La finanza ha un ruolo vitale da svolgere nell'affrontare le questioni più urgenti del mondo di oggi. Scopri come Amundi, il principale asset manager europeo [1], è all’avanguardia nell'innovazione.
Building a better tomorrow together
A journey into why ESG matters, how investors can help to change the world for good and the Amundi advantage in making this happen.
Stimolare il cambiamento attraverso l'innovazione
Come ha sottolineato la COP 26, la transizione energetica è di vitale importanza più che mai, ma deve essere gestita in modo accettabile a livello sociale, secondo Valerie Baudson, CEO di Amundi.
Il rischio incombente relativo all’emergenza climatica rimane più pressante che mai: secondo la Nasa [1] , lo scorso anno è stato il più caldo mai registrato, un anno contrassegnato da enormi uragani e incendi violenti.
Spiega Baudson. “Sono pragmatica, profondamente impegnata nella transizione. Ma ad una condizione fondamentale: la transizione può avvenire solo se è giusta per tutti” dice.
“La responsabilità degli investitori è quella di finanziare una transizione energetica che può essere sostenibile solo se condotta con equità. Questa è la più grande sfida per il futuro” sottolinea.
Questo è il motivo per cui Amundi, il più grande asset manager d'Europa [2] , ha fatto dell'ESG uno dei quattro pilastri fondamentali già nel 2010, e perché si è ora impegnata a introdurre la ricerca ESG nel 100% dei suoi fondi aperti attivi entro la fine del 2021.
“Come leader mondiale, abbiamo una responsabilità verso la società, e Amundi la onorerà” dice.
Allo stesso tempo, Amundi è impegnata a innovare i mercati finanziari per contribuire a finanziare la transizione verso un'economia a basse emissioni di carbonio in tutte le aree geografiche, con particolare attenzione alle aree in cui è più necessario.
Nel 2018, Amundi ha lanciato il più grande fondo obbligazionario verde del mondo focalizzato sui mercati in via di sviluppo. Questo sta aumentando significativamente la portata e il ritmo degli investimenti finanziari sul clima nei paesi in via di sviluppo, portando capitali di investitori istituzionali provenienti dall’Europa e il Medio Oriente.
Tuttavia, il nostro obiettivo non è solo il cambiamento climatico. Durante il 2020, molte istituzioni e governi hanno emesso obbligazioni sociali, spesso a fine di raccogliere capitali per affrontare i problemi causati dalla pandemia: un esempio è il social bond europeo per aiutare gli Stati membri a finanziare sostegni alle persone il cui lavoro è stato colpito dal lockdown. Amundi ha lanciato un fondo social bond a dicembre 2020 per sostenere questo settore finanziario in rapida crescita.
Un'altra iniziativa rivoluzionaria nel 2020 è stata la partnership di Amundi con la Asian Infrastructure Investment Bank per lanciare il Climate Change Investment Framework al fine di guidare la ripresa e la transizione verde dell'Asia.
Il Climate Change Investment Framework adotta un approccio olistico e fornirà agli investitori un nuovo strumento per valutare i rischi e le opportunità legati ai cambiamenti climatici in linea con i tre obiettivi dell'accordo di Parigi.
Più recentemente, all'inizio del 2021, Amundi ha lanciato il fondo just transition for climate. Il fondo cerca di fornire agli investitori una soluzione unica per misurare e integrare i rischi finanziari associati al cambiamento climatico e sostenere una transizione verso un'economia a basse emissioni di carbonio socialmente inclusiva.
I mercati finanziari e gli asset manager hanno un ruolo fondamentale da svolgere e gli investitori se ne stanno rendendo conto
L'INNOVAZIONE IN AMUNDI
Combattere le molte sfide dell'umanità
INFORMAZIONI IMPORTANTI
Salvo diversa indicazione, tutte le informazioni contenute nel presente documento sono di Amundi Asset Management S.A.S. e sono aggiornate al 31 agosto 2021. La diversificazione non garantisce un profitto né protegge contro una perdita. Le opinioni espresse in merito alle tendenze economiche e di mercato sono quelle dell'autore e non necessariamente di Amundi Asset Management S.A.S. e sono soggette a modifiche in qualsiasi momento sulla base delle condizioni di mercato e di altro tipo, e non ci può essere alcuna garanzia che i paesi, i mercati o i settori avranno i risultati attesi. Tali opinioni non dovrebbero essere invocate come consulenza in materia di investimenti, raccomandazione in materia di sicurezza o come indicazione del commercio di qualsiasi prodotto Amundi. Questo materiale non costituisce un'offerta o sollecitazione ad acquistare o vendere titoli, fondi o servizi. Gli investimenti comportano rischi, compresi quelli di mercato, politici, di liquidità e valutari. I risultati passati non sono una garanzia o indicativi di risultati futuri. Tutti gli investitori dovrebbero richiedere consulenza professionale prima di qualsiasi decisione di investimento, al fine di determinare i rischi associati all'investimento e la sua idoneità.
Data di primo utilizzo: 30 settembre 2021
Doc ID# 1849836
Fonti:
[1] https://www.theguardian.com/environment/2021/jan/14/2020-hottest-year-on-record-nasa
[2] Fonte IPE "Top 500 asset managers" pubblicata nel giugno 2021 e basata su AUM a partire da dicembre 2020
- Amundi Asset Management al 31 agosto 2021.
- https://www.theguardian.com/environment/2021/jan/14/2020-hottest-year-on-record-nasa
- https://www.theguardian.com/sustainable-business/2017/jul/10/100-fossil-fuel-companies-investors-responsible-71-global-emissions-cdp-study-climate-change
Come ha sottolineato la COP 26, la transizione energetica è di vitale importanza più che mai, ma deve essere gestita in modo accettabile a livello sociale, secondo Valerie Baudson, CEO di Amundi.
Il rischio incombente relativo all’emergenza climatica rimane più pressante che mai: secondo la Nasa [1] , lo scorso anno è stato il più caldo mai registrato, un anno contrassegnato da enormi uragani e incendi violenti.
Spiega Baudson. “Sono pragmatica, profondamente impegnata nella transizione. Ma ad una condizione fondamentale: la transizione può avvenire solo se è giusta per tutti” dice.
“La responsabilità degli investitori è quella di finanziare una transizione energetica che può essere sostenibile solo se condotta con equità. Questa è la più grande sfida per il futuro” sottolinea.
Questo è il motivo per cui Amundi, il più grande asset manager d'Europa [2] , ha fatto dell'ESG uno dei quattro pilastri fondamentali già nel 2010, e perché si è ora impegnata a introdurre la ricerca ESG nel 100% dei suoi fondi aperti attivi entro la fine del 2021.
“Come leader mondiale, abbiamo una responsabilità verso la società, e Amundi la onorerà” dice.
Allo stesso tempo, Amundi è impegnata a innovare i mercati finanziari per contribuire a finanziare la transizione verso un'economia a basse emissioni di carbonio in tutte le aree geografiche, con particolare attenzione alle aree in cui è più necessario.
Nel 2018, Amundi ha lanciato il più grande fondo obbligazionario verde del mondo focalizzato sui mercati in via di sviluppo. Questo sta aumentando significativamente la portata e il ritmo degli investimenti finanziari sul clima nei paesi in via di sviluppo, portando capitali di investitori istituzionali provenienti dall’Europa e il Medio Oriente.
Tuttavia, il nostro obiettivo non è solo il cambiamento climatico. Durante il 2020, molte istituzioni e governi hanno emesso obbligazioni sociali, spesso a fine di raccogliere capitali per affrontare i problemi causati dalla pandemia: un esempio è il social bond europeo per aiutare gli Stati membri a finanziare sostegni alle persone il cui lavoro è stato colpito dal lockdown. Amundi ha lanciato un fondo social bond a dicembre 2020 per sostenere questo settore finanziario in rapida crescita.
Un'altra iniziativa rivoluzionaria nel 2020 è stata la partnership di Amundi con la Asian Infrastructure Investment Bank per lanciare il Climate Change Investment Framework al fine di guidare la ripresa e la transizione verde dell'Asia.
