Gemeinsam eine bessere Zukunft gestalten
Building a better tomorrow together
Eine Reise, die zeigt, warum ESG wichtig ist und wie Anleger dazu beitragen können, die Welt zu einem noch besseren Ort zu machen.
A journey into becoming fully ESG integrated to reshape the world of responsible investing
Nachhaltigkeit scheint in diesen Tagen in aller Munde zu sein. Die Klimakrise vor unserer Haustür zeigt ganz deutlich, dass wir alle unseren Lebensstil überdenken müssen, wenn wir auch künftigen Generationen die Chance geben wollen, diesen Planeten zu genießen.
Denn eines ist klar: Regierungen können das Problem nicht allein lösen. Auch die Wirtschafts- und Finanzakteure haben eine größere Verantwortung gegenüber der Gesellschaft. Sie müssen Unternehmen aktiv dazu bewegen, einen Wandel herbeizuführen – und sie haben eine wichtige Rolle, wenn es darum geht, Kapital in Projekte im Zusammenhang mit der Energiewende zu lenken und den Kauf von Aktien jener Emittenten zu vermeiden, die im Hinblick auf ESG-Aspekte – zum Beispiel ihr Umweltverhalten – kritisch zu sehen sind. Um dies zu verdeutlichen: Nur 100 Unternehmen sind für 71% der weltweiten Treibhausgasemissionen verantwortlich.[1]
Dies in die Praxis umzusetzen, versteht man unter verantwortungsvollem Investieren – ein Ansatz, der umweltbezogene, soziale und Faktoren der Unternehmensführung (ESG) in Investitionsentscheidungen einbezieht. Wichtig ist, dass ESG nicht nur auf die Klimakrise abzielt: Auch andere wichtige soziale Fragen wie Ungleichbehandlung, Diversität oder soziale Gerechtigkeit werden bei nachhaltigen Investitionsentscheidungen berücksichtigt.
ESG beinhaltet die Bewertung der Praktiken eines Unternehmens im Hinblick auf Umwelt
(= Environmental), Soziales (= Social) und verantwortungsvolle Unternehmensführung
(= Governance), indem diese anhand einer Reihe von vordefinierten Kriterien geprüft werden. Mit anderen Worten: Unternehmen müssen Anforderungen erfüllen, die mit bestimmten Standards übereinstimmen.
Umweltaspekte können zum Beispiel den CO2-Fußabdruck eines Unternehmens, den Energieverbrauch und das Abfall-Management umfassen. Sie können aber auch die Einhaltung von Umweltvorschriften durch das Unternehmen berücksichtigen.
Die soziale Komponente konzentriert sich auf Fragen, die mit der Unternehmenskultur und der Beziehung des Unternehmens zu seinen Mitarbeitern, Lieferanten und Kunden zusammenhängen. Die Liste der Kriterien kann unter anderem Diversität, Arbeitsplatzstandards und Datenschutz umfassen.
Governance-Faktoren beziehen sich auf das Managementteam des Unternehmens und die Art und Weise, wie es das Geschäft führt. Aktionärsrechte, Vergütung von Führungskräften und Mitarbeitern, aber auch Bestechung und Korruption sind nur einige der Punkte, die in dieser Hinsicht auf der Tagesordnung verantwortungsbewusster Investoren stehen.
Die Definition von ESG
Unser Research bestätigt, dass nachhaltige Anlagen im Laufe der Zeit positive Renditen erwirtschaften können, was bedeutet, dass sich Anleger nicht mehr zwischen finanziellen und moralischen Zielen entscheiden müssen.
Vincent Mortier, stellvertretender CIO der Amundi Gruppe
DIE GRUNDLAGEN
Ein umfassender Einblick in ESG: Investieren in eine bessere Zukunft
Beispiele für ESG-Themen
Nachhaltiges Investieren ist einer der Grundpfeiler von Amundi, dem größten europäischen Vermögensverwalter.[2] Das Unternehmen ist fest davon überzeugt, dass die positiven Auswirkungen, die sich aus der Einbeziehung von Umwelt-, Sozial- und Unternehmensführungsfaktoren in den Investmentprozess ergeben, "eine Quelle nachhaltiger Performance sein werden", so Vincent Mortier, stellvertretender CIO der Amundi Gruppe.
Aus diesem Grund plant Amundi, bis 2021 eine strikte ESG-Politik auf seine Investmentfonds und seine Stimmrechtspolitik anzuwenden und damit sein ganzes Engagement in die Bemühungen für eine bessere Welt einzubringen, indem es Unternehmen unter anderem dahingehend beeinflusst, bei ihren täglichen Aktivitäten ESG-Prinzipien zu berücksichtigen.
Die gute Nachricht ist, dass wir daran glauben, dass dies Anlegern auch in finanzieller Hinsicht zugutekommen kann. ESG-konforme Investments weisen dieselben Risiken auf wie andere Anlagen und können entsprechenden Schwankungen unterliegen. Aber: „Unser Research zeigt, dass nachhaltige Anlagen im Laufe der Zeit positive Renditen erwirtschaften können, was bedeutet, dass sich Anleger nicht mehr zwischen finanziellen und moralischen Zielen entscheiden müssen. Es gibt keinen Widerspruch zwischen den beiden - im Gegenteil, wir glauben, dass sie sich gegenseitig verstärken", sagt Mortier.
Was bedeutet ESG bei Amundi?
Quellen:
[1] https://www.theguardian.com/sustainable-business/2017/jul/10/100-fossil-fuel-companies-investors-responsible-71-global-emissions-cdp-study-climate-change
[2] IPE „Top 500 Asset Managers“ veröffentlicht im Juni 2020 und basierend auf dem verwalteten Vermögen mit Stand Dezember 2019.
https://public.wmo.int/en/media/news/show-your-stripes-heat-continues-2020
Strategien zum Klimawandel
CO2-Emissionsziele
Energieeffizienz
Vielfalt und Inklusion
Arbeitsbedingungen
Menschenrechte
Vergütung von Führungskräften, Mitarbeitern
Bestechung und Korruption
Transparenz und Offenlegung
Umwelt
Die Erhaltung von Naturräumen
Soziales
Mitarbeiter und Interessen-gruppen respektieren
Unternehmensführung
Verbesserung der
Managementqualität
WICHTIGE HINWEISE
Sofern nicht anders angegeben, stammen alle auf dieser Seite dargestellten Informationen von Amundi Asset Management und beziehen sich auf den Stand vom 1. Oktober 2020. Die in Bezug auf Markt- und Wirtschaftstrends geäußerten Ansichten können sich jederzeit aufgrund von Markt- und anderen Bedingungen ändern. Es kann nicht garantiert werden, dass Länder, Märkte oder Sektoren sich wie erwartet entwickeln. Die Einschätzungen sind nicht als Anlageberatung oder Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Amundi Produkten zu verstehen. Dieses Material stellt weder ein Angebot noch eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren, Fondsanteilen oder Dienstleistungen dar. Investitionen sind mit Risiken verbunden, darunter Markt-, politische, Liquiditäts- und Währungsrisiken. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie oder ein Hinweis auf zukünftige Ergebnisse. Alle Anleger sollten vor jeder Investitionsentscheidung professionellen Rat einholen, um die mit der Investition verbundenen Risiken und ihre Eignung zu bestimmen.
Was heißt verantwortungsvolles Investieren für Amundi?
Wie Sie mit Ihren Investments in zweifacher Hinsicht Gutes erreichen können
DIE GRUNDLAGEN
Was heißt verantwortungs-volles Investieren für Amundi?
2
Verantwortungsvolles Investieren in die Praxis umsetzen
ESG: Ein Grundpfeiler von Amundi
ESG: Ein Grundpfeiler von Amundi
Impact Investing: Investieren mit nachhaltiger Wirkung
Die Welt mit ihren Ersparnissen verbessern – was wie eine neue Interpretation eines Hippie-Slogans aus den 70er Jahren klingt – ist zu einem der Grundprinzipien moderner Anleger geworden. Investmentfonds, die nach Responsible Investment (RI)-Kriterien anlegen, wählen Unternehmen aus, deren ESG-Praktiken definierten, strengen Kriterien entsprechen (RI = verantwortungsvolles Investieren; E = Environment = Umwelt; S = Social = Soziales; G = Governance = verantwortungsvolle Unternehmensführung). Wir sind überzeugt, dass solche Fonds Anlegern beides bieten können: attraktive Ertragschancen und die Möglichkeit, Geld für wichtige Anliegen zu investieren.
Moralische Überzeugungen in Anlageentscheidungen einzubeziehen, ist gut und schön, aber können Anleger tatsächlich attraktive Renditen erzielen, wenn sie sich ausschließlich auf Unternehmen konzentrieren, die RI-Standards erfüllen?
Unserer Meinung nach – ja. Daten von Morningstar zeigen, dass 58.8% der nachhaltigen Fonds, die bereits eine entsprechend lange Historie aufweisen, über einen Zeitraum von 10 Jahren bis 2019 in sieben Kategorien, wie in der folgenden Tabelle angeführt, ihre traditionellen Mitbewerber im Durchschnitt übertrafen.
Erfolgsquote nachhaltiger Fonds in verschiedenen Morningstar-Kategorien (%)
Zwar liegt die Bewältigung der Herausforderung des Klimawandels in erster Linie in der Verantwortung der politischen Entscheidungsträger, dennoch müssen eindeutig alle Akteure, einschließlich Finanzakteure und einzelne Anleger, ihren Teil dazu beitragen. Die Frage ist, wie wir als Sparer und Anleger zur Finanzierung nachhaltiger Volkswirtschaften beitragen können.
Jean-Jacques Barbéris, Mitglied des Executive Committee und Leiter DES BEREICHS INSTITUTIONELLE UND FIRMENKUNDEN & ESG von Amundi
DIE GRUNDLAGEN
Wie Sie mit Ihren Investments in zweifacher Hinsicht Gutes erreichen können
Es ist richtig, dass sich für Investitionen mit dem Fokus auf „RI“ (auch: Nachhaltigkeit) die Auswahl an Investitionsmöglichkeiten einschränkt. Aber wenn sich eine Tür schließt, öffnet sich eine andere. Tatsächlich bietet das RI-Anlageuniversum – je nach individuellen Anlagezielen und Risikobereitschaft – eine ganze Reihe neuer Möglichkeiten, die vielen Anlegern vorher nicht einmal bewusst waren.
Quelle:
Morningstar Research. Daten vom 31. Dezember 2019. Die Tabelle gibt den Prozentsatz der nachhaltigen Fonds an, die im jeweiligen Vergleichszeitraum traditionelle Fonds hinsichtlich der Rendite übertroffen haben. Grundsätzlich unterliegen auch nachhaltige Investmentfonds denselben Kursrisiken wie andere Fonds. In der Vergangenheit erzielte Erträge erlauben keine zuverlässigen Rückschlüsse auf zukünftige Entwicklungen.
