas. Podemos apreciar los efectos del calentamiento global a nuestro alrededor y a través de las noticias; y también es evidente que la creciente desigualdad debilita a las economías y al tejido social. Existe un amplio reconocimiento de que tenemos que abordar cambios. No obstante, los desafíos son enormes. La cuestión para los ahorradores es ¿cómo invertir sus ahorros para alimentar un círculo virtuoso entre la economía real sostenible y sus objetivos financieros?
¿Cuál es la contribución de Amundi a este respecto?
“Nuestra función consiste en ampliar la oferta responsable de tal forma que los ahorros de los inversores alimenten un círculo virtuoso entre una economía real sostenible y sus objetivos financieros. El diseño de soluciones de Inversión Responsable, así como la identificación de compañías son los dos aspectos más relevantes para el logro de un crecimiento económico sostenible.”
Director de Inversión Responsable, Elodie Laugel.
LO FUNDAMENTAL
Llevando la inversión responsable a la práctica
Queremos ofrecer a la gente la posibilidad de elegir cómo quieren invertir de forma responsable, y esto se consigue garantizando la disponibilidad de una gama adecuada de productos. Llevar esto a la práctica implica la integración sistemática de criterios ESG, siempre que sea posible, en los procesos de inversión, así como innovar constantemente para ampliar el espectro de la Inversión Responsable. La tendencia está siendo positiva sin ninguna duda y la Inversión Responsable está experimentando un fuerte crecimiento, aunque en nuestra opinión dicho espectro sigue siendo demasiado estrecho para cubrir tanto las necesidades financieras de la sostenibilidad como los objetivos del ahorro responsable. Necesitamos lograr una “combinación” entre Financiación y Ahorro de tal forma que cuando la gente quiera invertir sus ahorros, dispongamos de las soluciones responsables y sostenibles adecuadas. Se trata de ampliar las fronteras de inversión, proporcionar proyectos, crear nuevas soluciones de inversión para financiar iniciativas sostenibles específicas, y esto es algo que Amundi viene haciendo a lo largo de toda su historia. Al mismo tiempo, tenemos que estar en comunicación con los inversores, e informales de cómo estamos invirtiendo concretamente su dinero, y de cómo están contribuyendo al logro de una economía y un crecimiento sostenible, y de qué forma se invierte para crear un mundo mejor. Queremos que sepan y experimenten que lo que hacen con sus ahorros puede tener un impacto real para modelar un futuro nuevo
INFORMACIÓN IMPORTANTE
A menos que se indique lo contrario, toda la información contenida en este documento es de Amundi Asset Management S.A.S. y es de fecha 31 de agosto de 2020. La diversificación no garantiza un beneficio ni protege contra una pérdida. Las opiniones expresadas con respecto a las tendencias económicas y de mercado son las del autor y no necesariamente Amundi Asset Management S.A.S. y están sujetas a cambios en cualquier momento en función del mercado y otras condiciones, y no puede haber garantías de que los países, mercados o sectores funcionen según lo previsto. Estas opiniones no deben basarse en ellos como asesoramiento de inversión, recomendación de seguridad o como una indicación de negociación para cualquier producto Amundi. Este material no constituye una oferta o solicitud para comprar o vender ningún valor, unidades de fondos o servicios. La inversión implica riesgos, incluidos los riesgos de mercado, políticos, de liquidez y de divisas. El rendimiento pasado no es una garantía o indicativo de resultados futuros. Todos los inversores deben buscar asesoramiento profesional antes de cualquier decisión de inversión, con el fin de determinar los riesgos asociados con la inversión y su idoneidad. Fecha de primer uso: 21 de octubre de 2020
La firme convicción de que las compañías y los inversores tienen una responsabilidad social y de que los criterios ESG representan un factor clave de crecimiento a largo plazo, ha condicionado la misión de Amundi durante más de una década, nos comenta el Director de Inversión Responsable, Elodie Laugel.