Il Climate Change Investment Framework adotta un approccio olistico e fornirà agli investitori un nuovo strumento per valutare i rischi e le opportunità legati ai cambiamenti climatici in linea con i tre obiettivi dell'accordo di Parigi.
Più recentemente, all'inizio del 2021, Amundi ha lanciato il fondo just transition for climate. Il fondo cerca di fornire agli investitori una soluzione unica per misurare e integrare i rischi finanziari associati al cambiamento climatico e sostenere una transizione verso un'economia a basse emissioni di carbonio socialmente inclusiva.
INNOVATION AT AMUNDI
Combattere le molte sfide dell'umanità
Valérie Baudson,
CEO, di Amundi
INFORMAZIONI IMPORTANTI
Salvo diversa indicazione, tutte le informazioni contenute nel presente documento sono di Amundi Asset Management S.A.S. e sono aggiornate al 31 agosto 2021. La diversificazione non garantisce un profitto né protegge contro una perdita. Le opinioni espresse in merito alle tendenze economiche e di mercato sono quelle dell'autore e non necessariamente di Amundi Asset Management S.A.S. e sono soggette a modifiche in qualsiasi momento sulla base delle condizioni di mercato e di altro tipo, e non ci può essere alcuna garanzia che i paesi, i mercati o i settori avranno i risultati attesi. Tali opinioni non dovrebbero essere invocate come consulenza in materia di investimenti, raccomandazione in materia di sicurezza o come indicazione del commercio di qualsiasi prodotto Amundi. Questo materiale non costituisce un'offerta o sollecitazione ad acquistare o vendere titoli, fondi o servizi. Gli investimenti comportano rischi, compresi quelli di mercato, politici, di liquidità e valutari. I risultati passati non sono una garanzia o indicativi di risultati futuri. Tutti gli investitori dovrebbero richiedere consulenza professionale prima di qualsiasi decisione di investimento, al fine di determinare i rischi associati all'investimento e la sua idoneità.
Data di primo utilizzo: 30 settembre 2021
Doc ID# 1849836
Fonti:
[1] https://www.theguardian.com/environment/2021/jan/14/2020-hottest-year-on-record-nasa
[2] Fonte IPE "Top 500 asset managers" pubblicata nel giugno 2021 e basata su AUM a partire da dicembre 2020
- Amundi Asset Management al 31 agosto 2021.
- https://www.theguardian.com/environment/2021/jan/14/2020-hottest-year-on-record-nasa
- https://www.theguardian.com/sustainable-business/2017/jul/10/100-fossil-fuel-companies-investors-responsible-71-global-emissions-cdp-study-climate-change
La collaborazione ha contribuito a trovare un vaccino per il Covid-19, ma le sfide di fondo rimangono
La collaborazione ha contribuito a trovare un vaccino per il Covid-19, ma le sfide di fondo rimangono
L’integrazione dei criteri ambientali, sociali e di governance (ESG) sta attirando l’attenzione degli investitori. Sempre più persone hanno compreso il potere che i propri investimenti possono avere. Amundi, il più grande asset manager in Europa, vuole fare di più che supportare le aziende che già rispettano i criteri ESG. [1]
Amundi, pioniera degli investimenti sostenibili, sostiene i cosiddetti ESG improver. Si tratta di aziende non hanno ancora raggiunto il pieno potenziale ESG ma che, Amundi crede, siano sulla strada giusta per farlo.
In altre parole, l'asset manager mira a identificare e cogliere valore dalle aziende fortemente impegnate nel migliorare i loro indicatori ESG. L’head of equities di Amundi, Kasper Elmgreen, sostiene che investire in aziende il cui premio ESG non è ancora stato pienamente integrato possa portare vantaggi.
Investire sempre di più in aziende che già forniscono buone credenziali ESG produce un impatto ridotto in quanto si sfonda essenzialmente una porta aperta.
L'INNOVAZIONE IN AMUNDI
Leader ESG di domani
INFORMAZIONI IMPORTANTI
Salvo diversa indicazione, tutte le informazioni contenute nel presente documento sono di Amundi Asset Management S.A.S. e sono aggiornate al 31 agosto 2021. La diversificazione non garantisce un profitto né protegge contro una perdita. Le opinioni espresse in merito alle tendenze economiche e di mercato sono quelle dell'autore e non necessariamente di Amundi Asset Management S.A.S. e sono soggette a modifiche in qualsiasi momento sulla base delle condizioni di mercato e di altro tipo, e non ci può essere alcuna garanzia che i paesi, i mercati o i settori avranno i risultati attesi. Tali opinioni non dovrebbero essere invocate come consulenza in materia di investimenti, raccomandazione in materia di sicurezza o come indicazione del commercio di qualsiasi prodotto Amundi. Questo materiale non costituisce un'offerta o sollecitazione ad acquistare o vendere titoli, fondi o servizi. Gli investimenti comportano rischi, compresi quelli di mercato, politici, di liquidità e valutari. I risultati passati non sono una garanzia o indicativi di risultati futuri. Tutti gli investitori dovrebbero richiedere consulenza professionale prima di qualsiasi decisione di investimento, al fine di determinare i rischi associati all'investimento e la sua idoneità.
Data del primo utilizzo: 17 settembre 2021
Doc ID# 18210581821058
Fonti:
[1] Fonte IPE "Top 500 asset managers" pubblicata nel giugno 2021 e basata sull’ AUM a dicembre 2020
[2] Amundi Asset Management, al 31 agosto 2021.
[3] https://research-center.amundi.com/page/Article/Insights-Paper/2020/09/Looking-for-hidden-ESG-gems-a-new-frontier-for-responsible-investing-with-improvers?search=true
[4] S&P Global Market Intelligence ha analizzato 17 fondi ESG scambiati e mutualistici, 14 dei quali hanno sovraperformato il mercato più ampio fino al 31 luglio 2020. S&P Global Market Intelligence: https://www.spglobal.com/marketintelligence/en/news-insights/latest-news-headlines/esg-funds-outperform-s-p-500-amid-covid-19-helped-by-tech-stock-boom-59850808
L’integrazione dei criteri ambientali, sociali e di governance (ESG) sta attirando l’attenzione degli investitori. Sempre più persone hanno compreso il potere che i propri investimenti possono avere. Amundi, il più grande asset manager in Europa, vuole fare di più che supportare le aziende che già rispettano i criteri ESG. [1]
Amundi, pioniera degli investimenti sostenibili, sostiene i cosiddetti ESG improver. Si tratta di aziende non hanno ancora raggiunto il pieno potenziale ESG ma che, Amundi crede, siano sulla strada giusta per farlo.
In altre parole, l'asset manager mira a identificare e cogliere valore dalle aziende fortemente impegnate nel migliorare i loro indicatori ESG. L’head of equities di Amundi, Kasper Elmgreen, sostiene che investire in aziende il cui premio ESG non è ancora stato pienamente integrato possa portare vantaggi.
L'INNOVAZIONE IN AMUNDI
Leader ESG di domani
Kasper Elmgreen,
responsabile delle azioni, Amundi
“Investire sempre di più in aziende che già forniscono buone credenziali ESG produce un impatto ridotto in quanto si sfonda essenzialmente una porta aperta” afferma Elmgreen.
“Ci allontaniamo dal tradizionale approccio best-in-class e ci concentriamo su aziende che si trovano nel mezzo della curva di valutazione, quindi né bravissime né scarse. Ricerchiamo opportunità in spazi diversi rispetto alla tradizionale pratica di investimento best-in-class.”
Pensare fuori dagli schemi
Relazione tra ESG e valutazioni
Secondo Elmgreen, gli ESG improver consentono agli investitori cavalcare le tendenze ben prima che si materializzino e possono contribuire ad aumentare il potenziale di rendimento dei portafogli.
“Questo è uno dei motivi per cui Amundi, in linea con la sua filosofia di aiutare le aziende a raggiungere i propri obiettivi di sostenibilità, ha deciso di accompagnare le imprese nel loro percorso ESG. Sosteniamo attivamente le aziende che cercano di migliorare gli ambiti ESG in cui sono attualmente carenti” afferma Elmgreen.