WICHTIGE HINWEISE:
Sofern nicht anders angegeben, stammen alle auf dieser Seite dargestellten Informationen von Amundi Asset Management und beziehen sich auf den Stand vom 1. Oktober 2020. Die in Bezug auf Markt- und Wirtschaftstrends geäußerten Ansichten können sich jederzeit aufgrund von Markt- und anderen Bedingungen ändern. Es kann nicht garantiert werden, dass Länder, Märkte oder Sektoren sich wie erwartet entwickeln. Die Einschätzungen sind nicht als Anlageberatung oder Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Amundi Produkten zu verstehen. Dieses Material stellt weder ein Angebot noch eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren, Fondsanteilen oder Dienstleistungen dar. Investitionen sind mit Risiken verbunden, darunter Markt-, politische, Liquiditäts- und Währungsrisiken. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie oder ein Hinweis auf zukünftige Ergebnisse. Alle Anleger sollten vor jeder Investitionsentscheidung professionellen Rat einholen, um die mit der Investition verbundenen Risiken und ihre Eignung zu bestimmen.
Verantwortungsvolles Investieren bietet beides: Ertragschancen und die Möglichkeit, die Welt zu einer besseren zu machen.
Beim verantwortungsvollen Investieren geht es nicht darum, was man nicht tun kann, sondern darum, was man tun kann. Wir sind überzeugt davon, dass der Bereich verantwortungsvoller Investments so viele Möglichkeiten bietet, dass jeder, der hier investieren möchte, etwas findet, das seinem Geschmack entspricht.
Laut Jean-Jacques Barbéris, Mitglied des Executive Committee und Leiter des Bereichs Institutionelle und Firmenkunden von Amundi, ist es wichtig, realistisch zu sein: „Wir müssen demütig und bescheiden sein. Zwar liegt etwa die Bewältigung der Herausforderung des Klimawandels in erster Linie in der Verantwortung der politischen Entscheidungsträger, dennoch müssen alle Akteure, einschließlich Finanzakteure und einzelne Anleger, ihren Teil dazu beitragen. Die Frage ist, wie wir als Sparer und Anleger zur Finanzierung nachhaltiger Volkswirtschaften beitragen können.“
Laut Barbéris haben diejenigen, die bereit sind, zum Kampf gegen den Klimawandel beizutragen, im Wesentlichen zwei Optionen: „Zum einen gibt es Anlagelösungen wie Green Bonds. Diese Anleihetitel helfen bei der Finanzierung von Projekten, die die Energiewende vorantreiben.“
„Das zweite, was Sie als Investor tun können, ist, die Auswirkungen Ihrer Investition auf das Klima zu messen. Bei Amundi bieten wir beispielsweise sogenannte dekarbonisierte Portfolios an“, sagt Barbéris.
Dekarbonisierte Portfolios (Investmentfonds) enthalten Aktien von Unternehmen, die darauf abzielen, möglichst wenig CO2 auszustoßen. Der Auswahlprozess von Aktien konzentriert sich bei solchen Fonds darauf, die Beteiligung an kohlenstoffintensiven Unternehmen in den verschiedenen Sektoren zu verringern.
Der Bereich des verantwortungsvollen Investierens kann auf den ersten Blick komplex sein, aber Vermögensverwalter wie Amundi sind auf jedem Ihrer Schritte dabei. Ziel von Amundi ist es, den gesamten Anlageprozess so unkompliziert und verständlich wie möglich zu gestalten.
Bei „Responsible Investing“ ist für jeden etwas dabei
DIE GRUNDLAGEN
Ein umfassender Einblick in ESG: Investieren in eine bessere Zukunft
DIE GRUNDLAGEN
Ein umfassender Einblick in ESG: Investieren in eine bessere Zukunft
DIE GRUNDLAGEN
Was heißt verantwortungs-volles Investieren für Amundi?
Was heißt verantwortungsvolles Investieren für Amundi?
Verantwortungsvolles Investieren in die Praxis umsetzen
ESG: Ein Grundpfeiler von Amundi
ESG: Ein Grundpfeiler von Amundi
Verantwortungs-volles Investieren in die Praxis umsetzen
Impact Investing: Investieren mit nachhaltiger Wirkung
Impact Investing: Investieren mit nachhaltiger Wirkung
Welche Rolle spielt ESG bei Amundi?
Perrier: Es ist die Aufgabe der Privatwirtschaft im Allgemeinen, Umwelt- und soziale Aspekte sowie Themen der Unternehmensführung zu integrieren. Dafür gibt es vier wesentliche Gründe.
Lassen Sie mich das erläutern. Grund eins hat mit der Tatsache zu tun, dass in einer liberaleren Wirtschaft die Unternehmen und Finanzakteure eine größere Verantwortung gegenüber der Gesellschaft haben. Der zweite Grund ist die wichtige Rolle, die wir Vermögensverwalter als langfristige Investoren spielen müssen, wenn es darum geht, das Kapital zu lenken, zum Beispiel in die Richtung von Projekten im Zusammenhang mit der Energiewende.
Drittens müssen wir die Entscheidungen der Unternehmen beeinflussen, insbesondere wenn wir zu ihren wesentlichen Aktionären gehören. Wir müssen mit Unternehmen zusammenarbeiten, um ihre E (Umwelt), S (Soziales) und G (Governance/ Unternehmensführung) Prinzipien in ihrem Tagesgeschäft zu verbessern.
Der vierte Grund ist, dass wir eine Verantwortung gegenüber unseren Kunden haben: Letztendlich möchten wir auf lange Sicht eine positive Performance erzielen. Und in einer Welt, in der Unternehmensbewertungen nicht immer nur auf Sachanlagen basieren, ermöglicht verantwortungsbewusstes Investieren den Anlegern, ihre Investitionsentscheidungen auf die Zukunftsthemen zu stützen, von denen wir glauben, dass sie langfristig einen Mehrwert schaffen.
Umwelt-, Sozial- und Unternehmensführungs-Kriterien (ESG-Kriterien) stehen im Mittelpunkt von Amundis Anlagephilosophie. ESG-Investitionen sind ein Teil unserer Unternehmens-DNA. Heute verwalten wir mehr als 330 Milliarden Euro (an nachhaltigen Vermögenswerten (Stand Juni 2020), und unser verantwortungsbewusster Investmentansatz wurde von der Initiative Principles for Responsible Investment (UN PRI, United Nations Principles for Responsible Investment 2019) mit der Bestnote ausgezeichnet. Wir sehen uns an der Spitze der Revolution im Bereich der nachhaltigen Anlagen.
In einer liberaleren Wirtschaft haben Unternehmen und Finanzakteure eine größere Verantwortung gegenüber der Gesellschaft.
Yves Perrier,
CEO VON Amundi
Wie Sie mit Ihren Investments in zweifacher Hinsicht Gutes erreichen können
WICHTIGE HINWEISE:
Sofern nicht anders angegeben, stammen alle auf dieser Seite dargestellten Informationen von Amundi Asset Management und beziehen sich auf den Stand vom 1. Oktober 2020. Die in Bezug auf Markt- und Wirtschaftstrends geäußerten Ansichten können sich jederzeit aufgrund von Markt- und anderen Bedingungen ändern. Es kann nicht garantiert werden, dass Länder, Märkte oder Sektoren sich wie erwartet entwickeln. Die Einschätzungen sind nicht als Anlageberatung oder Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Amundi Produkten zu verstehen. Dieses Material stellt weder ein Angebot noch eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren, Fondsanteilen oder Dienstleistungen dar. Investitionen sind mit Risiken verbunden, darunter Markt-, politische, Liquiditäts- und Währungsrisiken. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie oder ein Hinweis auf zukünftige Ergebnisse. Alle Anleger sollten vor jeder Investitionsentscheidung professionellen Rat einholen, um die mit der Investition verbundenen Risiken und ihre Eignung zu bestimmen.
Interview mit Yves Perrier, CEO von Amundi, über die Haltung des Unternehmens zum Thema ESG und darüber, was die Zukunft bringt.
DIE GRUNDLAGEN
Ein umfassender Einblick in ESG: Investieren in eine bessere Zukunft
DIE GRUNDLAGEN
Ein umfassender Einblick in ESG: Investieren in eine bessere Zukunft
DIE GRUNDLAGEN
Was heißt verantwortungs-volles Investieren für Amundi?
Was heißt verantwortungsvolles Investieren für Amundi?
Perrier: Es ist die Aufgabe der Privatwirtschaft allgemein, Umwelt- und soziale Aspekte sowie Themen der Unternehmensführung zu integrieren. Dafür gibt es vier wesentliche Gründe.
Lassen Sie mich das erläutern. Grund eins hat mit der Tatsache zu tun, dass in einer liberaleren Wirtschaft die Unternehmen und Finanzakteure eine größere Verantwortung gegenüber der Gesellschaft haben. Der zweite Grund ist die wichtige Rolle, die wir Vermögensverwalter als langfristige Investoren spielen müssen, wenn es darum geht, das Kapital zu lenken, zum Beispiel in die Richtung von Projekten im Zusammenhang mit der Energiewende.
Drittens müssen wir die Entscheidungen der Unternehmen beeinflussen, insbesondere wenn wir zu ihren wesentlichen Aktionären gehören. Wir müssen mit Unternehmen zusammenarbeiten, um ihre E (Environment/ Umwelt), S (Soziales) und G (Governance/ Unternehmensführung) Prinzipien in ihrem Tagesgeschäft zu verbessern.
Der vierte Grund ist, dass wir eine Verantwortung gegenüber unseren Kunden haben: Letztendlich möchten wir auf lange Sicht eine positive Performance erzielen. Und in einer Welt, in der Unternehmensbewertungen nicht immer nur auf Sachanlagen basieren, ermöglicht verantwortungsbewusstes Investieren den Anlegern, ihre Investitionsentscheidungen auf die Zukunftsthemen zu stützen, von denen wir glauben, dass sie langfristig einen Mehrwert schaffen.
Umwelt-, Sozial- und Unternehmensführungs-Kriterien (ESG-Kriterien) stehen im Mittelpunkt von Amundis Anlagephilosophie. ESG-Investitionen sind ein Teil unserer Unternehmens-DNA. Heute verwalten wir mehr als 330 Milliarden Euro (an nachhaltigen Vermögenswerten (Stand Juni 2020) [1], und unser verantwortungsbewusster Investmentansatz wurde von der Initiative Principles for Responsible Investment (UN PRI, United Nations Principles for Responsible Investment 2019) mit der Bestnote ausgezeichnet. [2] Wir sehen uns an der Spitze der Revolution im Bereich der nachhaltigen Anlagen.
Welche Rolle spielt ESG bei Amundi?
Unser Handeln als verantwortungsbewusster Vermögensverwalter ist ein langfristiges Engagement von Amundi und das seit der Gründung des Unternehmens. Dieses Engagement lässt sich anhand verschiedener Beispiele belegen. Erstens durch das nachhaltige Investmentangebot, das Amundi seinen Kunden bietet, und zweitens durch unsere Unternehmenspolitik im Bereich Gesellschaft und Umwelt (CSR).
