Impulsar el cambio mediante la innovación
Las finanzas desempeñan un papel vital en el planteamiento de las cuestiones más apremiantes del mundo actual. Descubra cómo Amundi, el gestor de activos lider en Europa [1], está liderando el camino a través de la innovación.
Building a better tomorrow together
A journey into why ESG matters, how investors can help to change the world for good and the Amundi advantage in making this happen.
Como ha destacado la COP 26, la transición energética es más vital que nunca, pero debe gestionarse de una manera socialmente aceptable, según Valerie Baudson, CEO de Amundi.
El inminente riesgo de emergencia climática sigue siendo más apremiante que nunca: según la Nasa [1], el año pasado fue el más caluroso jamás registrado, un hecho marcado por enormes huracanes y furiosos incendios forestales.
Lo explica Baudson. ‘Soy un pragmático, totalmente comprometido con la idea de la transición. Pero con una condición fundamental: la transición solo puede ocurrir si es justa para todos’, dice.
"La responsabilidad de los inversores es financiar una transición energética que solo puede ser viable si se hace con equidad. Este es el mayor reto para el futuro’, recalca.
Es por ello que Amundi, el mayor gestor de activos de Europa [2], convirtió a ESG en uno de sus cuatro pilares fundacionales en 2010, y por ello se ha comprometido a introducir la investigación ESG en el 100% de sus fondos abiertos activos a finales de 2021.
‘Como líder mundial, tenemos una responsabilidad con la sociedad, y Amundi la cumplirá’, dice.
Al mismo tiempo, Amundi se compromete a trabajar como un innovador dentro de los mercados financieros para ayudar a financiar la transición a una economía baja en carbono en todas las geografías, con un énfasis en las áreas donde más se necesita.
En 2018, Amundi lanzó el mayor fondo de bonos verdes del mundo centrado en los mercados en desarrollo. Esto está incrementando significativamente la escala y el ritmo de la financiación climática en el mundo en desarrollo, al atraer capital de una red de inversores institucionales en Europa y Oriente Medio.
Sin embargo, no es sólo el cambio climático el objetivo. Durante 2020, muchas instituciones y gobiernos lanzaron bonos sociales, a menudo como una forma de reunir capital para abordar los problemas causados por la pandemia: un ejemplo es el bono social de la UE para ayudar a los estados miembros a financiar el apoyo a las personas cuyo empleo se vio afectado por bloqueos. Amundi lanzó un fondo de bonos sociales en diciembre de 2020 para ayudar a apoyar esta área de finanzas que crece rápidamente.
Otra iniciativa que cambió las reglas del juego durante 2020 fue la asociación de Amundi con el Banco Asiático de Inversión en Infraestructura para lanzar el Marco de Inversión para el Cambio Climático con el fin de impulsar la recuperación y transición verde de Asia.
El marco adopta un enfoque holístico y dotará a los inversores de un nuevo instrumento para evaluar los riesgos y las oportunidades del cambio climático de conformidad con los tres objetivos del Acuerdo de París.
Más recientemente, a principios de 2021, Amundi lanzó la transición justa para el fondo climático. El fondo busca proporcionar a los inversionistas una solución única para medir e integrar los riesgos financieros asociados con el cambio climático y apoyar una transición a una economía con bajas emisiones de carbono que sea socialmente inclusiva.
Los mercados financieros y los gestores de activos tienen un papel vital que desempeñar, y los inversores están despertando a este hecho
INNOVACIÓN EN AMUNDI
Luchar contra los numerosos desafíos de la humanidad
IMPORTANT INFORMATION
Unless otherwise stated, all information contained in this document is from Amundi Asset Management S.A.S. and is as of 31 August 2021. Diversification does not guarantee a profit or protect against a loss. The views expressed regarding market and economic trends are those of the author and not necessarily Amundi Asset Management S.A.S. and are subject to change at any time based on market and other conditions, and there can be no assurance that countries, markets or sectors will perform as expected. These views should not be relied upon as investment advice, a security recommendation, or as an indication of trading for any Amundi product. This material does not constitute an offer or solicitation to buy or sell any security, fund units or services. Investment involves risks, including market, political, liquidity and currency risks. Past performance is not a guarantee or indicative of future results. All investors should seek professional advice prior to any investment decision, in order to determine the risks associated with the investment and its suitability.
Date of first use: 30 September 2021
Doc ID# 1849836
Sources:
[1] https://www.theguardian.com/environment/2021/jan/14/2020-hottest-year-on-record-nasa
[2] IPE "Top 500 asset managers” published in June 2021 and based on AUM as of December 2020
- Amundi Asset Management as at 31 August 2021.
- https://www.theguardian.com/environment/2021/jan/14/2020-hottest-year-on-record-nasa
- https://www.theguardian.com/sustainable-business/2017/jul/10/100-fossil-fuel-companies-investors-responsible-71-global-emissions-cdp-study-climate-change
As COP 26 has highlighted, the energy transition is more vital than ever- but must be managed in a socially acceptable way, according to Valerie Baudson, CEO of Amundi.
The looming risk of climate emergency remains more pressing than ever: according to Nasa [1], last year was the hottest ever on record, a fact marked by huge hurricanes and raging wildfires.
Baudson explains. ‘I am a pragmatist, totally committed to the idea of transition. But on one fundamental condition: the transition can only happen if it is fair to everyone’ she says.
‘The responsibility of investors is to finance an energy transition that can only be viable if it is done with fairness. This is the biggest challenge for the future,’ she emphasises.
This is why Amundi, Europe’s largest asset manager [2], made ESG one of its four founding pillars in 2010, and why it has now committed to introducing ESG research into 100% of its active open funds by the end of 2021.
‘As a world leader, we have a responsibility towards society, and Amundi will honour it,’ she says.
At the same time, Amundi is committed to working as an innovator within financial markets to help finance the transition to a low-carbon economy across all geographies, with an emphasis on areas where it is most needed.
In 2018, Amundi launched the world’s largest green bond fund focused on developing markets. This is significantly increasing the scale and pace of climate finance in the developing world, by bringing in capital from a network of institutional investors across Europe and the Middle East.
It's not only climate change that’s being targeted, however. During 2020, many institutions and governments launched social bonds, often as a way of raising capital to address problems caused by the pandemic: one example is the EU’s social bond to help member states finance support for people whose employment was hit by lockdowns. Amundi launched a social bond fund in December 2020 to help support this rapidly-growing area of finance.
Another game-changing initiative during 2020 was Amundi’s partnership with the Asian Infrastructure Investment Bank to launch the Climate Change Investment Framework in order to drive Asia’s green recovery and transition.
The framework takes a holistic approach and will equip investors with a new tool to assess climate change risks and opportunities in line with the three objectives of the Paris Agreement.
Most recently, in the beginning on 2021, Amundi launched the just transition for climate fund. The fund seek to provide investors with a unique solution to measure and integrate the financial risks associated with climate change and support a transition to a low-carbon economy that is socially inclusive.