La ricerca di ESG improver da parte di Amundi segue un approccio dinamico e lungimirante, che garantisce che il potenziale ESG di ogni azienda sia valutato su base individuale.
1
Acquistare a prezzi bassi, vendere con valutazioni alte
Estendiamo questa comune filosofia di investimento all’ambito ESG e crediamo che questo sarà sempre più ricompensato dal mercato.
Best in class
Ricerca gli ESG improver attraverso un approccio che integra tutti i settori.
2
Approccio fondamentale
La nostra analisi va oltre i rating ESG statici, includiamo valutazioni qualitative di lungo periodo.
3
Materialità
Il miglioramento del rating ESG deve essere tangibile e coerente, quindi ci concentriamo su fattori finanziariamente rilevanti.
4
Improver & Leader
Il potenziale di rendimento degli improver combinato con la qualità dei leader può migliorare il rapporto rischio/rendimento.
5
Dal punto di vista di Elmgreen, l'Europa è particolarmente interessante per gli investitori ESG, sia in termini di player affermati che emergenti. Non è solo sede di molti leader ESG globali, ma si tratta del contesto ESG più avanzato al mondo. [3]
Covid-19 e le conseguenti turbolenze del mercato hanno confermato la crescente rilevanza dell'integrazione dei criteri ESG nelle decisioni di investimento, con i fondi ESG che affrontano la crisi meglio di quelli tradizionali. [4]
“L'arena ESG è in piena espansione,” sottolinea Elmgreen. “Quando chiediamo agli investitori ciò che conta per loro, l’aspetto ESG si presenta costantemente come una delle priorità. È un'ottima notizia, ma, come ho detto, dato che lo spazio ESG si sta affollando, dobbiamo solo accettare che il risultato abbia un impatto ridotto. Il nostro concetto di ESG improver ci permette di trovare opportunità fuori dai sentieri battuti.”
INFORMAZIONI IMPORTANTI
Salvo diversa indicazione, tutte le informazioni contenute nel presente documento sono di Amundi Asset Management S.A.S. e sono aggiornate al 31 agosto 2021. La diversificazione non garantisce un profitto né protegge contro una perdita. Le opinioni espresse in merito alle tendenze economiche e di mercato sono quelle dell'autore e non necessariamente di Amundi Asset Management S.A.S. e sono soggette a modifiche in qualsiasi momento sulla base delle condizioni di mercato e di altro tipo, e non ci può essere alcuna garanzia che i paesi, i mercati o i settori avranno i risultati attesi. Tali opinioni non dovrebbero essere invocate come consulenza in materia di investimenti, raccomandazione in materia di sicurezza o come indicazione del commercio di qualsiasi prodotto Amundi. Questo materiale non costituisce un'offerta o sollecitazione ad acquistare o vendere titoli, fondi o servizi. Gli investimenti comportano rischi, compresi quelli di mercato, politici, di liquidità e valutari. I risultati passati non sono una garanzia o indicativi di risultati futuri. Tutti gli investitori dovrebbero richiedere consulenza professionale prima di qualsiasi decisione di investimento, al fine di determinare i rischi associati all'investimento e la sua idoneità.
Data del primo utilizzo: 17 settembre 2021
Doc ID# 18210581821058
Fonti:
[1] Fonte IPE "Top 500 asset managers" pubblicata nel giugno 2021 e basata sull’ AUM a dicembre 2020
[2] Amundi Asset Management, al 31 agosto 2021.
[3] https://research-center.amundi.com/page/Article/Insights-Paper/2020/09/Looking-for-hidden-ESG-gems-a-new-frontier-for-responsible-investing-with-improvers?search=true
[4] S&P Global Market Intelligence ha analizzato 17 fondi ESG scambiati e mutualistici, 14 dei quali hanno sovraperformato il mercato più ampio fino al 31 luglio 2020. S&P Global Market Intelligence: https://www.spglobal.com/marketintelligence/en/news-insights/latest-news-headlines/esg-funds-outperform-s-p-500-amid-covid-19-helped-by-tech-stock-boom-59850808
I cinque principi guida di Amundi per gli ESG improver [2]
“Investire sempre di più in aziende che già forniscono buone credenziali ESG produce un impatto ridotto in quanto si sfonda essenzialmente una porta aperta” afferma Elmgreen.
“Ci allontaniamo dal tradizionale approccio best-in-class e ci concentriamo su aziende che si trovano nel mezzo della curva di valutazione, quindi né bravissime né scarse. Ricerchiamo opportunità in spazi diversi rispetto alla tradizionale pratica di investimento best-in-class.”
Pensare fuori dagli schemi
Relazione tra ESG e valutazioni
Fonte:
Amundi (https://research-center.amundi.com/page/Article/Insights-Paper/2020/09/Looking-for-hidden-ESG-gems-a-new-frontier-for-responsible-investing-with-improver?search=true). Settembre 2020.
Fonte:
Amundi (https://research-center.amundi.com/page/Article/Insights-Paper/2020/09/Looking-for-hidden-ESG-gems-a-new-frontier-for-responsible-investing-with-improver?search=true). Settembre 2020.
INFORMAZIONI IMPORTANTI
Salvo diversa indicazione, tutte le informazioni contenute nel presente documento provengono da Amundi Asset Management S.A.S. e sono aggiornate al 31 maggio 2021. La diversificazione non garantisce un profitto né protegge contro una perdita. Le opinioni espresse in merito alle tendenze economiche e di mercato sono quelle dell'autore e non necessariamente di Amundi Asset Management S.A.S. e sono soggette a modifiche in qualsiasi momento sulla base delle condizioni di mercato e di altro tipo, e non ci può essere alcuna garanzia che i paesi, i mercati o i settori avranno i risultati attesi. Tali opinioni non dovrebbero essere invocate come consulenza in materia di investimenti, raccomandazione in materia di sicurezza o come indicazione del commercio di qualsiasi prodotto Amundi. Questo materiale non costituisce un'offerta o sollecitazione ad acquistare o vendere titoli, fondi o servizi. Gli investimenti comportano rischi, compresi quelli di mercato, politici, di liquidità e valutari. I risultati passati non sono una garanzia o indicativi di risultati futuri. Tutti gli investitori dovrebbero richiedere consulenza professionale prima di qualsiasi decisione di investimento, al fine di determinare i rischi associati all'investimento e la sua idoneità.
Data del primo utilizzo: 17 settembre 2021
Doc ID 1838632
Fonti:
[1] Fonte: IPCC, Climate Change 2021: the Physical Science Basis, 9 agosto 2021
[2] Fonte: BCG, Global Asset Management 2021: La macchina da 100 trilioni di dollari, luglio 2021
[3] Fonte: BCG, Global Asset Management 2021: La macchina da 100 trilioni di dollari, luglio 2021
[4] Fonte: Bloomberg, le attività dell'ESG potrebbero raggiungere i 53 trilioni di dollari entro il 2025, un terzo dell'AUM globale, il 21 febbraio 2021
[5] Amundi/ Bloomberg, December 2020
[6] Fonte: gli indici MSCI cui si fa riferimento sono l'MSCI World Climate Change Index, l'MSCI Europe Climate Change Index e l'MSCI EM Climate Change Index, rendimenti netti in USD. Al 31 luglio 2021
[7] Fonte: Commissione europea https://ec.europa.eu/info/publications/sustainable-finance-renewed-strategy_en, marzo 2018
Mentre la crisi di Covid-19 ha avuto un effetto devastante sulla società e sulle economie globali, ha avuto un effetto positivo sulle emissioni globali di anidride carbonica che sono diminuite del 6,4% nel 2020. Tuttavia, le emissioni sono rimbalzate man mano che l'attività economica ha iniziato a riprendersi.