Esa es la otra vertiente de nuestra labor como inversores responsables. Lo llamamos ‘corriente dominante’ de factores de inversión responsable (IR). Aplicaremos criterios IR en los procesos de inversión de todas las carteras activas en 2021. Si todos los demás inversores siguieran el mismo enfoque, los efectos serían enormes. Considerando este escenario como “normal”, las compañías recibirán el mensaje de que en el caso de no seguir unas pautas de actuación responsables, el capital se reasignaría hacia compañías con mejores prácticas. A nivel de fondos, hemos asumido esas ambiciones “dominantes” logrando además unos resultados tangibles con una calificación prevista E (ambiental), S (social) y G (gobernanza) superior a la del universo de inversión de referencia. Aceptando este firme compromiso, nos situamos a la vanguardia de este movimiento en todas nuestras carteras y esperamos que el resto del sector siga el mismo camino.
¿Han desinvertido ya en alguna compañía que no cumpliera sus criterios?
Sí, por supuesto. La inversión responsable era uno de los pilares fundacionales hace ya diez años, y venimos abordando estas temáticas de inversión desde el inicio. Aunque en la práctica, creemos que sacar el dinero – o ‘desinvertir’ para usar el término técnico – sería el último recurso. Queremos provocar un cambio estructural a largo plazo. Obviamente, existe una política de exclusión que se aplica de forma sistemática a ciertas actividades controvertidas, o a compañías que tienen un modelo de negocio demasiado expuesto a sectores que vulneran los principios de sostenibilidad. Pero por el resto, en general, creemos que es mejor establecer un diálogo con los gestores empresariales para explicarles sus puntos débiles en la materia e intentar diseñar una hoja de ruta para el futuro. En nuestra calidad de mayor gestor de activos de Europa, también es nuestra responsabilidad influir sobre las estrategias corporativas, especialmente cuando seamos uno de los principales accionistas. También les asesoramos en su proceso de transición.
Disponen de vehículos específicos para hacerlo, pero ¿cree Vd. que va a suponer una reforma integral del sistema financiero?
LO FUNDAMENTAL
La inversión responsable ha representado un cambio drástico en las finanzas, ¿en su opinión, qué ha provocado este cambio?
¿Cuál es la contribución de Amundi a este respecto?
Disponen de vehículos específicos para hacerlo, pero ¿cree Vd. que va a suponer una reforma integral del sistema financiero?
Esa es la otra vertiente de nuestra labor como inversores responsables. Lo llamamos ‘corriente dominante’ de factores de inversión responsable (IR). Aplicaremos criterios IR en los procesos de inversión de todas las carteras activas en 2021. Si todos los demás inversores siguieran el mismo enfoque, los efectos serían enormes. Considerando este escenario como “normal”, las compañías recibirán el mensaje de que en el caso de no seguir unas pautas de actuación responsables, el capital se reasignaría hacia compañías con mejores prácticas. A nivel de fondos, hemos asumido esas ambiciones “dominantes” logrando además unos resultados tangibles con una calificación prevista E (ambiental), S (social) y G (gobernanza) superior a la del universo de inversión de referencia. Aceptando este firme compromiso, nos situamos a la vanguardia de este movimiento en todas nuestras carteras y esperamos que el resto del sector siga el mismo camino.
¿Han desinvertido ya en alguna compañía que no cumpliera sus criterios?
Sí, por supuesto. La inversión responsable era uno de los pilares fundacionales hace ya diez años, y venimos abordando estas temáticas de inversión desde el inicio. Aunque en la práctica, creemos que sacar el dinero – o ‘desinvertir’ para usar el término técnico – sería el último recurso. Queremos provocar un cambio estructural a largo plazo. Obviamente, existe una política de exclusión que se aplica de forma sistemática a ciertas actividades controvertidas, o a compañías que tienen un modelo de negocio demasiado expuesto a sectores que vulneran los principios de sostenibilidad. Pero por el resto, en general, creemos que es mejor establecer un diálogo con los gestores empresariales para explicarles sus puntos débiles en la materia e intentar diseñar una hoja de ruta para el futuro. En nuestra calidad de mayor gestor de activos de Europa, también es nuestra responsabilidad influir sobre las estrategias corporativas, especialmente cuando seamos uno de los principales accionistas. También les asesoramos en su proceso de transición.