INNOVATION AT AMUNDI
Fighting humanity’s many challenges
Valérie Baudson,
CEO, Amundi
IDisclaimer
A menos que se indique lo contrario, toda la información contenida en este documento es de Amundi Asset Management S.A.S. y está a 31 de agosto de 2021. La diversificación no garantiza un beneficio ni protege contra una pérdida. Las opiniones expresadas en relación con las tendencias del mercado y la economía son las del autor y no necesariamente de Amundi Asset Management S.A.S. y están sujetas a cambios en cualquier momento sobre la base de las condiciones del mercado y otras condiciones, y no puede haber garantías de que los países, los mercados o sectores tendrán el rendimiento esperado. Estos puntos de vista no deben ser invocados como consejos de inversión, una recomendación de seguridad, o como una indicación de negociación para cualquier producto de Amundi. Este material no constituye una oferta o solicitud para comprar o vender ninguna seguridad, unidades de fondos o servicios. La inversión implica riesgos, incluidos los riesgos de mercado, políticos, de liquidez y de divisas. El rendimiento pasado no es una garantía ni un indicador de resultados futuros. Todos los inversores deben solicitar asesoramiento profesional antes de adoptar cualquier decisión de inversión, a fin de determinar los riesgos asociados a la inversión y su idoneidad.
Fecha de primer uso: 17 de septiembre de 2021
Doc ID# 1849836
Fuentes:
[1] https://www.theguardian.com/environment/2021/jan/14/2020-hottest-year-on-record-nasa
[2] IPE "Top 500 asset managers” published in June 2021 and based on AUM as of December 2020
- Amundi Asset Management as at 31 August 2021.
- https://www.theguardian.com/environment/2021/jan/14/2020-hottest-year-on-record-nasa
- https://www.theguardian.com/sustainable-business/2017/jul/10/100-fossil-fuel-companies-investors-responsible-71-global-emissions-cdp-study-climate-change
La colaboración ha ayudado a encontrar una vacuna para el Covid-19, pero los retos que se encontraban debajo siguen existiendo...
Collaboration has helped to find a vaccine for Covid-19, but the underlying challenges remain
La integración de criterios medioambientales, sociales y de gobernanza (ESG) está ganando peso entre los inversores. Cada vez más gente está tomando conciencia del poder de sus inversiones. Amundi, gestora de activos líder europea, quiere ir más allá de “sólo apoyar” a compañías que ya cumplen con las prácticas ESG.1
Amundi, una de las pioneras en el ámbito de la inversión sostenible, aboga por los “ESG Improvers” o sea las compañías con trayectorias ESG prometedoras. Esas compañías aún no han alcanzado su potencial ESG, pero Amundi cree que están en camino de hacerlo.
Dicho de otro modo, Amundi pretende identificar y extraer valor de las compañías que – según nuestro analisis - tienen una trayectoria ESG ascendente. El Director de Renta Variable de Amundi, Kasper Elmgreen, sostiene que los inversores pueden beneficiarse de la asignación de dinero a las compañías cuya prima ESG aún no está totalmente cotizada.
Como cada vez más inversores se concentran en las compañías que ya tienen buenas credenciales ESG, el impacto ESG de esas inversiones se reduce - esencialmente estás “predicando al coro””.
INNOVACIÓN EN AMUNDI
Los ganadores ESG del mañana
IMPORTANT INFORMATION
Unless otherwise stated, all information contained in this document is from Amundi Asset Management S.A.S. and is as of 31 August 2021. Diversification does not guarantee a profit or protect against a loss. The views expressed regarding market and economic trends are those of the author and not necessarily Amundi Asset Management S.A.S. and are subject to change at any time based on market and other conditions, and there can be no assurance that countries, markets or sectors will perform as expected. These views should not be relied upon as investment advice, a security recommendation, or as an indication of trading for any Amundi product. This material does not constitute an offer or solicitation to buy or sell any security, fund units or services. Investment involves risks, including market, political, liquidity and currency risks. Past performance is not a guarantee or indicative of future results. All investors should seek professional advice prior to any investment decision, in order to determine the risks associated with the investment and its suitability.
Date of first use: 17 September 2021
Doc ID# #1821058
Sources:
[1] IPE "Top 500 asset managers” published in June 2021 and based on AUM as of December 2020
[2] Amundi Asset Management, as at 31 August 2021
[3] https://research-center.amundi.com/page/Article/Insights-Paper/2020/09/Looking-for-hidden-ESG-gems-a-new-frontier-for-responsible-investing-with-improvers?search=true
[4] S&P Global Market Intelligence analysed 17 exchange-traded and mutual ESG funds, 14 of which outperformed the broader market through 31 July 2020. S&P Global Market Intelligence:
https://www.spglobal.com/marketintelligence/en/news-insights/latest-news-headlines/esg-funds-outperform-s-p-500-amid-covid-19-helped-by-tech-stock-boom-59850808
The inclusion of Environmental, social and governance (ESG) criteria are making waves among investors. An increasing number of people are becoming aware of the power their investments can have. Amundi, Europe’s largest asset manager, [1] wants to do more than ‘just’ support businesses that already comply with ESG practices.
The firm, which is one of the pioneers in the sustainable investment space, makes the case for so-called ESG improvers. Those companies haven’t reached their full ESG potential yet, but Amundi believes they are on the way to doing so.
Put differently, the asset manager aims to identify and extract value from businesses on what we believe is an upward ESG trajectory. Amundi’s head of equities, Kasper Elmgreen, argues that investors may benefit from allocating money to businesses where the ESG premium is not priced in fully yet.
INNOVATION AT AMUNDI
ESG winners of tomorrow
Kasper Elmgreen,
DIRECTOR DE RENTA VARIABLE, Amundi
"Como cada vez más inversores se concentran en las compañías que ya tienen buenas credenciales ESG, el impacto ESG de esas inversiones se reduce - esencialmente estás “predicando al coro””, dice Elmgreen.
‘Nos alejamos del enfoque tradicional “best-in-class” y nos centramos en las compañías que se situan en medio de la curva de valoración, entiendo por ello a las compañías que no son ni muy buenas ni terribles. Estamos buscando oportunidades en otros lugares además del inversor “best-in-class”.
Ir más allá de los estándares
El vínculo entre ESG y la valoración
Según Elmgreen, los “ESG Improvers” permiten a los inversores aprovechar las tendencias mucho antes de que se materialicen y pueden ayudar a aumentar el potencial de rentabilidad de las carteras.
Esa es una de las razones por las que Amundi, en línea con su filosofía de ayudar a las compañías a cumplir sus objetivos de sostenibilidad, se propuso acompañar a las compañías en su viaje ESG. “Estamos apoyando activamente a las compañías que buscan mejorar en las áreas ESG en las que actualmente tienen un rendimiento bajo”, afirma Elmgreen.
La búsqueda de “ESG Improvers” por parte de Amundi sigue un enfoque dinámico y con visión de futuro, que garantiza que el potencial de ESG de cada compañía se evalúa de forma individual.
1
Comprar bajo, vender alto
Extendemos esta filosofía de inversión común al ámbito de ESG y creemos que esto será recompensado cada vez más por el mercado.
Best In Class
Buscar “ESG Improvers” a través de un enfoque inclusivo en todos los sectores.
2
Enfoque Fundamental
Nuestro análisis va más allá de las clasificaciones estáticas ESG, incluimos evaluaciones cualitativas orientadas hacia el futuro.
3
Materialidad
La mejora de las prácticas ESG debe ser tangible y relevante, por lo que nos centramos en factores financieros materiales.
4
Mejoradores y líderes
El potencial de retorno de los “Improvers” combinado con la calidad de los líderes puede mejorar el perfil de retorno ajustado al riesgo.
5
Según Elmgreen, Europa es particularmente interesante para los inversores ESG, tanto en términos de actores establecidos como emergentes. Europa no solo alberga a muchos de líderes ESG globales, sino que también tiene el marco ESG más avanzado del mundo.