“È importante che le aziende paghino la loro giusta quota di tasse che possono essere utilizzate per sostenere le infrastrutture e la coesione sociale. Applicare questo tipo di pressione è un tema relativamente nuovo nell’ambito degli investimenti ESG, ma sta prendendo slancio, in particolare in Europa”
L'INNOVAZIONE IN AMUNDI
Investimenti indicizzati e emergenza climatica
INFORMAZIONI IMPORTANTI
Salvo diversa indicazione, tutte le informazioni contenute nel presente documento provengono da Amundi Asset Management S.A.S. e sono aggiornate al 31 maggio 2021. La diversificazione non garantisce un profitto né protegge contro una perdita. Le opinioni espresse in merito alle tendenze economiche e di mercato sono quelle dell'autore e non necessariamente di Amundi Asset Management S.A.S. e sono soggette a modifiche in qualsiasi momento sulla base delle condizioni di mercato e di altro tipo, e non ci può essere alcuna garanzia che i paesi, i mercati o i settori avranno i risultati attesi. Tali opinioni non dovrebbero essere invocate come consulenza in materia di investimenti, raccomandazione in materia di sicurezza o come indicazione del commercio di qualsiasi prodotto Amundi. Questo materiale non costituisce un'offerta o sollecitazione ad acquistare o vendere titoli, fondi o servizi. Gli investimenti comportano rischi, compresi quelli di mercato, politici, di liquidità e valutari. I risultati passati non sono una garanzia o indicativi di risultati futuri. Tutti gli investitori dovrebbero richiedere consulenza professionale prima di qualsiasi decisione di investimento, al fine di determinare i rischi associati all'investimento e la sua idoneità.
Data del primo utilizzo: 17 settembre 2021
Doc ID 1838632
Fonti:
[1] Fonte: IPCC, Climate Change 2021: the Physical Science Basis, 9 agosto 2021
[2] Fonte: BCG, Global Asset Management 2021: La macchina da 100 trilioni di dollari, luglio 2021
[3] Fonte: BCG, Global Asset Management 2021: La macchina da 100 trilioni di dollari, luglio 2021
[4] Fonte: Bloomberg, le attività dell'ESG potrebbero raggiungere i 53 trilioni di dollari entro il 2025, un terzo dell'AUM globale, il 21 febbraio 2021
[5] Amundi/ Bloomberg, December 2020
[6] Fonte: gli indici MSCI cui si fa riferimento sono l'MSCI World Climate Change Index, l'MSCI Europe Climate Change Index e l'MSCI EM Climate Change Index, rendimenti netti in USD. Al 31 luglio 2021
[7] Fonte: Commissione europea https://ec.europa.eu/info/publications/sustainable-finance-renewed-strategy_en, marzo 2018
Mentre la crisi di Covid-19 ha avuto un effetto devastante sulla società e sulle economie globali, ha avuto un effetto positivo sulle emissioni globali di anidride carbonica che sono diminuite del 6,4% nel 2020. Tuttavia, le emissioni sono rimbalzate man mano che l'attività economica ha iniziato a riprendersi.
L'INNOVAZIONE IN AMUNDI
Investimenti indicizzati e emergenza climatica
Caroline Le Meaux,
responsabile della ricerca ESG, engagement and voting policy in Amundi.
Gli ultimi cinque anni sono stati i più caldi registrati dal 1850 [1] il cambiamento climatico è diventato un'emergenza. Per gli investitori impegnati in un futuro sostenibile, riteniamo che gli investimenti indicizzati presentino opportunità di impatto climatico positivo.
Fonti: https://carbonmonitor.org/
I colori nel grafico a barre di cui sopra corrispondono ai colori per ogni settore indicati nel secondo grafico.
La percentuale per settore indica il contributo di questo settore alla variazione totale delle emissioni.
Le percentuali nelle caselle blu mostrano la variazione di settore nel 2020 vs. 2019.
Le aspettative sono alte per gli investitori che hanno urgenza nell'affrontare il cambiamento climatico. Ma come può l'industria degli investimenti fare la sua parte? Il settore si è dimostrato resiliente nel 2020: gli asset globali sono cresciuti dell'11% chiudendo l'anno con oltre 103 trilioni di dollari, mentre gli asset nelle strategie passive hanno totalizzato 22 trilioni di dollari nel 2020.
Questi volumi rappresentano una grande opportunità per guidare un cambiamento sostenibile.
Gli investimenti ambientali, sociali e di governance (ESG) sono diventati veramente lo standard nel 2020. Bloomberg prevede ora che gli asset ESG globali raggiungeranno i 53 trilioni di dollari entro il 2025, e l'ESG rappresenterà il 51% di tutte gli asset investiti in ETF nel 2020.
PERCHÉ IL CLIMA È IMPORTANTE PER GLI INVESTITORI
La crescente urgenza del cambiamento climatico è diventata una preoccupazione fondamentale per gli investitori. In primo luogo, è stato riconosciuto come un rischio di investimento. In secondo luogo, le opportunità di investimento derivanti dalla transizione energetica potrebbero superare nel tempo i rischi legati al clima. In terzo luogo, vediamo sempre più investitori che cercano di rispecchiare nell’asset allocation i propri valori di sostenibilità. Questo desiderio è stato facilitato dall'investimento sul clima, come dimostrato dagli indici climatici MSCI che hanno mostrato una consistente sovraperformance rispetto all’indice principale negli ultimi cinque anni.
Anche il panorama normativo si sta evolvendo e sta determinando cambiamenti. Il piano d'azione della Commissione europea del 2018 ha introdotto iniziative per la standardizzazione e la trasparenza della divulgazione per le questioni ESG e climatiche. Nel luglio 2021, la CE ha espresso l'intenzione di raggiungere la neutralità climatica in tutta l'UE entro il 2050. Ciò comporta una riduzione netta di almeno il 55% delle emissioni di gas a effetto serra entro il 2030. Ciò significa in particolare l'eliminazione graduale del carbone, la riduzione della deforestazione, l'accelerazione della transizione verso veicoli elettrici e gli investimenti nelle energie rinnovabili. I paesi sviluppati e le istituzioni finanziarie internazionali dovrebbero svolgere un ruolo chiave.
Storicamente gli investimenti per il clima si sono concentrati sulle strategie di investimento di impatto o sugli investimenti attivi. Tuttavia, l'indicizzazione e gli investimenti per il clima sono compatibili. Amundi è stata all'avanguardia nelle innovazioni degli indici climatici, co-sviluppando la serie di indici MSCI Low Carbon Leaders con i fondi pensione francesi e svedesi nel 2014.
Oggi, i miglioramenti nella qualità e nella disponibilità dei dati ESG hanno portato ad una nuova generazione di indici climatici. Questi considerano le emissioni indirette e i futuri impegni climatici oltre ai dati storici. Il Climate Transition Benchmark e il Paris-Aligned Benchmark sono due nuove etichette globali di indici climatici paneuropei che consentono agli investitori passivi di incorporare gli obiettivi climatici nei loro portafogli in linea con i loro obiettivi individuali. Sono i primi indici sostenibili paneuropei.
Oltre alla scelta di un adeguato indice climatico, la selezione di un asset manager con un solido impegno e una strategia di voto è essenziale per raggiungere gli obiettivi di clima e di investimento. Esclusioni, cessioni e coinvolgimento sono tutti possibili con l'investimento passivo. In effetti, il cambiamento tangibile raggiunto in una serie di settori negli ultimi anni ha dimostrato l'importanza di selezionare un manager che "faccia il discorso" sulle questioni di impegno mirate al cambiamento climatico.
CLIMA & INDICE DI INVESTIMENTO
Amundi è profondamente impegnata a raggiungere gli obiettivi di investimento degli investitori, contribuendo nel contempo positivamente ad affrontare le principali sfide globali della società. In questo contesto, la nostra gamma di ETF sul clima vi consente di fare la vostra parte nella risposta all'emergenza climatica.
Per saperne di più www.amundietf.com
INVESTIRE SUL CLIMA CON L'AMUNDI ETF
Amundi è profondamente impegnata a raggiungere gli obiettivi di investimento degli investitori, contribuendo nel contempo positivamente ad affrontare le principali sfide globali della società. In questo contesto, la nostra gamma di ETF sul clima vi consente di fare la vostra parte nella risposta all'emergenza climatica.