Obwohl die Geschäftsaktivitäten von Amundi keine größeren direkten Auswirkungen auf die Umwelt haben, sind wir uns als Vermögensverwalter der Bedeutung der Anwendung solcher Prinzipien sehr bewusst und davon überzeugt, dass jeder seinen Beitrag leisten und seinen Teil zur Verbesserung seiner Unternehmenstätigkeit hinsichtlich Umweltfragen leisten sollte.
In dieser Hinsicht decken unsere nachhaltigen Ziele innerhalb des Unternehmens die folgenden Bereiche ab: Verringerung und Management der Umweltauswirkungen der Geschäftsaktivitäten von Amundi, Beseitigung von Diskriminierung, Förderung der Chancengleichheit, Gewährleistung von Transparenz und Integrität in der Unternehmensführung, Entwicklung einer langfristigen philanthropischen Politik und Förderung des sozialen Engagements der Mitarbeiter.
Warum genau ist ESG für Sie so wichtig?
Wir streben eine 100%ige ESG-Integration in unseren Anlageprozessen [3] und unserer Abstimmungspolitik bis 2021 an. Dies bedeutet, dass alle unsere aktiv verwalteten Fonds ohne fixes Laufzeitende bis Ende nächsten Jahres eine höheres ESG-Rating als ihr Referenzindex erreichen sollen und dass ESG-Themen in unserem Dialog mit Unternehmen und Regierungen und in unserer Abstimmungspolitik eine zentrale Rolle spielen.
Wir planen auch, unsere passiven ESG-Lösungen zu verbessern, indem wir unser Angebot an verantwortungsbewusst investierenden ETFs und Indexfonds erweitern, einen systematischen Ausschluss der am schlechtesten bewerteten Unternehmen in allen Fonds einführen und innovative ESG-Overlay-Lösungen entwickeln. Wir haben unser eigenes ESG-Research inhouse und arbeiten gleichzeitig mit renommierten externen ESG Ratingagenturen zusammen, um eine tiefgreifende Analysekapazität zu generieren.
Was macht Amundi zu einem der Vorreiter bei ESG-Investitionen?
Auf jeden Fall. Es wurden mehrere wissenschaftliche Studien durchgeführt, die den Performancebeitrag der Aufnahme von ESG in Portfolios aufzeigen sollen. Amundi hat ebenfalls zu dieser Debatte beigetragen, und unsere Untersuchungen zeigen, dass sich die Performance von ESG-Anlagen im Laufe der Zeit verbessert und in Europa seit 2014 die Performance der traditionellen Aktien- und Anleihenmärkte sogar übertroffen hat. Wir sind überzeugt, dass die Einbeziehung von ESG-Kriterien in den Anlageprozess von entscheidender Bedeutung ist, um langfristig stabile Erträge zu erzielen.
Gutes tun und seine Sache gut machen schließen einander nicht länger aus. Sie sind vielmehr zwei Seiten derselben Medaille. Wir sind der festen Überzeugung, dass nachhaltige Anlagen und eine überdurchschnittliche Performance Hand in Hand gehen. Wobei man natürlich darauf hinweisen muss, dass auch ESG-konforme Investments denselben Risiken unterliegen wie andere Investmentfonds und ebenso dementsprechenden Schwankungen unterliegen können.
Führt das Investieren durch eine ESG-Perspektive wirklich zu besseren Renditen?
Die Messlatte liegt sicherlich hoch - schließlich bringt Größe Verantwortung mit sich. Wir wollen mit gutem Beispiel vorangehen, was bedeutet, dass wir für uns selbst die höchsten Standards setzen. Es ist nicht nur unsere Verantwortung, sondern auch unsere Pflicht gegenüber unseren Kunden, den ESG-Standard zu erfüllen. Wir wissen aus Erfahrung, dass ESG-konforme Unternehmen langfristig besser gerüstet sind, um sich besser zu entwickeln als ihre nicht ESG-konformen Konkurrenten. Als ein führender Vermögensverwalter im Bereich nachhaltiger Anlagen ist es unser Ziel, ESG-Investitionen zum Mainstream zu machen.
Amundi ist einer der größten Vermögensverwalter in Europa. Welchen Einfluss hat die Unternehmensgröße darauf, wie Sie ESG betrachten?
In diesem Zusammenhang fallen mir zwei Dinge ein. Das erste ist die Energiewende. Die Unternehmen müssen sicherstellen, dass sie in der Lage sind, die Ziele des Pariser Abkommens zu erreichen. Unserer Ansicht nach müssen die Unternehmen ihre Emissionen reduzieren, um zu verhindern, dass sich ein gefährlicher Prozess der Umweltzerstörung und Destabilisierung entfaltet. Aus diesem Grund betrachten wir die Dekarbonisierung von Portfolios als eine unserer obersten Prioritäten.
Eine weitere zentrale Herausforderung ist die Verbesserung des sozialen Zusammenhalts, insbesondere im Hinblick auf Covid-19. Eine robuste Sozialstruktur ist der Schlüsselfaktor zur Stärkung der Widerstandsfähigkeit von Gesellschaften und Unternehmen in Krisenzeiten. Der Investmentansatz von Amundi ermutigt Unternehmen dazu, soziale Fragen und Fragen der Unternehmensführung offensiv anzugehen, was unserer Meinung nach letztlich zu einer stärkeren Gesellschaft führen wird.
Was sind Ihrer Meinung nach aus ESG-Sicht die wichtigsten Herausforderungen, denen wir uns in den nächsten fünf Jahren stellen müssen?
In einer liberaleren Wirtschaft haben Unternehmen und Finanzakteure eine größere Verantwortung gegenüber der Gesellschaft.
Yves Perrier, CEO VON Amundi
DIE GRUNDLAGEN
ESG: Ein Grundpfeiler von Amundi
Interview mit Yves Perrier, CEO von Amundi, über die Haltung des Unternehmens zum Thema ESG und darüber, was die Zukunft bringt.
Quellen:
[1] Amundi, Stand Juni 2020
[2] UN PRI, United Nations Principles for Responsible Investment 2019
[3] Für alle offenen Fonds, wenn die Strategie oder das Investmentuniversum die Anwendung von ESG-Kriterien zulässt.
[4] International Investment: “ESG integration outperforms since 2014 in Europe; Amundi study finds”, 13 February 2020. https://www.internationalinvestment.net/news/4010686/esg-integration-outperforms-2014-europe-amundi-study
Wie Sie mit Ihren Investments in zweifacher Hinsicht Gutes erreichen können
Verantwortungsvolles Investieren in die Praxis umsetzen
Warum genau ist ESG für Sie so wichtig?
Unser Handeln als verantwortungsbewusster Vermögensverwalter ist ein langfristiges Engagement von Amundi und das seit der Gründung des Unternehmens. Dieses Engagement lässt sich anhand verschiedener Beispiele belegen. Erstens durch das nachhaltige Investmentangebot, das Amundi seinen Kunden bietet, und zweitens durch unsere Unternehmenspolitik im Bereich Gesellschaft und Umwelt (CSR).
Obwohl die Geschäftsaktivitäten von Amundi keine größeren direkten Auswirkungen auf die Umwelt haben, sind wir uns als Vermögensverwalter der Bedeutung der Anwendung solcher Prinzipien sehr bewusst und davon überzeugt, dass jeder seinen Beitrag leisten und seinen Teil zur Verbesserung seiner Unternehmenstätigkeit hinsichtlich Umweltfragen leisten sollte.
In dieser Hinsicht decken unsere nachhaltigen Ziele innerhalb des Unternehmens die folgenden Bereiche ab: Verringerung und Management der Umweltauswirkungen der Geschäftsaktivitäten von Amundi, Beseitigung von Diskriminierung, Förderung der Chancengleichheit, Gewährleistung von Transparenz und Integrität in der Unternehmensführung, Entwicklung einer langfristigen philanthropischen Politik und Förderung des sozialen Engagements der Mitarbeiter.
Was macht Amundi zu einem der Vorreiter bei
ESG-Investitionen?
Wir streben eine 100%ige ESG-Integration in unseren Anlageprozessen und unserer Abstimmungspolitik bis 2021 an. Dies bedeutet, dass alle unsere aktiv verwalteten Fonds, ohne fixes Laufzeitende, bis Ende nächsten Jahres eine höheres ESG-Rating als ihr Referenzindex erreichen sollen und dass ESG-Themen in unserem Dialog mit Unternehmen und Regierungen und in unserer Abstimmungspolitik eine zentrale Rolle spielen.
Wir planen auch, unsere passiven ESG-Lösungen zu verbessern, indem wir unser Angebot an verantwortungsbewusst investierenden ETFs und Indexfonds erweitern, einen systematischen Ausschluss der am schlechtesten bewerteten Unternehmen in allen Fonds einführen und innovative ESG-Overlay-Lösungen entwickeln. Wir haben unser eigenes ESG-Research Inhouse und arbeiten gleichzeitig mit renommierten externen ESG Ratingagenturen zusammen, um eine tiefgreifende Analysekapazität zu generieren.
Amundi ist einer der größten Vermögensverwalter in Europa. Welchen Einfluss hat die Unternehmensgröße darauf, wie Sie ESG betrachten?
Die Messlatte liegt sicherlich hoch - schließlich bringt Größe Verantwortung mit sich. Wir wollen mit gutem Beispiel vorangehen, was bedeutet, dass wir für uns selbst die höchsten Standards setzen. Es ist nicht nur unsere Verantwortung, sondern auch unsere Pflicht gegenüber unseren Kunden, den ESG-Standard zu erfüllen. Wir wissen aus Erfahrung, dass ESG-konforme Unternehmen langfristig besser gerüstet sind, um sich besser zu entwickeln als ihre nicht ESG-konformen Konkurrenten. Als ein führender Vermögensverwalter im Bereich nachhaltiger Anlagen ist es unser Ziel, ESG-Investitionen zum Mainstream zu machen.
Verantwortungs-volles Investieren in die Praxis umsetzen
Wie Sie mit Ihren Investments in zweifacher Hinsicht Gutes erreichen können
Quellen:
[1] Amundi, Stand Juni 2020
[2] UN PRI, United Nations Principles for Responsible Investment 2019
[3] Für alle offenen Fonds, wenn die Strategie oder das Investmentuniversum die Anwendung von ESG-Kriterien zulässt.
[4] International Investment: “ESG integration outperforms since 2014 in Europe; Amundi study finds”, 13 February 2020. https://www.internationalinvestment.net/news/4010686/esg-integration-outperforms-2014-europe-amundi-study
Impact Investing: Investieren mit nachhaltiger Wirkung
Impact Investing: Investieren mit nachhaltiger Wirkung
Laugel: Diese Veränderung ist Teil eines viel umfassenderen gesellschaftlichen Wandels. Wir verstehen jetzt, dass wesentliche Themen wie die globale Erwärmung und die soziale Ungleichheit unser aller Leben beeinflussen. Wir können die Auswirkungen der globalen Erwärmung in unserer Umwelt und auch in den Nachrichten sehen. Und es ist klar, dass die wachsende Ungleichheit die Wirtschaft und das soziale Gefüge schwächt. Es gibt eine allgemein verbreitete Einsicht, dass wir Veränderungen schaffen müssen. Aber die Herausforderungen sind groß. Für Anleger stellt sich die Frage, wie sie mit ihren Investitionen die bestmögliche Kombination zwischen einer nachhaltig ausgerichteten Wirtschaft und ihren Anlagezielen erreichen können.