El Covid-19 y las consiguientes turbulencias para el mercado han confirmado la creciente importancia de integrar los criterios ESG en las decisiones de inversión, y los fondos ESG han superado la crisis mejor que sus homólogos tradicionales.
“Todo el ámbito de los criterios ESG está en auge”, señala Elmgreen. “Cuando preguntamos a los inversores qué es lo que les importa, ESG aparece constantemente como una de sus principales prioridades. Eso es una gran noticia, pero, como he dicho, a medida que más personas se unen al territorio ESG, tenemos que aceptar que el rendimiento puede ir a menos. Nuestro concepto de “ESG Improvers” nos permite encontrar oportunidades fuera de lo común.”
DISCLAIMER
A menos que se indique lo contrario, toda la información contenida en este documento es de Amundi Asset Management S.A.S. y está a 31 de agosto de 2021. La diversificación no garantiza un beneficio ni protege contra una pérdida. Las opiniones expresadas en relación con las tendencias del mercado y la economía son las del autor y no necesariamente de Amundi Asset Management S.A.S. y están sujetas a cambios en cualquier momento sobre la base de las condiciones del mercado y otras condiciones, y no puede haber garantías de que los países, los mercados o sectores tendrán el rendimiento esperado. Estos puntos de vista no deben ser invocados como consejos de inversión, una recomendación de seguridad, o como una indicación de negociación para cualquier producto de Amundi. Este material no constituye una oferta o solicitud para comprar o vender ninguna seguridad, unidades de fondos o servicios. La inversión implica riesgos, incluidos los riesgos de mercado, políticos, de liquidez y de divisas. El rendimiento pasado no es una garantía ni un indicador de resultados futuros. Todos los inversores deben solicitar asesoramiento profesional antes de adoptar cualquier decisión de inversión, a fin de determinar los riesgos asociados a la inversión y su idoneidad.
Fecha de primer uso: 17 de septiembre de 2021
Doc ID# 1821058
Fuente:
1Fuente IPE "Top 500 asset managers" publicado en junio de 2021 y basado en AUM a diciembre de 2020
2Fuente: Amundi (https://research-center.amundi.com/page/Article/Insights-Paper/2020/09/Looking-for-hidden-ESG-gems-a-new-frontier-for-responsible-investing-with-improvers?search=true). A partir de septiembre de 2020.
3Amundi Asset Management, al 31 de agosto de 2021.
4https://research-center.amundi.com/page/Article/Insights-Paper/2020/09/Lookin g-for-hidden-ESG-gems-a-new-frontier-for-responsible-investing-with-improvers?search=true
5S&P Global Market Intelligence analizó 17 fondos ESG de intercambio y mutualidades, 14 de los cuales superaron al mercado en general hasta el 31 de julio de 2020. S&P Global Market Intelligence: https://www.spglobal.com/marketintelligence/en/news-insights/latest-news-headlines/esg-funds-outporm-s-p-500-amid-covid-19-helped-by-tech-stock-boom-59850808
Los cinco principios de Amundi ESG Improvers
‘As more and more investors are flocking to ESG companies that already provide good ESG credentials, the ESG impact of those investments is reduced - you’re essentially preaching to the choir,’ Elmgreen says.
‘We step away from the traditional best-in-class approach and focus on companies that sit in the middle of the valuation curve, so businesses that are neither great nor terrible. We’re looking for opportunities in other places than the standard best-in-class investor.’
Thinking outside the box
The link between ESG and valuation
Sources:
Amundi (https://research-center.amundi.com/page/Article/Insights-Paper/2020/09/Looking-for-hidden-ESG-gems-a-new-frontier-for-responsible-investing-with-improvers?search=true). As of September 2020.
Fuente:
Amundi (https://research-center.amundi.com/page/Article/Insights-Paper/2020/09/Looking-for-hidden-ESG-gems-a-new-frontier-for-responsible-investing-with-improvers?search=true). As of September 2020.
Compañías que muestran malas consideraciones ESG
ESG Improvers
Fuerte Crecimiento
Ganadores ESG
Los Lideres ESG del presente
Valoración
Puntuación ESG
Fuente: MSCI y Principios para la Inversión Responsable (2018).
INFORMACIÓN IMPORTANTE
A menos que se indique lo contrario, toda la información contenida en este documento es de Amundi Asset Management S.A.S. y es a partir del 20 de septiembre de 2021. La diversificación no garantiza un beneficio ni protege contra una pérdida. Las opiniones expresadas en relación con las tendencias del mercado y la economía son las del autor y no necesariamente de Amundi Asset Management S.A.S. y están sujetas a cambios en cualquier momento sobre la base de las condiciones del mercado y otras condiciones, y no puede haber garantías de que los países, los mercados o sectores tendrán el rendimiento esperado. Estos puntos de vista no deben ser invocados como consejos de inversión, una recomendación de seguridad, o como una indicación de negociación para cualquier producto de Amundi. Este material no constituye una oferta o solicitud para comprar o vender ninguna seguridad, unidades de fondos o servicios. La inversión implica riesgos, incluidos los riesgos de mercado, políticos, de liquidez y de divisas. El rendimiento pasado no es una garantía ni un indicador de resultados futuros.
Doc ID 1838632
Fuente:
1 Fuente: IPCC, Climate Change 2021: the Physical Science Basis, 9 de agosto de 2021
2 Fuente: BCG, Global Asset Management 2021: The $100 Trillion Machine, julio de 2021
3 Fuente: BCG, Global Asset Management 2021: The $100 Trillion Machine, julio de 2021
4 Fuente: Bloomberg, ESG assets may hit $53 trillion by 2025, a third of global AUM, 21 February 2021
5 Fuente: Amundi/ Bloomberg, diciembre de 2020
6 Fuente: Comisión Europea https:/ec.europa.eu/info/publications/sustainable-finance-renewed-strategy_es, marzo de 2018https://ec.europa.eu/info/publications/sustainable-finance-renewed-strategy_en, March 2018
Si bien la crisis de Covid-19 tuvo un efecto devastador en la sociedad y las economías globales, tuvo un efecto positivo en las emisiones globales de dióxido de carbono, que cayeron un 6,4% en 2020. Sin embargo, las emisiones se han recuperado a medida que avanzamos. La actividad económica comenzó a recuperarse.
“Es importante que las empresas paguen la parte que les corresponde de impuestos que pueden utilizarse para apoyar la infraestructura y la cohesión social. Aplicar este tipo de presión es un tema relativamente nuevo en el campo de las inversiones ASG, pero está ganando impulso, especialmente en Europa ".
INNOVACIÓN EN AMUNDI
La Inversión Indexada y la emergencia climática
IMPORTANT INFORMATION
Unless otherwise stated, all information contained in this document is from Amundi Asset Management S.A.S. and is as of 20 September 2021. Diversification does not guarantee a profit or protect against a loss. The views expressed regarding market and economic trends are those of the author and not necessarily Amundi Asset Management S.A.S. and are subject to change at any time based on market and other conditions, and there can be no assurance that countries, markets or sectors will perform as expected. These views should not be relied upon as investment advice, a security recommendation, or as an indication of trading for any Amundi product. This material does not constitute an offer or solicitation to buy or sell any security, fund units or services. Investment involves risks, including market, political, liquidity and currency risks. Past performance is not a guarantee or indicative of future results.