Per saperne di più www.amundietf.com
INVESTIRE SUL CLIMA CON L'AMUNDI ETF
Gli ultimi cinque anni sono stati i più caldi registrati dal 1850 [1] il cambiamento climatico è diventato un'emergenza. Per gli investitori impegnati in un futuro sostenibile, riteniamo che gli investimenti indicizzati presentino opportunità di impatto climatico positivo.
L'INNOVAZIONE IN AMUNDI
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Come può il fondo in cui investo cambiare il mondo?
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INFORMAZIONI IMPORTANTI
Questo documento contiene informazioni sul fondo Amundi Planet Emerging Green One. La società di gestione del Fondo è Amundi Luxembourg SA, 5 Allée Scheffer, L-2520 Lussemburgo.
Questo materiale è solo a scopo informativo, non è una raccomandazione, analisi finanziaria o consulenza, e non costituisce una sollecitazione, invito o offerta di acquistare o vendere il Fondo in qualsiasi giurisdizione in cui tale offerta, sollecitazione o invito sarebbe illegale. Queste informazioni non sono per la distribuzione e non costituiscono un'offerta di vendita o la sollecitazione di qualsiasi offerta di acquistare titoli o servizi negli Stati Uniti o in uno dei loro territori o possedimenti soggetti alla sua giurisdizione o a beneficio di qualsiasi U.S. Person (come definito nel prospetto dei Fondi). I Fondi non sono stati registrati negli Stati Uniti ai sensi del Investment Company Act del 1940 e le unità dei Fondi non sono registrate negli Stati Uniti ai sensi del Securities Act del 1933. Di conseguenza, questo materiale è destinato alla distribuzione o ad essere utilizzato esclusivamente nelle giurisdizioni in cui è consentito e alle persone che possono riceverlo senza violare i requisiti legali o regolamentari applicabili, o che richiederebbe la registrazione di Amundi o dei suoi affiliati in questi paesi.
L'investimento comporta rischio. I risultati passati non sono una garanzia o un'indicazione di risultati futuri. Il rendimento degli investimenti e il valore principale di un investimento nel Fondo possono aumentare o diminuire e comportare la perdita dell'importo originariamente investito. Tutti gli investitori dovrebbero richiedere consulenza professionale prima di qualsiasi decisione di investimento, al fine di determinare i rischi associati all'investimento e la sua idoneità. Spetta agli investitori leggere i documenti giuridici in vigore, in particolare l'attuale prospetto del Fondo. Gli abbonamenti al Fondo saranno accettati solo sulla base del loro ultimo prospetto disponibile in inglese o nella lingua locale della registrazione UE e/o del documento contenente le informazioni chiave per gli investitori ("KIID" disponibile nella lingua locale nei paesi UE di registrazione) che, unitamente alle ultime relazioni annuali e semestrali, possono essere ottenute gratuitamente presso la sede legale della società di gestione del Fondo o presso www.amundi.lu. Una sintesi delle informazioni sui diritti degli investitori e sui meccanismi di ricorso collettivo può essere trovata in inglese nella pagina di regolamentazione https://about.amundi.com.
Si noti che la società di gestione può notificare le disposizioni adottate in materia di commercializzazione per quanto riguarda le quote o le quote del Fondo in uno Stato membro dell'UE per il quale ha effettuato una notifica.
Le informazioni contenute nel presente documento sono aggiornate al 31 agosto 2021, salvo indicazione contraria. Questo materiale si basa su fonti che Amundi considera affidabili al momento della pubblicazione. Dati, opinioni e analisi possono essere modificati senza preavviso. Amundi declina ogni responsabilità, diretta o indiretta, che possa derivare dall'uso delle informazioni contenute in questo materiale. Amundi non può in alcun modo essere ritenuta responsabile per qualsiasi decisione o investimento effettuato sulla base delle informazioni contenute in questo materiale.
Le informazioni contenute non possono essere copiate, riprodotte, modificate, tradotte o distribuite senza la previa approvazione scritta di Amundi.
Data di pubblicazione: 17 settembre 2021
Doc ID: 1821074
---
Amundi Asset Management
Società per azioni semplificata francese (société par actions simplifiée), società di gestione di portafoglio approvata dall'"Autorité des marchés financiers" o "AMF" con il numero GP 04000036 la cui sede legale si trova 90 boulevard Pasteur, 75015 Parigi - Francia -, con il numero 437 574 452 del registro del commercio di Parigi.
In conformità al regolamento (UE) 2016/679 sulla protezione delle persone fisiche con riguardo al trattamento dei dati personali e alla libera circolazione di tali dati ("GDPR") e secondo il caso, gli investitori possono esercitare il diritto di accesso, rettificare o chiedere la cancellazione dei dati personali che il Gruppo Amundi detiene su di loro. Per far valere questo diritto, contattare dpo@amundi.com.
Yerlan Syzdykov, responsabile globale di Amundi per i mercati emergenti e co-responsabile dei mercati emergenti a reddito fisso, ha un grande compito da svolgere. Convincere le aziende e i governi dei mercati emergenti a diventare più sostenibili è l’obiettivo di Yerlan e del suo team.
Spesso questo significa chiedere modifiche alla politica, ai modelli di business e alle catene di approvvigionamento, con costi iniziali significativi.
Quindi, come fa Syzdykov a convincere le aziende dei mercati emergenti a impegnarsi in questioni relative alla sostenibilità, e come riesce a convincere gli imprenditori e i manager di queste società a investire nel futuro del nostro pianeta?
Prima di tutto condivide il suo entusiasmo in tema di opportunità. Con l'80% della popolazione mondiale concentrata nei mercati emergenti, Syzdykov crede che sia questa l’area che risentirà dell’impatto più grande.
“Penso che la potenzialità degli investimenti ESG nei mercati emergenti nei prossimi 100 anni sia enorme ed è il nostro focus del futuro.”
Vista la grande attenzione all'opportunità, c'è molto lavoro da fare per creare processi e sistemi necessari per ottenere approvazione, spiega Syzdykov. In pratica, il passaggio a un nuovo livello significa passare da una strategia di investimento basata semplicemente su criteri di esclusione ad una in grado di generare un impatto molto più grande.
“Non possiamo cambiare il mondo semplicemente non investendo passivamente in alcune delle aziende o dei governi non in linea con le nostre politiche ESG” sostiene Syzdykov.
Syzdykov e il suo team stanno assumendo un ruolo molto più attivo, coinvolgendo aziende e governi per accompagnarli gradualmente attraverso il processo di transizione.
“Vediamo un sacco di opportunità di engagement perché grazie alle nostre relazioni, sappiamo che aziende e governi sono disposti a cambiare ma, naturalmente, abbiamo bisogno di educare e informare su ciò che il processo comporta.”
Il bello dell’ESG, dice, è che tutti sono interessati. La parte più impegnativa è comunque quella di spiegare che alla fine del percorso c'è un vantaggio per tutte le parti coinvolte.
Syzdykov sostiene che se le aziende o i paesi percepiscono la sostenibilità come una camicia di forza burocratica, con i relativi costi associati, sarà più difficile per loro riconoscerne i benefici a lungo termine.
Tuttavia, una volta che le grandi organizzazioni che controllano il capitale, come i proprietari di asset, e gli asset manager si muovono tutti nella stessa direzione, all'improvviso, sarà chiaro per le aziende e i paesi coinvolti che si tratta di una transizione a lungo termine e irreversibile. Se si aggiungono al mix organismi internazionali come la Banca Mondiale e il FMI, la spinta alla sostenibilità guadagna davvero slancio.
Syzdykov e il suo team hanno sempre creduto che coinvolgere questi organismi internazionali in fase precoce avrebbe dato profitti. Infatti, Amundi è stato il primo e più grande investitore in green bond dei mercati emergenti.