Verantwortungsvolles Investieren hat die Finanzwelt nachhaltig verändert, was hat Ihrer Meinung nach dazu geführt?
Wir wollen es jedem Anleger ermöglichen, selbst zu entscheiden, wie er verantwortungsvoll investieren möchte. Das setzt voraus, dass die passende Produktpalette zur Verfügung steht. Dies in die Praxis umzusetzen bedeutet, dass wir ESG-Kriterien, wo immer es möglich ist, systematisch in unsere Anlageprozesse integrieren und ständig neue Wege finden müssen, um das Spektrum für verantwortungsvolles Investieren zu vergrößern. Der Trend ist sicherlich positiv, und der Markt für verantwortungsvolles Investieren verzeichnet ein starkes Wachstum. Wir glauben jedoch, dass er noch zu eng ist, um sowohl dem Bedarf an nachhaltigen Anlagen als auch den Zielen des verantwortungsvollen Investierens gerecht zu werden. Wir brauchen hier ein „Gleichgewicht“, damit Anleger, wenn sie investieren wollen, die passenden verantwortungsvollen und nachhaltigen Lösungen finden. Es geht darum, die Anlagemöglichkeiten zu erweitern, neue Projekte zu entwickeln und neue Anlagelösungen zu entwickeln, um die Finanzierung besonderer nachhaltiger Initiativen zu unterstützen. Das hat Amundi seit Beginn seiner Unternehmensgeschichte immer getan. Parallel dazu müssen wir mit den Investoren kommunizieren und ihnen konkret sagen, wie ihr Geld für eine nachhaltige Wirtschaft und ein nachhaltigeres Wachstum angelegt wird und dass es auf diese Weise zur Schaffung einer besseren Welt beitragen kann. Wir möchten, dass sie wissen und erfahren, dass das, was sie mit ihren Investitionen leisten, einen bedeutenden Einfluss auf die Gestaltung einer besseren Zukunft haben kann.
Wie trägt Amundi dazu bei?
Das ist die andere Seite unserer Rolle als verantwortungsvoller Vermögensverwalter. Wir möchten die Integration von Faktoren des verantwortungsvollen Investierens (RI) in allen Bereichen fördern. Wir arbeiten daran, die RI-Kriterien bis 2021 in unseren Anlageprozessen bei allen unseren aktiven Portfolios anzuwenden. Wenn alle Investoren den gleichen Ansatz verfolgen würde, wären die Auswirkungen immens. „Normale“ Unternehmen würden dadurch das Signal erhalten, dass durch nicht verantwortungsbewusstes Verhalten Kapital in Unternehmen mit besseren Praktiken umverteilt wird. Auf Fondsebene haben wir diesen "Mainstreaming"-Ambitionen ein greifbares Ergebnis mit einer erwarteten Punktezahl aus den Bereichen E (Umwelt), S (Soziales) und G (Unternehmensführung) zugeordnet, die über der Punktezahl des Referenzanlageuniversums liegen soll. Mit diesem starken Engagement übernehmen wir eine Vorreiterrolle und hoffen, dass der Rest der Investmentbranche folgen wird.
Sie haben dafür passende Anlagen. Aber denken Sie, dass die Finanzwelt vollständig reformiert werden kann?
Ja, absolut. Verantwortungsvolles Investieren war einer der Gründungspfeiler von Amundi. Tatsächlich glauben wir aber, dass „das Verkaufen von Aktien“ ein letzter Ausweg ist. Wir wollen einen langfristigen, strukturellen Wandel herbeiführen. Natürlich haben wir eine Ausschlusspolitik, die bei einigen umstrittenen Aktivitäten systematisch angewandt wird, oder bei Unternehmen, die ein Geschäftsmodell haben, das sich zu sehr auf Bereiche konzentriert, die unseren Nachhaltigkeitsprinzipien widersprechen. Im Übrigen sind wir der Meinung, dass es besser ist, einen Dialog mit dem Management der Unternehmen zu führen, um zu erklären, wo ihre Defizite liegen, und zu versuchen, einen nachhaltigen Fahrplan für die Zukunft aufzustellen. Als größter europäischer Vermögensverwalter liegt es auch in unserer Verantwortung, die Unternehmensstrategien zu beeinflussen, insbesondere wenn wir zu ihren wesentlichen Aktionären gehören. Wir möchten die Unternehmen auch bei ihren Veränderungen begleiten.
Haben Sie bereits Kapital aus Unternehmen abgezogen, die Ihre Kriterien nicht erfüllen?
Unsere Rolle besteht darin, unser Angebot an verantwortungsvollen Investitionsmöglichkeiten so zu erweitern, dass Anleger mit ihren Investitionen die bestmögliche Kombination zwischen einer nachhaltig ausgerichteten Wirtschaft und ihren Anlagezielen erreichen können.
Die Schaffung verantwortungsvoller Investmentlösungen, sowie die Begleitung von Unternehmen zu mehr Nachhaltigkeit sind die zwei wichtigsten Aspekte unseres Engagements für ein nachhaltiges Wirtschaftswachstum.
Elodie LaugeL,
chief responsible investment officer
DIE GRUNDLAGEN
Interview mit Elodie Laugel: Verantwortungsvolles Investieren in die Praxis umsetzen
Die Überzeugung, dass Unternehmen und Investoren eine soziale Verantwortung tragen und dass ESG ein Motor für langfristiges Wachstum ist, ist seit mehr als einem Jahrzehnt der Antrieb für Amundis Mission, erklärt Elodie Laugel, Chief Responsible Investment Officer.
Was heißt verantwortungsvolles Investieren für Amundi?
Wie Sie mit Ihren Investments in zweifacher Hinsicht Gutes erreichen können
Ein umfassender Einblick in ESG: Investieren in eine bessere Zukunft
DIE GRUNDLAGEN
WICHTIGE HINWEISE:
Sofern nicht anders angegeben, stammen alle auf dieser Seite dargestellten Informationen von Amundi Asset Management und beziehen sich auf den Stand vom 1. Oktober 2020. Die in Bezug auf Markt- und Wirtschaftstrends geäußerten Ansichten können sich jederzeit aufgrund von
Markt- und anderen Bedingungen ändern. Es kann nicht garantiert werden, dass Länder, Märkte oder Sektoren sich wie erwartet entwickeln.
Die Einschätzungen sind nicht als Anlageberatung oder Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Amundi Produkten zu verstehen. Dieses Material stellt weder ein Angebot noch eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren, Fondsanteilen oder Dienstleistungen dar. Investitionen sind mit Risiken verbunden, darunter Markt-, politische, Liquiditäts- und Währungsrisiken. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie oder ein Hinweis auf zukünftige Ergebnisse. Alle Anleger sollten vor jeder Investitionsentscheidung professionellen Rat einholen, um die mit der Investition verbundenen Risiken und ihre Eignung zu bestimmen.
ESG: Ein Grundpfeiler von Amundi
Was heißt verantwortungs-volles Investieren für Amundi?
Ein umfassender Einblick in ESG: Investieren in eine bessere Zukunft
DIE GRUNDLAGEN
WICHTIGE HINWEISE:
Sofern nicht anders angegeben, stammen alle auf dieser Seite dargestellten Informationen von Amundi Asset Management und beziehen sich auf den Stand vom 1. Oktober 2020. Die in Bezug auf Markt- und Wirtschaftstrends geäußerten Ansichten können sich jederzeit aufgrund von Markt- und anderen Bedingungen ändern. Es kann nicht garantiert werden, dass Länder, Märkte oder Sektoren sich wie erwartet entwickeln. Die Einschätzungen sind nicht als Anlageberatung oder Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Amundi Produkten zu verstehen. Dieses Material stellt weder ein Angebot noch eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren, Fondsanteilen oder Dienstleistungen dar. Investitionen sind mit Risiken verbunden, darunter Markt-, politische, Liquiditäts- und Währungsrisiken. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie oder ein Hinweis auf zukünftige Ergebnisse. Alle Anleger sollten vor jeder Investitionsentscheidung professionellen Rat einholen, um die mit der Investition verbundenen Risiken und ihre Eignung zu bestimmen.
Laugel: Diese Veränderung ist Teil eines viel umfassenderen gesellschaftlichen Wandels. Wir verstehen jetzt, dass wesentliche Themen wie die globale Erwärmung und die soziale Ungleichheit unser aller Leben beeinflussen. Wir können die Auswirkungen der globalen Erwärmung in unserer Umwelt und auch in den Nachrichten sehen. Und es ist klar, dass die wachsende Ungleichheit die Wirtschaft und das soziale Gefüge schwächt. Es gibt eine allgemein verbreitete Einsicht, dass wir Veränderungen schaffen müssen. Aber die Herausforderungen sind groß. Für Anleger stellt sich die Frage, wie sie mit ihren Investitionen die bestmögliche Kombination zwischen einer nachhaltig ausgerichteten Wirtschaft und ihren Anlagezielen erreichen können.
ESG: Ein Grundpfeiler von Amundi
Die Überzeugung, dass Unternehmen und Investoren eine soziale Verantwortung tragen und dass ESG ein Motor für langfristiges Wachstum ist, ist seit mehr als einem Jahrzehnt der Antrieb für Amundis Mission, erklärt Elodie Laugel, Chief Responsible Investment Officer.
DIE GRUNDLAGEN
Verantwortungsvolles Investieren hat die Finanzwelt nachhaltig verändert, was hat Ihrer Meinung nach dazu geführt?
Wir wollen es jedem Anleger ermöglichen, selbst zu entscheiden, wie er verantwortungsvoll investieren möchte. Das setzt voraus, dass die passende Produktpalette zur Verfügung steht. Dies in die Praxis umzusetzen bedeutet, dass wir ESG-Kriterien, wo immer es möglich ist, systematisch in unsere Anlageprozesse integrieren und ständig neue Wege finden müssen, um das Spektrum für verantwortungsvolles Investieren zu vergrößern.
Der Trend ist sicherlich positiv, und der Markt für verantwortungsvolles Investieren verzeichnet ein starkes Wachstum. Wir glauben jedoch, dass er noch zu eng ist, um sowohl dem Bedarf an nachhaltigen Anlagen als auch den Zielen des verantwortungsvollen Investierens gerecht zu werden. Wir brauchen hier ein „Gleichgewicht ", damit Anleger, wenn sie investieren wollen, die passenden verantwortungsvollen und nachhaltigen Lösungen finden. Es geht darum, die Anlagemöglichkeiten zu erweitern, neue Projekte zu entwickeln und neue Anlagelösungen zu entwickeln, um die Finanzierung besonderer nachhaltiger Initiativen zu unterstützen.