Date of first use:
Doc ID#1838632
Sources:
[1] IPCC, Climate Change 2021: the Physical Science Basis, 9 August 2021
[2] BCG, Global Asset Management 2021: The $100 Trillion Machine, July 2021
[3] BCG, Global Asset Management 2021: The $100 Trillion Machine, July 2021
[4] Bloomberg, ESG assets may hit $53 trillion by 2025, a third of global AUM, 21 February 2021
[5] Amundi/ Bloomberg, December 2020
[6] MSCI indices referenced are MSCI World Climate Change Index, MSCI Europe Climate Change Index and MSCI EM Climate Change Index, net returns in USD. As at 31 July 2021
[7] European Commission https://ec.europa.eu/info/publications/sustainable-finance-renewed-strategy_en, March 2018
While the Covid-19 crisis had a devastating effect on society and global economies, it had a positive effect on global carbon dioxide emissions which fell by 6.4% during 2020. However emissions have rebounded as economic activity has begun to recover.
INNOVATION AT AMUNDI
Index investing and the climate emergency
Caroline Le Meaux,
DIRECTORA de investigación, votación y compromiso ESG en Amundi
Los últimos cinco años han sido los más calurosos desde 1850 [1]. El cambio climático se ha convertido en una emergencia. Para los inversores comprometidos con un futuro sostenible, creemos que las inversiones indexadas presentan oportunidades para un impacto climático positivo.
Fuente:
https://carbonmonitor.org/
Los colores del gráfico de barras corresponden a los colores de cada sector que se muestran en el segundo gráfico.
El porcentaje para cada sector muestra la contribución de este sector a la variación total de las emisiones.
Los porcentajes en cajas azules muestran el cambio del sector en 2020 vs. 2019.
Las expectativas son altas para los inversores que urge afrontar el cambio climático. Pero, ¿cómo puede la industria de la inversión desempeñar su papel? El sector demostró ser resistente en 2020: los activos globales crecieron un 11% para cerrar el año con más de $ 103 billones, mientras que los activos en estrategias pasivas totalizaron $ 22 billones en 2020.
Estos volúmenes representan una gran oportunidad para impulsar un cambio sostenible.
La inversión ambiental, social y de gobernanza (ESG) se ha convertido verdaderamente en el estándar en 2020. Bloomberg ahora espera que los activos ESG globales alcancen los 53 billones de dólares para 2025, y ESG representará el 51% de todos los activos invertidos en ETF en 2020.
POR QUÉ EL CLIMA ES IMPORTANTE PARA LOS INVERSORES
La creciente urgencia del cambio climático se ha convertido en una preocupación clave para los inversores. Primero, se reconoció como riesgo de inversión. En segundo lugar, las oportunidades de inversión derivadas de la transición energética podrían superar con el tiempo los riesgos relacionados con el clima. En tercer lugar, vemos cada vez más inversores que intentan reflejar sus valores de sostenibilidad en la asignación de activos. Este deseo se vio facilitado por la inversión en el clima, como lo demuestran los índices climáticos MSCI, que han mostrado un rendimiento superior constante en comparación con el índice principal durante los últimos cinco años.
El panorama regulatorio también está evolucionando y provocando cambios. El Plan de Acción de la Comisión Europea de 2018 introdujo iniciativas para la estandarización y transparencia de la divulgación de cuestiones ESG y climáticas. En julio de 2021, la CE expresó su intención de lograr la neutralidad climática en toda la UE para 2050. Esto da como resultado una reducción neta de al menos el 55% de las emisiones de gases de efecto invernadero para 2030. Esto significa, en particular, la eliminación gradual del carbón, la reducción de deforestación, aceleración de la transición a vehículos eléctricos e inversiones en energías renovables. Los países desarrollados y las instituciones financieras internacionales deberían desempeñar un papel clave.
Históricamente, la inversión climática se centró en estrategias de inversión de impacto o inversión activa. Sin embargo, los indexados y la inversión climática son compatibles. Amundi estuvo a la vanguardia de las innovaciones en índices climáticos, codesarrollando en 2014 la serie de índices MSCI Low Carbon Leaders con fondos de pensiones franceses y suecos.
Hoy en día, las mejoras en la calidad y disponibilidad de los datos ESG han llevado a una nueva generación de índices climáticos. Estos consideran las emisiones indirectas y los futuros compromisos climáticos además de los datos históricos. El Punto de Referencia de la Transición Climática y el Punto de Referencia Alineado con París (The Climate Transition Benchmark and the Paris-Aligned Benchmark) son dos nuevas etiquetas de índices climáticos paneuropeos integrales que permiten a los inversores pasivos incorporar objetivos climáticos en sus carteras en consonancia con sus objetivos individuales. Son los primeros índices sostenibles paneuropeos.
Además de elegir un índice climático adecuado, la selección de un gestor de activos con una sólida estrategia de participación y voto es esencial para alcanzar los objetivos climáticos y de inversión. Las exclusiones, la desinversión y el compromiso son posibles con la inversión pasiva.
De hecho, los cambios tangibles logrados en una serie de sectores en los últimos años han demostrado la importancia de seleccionar a un director que "practique con el ejemplo" sobre cuestiones de participación relacionadas con el cambio climático.
Clima e Inversión Indexada
Amundi está profundamente comprometida con el cumplimiento de los objetivos de inversión de los inversores, al tiempo que contribuye positivamente a abordar los desafíos globales clave de la sociedad. Con este telón de fondo, nuestra gama de ETFs climáticos buscan permitirle desempeñar su parte en la respuesta a la emergencia climática.
Más información en www.amundietf.com
Inversión Climática con Amundi ETF
Amundi is deeply committed to meeting investors’ investment objectives while contributing positively to addressing society’s key global challenges. Against this backdrop, our range of climate ETFs seek to enable you to play your part in responding to the climate emergency.
Find out more at www.amundietf.com
Climate Investing with Amundi ETF
The past five years have been the hottest recorded since 1850; [1] climate change has become an emergency. For investors committed to a sustainable future, we believe index investing presents opportunities for positive climate impact.
DISCLAIMER
Este documento contiene información sobre el fondo Amundi Planet Emerging Green One. La sociedad de gestión del Fondo es Amundi Luxembourg SA, 5 allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
Este material es sólo con fines informativos, no es una recomendación, análisis financiero o asesoramiento, y no constituye una solicitud, invitación u oferta para comprar o vender el Fondo en cualquier jurisdicción donde dicha oferta, solicitud o invitación sea ilegal. Esta información no es para distribución y no constituye una oferta para vender o la solicitud de cualquier oferta para comprar valores o servicios en los Estados Unidos o en cualquiera de sus territorios o posesiones sujetas a su jurisdicción o para el beneficio de cualquier U.S. Person (tal como se define en el folleto de los Fondos). Los Fondos no han sido registrados en los Estados Unidos bajo la Ley de Sociedades de Inversión de 1940 y las unidades de los Fondos no están registrados en los Estados Unidos bajo la Ley de Valores de 1933. En consecuencia, este material se distribuirá o se utilizará únicamente en las jurisdicciones en que esté permitido y a las personas que puedan recibirlo sin infringir los requisitos legales o reglamentarios aplicables, o que requeriría el registro de Amundi o sus afiliados en estos países.