Nel marzo 2018, insieme all'IFC (membro del Gruppo della Banca Mondiale), Amundi ha lanciato il fondo Amundi Planet Emerging Green One (AP EGO). Le obbligazioni verdi sono, in parole povere, un modo per le imprese, le ONG e persino i governi di raccogliere fondi per progetti ambientali. Poiché ogni obbligazione ha un obiettivo finale definito e la selezione delle obbligazioni verdi è in linea con le linee guida delle obbligazioni verdi riconosciute a livello internazionale, gli investitori sanno che il proprio denaro è utilizzato per costruire un futuro più verde.
Con 1,5 miliardi di dollari, AP EGO è stato il più grande lancio al mondo di un fondo dedicato ai green bond dei mercati emergenti. Questo è stato seguito da una seconda versione del fondo con un mandato più ampio.
Amundi ha realizzato che il modo più efficiente per implementare le politiche ESG in tutto il mondo, è persuadere le istituzioni internazionali e i governi ad agire su una base regolamentare.
“Molti paesi si nasconderebbero dietro la clausola della sovranità, dicendo "siamo sovrani, quindi non potete dirci cosa fare". "Questa non è un'invasione nella vostra vita privata, questo è un problema serio per l'intero pianeta".
Il messaggio è chiaro: il passaggio a un futuro più verde richiederà investimenti massicci, e anche se i costi potrebbero sembrare ingenti, devono essere affrontati per evitare scenari di riscaldamento globale peggiori e conseguenti problemi economici e sociali. Questo è l’ambito, dice Syzdykov, in cui le controversie e la difficoltà intellettuale emergono quando si applicano i principi ESG nei mercati emergenti.
Tuttavia i grandi asset manager come Amundi, ritiene Syzdykov, si trovano in una posizione vantaggiosa in quanto possiedono risorse finanziarie significative per costruire team di persone che si occupano dell’analisi ESG, dell’engagement e degli investimenti.
“Solo pochi investitori al mondo possono farlo perché non molti investitori dei mercati emergenti hanno un modello integrato come il nostro”.
Questo, tuttavia, non avviene a scapito della collaborazione a livello di industria e Syzdykov ritiene che ciò sia un ingrediente vitale perché l’ESG nei mercati emergenti venga attuato con successo.
Syzdykov cita l’esempio di quando invitò altri asset manager a unirsi alle sue discussioni con i governi argentino ed ecuadoriano e fu piacevolmente sorpreso da quanti suoi colleghi parteciparono alla discussione.
“Sebbene sia importante per noi diffondere le nostre idee e i nostri principi, dobbiamo anche ottenere il consenso e convincere gli altri ad unirsi a noi in questo percorso. Per Amundi lo scopo dell'esercizio è quello di produrre un cambiamento reale e che è possibile solo avendo accanto abbastanza investitori simili che spingono insieme a noi.”
L'INNOVAZIONE IN AMUNDI
Portare l’ESG nei mercati emergenti
INFORMAZIONI IMPORTANTI
Questo documento contiene informazioni sul fondo Amundi Planet Emerging Green One. La società di gestione del Fondo è Amundi Luxembourg SA, 5 Allée Scheffer, L-2520 Lussemburgo.
Questo materiale è solo a scopo informativo, non è una raccomandazione, analisi finanziaria o consulenza, e non costituisce una sollecitazione, invito o offerta di acquistare o vendere il Fondo in qualsiasi giurisdizione in cui tale offerta, sollecitazione o invito sarebbe illegale. Queste informazioni non sono per la distribuzione e non costituiscono un'offerta di vendita o la sollecitazione di qualsiasi offerta di acquistare titoli o servizi negli Stati Uniti o in uno dei loro territori o possedimenti soggetti alla sua giurisdizione o a beneficio di qualsiasi U.S. Person (come definito nel prospetto dei Fondi). I Fondi non sono stati registrati negli Stati Uniti ai sensi del Investment Company Act del 1940 e le unità dei Fondi non sono registrate negli Stati Uniti ai sensi del Securities Act del 1933. Di conseguenza, questo materiale è destinato alla distribuzione o ad essere utilizzato esclusivamente nelle giurisdizioni in cui è consentito e alle persone che possono riceverlo senza violare i requisiti legali o regolamentari applicabili, o che richiederebbe la registrazione di Amundi o dei suoi affiliati in questi paesi.
L'investimento comporta rischio. I risultati passati non sono una garanzia o un'indicazione di risultati futuri. Il rendimento degli investimenti e il valore principale di un investimento nel Fondo possono aumentare o diminuire e comportare la perdita dell'importo originariamente investito. Tutti gli investitori dovrebbero richiedere consulenza professionale prima di qualsiasi decisione di investimento, al fine di determinare i rischi associati all'investimento e la sua idoneità. Spetta agli investitori leggere i documenti giuridici in vigore, in particolare l'attuale prospetto del Fondo. Gli abbonamenti al Fondo saranno accettati solo sulla base del loro ultimo prospetto disponibile in inglese o nella lingua locale della registrazione UE e/o del documento contenente le informazioni chiave per gli investitori ("KIID" disponibile nella lingua locale nei paesi UE di registrazione) che, unitamente alle ultime relazioni annuali e semestrali, possono essere ottenute gratuitamente presso la sede legale della società di gestione del Fondo o presso www.amundi.lu. Una sintesi delle informazioni sui diritti degli investitori e sui meccanismi di ricorso collettivo può essere trovata in inglese nella pagina di regolamentazione https://about.amundi.com.
Si noti che la società di gestione può notificare le disposizioni adottate in materia di commercializzazione per quanto riguarda le quote o le quote del Fondo in uno Stato membro dell'UE per il quale ha effettuato una notifica.
Le informazioni contenute nel presente documento sono aggiornate al 31 agosto 2021, salvo indicazione contraria. Questo materiale si basa su fonti che Amundi considera affidabili al momento della pubblicazione. Dati, opinioni e analisi possono essere modificati senza preavviso. Amundi declina ogni responsabilità, diretta o indiretta, che possa derivare dall'uso delle informazioni contenute in questo materiale. Amundi non può in alcun modo essere ritenuta responsabile per qualsiasi decisione o investimento effettuato sulla base delle informazioni contenute in questo materiale.
Le informazioni contenute non possono essere copiate, riprodotte, modificate, tradotte o distribuite senza la previa approvazione scritta di Amundi.
Data di pubblicazione: 17 settembre 2021
Doc ID: 1821074
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Amundi Asset Management
Società per azioni semplificata francese (société par actions simplifiée), società di gestione di portafoglio approvata dall'"Autorité des marchés financiers" o "AMF" con il numero GP 04000036 la cui sede legale si trova 90 boulevard Pasteur, 75015 Parigi - Francia -, con il numero 437 574 452 del registro del commercio di Parigi.
In conformità al regolamento (UE) 2016/679 sulla protezione delle persone fisiche con riguardo al trattamento dei dati personali e alla libera circolazione di tali dati ("GDPR") e secondo il caso, gli investitori possono esercitare il diritto di accesso, rettificare o chiedere la cancellazione dei dati personali che il Gruppo Amundi detiene su di loro. Per far valere questo diritto, contattare dpo@amundi.com.
Yerlan Syzdykov, responsabile globale di Amundi per i mercati emergenti e co-responsabile dei mercati emergenti a reddito fisso, ha un grande compito da svolgere. Convincere le aziende e i governi dei mercati emergenti a diventare più sostenibili è l’obiettivo di Yerlan e del suo team.
Spesso questo significa chiedere modifiche alla politica, ai modelli di business e alle catene di approvvigionamento, con costi iniziali significativi.
Quindi, come fa Syzdykov a convincere le aziende dei mercati emergenti a impegnarsi in questioni relative alla sostenibilità, e come riesce a convincere gli imprenditori e i manager di queste società a investire nel futuro del nostro pianeta?
Prima di tutto condivide il suo entusiasmo in tema di opportunità. Con l'80% della popolazione mondiale concentrata nei mercati emergenti, Syzdykov crede che sia questa l’area che risentirà dell’impatto più grande.
“Penso che la potenzialità degli investimenti ESG nei mercati emergenti nei prossimi 100 anni sia enorme ed è il nostro focus del futuro.”