Das hat Amundi seit Beginn seiner Unternehmensgeschichte immer getan. Parallel dazu müssen wir mit den Investoren kommunizieren und ihnen konkret sagen, wie ihr Geld für eine nachhaltige Wirtschaft und ein nachhaltigeres Wachstum angelegt wird und dass es auf diese Weise zur Schaffung einer besseren Welt beitragen kann.
Wir möchten, dass sie wissen und erfahren, dass das, was sie mit ihren Investitionen leisten, einen bedeutenden Einfluss auf die Gestaltung einer besseren Zukunft haben kann.
Wie trägt Amundi dazu bei?
Das ist die andere Seite unserer Rolle als verantwortungsvoller Vermögensverwalter. Wir möchten die Integration von Faktoren des verantwortungsvollen Investierens (RI) in allen Bereichen fördern. Wir arbeiten daran, die RI-Kriterien bis 2021 in unseren Anlageprozessen bei allen unseren aktiven Portfolios anzuwenden. Wenn alle Investoren den gleichen Ansatz verfolgen würde, wären die Auswirkungen immens. Normale" Unternehmen würden dadurch das Signal erhalten, dass durch nicht verantwortungsbewusstes Verhalten Kapital in Unternehmen mit besseren Praktiken umverteilt wird. Auf Fondsebene haben wir diesen "Mainstreaming"-Ambitionen ein greifbares Ergebnis mit einer erwarteten Punktezahl aus den Bereichen E (Umwelt), S (Soziales) und G (Unternehmensführung) l zugeordnet, die über der Punktezahl des Referenzanlageuniversums liegen soll. Mit diesem starken Engagement übernehmen wir eine Vorreiterrolle und hoffen, dass der Rest der Investmentbranche folgen wird.
Sie haben dafür passende Anlagen. Aber denken Sie, dass die Finanzwelt vollständig reformiert werden kann?
Ja, absolut. Verantwortungsvolles Investieren war einer der Gründungspfeiler von Amundi. Tatsächlich glauben wir aber, dass "das Verkaufen von Aktien" ein letzter Ausweg ist. Wir wollen einen langfristigen, strukturellen Wandel herbeiführen. Natürlich haben wir eine Ausschlusspolitik, die bei einigen umstrittenen Aktivitäten systematisch angewandt wird, oder bei Unternehmen, die ein Geschäftsmodell haben, das sich zu sehr auf Bereiche konzentriert, die unseren Nachhaltigkeitsprinzipien widersprechen. Im Übrigen sind wir der Meinung, dass es besser ist, einen Dialog mit dem Management der Unternehmen zu führen, um zu erklären, wo ihre Defizite liegen, und zu versuchen, einen nachhaltigen Fahrplan für die Zukunft aufzustellen. Als größter europäischer Vermögensverwalter liegt es auch in unserer Verantwortung, die Unternehmensstrategien zu beeinflussen, insbesondere wenn wir zu ihren wesentlichen Aktionären gehören. Wir möchten die Unternehmen auch bei ihren Veränderungen begleiten.
Haben Sie bereits Kapital aus Unternehmen abgezogen, die Ihre Kriterien nicht erfüllen?
ESG: Ein Grundpfeiler von Amundi
Wie Sie mit Ihren Investments in zweifacher Hinsicht Gutes erreichen können
Impact Investing: Investieren mit nachhaltiger Wirkung
Impact Investing: Investieren mit nachhaltiger Wirkung
DIE GRUNDLAGEN
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Was heißt verantwortungs-volles Investieren für Amundi?
Ein umfassender Einblick in ESG: Investieren in eine bessere Zukunft
DIE GRUNDLAGEN
ESG: Ein Grundpfeiler von Amundi
Wie Sie mit Ihren Investments in zweifacher Hinsicht Gutes erreichen können
Mit Beginn des Lockdown wurden Eltern plötzlich zu Lehrern – viele von ihnen dürften dankbar gewesen sein, dass Online-Lernangebote bereits erfunden wurden.
Für unsere Zukunft ist Bildung von entscheidender Bedeutung, denn sie erhöht die soziale Mobilität und erleichtert die Überwindung von Armut. Das Bildungssystem ist jedoch bei Weitem nicht perfekt. Nach Angaben der Vereinten Nationen (UN) besuchten im Jahr 2018 noch immer 258 Millionen Kinder und damit fast ein Fünftel der Weltbevölkerung dieser Altersgruppe keine Schule.[1] Mit der rasant wachsenden Weltbevölkerung steigt auch die Zahl der Kinder und Erwachsenen, die für eine bessere Lebensperspektive dringend auf Bildungsangebote angewiesen sind.
Die Entwicklung der richtigen Instrumente und Infrastruktur setzt jedoch insbesondere in Entwicklungsländern hohe Investitionen voraus. An dieser Stelle können Anleger aktiv werden und in Fonds investieren, die in Wachstumsbereiche anlegen und gleichzeitig einen positiven Entwicklungsbeitrag leisten.
Allein die globale E-Learning-Industrie – nur ein Segment der Bildungsinfrastruktur – erwirtschaftete im Jahr 2015 107 Milliarden Dollar und dürfte im Jahr 2025 ein Volumen von 325 Milliarden Dollar erreichen, insbesondere dank der massiv steigenden Nachfrage in Asien.[2]
In Anbetracht einer wachsenden Weltbevölkerung und der Auswirkungen des Klimawandels ist Bildung nur eine der vielen existenziellen Herausforderungen der Menschheit. Die Vereinten Nationen haben 17 Entwicklungsbereiche identifiziert und daraus die sogenannten nachhaltigen Entwicklungsziele (Sustainable Delvelopment Goals / SDGs[3] ) abgeleitet. Die SDGs stecken einen Rahmen ab und definieren konkrete Anlagethemen für Investoren, die einen positiven Beitrag leisten wollen und gleichzeitig in Wachstumsbereiche der Zukunft investieren möchten.
Neben Bildung (dem 4. Ziel) gehören zu den SDGs auch sauberes Wasser und Sanitäreinrichtungen (das 6. Ziel). Schon vor der Covid-Krise mangelte es an Wasser und Sanitäreinrichtungen: 2,2 Milliarden Menschen haben keinen Zugang zu sauberem Trinkwasser, 4,2 Milliarden Menschen haben keinen Zugang zu funktionierenden sanitären Einrichtungen.[4]
An zweiter Stelle der SDGs steht die Bekämpfung des Hungers. Aufgrund von Lebensmittelverschwendung leiden 47 Millionen Kinder unter fünf Jahren, das sind 6,9% aller Kinder auf der Welt, an Hunger, so eine der zahlreichen schockierenden Statistiken der UN.[4]
In all diesen Bereichen lassen sich durch gezielte Investitionen Verbesserungen erreichen. Amundi hat mehrere Fonds aufgelegt, die sich an den SDGs der Vereinten Nationen orientieren und einen klar messbaren Beitrag zu einer Verbesserung der Situation in den jeweiligen Bereichen leisten sollen.
Elodie Laugel, Amundi Chief Responsible Investment Officer betont: „Die SDGs verdeutlichen in schockierender Weise, vor welchen Problemen wir stehen. Amundi will zur Lösung dieser Probleme beitragen. Die SDGs sind auch eine wichtige Orientierungshilfe für Anleger, die mit ihrem Investment einen Beitrag zur Lösung dieser Probleme leisten wollen. Mehrere Amundi Fonds investieren in nachhaltige Entwicklungsziele wie Bildung, Lebensmittel oder Wasser. Wir wollen die Wirkung ihrer Investitionen für die Anleger transparent darstellen und sie gleichzeitig bei der Umsetzung ihrer Anlageziele unterstützen.“
Die Entwicklung der richtigen Instrumente und Infrastruktur setzt insbesondere in Entwicklungsländern hohe Investitionen voraus. An dieser Stelle können Anleger aktiv werden und in Fonds investieren, die in Wachstumsbereiche anlegen und gleichzeitig einen positiven Entwicklungsbeitrag leisten.
DIE GRUNDLAGEN
Impact Investing: Investieren mit nachhaltiger Wirkung
Immer noch hat ein Fünftel aller Kinder weltweit eine unzureichende Schulbildung. Und das ist nur eines von zahlreichen globalen Problemen. Mit Investitionen in thematische Fonds können Anleger nachweislich zur Lösung dieser und ähnlicher Probleme beitragen und unterstützen gleichzeitig ein nachhaltiges Wirtschaftswachstum.
Quellen:
[1] UNESCO UIS Fact Sheet No. 56, September 2019.
[2] https://www.forbes.com/sites/tjmccue/2018/07/31/e-learning-climbing-to-325-billion-by-2025-uf-canvas-absorb-schoology-moodle/#1bbb8d5c3b39
[3] Weitere Angaben finden Sie unter https://sdgs.un.org/goals
[4] https://www.un.org/sustainabledevelopment/wp-content/uploads/2016/08/2_Why-It-Matters-2020.pdf
DIE GRUNDLAGEN
Verantwortungs-volles Investieren in die Praxis umsetzen
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Verantwortungsvolles Investieren in die Praxis umsetzen
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Impressum
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Stellen Sie sich vor, Sie laufen durch Neu-Delhi und können die Berge am Horizont sehen, obwohl sie in einer der am stärksten verschmutzten Städte der Welt stehen. Oder Ihnen läuft in einem Pariser Vorort ein Hirsch über den Weg. Wie ist das möglich?
Mit der Pandemie ist das umweltschädigende Verhalten der Menschen zurückgegangen, viele Stadt- und Naturgebiete blühen auf und zeigen, wie selbst einfache Maßnahmen ganze Ökosysteme und Wildtiergemeinschaften wiederbeleben können.
Der Klimanotstand ist kein neues Phänomen, doch die Pandemie hat dieses und andere drängende Probleme stärker in unser Bewusstsein gerückt. Laut Carbon Brief gingen Prognosen im April von einem Rückgang der Treibhausgasemissionen von 5,5% in diesem Jahr aus[1] – was allerdings nicht ausreicht, um die Luftqualität nachhaltig zu verbessern.
Die tragischen Folgen der Krise bergen die Gefahr, dass die Politik das Tempo drosselt und öffentliche Investitionen in Klima- und soziale Projekte zurückgehen. Neben Regierungen spielen Anleger seit dem Ausbruch von Covid-19 sogar eine noch wichtigere Rolle bei der Finanzierung solcher Projekte.
Als führender europäischer Asset Manager[2] mit einem Anlagevermögen von über 1,5 Billionen Euro[3] hat Amundi drei mögliche Szenarien für die Klimapolitik nach der Pandemie identifiziert: positiv, negativ und Status quo.
In dem positiven Szenario verstärken Regierungen und Unternehmen ihre Bemühungen um Nachhaltigkeit; in dem negativen Szenario rückt der Klimawandel in den Hintergrund, was zu steigenden Emissionen führt; unter dem Status quo würden nur wenige Unternehmen auf ein nachhaltigeres Geschäftsmodell umstellen.
Für verantwortungsbewusste Anleger wird der Klimawandel auch in Zukunft ganz oben auf der Agenda stehen; die Pandemie hat jedoch nach unserer Beobachtung ein Bewusstsein für andere Themen wie Arbeitnehmerrechte und Ungleichheit in Lieferketten geschaffen. Investoren drängen in ihren Gesprächen mit Unternehmen daher stärker auf Veränderungen.