La inversión implica riesgo. El rendimiento pasado no es una garantía ni una indicación de resultados futuros. El rendimiento de las inversiones y el valor principal de una inversión en la Caja pueden subir o bajar y pueden dar lugar a la pérdida de la cantidad originalmente invertida. Todos los inversores deben solicitar asesoramiento profesional antes de adoptar cualquier decisión de inversión, a fin de determinar los riesgos asociados a la inversión y su idoneidad. Es responsabilidad de los inversores leer los documentos jurídicos en vigor, en particular el folleto actual del Fondo. Las suscripciones al Fondo solo se aceptarán sobre la base de su último folleto disponible en inglés o en la lengua local del registro de la UE, y/o del documento de información para inversores clave ("KIID" disponible en lengua local en los países de registro de la UE) que, junto con los últimos informes anuales y semestrales, podrán obtenerse gratuitamente en el domicilio social de la sociedad de gestión del Fondo o en www.amundi.lu. Puede encontrarse un resumen de la información sobre los derechos de los inversores y los mecanismos de reparación colectiva en inglés en la página de reglamentación en https://about.amundi.com.
Téngase en cuenta que la sociedad de gestión podrá retirar la notificación de los acuerdos de comercialización relativos a las participaciones del Fondo en un Estado miembro de la UE respecto del cual haya efectuado una notificación.
La información que figura en el presente documento es del 31 de agosto de 2021, salvo que se indique otra cosa. Este material se basa en fuentes que Amundi considera fiables en el momento de la publicación. Los datos, opiniones y análisis podrán modificarse sin previo aviso. Amundi no acepta responsabilidad alguna, ya sea directa o indirecta, que pueda surgir del uso de la información contenida en este material. Amundi de ninguna manera puede ser considerado responsable de cualquier decisión o inversión realizada sobre la base de la información contenida en este material.
La información contenida no será copiada, reproducida, modificada, traducida o distribuida sin la aprobación previa por escrito de Amundi.
Fecha de publicación: 17 de septiembre de 2021
Doc ID: 1821074
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Amundi Asset Management
Una sociedad anónima francesa simplificada (société par actions simplifiée), una sociedad de gestión de cartera aprobada por la "Autorité des marchés financiers" o "AMF" bajo el número GP 04000036 cuyo domicilio social se encuentra 90 boulevard Pasteur, 75015 París - Francia -, con el número de registro mercantil de París 437 574 452 RCS.
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Yerlan Syzdykov, director global de mercados emergentes de Amundi y codirector de mercados emergentes de renta fija, tiene un gran trabajo que hacer. Convencer a las empresas y gobiernos de los mercados emergentes para que sean más sostenibles es el objetivo de Yerlan y su equipo.
A menudo, esto significa solicitar cambios en las políticas, los modelos comerciales y las cadenas de suministro, con importantes costos iniciales.
Entonces, ¿cómo logra Syzdykov que las empresas de los mercados emergentes se involucren en cuestiones de sostenibilidad y cómo logra que los empresarios y gerentes de estas empresas inviertan en el futuro de nuestro planeta?
En primer lugar, comparte su entusiasmo por las oportunidades. Con el 80% de la población mundial concentrada en los mercados emergentes, Syzdykov cree que esta es el área que sufrirá el mayor impacto.
"Creo que el potencial de inversión de ESG en los mercados emergentes durante los próximos 100 años es enorme y es nuestro enfoque para el futuro".
Dado el enfoque en la oportunidad, hay mucho trabajo por hacer para crear los procesos y sistemas necesarios para obtener la aprobación, explica Syzdykov. En la práctica, pasar a un nuevo nivel significa pasar de una estrategia de inversión basada simplemente en criterios de exclusión a una capaz de generar un impacto mucho mayor.
“No podemos cambiar el mundo simplemente no invirtiendo pasivamente en algunas de las empresas o gobiernos que no están en línea con nuestras políticas ESG”, dice Syzdykov.
Syzdykov y su equipo están asumiendo un papel mucho más activo, involucrando a empresas y gobiernos para que los acompañen gradualmente durante el proceso de transición.
"Vemos muchas oportunidades de participación porque gracias a nuestras relaciones, sabemos que las empresas y los gobiernos están dispuestos a cambiar pero, por supuesto, necesitamos educar e informar sobre lo que implica el proceso".
La belleza de ESG, dice, es que todos están interesados. Sin embargo, la parte más desafiante es explicar que al final del camino hay una ventaja para todas las partes involucradas.
Syzdykov sostiene que si las empresas o los países perciben la sostenibilidad como una camisa de fuerza burocrática, con sus costos asociados, será más difícil para ellos reconocer sus beneficios a largo plazo.
Sin embargo, una vez que las grandes organizaciones que controlan el capital, como los propietarios de activos y los administradores de activos, se mueven en la misma dirección, de repente las empresas y los países involucrados tendrán claro que se trata de una transición a largo plazo, duradera e irreversible. Cuando se agregan a la mezcla organismos internacionales como el Banco Mundial y el FMI, el impulso por la sostenibilidad realmente gana impulso.
Syzdykov y su equipo siempre han creído que la participación de estos organismos internacionales en una etapa temprana valdría la pena. De hecho, Amundi fue el primer y mayor inversor en bonos verdes de mercados emergentes.
En marzo de 2018, junto con la CFI (miembro del Grupo del Banco Mundial), Amundi lanzó el fondo Amundi Planet Emerging Green One (AP EGO). Los bonos verdes son, en pocas palabras, una forma de que las empresas, las ONG e incluso los gobiernos recauden dinero para proyectos ambientales. Debido a que cada bono tiene un objetivo final definido y la selección de bonos verdes está en línea con las pautas de bonos verdes reconocidas internacionalmente, los inversores saben que su dinero se está utilizando para construir un futuro más verde.
Con $ 1.5 mil millones, AP EGO fue el mayor lanzamiento en el mundo de un fondo dedicado a bonos verdes de mercados emergentes. A esto le siguió una segunda versión del fondo con un mandato más amplio.
Amundi se dio cuenta de que la forma más eficiente de implementar políticas ESG en todo el mundo es persuadir a las instituciones internacionales y los gobiernos para que actúen sobre una base regulatoria.
“Muchos países se esconderían detrás de la cláusula de soberanía, diciendo 'somos soberanos, así que no puedes decirnos qué hacer'. "Esto no es una invasión de su vida privada, es un problema grave para todo el planeta".
El mensaje es claro: avanzar hacia un futuro más verde requerirá inversiones masivas y, si bien los costos pueden parecer enormes, deben abordarse para evitar peores escenarios de calentamiento global y los consiguientes problemas económicos y sociales. Aquí es donde, dice Syzdykov, surge la controversia y la dificultad intelectual al aplicar los principios ESG en los mercados emergentes.
Sin embargo, Syzdykov cree que los grandes administradores de activos como Amundi se encuentran en una posición ventajosa, ya que tienen importantes recursos financieros para crear equipos de personas involucradas en el análisis, el compromiso y la inversión de ESG.
"Sólo unos pocos inversores en el mundo pueden hacer esto porque no muchos inversores de mercados emergentes tienen un modelo integrado como el nuestro".
Sin embargo, esto no se produce a expensas de la colaboración de toda la industria, y Syzdykov cree que este es un ingrediente vital para que los ASG en los mercados emergentes se implementen con éxito.
Syzdykov cita el ejemplo de invitar a otros administradores de activos a unirse a sus discusiones con los gobiernos de Argentina y Ecuador y quedó gratamente sorprendido por la cantidad de colegas que participaron en la discusión.