Vista la grande attenzione all'opportunità, c'è molto lavoro da fare per creare processi e sistemi necessari per ottenere approvazione, spiega Syzdykov. In pratica, il passaggio a un nuovo livello significa passare da una strategia di investimento basata semplicemente su criteri di esclusione ad una in grado di generare un impatto molto più grande.
“Non possiamo cambiare il mondo semplicemente non investendo passivamente in alcune delle aziende o dei governi non in linea con le nostre politiche ESG” sostiene Syzdykov.
Syzdykov e il suo team stanno assumendo un ruolo molto più attivo, coinvolgendo aziende e governi per accompagnarli gradualmente attraverso il processo di transizione.
“Vediamo un sacco di opportunità di engagement perché grazie alle nostre relazioni, sappiamo che aziende e governi sono disposti a cambiare ma, naturalmente, abbiamo bisogno di educare e informare su ciò che il processo comporta.”
Il bello dell’ESG, dice, è che tutti sono interessati. La parte più impegnativa è comunque quella di spiegare che alla fine del percorso c'è un vantaggio per tutte le parti coinvolte.
Syzdykov sostiene che se le aziende o i paesi percepiscono la sostenibilità come una camicia di forza burocratica, con i relativi costi associati, sarà più difficile per loro riconoscerne i benefici a lungo termine.
Tuttavia, una volta che le grandi organizzazioni che controllano il capitale, come i proprietari di asset, e gli asset manager si muovono tutti nella stessa direzione, all'improvviso, sarà chiaro per le aziende e i paesi coinvolti che si tratta di una transizione a lungo termine e irreversibile. Se si aggiungono al mix organismi internazionali come la Banca Mondiale e il FMI, la spinta alla sostenibilità guadagna davvero slancio.
Syzdykov e il suo team hanno sempre creduto che coinvolgere questi organismi internazionali in fase precoce avrebbe dato profitti. Infatti, Amundi è stato il primo e più grande investitore in green bond dei mercati emergenti.
Nel marzo 2018, insieme all'IFC (membro del Gruppo della Banca Mondiale), Amundi ha lanciato il fondo Amundi Planet Emerging Green One (AP EGO). Le obbligazioni verdi sono, in parole povere, un modo per le imprese, le ONG e persino i governi di raccogliere fondi per progetti ambientali. Poiché ogni obbligazione ha un obiettivo finale definito e la selezione delle obbligazioni verdi è in linea con le linee guida delle obbligazioni verdi riconosciute a livello internazionale, gli investitori sanno che il proprio denaro è utilizzato per costruire un futuro più verde.
Con 1,5 miliardi di dollari, AP EGO è stato il più grande lancio al mondo di un fondo dedicato ai green bond dei mercati emergenti. Questo è stato seguito da una seconda versione del fondo con un mandato più ampio.
Amundi ha realizzato che il modo più efficiente per implementare le politiche ESG in tutto il mondo, è persuadere le istituzioni internazionali e i governi ad agire su una base regolamentare.
“Molti paesi si nasconderebbero dietro la clausola della sovranità, dicendo "siamo sovrani, quindi non potete dirci cosa fare". "Questa non è un'invasione nella vostra vita privata, questo è un problema serio per l'intero pianeta".
Il messaggio è chiaro: il passaggio a un futuro più verde richiederà investimenti massicci, e anche se i costi potrebbero sembrare ingenti, devono essere affrontati per evitare scenari di riscaldamento globale peggiori e conseguenti problemi economici e sociali. Questo è l’ambito, dice Syzdykov, in cui le controversie e la difficoltà intellettuale emergono quando si applicano i principi ESG nei mercati emergenti.
Tuttavia i grandi asset manager come Amundi, ritiene Syzdykov, si trovano in una posizione vantaggiosa in quanto possiedono risorse finanziarie significative per costruire team di persone che si occupano dell’analisi ESG, dell’engagement e degli investimenti.
“Solo pochi investitori al mondo possono farlo perché non molti investitori dei mercati emergenti hanno un modello integrato come il nostro”.
Questo, tuttavia, non avviene a scapito della collaborazione a livello di industria e Syzdykov ritiene che ciò sia un ingrediente vitale perché l’ESG nei mercati emergenti venga attuato con successo.
Syzdykov cita l’esempio di quando invitò altri asset manager a unirsi alle sue discussioni con i governi argentino ed ecuadoriano e fu piacevolmente sorpreso da quanti suoi colleghi parteciparono alla discussione.
“Sebbene sia importante per noi diffondere le nostre idee e i nostri principi, dobbiamo anche ottenere il consenso e convincere gli altri ad unirsi a noi in questo percorso. Per Amundi lo scopo dell'esercizio è quello di produrre un cambiamento reale e che è possibile solo avendo accanto abbastanza investitori simili che spingono insieme a noi.”
INNOVAZIONE IN AMUNDI
Portare l’ESG nei mercati emergenti
INFORMAZIONI IMPORTANTI
Salvo diversa indicazione, tutte le informazioni contenute nel presente documento provengono da Amundi Asset Management S.A.S. e sono aggiornate al 31 maggio 2021. La diversificazione non garantisce un profitto né protegge contro una perdita. Le opinioni espresse in merito alle tendenze economiche e di mercato sono quelle dell'autore e non necessariamente di Amundi Asset Management S.A.S. e sono soggette a modifiche in qualsiasi momento sulla base delle condizioni di mercato e di altro tipo, e non ci può essere alcuna garanzia che i paesi, i mercati o i settori avranno i risultati attesi. Tali opinioni non dovrebbero essere invocate come consulenza in materia di investimenti, raccomandazione in materia di sicurezza o come indicazione del commercio di qualsiasi prodotto Amundi. Questo materiale non costituisce un'offerta o sollecitazione ad acquistare o vendere titoli, fondi o servizi. Gli investimenti comportano rischi, compresi quelli di mercato, politici, di liquidità e valutari. I risultati passati non sono una garanzia o indicativi di risultati futuri. Tutti gli investitori dovrebbero richiedere consulenza professionale prima di qualsiasi decisione di investimento, al fine di determinare i rischi associati all'investimento e la sua idoneità.
Data del primo utilizzo: 17 settembre 2021
INFORMAZIONI IMPORTANTI
Questo documento contiene informazioni sul fondo Amundi Planet Emerging Green One. La società di gestione del Fondo è Amundi Luxembourg SA, 5 Allée Scheffer, L-2520 Lussemburgo.
Questo materiale è solo a scopo informativo, non è una raccomandazione, analisi finanziaria o consulenza, e non costituisce una sollecitazione, invito o offerta di acquistare o vendere il Fondo in qualsiasi giurisdizione in cui tale offerta, sollecitazione o invito sarebbe illegale. Queste informazioni non sono per la distribuzione e non costituiscono un'offerta di vendita o la sollecitazione di qualsiasi offerta di acquistare titoli o servizi negli Stati Uniti o in uno dei loro territori o possedimenti soggetti alla sua giurisdizione o a beneficio di qualsiasi U.S. Person (come definito nel prospetto dei Fondi). I Fondi non sono stati registrati negli Stati Uniti ai sensi del Investment Company Act del 1940 e le unità dei Fondi non sono registrate negli Stati Uniti ai sensi del Securities Act del 1933. Di conseguenza, questo materiale è destinato alla distribuzione o ad essere utilizzato esclusivamente nelle giurisdizioni in cui è consentito e alle persone che possono riceverlo senza violare i requisiti legali o regolamentari applicabili, o che richiederebbe la registrazione di Amundi o dei suoi affiliati in questi paesi.