Introducción al ESG con Amundi
Inmersión profunda en temáticas ESG: Invirtiendo en un futuro mejor
El poder y el significado de la inversión de impacto
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Cómo tener éxito y hacer el bien con sus inversiones
Una década
de ESG
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Una década de ESG
El poder y el significado de la inversión de impacto
Como tener éxito y hacer el bien con sus inversiones
Inmersión profunda en temáticas ESG: Invirtiendo en un futuro mejor
Introducción al ESG de Amundi
Cuando comenzó el encierro, los padres de todas partes se encontraron de repente asumiendo el papel de maestros y sin duda murmurando una oración de agradecimiento por las herramientas de aprendizaje en línea de las que disponían.
Cuando comenzó el encierro, los padres de todas partes se encontraron de repente asumiendo el papel de maestros y sin duda murmurando una oración de agradecimiento por las herramientas de aprendizaje en línea de las que disponían.
La educación es vital para todos nuestros futuros. Es la clave para aumentar la movilidad social y escapar de la pobreza. Pero el sistema está lejos de ser perfecto. Según las Naciones Unidas (ONU), la asombrosa cifra de 258 millones de niños que no asisten a la escuela en 2018, casi una quinta parte de la población mundial en ese grupo de edad.[1] Con una población mundial en rápido crecimiento, cada vez habrá más niños y adultos con una necesidad vital de educación para mejorar sus perspectivas de vida.
Se necesitan enormes inversiones para construir las herramientas y la infraestructura adecuadas, Y aquí es donde cualquiera puede poner sus ahorros en función, comprando en áreas con un objetivo de desarrollo positivo que también tiene un enorme potencial de crecimiento.
La industria mundial de la enseñanza electrónica, que es sólo una de las ramas de la infraestructura educativa, tenía un valor de 107.000 millones de dólares en 2015 y se prevé que aumente a 325.000 millones de dólares en 2025, impulsada en gran medida por la enorme expansión de la demanda en Asia.[2]
Por supuesto, la educación es sólo uno de los numerosos desafíos vitales a los que se enfrenta la humanidad a medida que la población del planeta se expande y los efectos del cambio climático se afianzan. Las Naciones Unidas han señalado 17 áreas que deben ser abordadas. Conocidos como los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS), [3]) estos forman un marco para áreas que pueden ser objetivo de los inversionistas que buscan hacer algo bueno y al mismo tiempo poner sus ahorros a trabajar en áreas de crecimiento futuro.
Más allá de la educación (objetivo cuatro), el objetivo seis se refiere a la disponibilidad de agua y saneamiento para todos. Incluso antes de la crisis del Covid, miles de millones de personas seguían careciendo de servicios de agua y saneamiento: 2.200 millones de personas carecían de agua potable gestionada de forma segura, mientras que 4.200 millones de personas carecían de saneamiento gestionado de forma segura, según las últimas cifras disponibles.[4]
El segundo objetivo es poner fin al hambre. Entre muchas estadísticas impactantes destacadas por la ONU, 47 millones de niños menores de cinco años -el 6,9% de los que hay en el mundo se ven afectados desnutrición por falta de nutrición. [5]
Todas estas son áreas que pueden mejorarse a través de inversiones específicas, y Amundi opera una gama de fondos que tienen como objetivo marcar una diferencia tangible, basados en diferentes SDG.
Elodie Laugel, directora de inversiones de Amundi, dice: "Los ODS ofrecen una visión impactante de los desafíos que todos enfrentamos, y que en Amundi creemos que deben ser abordados. También ofrecen un marco valioso para los inversores que quieren abordar cuestiones específicas con sus ahorros". Varios fondos de Amundi cubren un número de SDG: Educación, Alimentos y Agua son sólo tres ejemplos. Nuestro objetivo es mostrar a los inversores un impacto concreto de estos fondos, mientras que también les ayudamos a alcanzar sus objetivos de inversión".
Se necesita una gran inversión para construir las herramientas y la infraestructura adecuadas, especialmente en el mundo en desarrollo. Y aquí es donde cualquiera puede poner sus ahorros en función, comprando en áreas con un objetivo de desarrollo positivo que también tienen un enorme potencial de crecimiento.