“Si bien es importante para nosotros difundir nuestras ideas y principios, también necesitamos lograr consenso y convencer a otros para que se unan a nosotros en este viaje. Para Amundi, el propósito del ejercicio es producir un cambio real y eso solo es posible si tenemos suficientes inversores similares a nuestro lado para impulsarnos ".
INNOVACIÓN EN AMUNDI
Introducción de ESG en los mercados emergentes
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Investment involves risk. Past performance is not a guarantee or indication of future results. Investment return and the principal value of an investment in the Fund may go up or down and may result in the loss of the amount originally invested. All investors should seek professional advice prior to any investment decision, in order to determine the risks associated with the investment and its suitability. It is the responsibility of investors to read the legal documents in force in particular the current prospectus of the Fund. Subscriptions in the Fund will only be accepted on the basis of their latest prospectus available in English or in the local language of EU registration, and/or the Key Investor Information Document (“KIID” available in local language in EU countries of registration) which together with the latest annual and semi-annual reports may be obtained, free of charge, at the registered office of the management company of the Fund, or at www.amundi.lu. A summary of information about investors rights and collective redress mechanisms can be found in English on the regulatory page at https://about.amundi.com.
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The information in this document is as at 31 August 2021 except where otherwise stated. This material is based on sources that Amundi considers to be reliable at the time of publication. Data, opinions and analysis may be changed without notice. Amundi accepts no liability whatsoever, whether direct or indirect, that may arise from the use of information contained in this material. Amundi can in no way be held responsible for any decision or investment made on the basis of information contained in this material.
The information contained shall not be copied, reproduced, modified, translated or distributed without the prior written approval of Amundi.
Date of publication: 17 September 2021
Doc ID: 1821074
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Amundi Asset Management
A French simplified joint stock company (société par actions simplifiée), a portfolio management company approved by the “Autorité des marchés financiers” or “AMF” under the number GP 04000036 whose registered office is located 90 boulevard Pasteur, 75015 Paris – France –, under the Paris trade register number 437 574 452 RCS.
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Yerlan Syzdykov, Amundi’s global head of emerging markets & co-head of emerging markets fixed income, has a big task on his hands. He and his team are responsible for convincing companies and governments in emerging markets to become more sustainable.
Often this means asking for changes to policy, business models and supply chains to be made, at significant upfront cost.
So, how does Syzdykov get emerging market companies to engage on matters of sustainability, and how is he able to convince the business owners and leaders in these societies to invest in the collective future of our planet?
It begins with sharing his enthusiasm on the scale of the opportunity. With 80% of people in the world now living in emerging markets, Syzdykov believes it is here where the biggest impact will be felt.
‘I think the scope for ESG investing in emerging markets over the next 100 years is huge, it is certainly the focus of the future for us.’
With all eyes on the opportunity, there is a lot of work to do to create the processes and systems needed to win hearts and minds on the ground, as Syzdykov explains.
In practice, the shift to a new level means moving away from an investment strategy based simply on exclusion criteria, to having a much bigger impact.
‘We cannot change the world by just passively not investing in some of the companies or governments that are not in line with our ESG policies,’ Syzdykov argues.
Instead, he and his team are taking a much more activist role, engaging with companies, and governments to gradually walk them through the process of transition.
‘We see a lot of opportunities for engagement because through our existing relationships, companies and governments are telling us they are willing to change, but of course, we need to educate and inform them of what that entails.’
The beauty of ESG, he says, is that everyone has an interest in it. The most challenging part however is to explain that at the end of the journey there is a benefit for all parties involved. Syzdykov argues that if companies or countries perceive sustainability to be a bureaucratic straight jacket, with costs associated, it will be harder for them to recognise the long-term benefits.
However, once the large organisations that control capital such as asset owners, and asset managers all move in the same direction, suddenly, it will be clear to the companies and the countries involved that this is a long-term, irreversible transition. Add international bodies such as the World Bank and the IMF to the mix and the sustainability drive really gains momentum.
Getting these international bodies involved at an early stage was something Syzdykov and his team believed would pay dividends. Indeed, Amundi was the first and largest investor in emerging market green bonds.
In March 2018, together with the IFC (a member of the World Bank Group), Amundi launched the Amundi Planet Emerging Green One fund (AP EGO). Green bonds are, put simply, a way for companies, NGOs and even governments to raise finance for environmental projects. Since each bond has a defined end goal, and green bond selection is aligned with the guidelines from internationally recognised green bond frameworks, investors know that their money is being put to work to build a greener future.
At $1.5bn, AP EGO was the world’s largest targeted green bond fund launch focused on emerging markets. This was followed by a second version of the fund with an expanded remit. Amundi realised the most efficient way to implement ESG policies around the world, was to cajole international institutions and governments to act on a regulatory basis.
‘A lot of countries would hide behind the sovereignty clause, saying “we’re sovereign, therefore, you guys cannot tell us what to do” so that’s where we needed the IMF or the World Bank or the United Nations to come and say “this is not an invasion into your private life, this is a serious issue for the whole planet”’.
The message is clear: shifting to a greener future will require massive investment, and while the costs might seem large, they have to be met to avert worse global warming scenarios and the consequent economic and social problems. This is where, Syzdykov says, the controversy and intellectual difficulty comes when implementing ESG principles in emerging markets.
However, large asset managers such as Amundi, he believes, are at an advantage as they have significant financial resources to build teams for ESG analysis and engagement, as well as investment.
‘Only a few investors around the world can say this because not a lot of emerging market investors have an integrated model like we do.’
That, however, does not come at the expense of industry collaboration, and Syzdykov believes this is a vital ingredient to the successful implementation of ESG in emerging markets.
Citing an example of when he invited other asset managers to join his discussions with the Argentinian and Ecuadorian governments, Syzdykov was pleasantly surprised by how many of his peers expressed interest in talking through the issues.
‘While it is important for us to popularise our ideas and principles, we also have to gain consensus and convince others to join us on this journey. For Amundi the purpose of the exercise is to effect a real change and that will only be possible if we have enough like-minded investors pushing along with us.’
INNOVATION AT AMUNDI
Bringing ESG to emerging markets
INFORMACIÓN IMPORTANTE
A menos que se indique lo contrario, toda la información contenida en este documento proviene de Amundi Asset Management S.A.S. y están vigentes al 31 de mayo de 2021. La diversificación no garantiza una ganancia ni protege contra una pérdida. Las opiniones expresadas con respecto a las tendencias económicas y del mercado son las del autor y no necesariamente de Amundi Asset Management S.A.S. y están sujetos a cambios en cualquier momento según el mercado y otras condiciones, y no puede haber garantía de que los países, mercados o sectores se comportarán como se espera. Estas opiniones no deben considerarse como un consejo de inversión, una recomendación de seguridad o como una indicación del comercio de cualquier producto de Amundi. Este material no constituye una oferta o solicitud para comprar o vender valores, fondos o servicios. Las inversiones implican riesgos, incluidos los de mercado, políticos, de liquidez y cambiarios. Los resultados pasados no garantizan ni indican resultados futuros. Todos los inversores deben buscar asesoramiento profesional antes de tomar cualquier decisión de inversión para determinar los riesgos asociados con la inversión y su idoneidad.
Fecha del primer uso: 17 de septiembre de 2021
N.º de ID de documento
Fuentes:
[1] IPE "Top 500 asset managers” published in June 2021 and based on AUM as of December 2020
¿Qué tan efectivos pueden ser sus ahorros para abordar los grandes problemas de nuestro planeta?