„Ich will den Klimawandel und auch die biologische Vielfalt nicht unter den Tisch fallen lassen – schließlich sind beide miteinander verknüpft –, doch ich gehe davon aus, dass soziale Fragen [nach der Pandemie] an Bedeutung gewinnen“, so Caroline Le Meaux, Head of ESG Research, Voting and Engagement bei Amundi.
Beispiel USA: Die Pandemie hat nicht nur das amerikanische Gastgewerbe und den Reisverkehr des Landes hart getroffen, sondern auch andere Branchen. Im Mai waren nicht weniger als 36 Millionen US-Amerikaner arbeitslos gemeldet.[4] Die Konjunktur ist eingebrochen, die Lieferketten zahlreicher Unternehmen aus Industrie- und Schwellenländern wurden schwer beeinträchtigt. Großaktionäre bewerten Arbeitnehmerrechte inzwischen neu und denken darüber nach, wie Unternehmen ihre Interessengruppen zukünftig besser schützen können.
Zum Engagement gehört auch die Förderung unternehmensweiter Richtlinien, um ein minimales Grundleistungsniveau zu garantieren und Ungleichheiten zwischen den Beschäftigten abzubauen. Für Amundi umfasst das Engagement zum Abbau von Ungleichheiten den Zugang zu Medikamenten, gesunde Ernährung, Arbeitnehmerrechte und existenzsichernde Löhne. Diese Themen tragen zur Umsetzung mehrerer nachhaltiger Entwicklungsziele der Vereinten Nationen bei[5]: keine Armut, kein Hunger, Gesundheit und Wohlergehen sowie menschenwürdige Arbeit und Wirtschaftswachstum.
Themen wie Ungleichheit und existenzsichernde Löhne mögen je nach Land eine unterschiedliche Rolle spielen, aber es handelt sich um globale Probleme, so Amundi.
Aus unserem Engagement in diesem Jahr geht klar hervor, dass das Problem existenzsichernder Löhne bei Weitem nicht die Aufmerksamkeit erhält, die es verdient. Daher ermutigen wir Unternehmen zur Entwicklung ganzheitlicher, unternehmensweiter Richtlinien, um ein Mindestniveau an Basisleistungen für alle Mitarbeiter weltweit zu gewährleisten, Ungleichheiten zu beseitigen und sicherzustellen, dass jeder Mitarbeiter mit dem gleichen Respekt behandelt wird.
Der Klimawandel ist nicht unser einziges Problem
Mindestlöhne sind gesetzlich festgelegte Beträge, existenzsichernde Löhne hängen dagegen von den durchschnittlichen Lebenshaltungskosten in dem jeweiligen Land ab.
Zum Beispiel beträgt der Mindestlohn in den USA $7.25 Dollar pro Stunde, ist jedoch nicht[6] an den Verbraucherpreisindex gekoppelt. Andernfalls läge der Mindestlohn bei $10.15 Dollar.
In keinem US-Bundesstaat konnte sich in 2017 ein Arbeitnehmer bei einer Wochenarbeitszeit von 40 Stunden und Mindestlohn eine 1-ZIMMERWOHNUNG mit einer marktgerechten Miete leisten, ohne dafür mehr als 30% seines Einkommens aufzuwenden.
Existenzsichernde Löhne und Mindestlöhne im Vergleich
Wie viele Mindestlohn-Arbeitsstunden sind in den USA erforderlich, um sich die Miete leisten zu können?
Wir ermutigen Unternehmen zur Entwicklung ganzheitlicher, unternehmensweiter Richtlinien, um ein Mindestniveau an Basisleistungen für alle Mitarbeiter weltweit zu gewährleisten, Ungleichheiten zu beseitigen und sicherzustellen, dass jeder Mitarbeiter mit dem gleichen Respekt behandelt wird.
Caroline Le Meaux,
head of ESG research, voting and engagement BEI Amundi
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Die Agenda verantwortungs-bewusster Anleger: vom Klimawandel bis zu existenzsichernden Löhnen
Quellen:
[1] https://www.carbonbrief.org/analysis-coronavirus-set-to-cause-largest-ever-annual-fall-in-co2-emissions
[2] Quelle: IPE „Top 500 Asset Managers“, Juni 2020; Berechnungen auf Grundlage der AuM-Daten per Dezember 2019.
[3] Zahlen von Amundi per 30. September 2020
[4] https://www.theguardian.com/business/2020/may/14/unemployment-us-data-coronavirus
[5] Weitere Angaben finden Sie auf unter https://sdgs.un.org/goals
[6] Amundi 2019 Engagement Report
WICHTIGE HINWEISE:
Sofern nicht anders angegeben, stammen alle auf dieser Seite dargestellten Informationen von Amundi Asset Management und beziehen sich auf den Stand vom 1. Oktober 2020. Die in Bezug auf Markt- und Wirtschaftstrends geäußerten Ansichten können sich jederzeit aufgrund von Markt- und anderen Bedingungen ändern. Es kann nicht garantiert werden, dass Länder, Märkte oder Sektoren sich wie erwartet entwickeln. Die Einschätzungen sind nicht als Anlageberatung oder Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Amundi Produkten zu verstehen. Dieses Material stellt weder ein Angebot noch eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren, Fondsanteilen oder Dienstleistungen dar. Investitionen sind mit Risiken verbunden, darunter Markt-, politische, Liquiditäts- und Währungsrisiken. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie oder ein Hinweis auf zukünftige Ergebnisse. Alle Anleger sollten vor jeder Investitionsentscheidung professionellen Rat einholen, um die mit der Investition verbundenen Risiken und ihre Eignung zu bestimmen.
Wir ermutigen Unternehmen zur Entwicklung ganzheitlicher, unternehmensweiter Richtlinien, um ein Mindestniveau an Basisleistungen für alle Mitarbeiter weltweit zu gewährleisten, Ungleichheiten zu beseitigen und sicherzustellen, dass jeder Mitarbeiter mit dem gleichen Respekt behandelt wird.
Caroline Le Meaux,
head of ESG research, voting and engagement BEI Amundi
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Der nächste Schritt: Was Covid-19 für Anleger und ESG bedeutet
Ungleichheit: Die bittere Wahrheit und wie Amundi die Ursachen bekämpfen möchte
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Ungleichheit: Die bittere Wahrheit und wie Amundi die Ursachen bekämpfen möchte
Der nächste Schritt: Was Covid-19 für Anleger und ESG bedeutet
Wie ESG-Fonds der Krise trotzen
ESG: Warum Anleger einen Beitrag leisten können
Was ist ESG und warum jetzt?
Was ist ESG und warum jetzt?
Einige Tatsachen[1] :
• 1% der reichsten Menschen der Welt haben mehr als doppelt so viel Vermögen wie 6,9 Milliarden Menschen zusammen
• Fast die Hälfte der Menschheit lebt von weniger als 5,50 Dollar pro Tag
• Die Superreichen umgehen bis zu 30% ihrer Steuerpflicht.
Seit den 1980er Jahren ist Ungleichheit ein immer größeres Problem geworden, das bis zu den heutigen Ausmaßen angewachsen ist. Die Kluft zwischen Arm und Reich - und auch die Kluft zwischen Reich und Mittelschicht - schafft echte soziale Probleme, und Covid-19 hat dies noch offensichtlicher gemacht.
Jüngste Schlagzeilen haben eine unverhältnismäßig hohe Sterblichkeitsrate unter benachteiligten sozialen Gruppen sowie enorme Arbeitslosenzahlen aufgezeigt, deren Auswirkungen noch nicht abgeschätzt werden können.
Als Individuum fühlt man sich leicht machtlos. Aber es gibt Möglichkeiten, das Problem anzugehen, indem man zielgerichtet investiert.
Ein Vermögensverwalter mit einer Vision und ethischen Werten kann seinen Einfluss als Aktionär nutzen, um die tieferen Ursachen für Ungleichheit anzugehen. Amundi beispielsweise sieht die Bekämpfung der Ungleichheit als eines seiner wichtigsten Anlagethemen an.
„Es gibt verschiedene ESG-Ansätze, aber wir möchten eine fokussierte Haltung einnehmen. Wir haben klare Prioritäten gesetzt", sagt Jean-Jacques Barbéris, Leiter der Abteilung Institutionelle und Firmenkunden sowie ESG bei Amundi. Die eine ist der Klimawandel und die Umwelt, die andere Priorität ist die soziale Ungleichheit.
Jean-Jacques Barbéris betont, dass beide Themen miteinander verbunden sind: „Wir wissen, dass ein Übergang zu einer emissionsärmeren Wirtschaft soziale Auswirkungen haben wird. Wenn wir uns nicht auch mit dem Hintergrund der Ungleichheit befassen, wird es eine weit verbreitete Unzufriedenheit geben. Die Gelbwesten-Bewegung in Frankreich, die sich aufgrund von steigenden Treibstoffsteuern, die im Rahmen einer grünen Initiative durchgesetzt wurden, formierte, ist ein gutes Beispiel dafür - und sie könnte erst der Anfang sein", sagt Barbéris. „Ungleichheit ist ein globales Phänomen, und ihre Auswirkungen könnten in den Entwicklungsländern noch stärker zu spüren sein".[2]
Der UNO-Weltsozialbericht 2020[3] stützt diese Sichtweise und nennt den Klimawandel als einen von mehreren Megatrends - andere sind internationale Migration, Urbanisierung und technologische Innovation -, die die Ungleichheit in Zukunft noch verschärfen werden, wenn sie nicht angegangen werden.
Eine der unmittelbarsten Möglichkeiten, wie ein Vermögensverwalter das Problem angehen kann, besteht darin, seine Stärke als Aktionär einzusetzen. Dies kann verschiedene Ausprägungen haben: Am offensichtlichsten ist das Abstimmungsverhalten bei den Hauptversammlungen der Unternehmen. Aber der Ansatz von Amundi geht viel weiter, sagt Barbéris.
„Unsere Abstimmungspolitik legt einen starken Schwerpunkt auf Unternehmensverantwortung und Unternehmensführung, aber das ist für uns noch nicht alles", sagt Barbéris.
Amundi setzt sich aktiv für den Dialog mit dem Management der Unternehmen ein, in die investiert wird - und auch mit solchen, in die nicht investiert wird. „Wir führen einen Dialog mit Unternehmen, die unserer Meinung nach verbesserungsfähig sind, und versuchen, ihnen den Weg zu weisen, den sie zu konkreten Maßnahmen einschlagen müssen", sagt er.[2]
Eine der ersten Möglichkeiten, gegen Ungleichheit vorzugehen, besteht zum Beispiel darin, dafür zu sorgen, dass die Unternehmen ihren Mitarbeitern einen existenzsichernden Lohn zahlen. Aber in einer globalisierten Welt gibt es viele Faktoren, die man berücksichtigen muss, um die Frage wirklich zu verstehen - unter anderem die Kenntnis der Lieferketten und die Einhaltung nationaler und internationaler Arbeitsnormen. „Es ist ein Bereich, in dem die umfangreichen Ressourcen von Amundi und unser "Early-Mover-Vorteil" als verantwortungsbewusster Investor wichtig sind", sagt er.