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El poder y el significado de la inversión de impacto
Una quinta parte de los niños del mundo todavía tiene una educación inadecuada, y este es sólo uno de los muchos desafíos que el mundo enfrenta. El instrumento de inversión adecuado puede tener un gran impacto en el problema, y a la vez generar crecimiento.
LO FUNDAMENTAL
Una quinta parte de los niños del mundo todavía tiene una educación inadecuada, y este es sólo uno de los muchos desafíos que el mundo enfrenta. El instrumento de inversión adecuado puede tener un gran impacto en el problema, y a la vez generar crecimiento.
INFORMACIÓN IMPORTANTE
A menos que se indique lo contrario, toda la información contenida en este documento es de Amundi Asset Management S.A.S. y es de fecha 31 de agosto de 2020. La diversificación no garantiza un beneficio ni protege contra una pérdida. Las opiniones expresadas con respecto a las tendencias económicas y de mercado son las del autor y no necesariamente Amundi Asset Management S.A.S. y están sujetas a cambios en cualquier momento en función del mercado y otras condiciones, y no puede haber garantías de que los países, mercados o sectores funcionen según lo previsto. Estas opiniones no deben basarse en ellos como asesoramiento de inversión, recomendación de seguridad o como una indicación de negociación para cualquier producto Amundi. Este material no constituye una oferta o solicitud para comprar o vender ningún valor, unidades de fondos o servicios. La inversión implica riesgos, incluidos los riesgos de mercado, políticos, de liquidez y de divisas. El rendimiento pasado no es una garantía o indicativo de resultados futuros. Todos los inversores deben buscar asesoramiento profesional antes de cualquier decisión de inversión, con el fin de determinar los riesgos asociados con la inversión y su idoneidad. Fecha de primer uso: 21 de octubre de 2020
Fuentes:
[1] UNESCO UIS Fact Sheet No. 56, September 2019.
[2] https://www.forbes.com/sites/tjmccue/2018/07/31/e-learning-climbing-to-325-billion-by-2025-uf-canvas-absorb-schoology-moodle/#1bbb8d5c3b39
[3] For more information see https://sdgs.un.org/goals
[4] https://www.un.org/sustainabledevelopment/wp-content/uploads/2016/08/2_Why-It-Matters-2020.pdf
[5] https://www.un.org/sustainabledevelopment/wp-content/uploads/2016/08/2_Why-It-Matters-2020.pdf
https://www.forbes.com/sites/tjmccue/2018/07/31/e-learning-climbing-to-325-billion-by-2025-uf-canvas-absorb-schoology-moodle/#1bbb8d5c3b39
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Más allá de la educación (objetivo cuatro), el objetivo seis se refiere a la disponibilidad de agua y saneamiento para todos. Incluso antes de la crisis del Covid, miles de millones de personas seguían careciendo de servicios de agua y saneamiento: 2.200 millones de personas carecían de agua potable gestionada de forma segura, mientras que 4.200 millones de personas carecían de saneamiento gestionado de forma segura, según las últimas cifras disponibles.[4]
El segundo objetivo es poner fin al hambre. Entre muchas estadísticas impactantes destacadas por la ONU, 47 millones de niños menores de cinco años -el 6,9% de los que hay en el mundo se ven afectados desnutrición por falta de nutrición. [5]
Todas estas son áreas que pueden mejorarse a través de inversiones específicas, y Amundi opera una gama de fondos que tienen como objetivo marcar una diferencia tangible, basados en diferentes SDG.
Elodie Laugel, directora de inversiones de Amundi, dice: "Los ODS ofrecen una visión impactante de los desafíos que todos enfrentamos, y que en Amundi creemos que deben ser abordados. También ofrecen un marco valioso para los inversores que quieren abordar cuestiones específicas con sus ahorros". Varios fondos de Amundi cubren un número de SDG: Educación, Alimentos y Agua son sólo tres ejemplos. Nuestro objetivo es mostrar a los inversores un impacto concreto de estos fondos, mientras que también les ayudamos a alcanzar sus objetivos de inversión".
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