Amundi, como primer gestor de activos en Europa [1], colabora con las empresas en temas como el cambio climático, apoyándolas en el proceso de reducción de emisiones.
“Tenemos dos formas de involucrar a las empresas, dice Caroline Le Meaux, directora de investigación, participación y política de votación de ESG en Amundi. “La primera es caso por caso: Amundi integra la evaluación de credenciales ESG en la investigación fundamental que lleva a cabo en todas las empresas que posee o puede poseer. Durante el proceso de investigación es posible tener conversaciones sobre la calidad de los ESG, los riesgos o las controversias que surgen. Siempre ayudamos a las empresas a mejorar su calidad ESG en general ".
El segundo enfoque es más temático y comienza por considerar las principales cuestiones macroeconómicas, de las cuales el cambio climático es un claro ejemplo. “Queremos asegurarnos de que las empresas reduzcan sus emisiones. Tenemos temas de participación específicos relacionados, por ejemplo, con la eliminación gradual de los combustibles fósiles; o relacionado con la iniciativa Science Based Target, que tiene como objetivo proporcionar a las empresas un camino claramente definido para reducir las emisiones de acuerdo con los objetivos del Acuerdo de París ".
Si bien el cambio climático es de enorme importancia, el compromiso de Amundi en materia de ESG cubre una serie de áreas diferentes, señala Le Meaux. Otros flujos de participación relacionados con E-Environment (Medio ambiente) de ESG giran en torno a la conservación del capital natural e incluyen la biodiversidad, la escasez de agua y la contaminación, así como la deforestación.
Dentro del parámetro S - Social, un área particular de preocupación es el bienestar de los empleados.
“La desigualdad es otro tema muy importante para nosotros, por lo que tenemos corrientes de compromiso relacionadas con los salarios dignos. El objetivo es elegir las empresas que creemos que están muy expuestas a este problema, los grandes productores, por ejemplo, y comprobar que están ofreciendo un salario digno tanto a sus empleados directos como a sus proveedores ”, dice Le Meaux.
Como parte del parámetro de Gobernanza se abordan temas como la diversidad de género y los niveles de tributación a los que están sujetas las empresas.
“Es importante que las empresas paguen su parte justa de impuestos, que pueden utilizarse para apoyar la infraestructura y la cohesión social. Aplicar este tipo de presión es un tema relativamente nuevo dentro de la inversión ASG, pero está ganando impulso, particularmente en Europa, con algunos de los mayores fondos de pensiones y fondos soberanos involucrados. La idea también está ganando aceptación en Asia. Esperamos ver un desarrollo de esta área en los próximos años ". Dice él.
La crisis de Covid proporcionó un ejemplo de cómo Amundi pudo participar como accionista, votando en las juntas generales anuales para garantizar que las empresas mantuvieran niveles adecuados de liquidez en lugar de pagar dividendos a los accionistas. “Queremos que las empresas actúen de forma justa y piensen en el bienestar a largo plazo de todas las partes interesadas. En 2020, en el caso de las empresas que habían colocado empleados en esquemas de apoyo público, votamos en contra de la distribución de dividendos a los accionistas, porque en tales circunstancias parecía injusto que las empresas y sus accionistas se beneficiaran del apoyo estatal ".
Es importante que las compañías paguen la parte que les corresponde de impuestos que pueden utilizarse para apoyar la infraestructura y la cohesión social. Aplicar este tipo de presión es un tema relativamente nuevo en el campo de las inversiones ASG, pero está ganando impulso, especialmente en Europa.
INNOVACIÓN EN AMUNDI
Cómo Amundi ayuda a las compañías a alcanzar los objetivos ESG
IMPORTANT INFORMATION
Unless otherwise stated, all information contained in this document is from Amundi Asset Management S.A.S. and is as of 31 August 2021. Diversification does not guarantee a profit or protect against a loss. The views expressed regarding market and economic trends are those of the author and not necessarily Amundi Asset Management S.A.S. and are subject to change at any time based on market and other conditions, and there can be no assurance that countries, markets or sectors will perform as expected. These views should not be relied upon as investment advice, a security recommendation, or as an indication of trading for any Amundi product. This material does not constitute an offer or solicitation to buy or sell any security, fund units or services. Investment involves risks, including market, political, liquidity and currency risks. Past performance is not a guarantee or indicative of future results. All investors should seek professional advice prior to any investment decision, in order to determine the risks associated with the investment and its suitability.
Date of first use: 17 September 2021
Doc ID#
Sources:
[1] IPE "Top 500 asset managers” published in June 2021 and based on AUM as of December 2020
How effective can your savings be in addressing the big issues facing our planet?
As Europe’s largest asset manager [1], Amundi engages with companies on issues such as climate change, supporting them on the pathway to reducing emissions.
‘We have two ways of engaging with companies,’ says Caroline Le Meaux, head of ESG research, engagement and voting policy at Amundi. The first is on a case by case basis: when assessing a company’s ESG credentials, which is part of the fundamental research Amundi performs on all the companies it holds or might hold. ‘During the research process, we might well have a conversation about ESG quality, and cover, for example, any risks or controversies we have uncovered. We are always looking to help the company improve its overall ESG quality.’
The second approach is more thematic and begins by considering big macro-economic themes, of which climate change is an obvious example. ‘We want to make sure that companies are reducing their emissions. We have specific engagement streams around, for example, phasing out fossil fuels; or around the Science Based Target Initiative, which aims to provide companies with a clearly-defined path to reduce emissions in line with the Paris Agreement goals.’
While climate change is hugely important, Amundi’s ESG engagement covers a host of different areas, Le Meaux points out. Other engagement streams within the ‘E - Enviornment’ of ESG revolve around ‘natural capital preservation’, which covers biodiversity, water scarcity and pollution, as well as deforestation.
Within the social pillar of ESG, a particular area of concern is the wellbeing of employees.
‘Inequality is another very important issue for us, so we have engagement streams around a living wage. The aim is to choose companies we think are very exposed to these areas - big manufacturers for example - and check that they are offering a living wage to their employees, both direct employees and their suppliers,’ Le Meaux says.
Within the governance pillar, issues such as gender diversity are covered, as well as the levels of tax that companies pay.
‘It’s important that companies pay their fair share of tax, which can be used to support infrastructure and social cohesion. Applying this type of pressure is a relatively new theme within ESG investing, but it is gathering momentum, particularly in Europe, with some of the largest pension and state funds getting involved. The idea is also gaining a lot of traction in Asia. We expect to see this area develop over the coming years,’ she says.
The Covid crisis has provided an example of how Amundi has been able to engage as a shareholder, voting at Annual General Meetings to ensure companies kept appropriate levels of cash rather than paying out to shareholders. ‘We want companies to act fairly and to think about the long-term welfare of all stakeholders. During 2020, in the case of those companies that put employees onto the government support schemes, we voted against their paying out dividends to shareholders, because it seemed unfair for the companies and their shareholders to benefit from state support in those circumstances.’
INNOVATION AT AMUNDI
How Amundi helps companies hit ESG targets
Caroline Le Meaux,
Directora DE POLÍTICA DE INVESTIGACIÓN, PARTICIPACIÓN Y VOTO ESG EN AMUNDI.