Forschung und Grundlagen
Wir haben in den letzten zwei Jahren einen Dialog mit Unternehmen über den existenzsichernden Lohn geführt, um sie zu ermutigen, eine umfassende Maßnahmen zu entwickeln, um ein Mindestmaß an Basisleistungen für alle Arbeitnehmer weltweit zu gewährleisten und sicherzustellen, dass jeder Arbeitnehmer mit dem gleichen Respekt behandelt wird.
Jean-Jacques Barbéris,
Mitglied des Executive Committee und Leiter DES BEREICHS INSTITUTIONELLE UND FIRMENKUNDEN & ESG von Amundi
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Ungleichheit:
Die bittere Wahrheit und wie Amundi die Ursachen bekämpfen möchte
Quellen:
[1] https://www.oxfam.org/en/5-shocking-facts-about-extreme-global-inequality-and-how-even-it
[2] Zahlen von Amundi per 30. September 2020
[3] UNDESA World Social Report 2020, https://www.un.org/development/desa/dspd/world-social-report/2020-2.html
[4] World Inequality Database. Verfügbar auf: https://wid.world/data/.
Die Schätzungen basieren auf nationalen Einkommen vor Steuern. Das ist die Summe aller persönlichen Einkünfte aus Arbeit und Kapital vor Steuern und allen Transferleistungen mit Ausnahme der Renten.
WICHTIGE HINWEISE:
Sofern nicht anders angegeben, stammen alle auf dieser Seite dargestellten Informationen von Amundi Asset Management und beziehen sich auf den Stand vom 1. Oktober 2020. Die in Bezug auf Markt- und Wirtschaftstrends geäußerten Ansichten können sich jederzeit aufgrund von Markt- und anderen Bedingungen ändern. Es kann nicht garantiert werden, dass Länder, Märkte oder Sektoren sich wie erwartet entwickeln. Die Einschätzungen sind nicht als Anlageberatung oder Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Amundi Produkten zu verstehen. Dieses Material stellt weder ein Angebot noch eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren, Fondsanteilen oder Dienstleistungen dar. Investitionen sind mit Risiken verbunden, darunter Markt-, politische, Liquiditäts- und Währungsrisiken. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie oder ein Hinweis auf zukünftige Ergebnisse. Alle Anleger sollten vor jeder Investitionsentscheidung professionellen Rat einholen, um die mit der Investition verbundenen Risiken und ihre Eignung zu bestimmen.
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Das Verhältnis zwischen dem Einkommen der reichsten und der ärmsten 10% der Weltbevölkerung ist um 25% größer als in einer Welt ohne globale Erwärmung wäre.
Anteil des Einkommens der Top 1%, 1990 und 2015 [4]
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Der nächste Schritt: Was Covid-19 für Anleger und ESG bedeutet
Die Agenda verantwortungs-bewusster Anleger: vom Klimawandel bis zu existenzsichernden Löhnen
Agenda verantwortungs-bewusster Anleger: vom Klimawandel bis zu existenz-sichernden Löhnen
Wie ESG-Fonds der Krise trotzen
ESG: Warum Anleger einen Beitrag leisten können
ESG: Warum Anleger einen Beitrag leisten können
Wie ESG-Fonds der Krise trotzen
Was ist ESG und warum jetzt?
Was ist ESG und warum jetzt?
Investoren sind mitunter besorgt und ratlos über die Folgen der Pandemie für die Finanzmärkte, Anleger ringen mit der neuen Normalität. Caroline Le Meaux, Head of ESG Research, Voting and Engagement bei Amundi, geht allerdings davon aus, dass Umwelt (Environment), Soziales (Social) und Unternehmensführung (Governance), kurz ESG, durch Covid-19 weiter an Bedeutung gewinnen werden. „In mancher Hinsicht hat uns die Pandemie die Augen geöffnet für das, was wirklich wichtig ist: die Erde und die Menschen. Covid-19 ist ein Weckruf für uns alle.“
„Mit der Pandemie beschleunigt sich der Trend hin zu verantwortungsbewussten Anlagestrategien. Immer mehr Anleger achten bei ihren Entscheidungen auf Klima, Gesellschaft und verantwortungsvolle Unternehmensfürhung", erklärt Le Meaux. Und auch wenn der Klimawandel weiterhin die Hauptrolle spielt, wächst unter Anlegern und in der Gesellschaft insgesamt das Bewusstsein für soziale Themen: „Vor Ausbruch des Coronavirus konzentrierten sich verantwortungsbewusste Anleger bei der Auswahl von Unternehmen vor allem auf Umwelt- und Governance-Fragen, zum Beispiel auf CO2-Emissionen oder intransparente Vergütungsprogramme. Seit Beginn der Krise stehen auch soziale Aspekte der Vermögensanlage mehr im Vordergrund.“
„Soziale Ungleichheit spielt seit Ausbruch der Pandemie eine größere Rolle“, so Le Meaux. „Covid-19 wirft ein Licht auf die schwierigen Arbeitsbedingungen vieler Menschen. Schauen Sie sich nur die katastrophale Arbeitssituation in Schlachthöfen an, die zur Verbreitung des Virus beigetragen hat. Dieses Problem beschränkt sich keineswegs auf Schwellenländer, sondern lässt sich auch in Industrieländern beobachten.“
„Viele Firmen haben endlich erkannt, dass sie sich wirklich um ihre Mitarbeiter und ihre Kunden kümmern müssen", erklärt Le Meaux. „Wer Mitarbeiterbindung und Kundentreue vernachlässigt, wird dafür die Rechnung erhalten. Eine Bewusstseinsänderung war überfällig.“
Zeit für einen Wandel
„In mancher Hinsicht hat uns die Pandemie die Augen geöffnet für das, was wirklich wichtig ist: die Erde und die Menschen. Covid-19 ist ein Weckruf für uns alle.“
Caroline Le Meaux,
Head of ESG Research, Voting and Engagement
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Der nächste Schritt: Was Covid-19 für Anleger und ESG bedeutet
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Sofern nicht anders angegeben, stammen alle auf dieser Seite dargestellten Informationen von Amundi Asset Management und beziehen sich auf den Stand vom 1. Oktober 2020. Die in Bezug auf Markt- und Wirtschaftstrends geäußerten Ansichten können sich jederzeit aufgrund von Markt- und anderen Bedingungen ändern. Es kann nicht garantiert werden, dass Länder, Märkte oder Sektoren sich wie erwartet entwickeln. Die Einschätzungen sind nicht als Anlageberatung oder Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Amundi Produkten zu verstehen. Dieses Material stellt weder ein Angebot noch eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren, Fondsanteilen oder Dienstleistungen dar. Investitionen sind mit Risiken verbunden, darunter Markt-, politische, Liquiditäts- und Währungsrisiken. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie oder ein Hinweis auf zukünftige Ergebnisse. Alle Anleger sollten vor jeder Investitionsentscheidung professionellen Rat einholen, um die mit der Investition verbundenen Risiken und ihre Eignung zu bestimmen.
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Die Zeit wird knapp. Covid-19 zeigt, wie
sehr die Dinge bereits außer Kontrolle sind.
Investoren wollen heute mehr denn je etwas bewirken. Deshalb investieren sie in Unternehmen, die ESG ernst nehmen. Was tut ein Unternehmen, um seine CO2-Bilanz zu verbessern? Wie geht es mit seinen Mitarbeitern um? Setzt sich die Unternehmensführung aktiv für Gleichbehandlung und Vielfalt ein?
Anleger stellen diese Fragen nicht zum ersten Mal, doch Covid-19 hat ihnen eine ganz neue Dringlichkeit verliehen. „Dies ist nicht unsere erste Krise, aber dieses Mal haben wir vielleicht einen Wendepunkt erreicht, der uns zwingt, unsere Lebensart, unsere Arbeitsmethoden und unsere Anlagestrategien zu überdenken“, glaubt Le Meaux.
Für sie läuft alles auf die Fragen hinaus: „Will ich mit meinem Geld zu einer besseren Zukunft beitragen, und wenn ja, wie investiere ich es in Unternehmen, die sich tatsächlich den größten Herausforderungen unserer Zeit stellen?“
Le Meaux ist überzeugt, dass Vermögensverwalter wie Amundi Menschen bei der Suche nach Anlagemöglichkeiten helfen können, die ihren Zielsetzungen entsprechen – egal ob diese im Bereich Umwelt, Gesellschaft oder verantwortungsvoller Unternehmensführung liegen. Anleger werden in Zukunft vor allem auf nachhaltige Geschäftsmodelle achten. „Durch effiziente ESG-Analysen und intensiven Dialog mit Unternehmen wollen wir diesen Prozess unterstützen. So können wir genau nachvollziehen, wie Unternehmen mit ESG-Herausforderungen umgehen. Dies ist umso wichtiger, wenn die Lage auf den Finanzmärkten so unberechenbar ist wie heute. Wir wollen die Portfolios unserer Kunden durch dieses schwierige Umfeld steuern und Anlegern dabei helfen, ihre moralischen und finanziellen Ziele zu erreichen.“
Die Agenda verantwortungs-bewusster Anleger: vom Klimawandel bis zu existenzsichernden Löhnen
Ungleichheit: Die bittere Wahrheit und wie Amundi die Ursachen bekämpfen möchte
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ESG: Warum Anleger einen Beitrag leisten können
Wie ESG-Fonds der Krise trotzen
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ESG: Warum Anleger einen Beitrag leisten können
Was ist ESG und warum jetzt?
Was ist ESG und warum jetzt?
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Ungleichheit: Die bittere Wahrheit und wie Amundi die Ursachen bekämpfen möchte
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Erfolgreiche ESG-Strategien setzen sorgfältige Analysen und eingehende Gespräche mit Unternehmen voraus.
Caroline Le Meaux,
Head of ESG Research, Voting and Engagement
In Europa sind mehr als 59 Millionen Arbeitsplätze bedroht [1] , die Wirtschaftsleistung des Kontinents ist drastisch zurückgegangen. Unter diesen Umständen könnte man glauben, dass Anleger bei der Auswahl von Unternehmen eventuelle ethische Bedenken zurückstellen.
Passiert ist jedoch das genaue Gegenteil: Seit dem ersten Lockdown im März haben sich ESG-Fonds, also Fonds, die ökologische, soziale und Governance-Aspekte berücksichtigen, sogar besser verkauft als herkömmliche Fonds.