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Unless otherwise stated, all information contained in this document is from Amundi Asset Management S.A.S. and is as of 31 August 2021. Diversification does not guarantee a profit or protect against a loss. The views expressed regarding market and economic trends are those of the author and not necessarily Amundi Asset Management S.A.S. and are subject to change at any time based on market and other conditions, and there can be no assurance that countries, markets or sectors will perform as expected. These views should not be relied upon as investment advice, a security recommendation, or as an indication of trading for any Amundi product. This material does not constitute an offer or solicitation to buy or sell any security, fund units or services. Investment involves risks, including market, political, liquidity and currency risks. Past performance is not a guarantee or indicative of future results. All investors should seek professional advice prior to any investment decision, in order to determine the risks associated with the investment and its suitability.
Date of first use: 17 September 2021
Doc ID#
Sources:
[1] IPE "Top 500 asset managers” published in June 2021 and based on AUM as of December 2020
How effective can your savings be in addressing the big issues facing our planet?
As Europe’s largest asset manager [1], Amundi engages with companies on issues such as climate change, supporting them on the pathway to reducing emissions.
‘We have two ways of engaging with companies,’ says Caroline Le Meaux, head of ESG research, engagement and voting policy at Amundi. The first is on a case by case basis: when assessing a company’s ESG credentials, which is part of the fundamental research Amundi performs on all the companies it holds or might hold. ‘During the research process, we might well have a conversation about ESG quality, and cover, for example, any risks or controversies we have uncovered. We are always looking to help the company improve its overall ESG quality.’
The second approach is more thematic and begins by considering big macro-economic themes, of which climate change is an obvious example. ‘We want to make sure that companies are reducing their emissions. We have specific engagement streams around, for example, phasing out fossil fuels; or around the Science Based Target Initiative, which aims to provide companies with a clearly-defined path to reduce emissions in line with the Paris Agreement goals.’
While climate change is hugely important, Amundi’s ESG engagement covers a host of different areas, Le Meaux points out. Other engagement streams within the ‘E - Enviornment’ of ESG revolve around ‘natural capital preservation’, which covers biodiversity, water scarcity and pollution, as well as deforestation.
Within the social pillar of ESG, a particular area of concern is the wellbeing of employees.
‘Inequality is another very important issue for us, so we have engagement streams around a living wage. The aim is to choose companies we think are very exposed to these areas - big manufacturers for example - and check that they are offering a living wage to their employees, both direct employees and their suppliers,’ Le Meaux says.
Within the governance pillar, issues such as gender diversity are covered, as well as the levels of tax that companies pay.
‘It’s important that companies pay their fair share of tax, which can be used to support infrastructure and social cohesion. Applying this type of pressure is a relatively new theme within ESG investing, but it is gathering momentum, particularly in Europe, with some of the largest pension and state funds getting involved. The idea is also gaining a lot of traction in Asia. We expect to see this area develop over the coming years,’ she says.
The Covid crisis has provided an example of how Amundi has been able to engage as a shareholder, voting at Annual General Meetings to ensure companies kept appropriate levels of cash rather than paying out to shareholders. ‘We want companies to act fairly and to think about the long-term welfare of all stakeholders. During 2020, in the case of those companies that put employees onto the government support schemes, we voted against their paying out dividends to shareholders, because it seemed unfair for the companies and their shareholders to benefit from state support in those circumstances.’
INNOVATION AT AMUNDI
How Amundi helps companies hit ESG targets
Amundi, un socio inversor que siempre busca desafíos y oportunidades a medida que entramos en una nueva era.
Creemos en invertir en una transición socialmente inclusiva a 2°C .
Mostramos a los inversores la intensidad de carbono y el efecto de calentamiento global de su cartera sobre una base mensual en comparación con los principales índices de referencia.
Amundi, como inversor responsable, también tiene una política clara de involucrar a las compñías en su cartera estableciendo un diálogo que ayude a asegurar que se cumpla el escenario 2°C, integrando la equidad para los empleados y otros factores sociales.
Amundi quiere contribuir a la transición hacia un mundo más neutro en carbono ...
... pero también tratar de gestionarlo de forma justa y equitativa ...
… Sin dejar de intentar aprovechar las oportunidades que puede traer la transición.
Abogamos por un enfoque
"Just Transition"
Creemos que una visión de futuro y unas técnicas innovadoras son vitales para gestionar la transición energética y remodelar nuestro mundo.
Los vehículos eléctricos, por ejemplo, requieren menos mano de obra para el montaje y menos mantenimiento.
Esto podría significar potencialmente la pérdida de puestos de trabajo, un aumento de las desigualdades y el malestar social.
Asimismo, otras empresas pueden verse obligadas a mudarse, lo que también podría tener posibles efectos negativos para los empleados.
Estos cambios traerán innovación, pero también podrían tener enormes consecuencias sociales, no siempre positivas.
El Acuerdo de París se compromete a mantener el calentamiento global
preferiblemente 1,5
muy por debajo de 2°C
Según los planes actuales, se espera que el mundo supere el límite máximo de 1,5 grado en 12 años o menos [1]
¿Estamos en el camino correcto?
could be lost in Germany over the next decade as its auto industry shifts towards electric vehiclest [7]
More than
400,000 jobs
Globally, food loss and waste have a combined carbon footprint of
[2]
metric tons of CO2.
Creemos que si el mundo tiene alguna esperanza de lograr los objetivos necesarios de París, se necesitarán cambios corporativos masivos a todos los niveles.
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CO2
CO2
CO2
CO2
para gestionar los cambios disruptivos que surgen en un viaje a Net Zero
INFORMACIÓN IMPORTANTE
A menos que se indique lo contrario, toda la información contenida en este documento es de Amundi Asset Management S.A.S. y es a partir del 20 de septiembre de 2021. La diversificación no garantiza un beneficio ni protege contra una pérdida. Las opiniones expresadas en relación con las tendencias del mercado y la economía son las del autor y no necesariamente de Amundi Asset Management S.A.S. y están sujetas a cambios en cualquier momento sobre la base de las condiciones del mercado y otras condiciones, y no puede haber garantías de que los países, los mercados o sectores tendrán el rendimiento esperado. Estos puntos de vista no deben ser invocados como consejos de inversión, una recomendación de seguridad, o como una indicación de negociación para cualquier producto de Amundi. Este material no constituye una oferta o solicitud para comprar o vender ninguna seguridad, unidades de fondos o servicios. La inversión implica riesgos, incluidos los riesgos de mercado, políticos, de liquidez y de divisas. El rendimiento pasado no es una garantía ni un indicador de resultados futuros.
Fuentes:
[1] https://www.bbc.co.uk/news/science-environment-55498657
[2] https://sciencebasedtargets.org/resources/legacy/2020/06/SBTi-Power-Sector-15C-guide-FINAL.pdf
[3] https://sciencebasedtargets.org/resources/files/SBTi_AviationGuidanceAug2021.pdf
[4] https://theconversation.com/big-pharma-emits-more-greenhouse-gases-than-the-automotive-industry-115285
[5] https://www.scientificamerican.com/article/ninety-percent-of-u-s-cars-must-be-electric-by-2050-to-meet-climate-goals/
[6] https://www.mckinsey.com/industries/retail/our-insights/fashion-on-climate
[7] https://www.plattform-zukunft-mobilitaet.de/wp-content/uploads/2020/03/NPM-AG-4-1-Zwischenbericht-zur-strategischen-Personalplanung-und-Entwicklung-im-Mobilit%C3%A4tssektor.pdf
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