Anleger setzen also mehr auf ESG, nicht weniger. Eine Amundi-Analyse des amerikanischen Markts für ETFs (börsengehandelte Fonds) hat gezeigt, dass „grüne“ Fonds um etwa 1,28% zulegen konnten, herkömmliche Konkurrenzprodukte lagen mit 0,28% deutlich dahinter.[2]
Aber das ist noch nicht alles: ESG-Fonds konnten auch höhere Renditen erzielen als herkömmliche Strategien. Selbst im März, als Anleger panikartig ihre Positionen verkauften, hielten Nachhaltigkeitsfonds dem Sturm weitestgehend Stand. Der MSCI World Index für Aktien aus Industrieländern mit mittlerer und großer Marktkapitalisierung hat in dieser Zeit 14,5% eingebüßt, doch nicht weniger als 62% der Large Cap-ESG-Fonds konnten den Index abhängen.[3]
Das Research-Unternehmen Morningstar hat zwischen 2010 und 2019 fast 5.000 europäische Fonds analysiert und ist zu dem Ergebnis gekommen, dass 59% der Nachhaltigkeitsfonds, die am Ende dieses Zeitraums noch immer am Markt waren, herkömmliche Fonds übertreffen konnten.[4] Zwischen September 2011 und April 2020 konnte der FTSE-Index klimafreundlicher Unternehmen den wichtigsten globalen FTSE-Index um 3,7% übertreffen.[5]
Außerdem werden traditionelle Branchen wie Öl, Gas und Immobilien, die in eine ungewisse Zukunft blicken, in ESG-Fonds naturgemäß untergewichtet, haben also weniger Einfluss auf die Wertentwicklung.
ESG-Fonds investieren dagegen verstärkt in fortschrittliche Marktsegmente wie Technologie oder Gesundheit, die in einer von Home Office und Kontaktbeschränkungen geprägten Welt eher wachsen können. Seit der Pandemie haben die Aktien von Apple, Amazon, Facebook, Netflix und Microsoft neue Rekordstände erreicht.
Natürlich ist der Erfolg niemals garantiert. In jeder Branche, ob grün oder nicht, wird es nach der Pandemie Gewinner und Verlierer geben. Wir sind jedoch überzeugt, dass ESG-Fonds mit ihren strengen Richtlinien und genauer, regelbasierter Wertpapierauswahl gut auf dieses unsichere Marktumfeld vorbereitet sind.
Nach unserer Erfahrung setzen erfolgreiche ESG-Strategien sorgfältige Analysen und eingehende Gespräche mit Unternehmen voraus. Daher hat Amundi ein 35-köpfiges Team für quantitative und qualitative ESG-Analyse, Ausübung von Stimmrechten, Aktionärsdialog, ESG-Entwicklung und Interessenvertretung aufgebaut.[6] Unsere ESG-Spezialisten analysieren Unternehmensstrategien umfassend anhand von 37 von Amundi definierten Kriterien.
ESG-konforme Aktienauswahl ist ein komplexer Prozess, der hohe Kompetenz voraussetzt. Allerdings zeichnen sich ESG-Prozesse nicht zuletzt durch Disziplin aus. Und in Zeiten, in denen Ungleichheit und unethisches Verhalten die Nachrichten beherrschen, hat ESG auch den Zeitgeist auf seiner Seite.
Kumulierte Mittelzuflüsse in US-amerikanische börsennotierte ETFs während der Covid-19-Krise (USD Mrd.)
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Investoren streben nach ESG-Strategien
Quelle:
Bloomberg, Berechnungen Amundi. Kummulierte Mittelzuflüsse in Mrd. US Dollar. Konventionelle US-amerikanische börsennotierte ETFs werden auf der rechten Achse dargestellt, ESG-ETFs, Umwelt-ETFs (E) und ETFs, die auf das Gesundheitswesen und neue Technologien spezialisiert sind, sind auf der linken Achse dargestellt.
Quellen:
[1] Stand: August 2020. Quelle: https://www.nytimes.com/2020/08/24/business/europe-economy-layoffs.html
[2] Stand: 18. Mai 2020. Quelle: https://research-center.amundi.com/page/Article/2020/05/The-day-after-3-ESG-Resilience-During-the-Covid-Crisis-Is-Green-the-New-Gold
[3] https://www.responsible-investor.com/articles/no-surprise-sustainability-funds-outperform-the-market-despite-covid-19
[4] https://www.morningstar.com/content/dam/marketing/emea/shared/guides/ ESG_Fund_Performance_2020.pdf
[5] https://www.ftserussell.com/blogs/how-have-climate-indexes-fared-during-coronavirus-sell
[6] Amundi Asset Management per 30. September 2020.
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ESG: Warum Anleger einen Beitrag leisten können
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Die Ziele von ESG-Strategien sind grundsätzlich klar: Sie sollen einen Beitrag zur Bekämpfung des Klimawandels und anderer drängender ökologischer und sozialer Probleme leisten und gleichzeitig ähnliche oder, wenn möglich, sogar höhere Renditen erwirtschaften als traditionelle Anlagestrategien.
Das Konzept stößt bei Anlegern auf großes Interesse, doch viele stehen vor der Frage der Umsetzung. In einem Interview haben wir Jean-Jacques Barberis, Head of Institutional and Corporate Clients & ESG bei Amundi, um praktische Ratschläge gebeten.
Jean-Jacques Barberis: Zuallerst würde ich sagen: Bei diesen riesigen Krisen, die die Zukunft der Menschheit betreffen, müssen nationale Regierungen die Führung übernehmen. Aber wenn das einmal verstanden ist, ja, dann können wir alle einen spürbaren Unterschied machen – ob als Bürger, Arbeitnehmer oder Anleger.
An der Realität des Klimawandels lässt die Wissenschaft keinen Zweifel und auch über andere gesellschaftliche Herausforderungen wie etwa soziale Ungleichheit lesen wir täglich in der Zeitung. Dies sind riesige globale Probleme. Kann ein einzelner Anleger wirklich etwas dagegen tun?
Als Ausgangspunkt sind zwei Optionen denkbar: Wenn Anleger auf ein Thema stoßen, das Ihnen am Herzen liegt, zum Beispiel der Klimawandel, können Sie die Finanzierung von Lösungen für dieses Problem unterstützen und in entsprechende Finanzinstrumente investieren.
Ein gutes Beispiel dafür sind Green Bonds. Dabei handelt es sich um Schuldtitel von Unternehmen oder Regierungen, die mit den Erlösen der jeweiligen Anleihe Projekte zur Energiewende finanzieren wollen. Viele Green Bonds weisen direkt die Wirkung der Projekte aus, die sie finanzieren – bis auf die Tonne eingesparter CO2-Emissionen genau. Für Anleger ist das natürlich sehr hilfreich, denn sie sehen, was sie mit ihrem Geld erreichen.
Eine zweite Option ist ein CO2-effizientes Portfolio. Dazu kaufen Anleger Fonds mit einem ähnlichen Finanzprofil wie herkömmliche Fonds, die jedoch in Unternehmen mit weniger CO2-Emissionen investieren.
Was können Anleger tun, um ESG-bewusster zu investieren?
Bei Amundi überlegen wir laufend, wie wir Anleger bei der Umsetzung ihrer Ziele unterstützen und gleichzeitig unsere Fonds immer klimafreundlicher machen können. Zum Beispiel entwickeln wir im Rahmen einer neuen Initiative mit dem CDP (früher Carbon Disclosure Project) eine Methodik zur Klimabewertung von Unternehmen. So können wir klar erkennen, wie viel die Unternehmen in unseren Portfolios zur Erderwärmung beitragen. Man kann sich das wie ein Thermometer vorstellen. Diese Analyse ist sehr nützlich bei der Strukturierung eines Portfolios, das das Pariser Abkommen zur Begrenzung der Erderwärmung auf 1,5 Grad umsetzt.
Wie erreichen Sie das?
ESG hat viele Komponenten, im Mittelpunkt stehen für uns jedoch der Klimawandel und soziale Ungleichheit, die eng miteinander verknüpft sind. Wir glauben, dass der Übergang zu einer CO2-effizienteren Welt unsere Gesellschaft tiefgreifend verändern wird. Dabei geht es nicht nur um ökologische Aspekte. Wir müssen auch darüber nachdenken, dass der Wandel soziale Unruhen auslösen und Ungleichheiten verstärken könnte, die die Welt schon jetzt vor große Probleme stellen.
Mit welchen anderen ESG-Themen beschäftigt sich Amundi?
Die Zahlen sind dramatisch: In den meisten Industrieländern hat die Arbeitslosigkeit massiv zugenommen und mit ihr auch extreme Armut und soziale Ausgrenzung. Wir alle haben die Bilder der vielerorts überlasteten Essensausgaben gesehen. Von früheren Pandemien wissen wir, dass sie Ungleichheiten verstärkt haben.
Welche Auswirkungen erwarten Sie durch die Pandemie? Wird die soziale Ungleichheit zunehmen?
Aus unserer Sicht lässt sich das Problem der Ungleichheit nur ganzheitlich lösen. Fonds mit sozialer Wirkung, die einen positiven gesellschaftlichen Beitrag leisten und gleichzeitig attraktive Renditen erwirtschaften sollen, sind ein guter Anfang. Unsere Social-Impact-Strategie beruht auf fünf Säulen: Arbeit und Einkommen, Gesundheit und Bildung, Vielfalt, Besteuerung sowie Menschenrechte bzw. Sicherung einer Grundversorgung. Wir investieren in Unternehmen, die konkrete Lösungen für diese Bereiche entwickeln.
Wie können Anleger zur Lösung dieses Problems beitragen?
Ich glaube, die Entwicklung ging schon vor Covid-19 klar in diese Richtung und hat sich durch die Pandemie noch einmal verstärkt. Unternehmensentscheidungen, die Arbeitnehmer betreffen, werden wichtiger. Das gilt vor allem für Gesundheits- und Sozialschutz, Arbeit im Home Office oder Maßnahmen gegen Arbeitslosigkeit. Durch die Pandemie ist das „S“ in ESG, das für soziale Themen steht, wieder stärker in den Vordergrund gerückt.
Glauben Sie, dass die Krise die öffentliche Wahrnehmung von Unternehmen in Bezug auf Arbeit und Einkommen verändert hat? Werden die Menschen diejenigen Unternehmen bevorzugen, die ihre Mitarbeiter gut behandeln?
Nach Pandemien wächst die Ungleichheit
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ESG: Warum Anleger einen Beitrag leisten können
Erfahren Sie, wie Anleger mit ihren Investments einen ökologischen und gesellschaftlichen Beitrag leisten können.
Quelle:
VoxEU. Anmerkungen: Die Zahlen zeigen die Impuls-Antwort (90% Konfidenzintervalle) des Netto-Gini auf eine Pandemie für fünf Jahre nach dem Ereignis für 175 Länder im Zeitraum 1961-2017. Die Basisspezifikation umfasst zwei Verzögerungen der abhängigen Variablen und des aktuellen Werts und zwei Verzögerungen der pandemischen Dummy-Variablen. Die Gini-Koeffizienten stammen aus der Standardized World Income Inequality Database. Siehe Furceri et l. (2020) für Einzelheiten.
Das „S“ in ESG, das für soziale Themen steht, ist durch die Pandemie wieder stärker in den Vordergrund gerückt.
Jean-Jacques Barberis,
Mitglied des Executive Committee und Leiter DES BEREICHS INSTITUTIONELLE UND FIRMENKUNDEN & ESG von Amundi
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