L'investimento comporta rischio. I risultati passati non sono una garanzia o un'indicazione di risultati futuri. Il rendimento degli investimenti e il valore principale di un investimento nel Fondo possono aumentare o diminuire e comportare la perdita dell'importo originariamente investito. Tutti gli investitori dovrebbero richiedere consulenza professionale prima di qualsiasi decisione di investimento, al fine di determinare i rischi associati all'investimento e la sua idoneità. Spetta agli investitori leggere i documenti giuridici in vigore, in particolare l'attuale prospetto del Fondo. Gli abbonamenti al Fondo saranno accettati solo sulla base del loro ultimo prospetto disponibile in inglese o nella lingua locale della registrazione UE e/o del documento contenente le informazioni chiave per gli investitori ("KIID" disponibile nella lingua locale nei paesi UE di registrazione) che, unitamente alle ultime relazioni annuali e semestrali, possono essere ottenute gratuitamente presso la sede legale della società di gestione del Fondo o presso www.amundi.lu. Una sintesi delle informazioni sui diritti degli investitori e sui meccanismi di ricorso collettivo può essere trovata in inglese nella pagina di regolamentazione https://about.amundi.com.
Si noti che la società di gestione può notificare le disposizioni adottate in materia di commercializzazione per quanto riguarda le quote o le quote del Fondo in uno Stato membro dell'UE per il quale ha effettuato una notifica.
Le informazioni contenute nel presente documento sono aggiornate al 31 agosto 2021, salvo indicazione contraria. Questo materiale si basa su fonti che Amundi considera affidabili al momento della pubblicazione. Dati, opinioni e analisi possono essere modificati senza preavviso. Amundi declina ogni responsabilità, diretta o indiretta, che possa derivare dall'uso delle informazioni contenute in questo materiale. Amundi non può in alcun modo essere ritenuta responsabile per qualsiasi decisione o investimento effettuato sulla base delle informazioni contenute in questo materiale.
Le informazioni contenute non possono essere copiate, riprodotte, modificate, tradotte o distribuite senza la previa approvazione scritta di Amundi.
Data di pubblicazione: 17 settembre 2021
Doc ID: 1821074
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Amundi Asset Management
Società per azioni semplificata francese (société par actions simplifiée), società di gestione di portafoglio approvata dall'"Autorité des marchés financiers" o "AMF" con il numero GP 04000036 la cui sede legale si trova 90 boulevard Pasteur, 75015 Parigi - Francia -, con il numero 437 574 452 del registro del commercio di Parigi.
In conformità al regolamento (UE) 2016/679 sulla protezione delle persone fisiche con riguardo al trattamento dei dati personali e alla libera circolazione di tali dati ("GDPR") e secondo il caso, gli investitori possono esercitare il diritto di accesso, rettificare o chiedere la cancellazione dei dati personali che il Gruppo Amundi detiene su di loro. Per far valere questo diritto, contattare dpo@amundi.com.
Quanto possono essere efficaci i vostri risparmi nell'affrontare i grandi problemi del nostro pianeta?
Amundi, in qualità di primo asset manager in Europa, collabora con le aziende su temi quali il cambiamento climatico, supportandole nel percorso di riduzione delle emissioni.
“Abbiamo due modi di coinvolgere le aziende, afferma Caroline Le Meaux, responsabile della ricerca ESG, engagement and voting policy in Amundi. “Il primo è caso per caso: Amundi integra la valutazione delle credenziali ESG nella ricerca fondamentale che svolge su tutte le aziende che detiene o potrebbe detenere. Durante il processo di ricerca è possibile avere conversazioni sulla qualità dell'ESG, sui rischi o le controversie che emergono. Aiutiamo sempre le aziende a migliorare la propria qualità ESG in generale.”
Il secondo approccio è più tematico e inizia prendendo in considerazione i grandi temi macroeconomici, di cui il cambiamento climatico è un esempio evidente. “Vogliamo assicurarci che le imprese riducano le loro emissioni. Abbiamo specifici temi di engagement relativi, per esempio, alla graduale eliminazione dei combustibili fossili; o relativi all’iniziativa Science Based Target che ha l’obiettivo di fornire alle aziende un percorso chiaramente definito per ridurre le emissioni in linea con gli obiettivi dell'accordo di Parigi.”
Sebbene il cambiamento climatico sia estremamente importante, l'impegno ESG di Amundi copre una serie di aree diverse, sottolinea Le Meaux. Altri flussi di engagement relativi alla E- Environment (Ambiente) dell'ESG ruotano intorno alla conservazione del capitale naturale e comprendono la biodiversità, la scarsità d'acqua e l'inquinamento, nonché la deforestazione.
All'interno del parametro S - Social, una particolare area di preoccupazione è il benessere dei dipendenti.
“La disuguaglianza è un'altra questione molto importante per noi, quindi abbiamo flussi di engagement relativi al salario di sussistenza. L'obiettivo è quello di scegliere le aziende che riteniamo molto esposte a questo tema - i grandi produttori, ad esempio - e controllare che stiano offrendo un salario di sussistenza sia ai loro dipendenti diretti che ai loro fornitori” dice Le Meaux.
Nell'ambito del parametro della Governance, vengono affrontate questioni quali la diversità di genere e i livelli di tassazione a cui le aziende sono soggette.
“È importante che le aziende paghino la loro giusta quota di tasse, che possono essere utilizzate per sostenere le infrastrutture e la coesione sociale. Applicare questo tipo di pressione è un tema relativamente nuovo all'interno degli investimenti ESG, ma sta prendendo slancio, in particolare in Europa, con alcuni dei più grandi fondi pensione e fondi sovrani coinvolti. L'idea sta anche acquistando consenso in Asia. Ci aspettiamo di vedere uno sviluppo di quest’area nei prossimi anni.” dice.
La crisi Covid ha fornito un esempio di come Amundi sia stata in grado di impegnarsi come azionista, votando alle Assemblee Generali annuali per garantire che le aziende mantenessero livelli appropriati di liquidità piuttosto che pagare dividendi gli azionisti. “Vogliamo che le imprese agiscano in modo equo e pensino al benessere a lungo termine di tutte le parti interessate. Nel 2020, nel caso di società che avevano inserito i dipendenti nei regimi di sostegno pubblico, abbiamo votato contro la distribuzione di dividendi agli azionisti, perché in tali circostanze sembrava ingiusto che le società e i loro azionisti beneficiassero del sostegno statale.”
INNOVAZIONE IN AMUNDI
Come Amundi aiuta le aziende a raggiungere gli obiettivi ESG
Quanto possono essere efficaci i vostri risparmi nell'affrontare i grandi problemi del nostro pianeta?
Amundi, in qualità di primo asset manager in Europa, collabora con le aziende su temi quali il cambiamento climatico, supportandole nel percorso di riduzione delle emissioni.
“Abbiamo due modi di coinvolgere le aziende, afferma Caroline Le Meaux, responsabile della ricerca ESG, engagement and voting policy in Amundi. “Il primo è caso per caso: Amundi integra la valutazione delle credenziali ESG nella ricerca fondamentale che svolge su tutte le aziende che detiene o potrebbe detenere. Durante il processo di ricerca è possibile avere conversazioni sulla qualità dell'ESG, sui rischi o le controversie che emergono. Aiutiamo sempre le aziende a migliorare la propria qualità ESG in generale.”
Il secondo approccio è più tematico e inizia prendendo in considerazione i grandi temi macroeconomici, di cui il cambiamento climatico è un esempio evidente. “Vogliamo assicurarci che le imprese riducano le loro emissioni. Abbiamo specifici temi di engagement relativi, per esempio, alla graduale eliminazione dei combustibili fossili; o relativi all’iniziativa Science Based Target che ha l’obiettivo di fornire alle aziende un percorso chiaramente definito per ridurre le emissioni in linea con gli obiettivi dell'accordo di Parigi.”
Sebbene il cambiamento climatico sia estremamente importante, l'impegno ESG di Amundi copre una serie di aree diverse, sottolinea Le Meaux. Altri flussi di engagement relativi alla E- Environment (Ambiente) dell'ESG ruotano intorno alla conservazione del capitale naturale e comprendono la biodiversità, la scarsità d'acqua e l'inquinamento, nonché la deforestazione.
All'interno del parametro S - Social, una particolare area di preoccupazione è il benessere dei dipendenti.
“La disuguaglianza è un'altra questione molto importante per noi, quindi abbiamo flussi di engagement relativi al salario di sussistenza. L'obiettivo è quello di scegliere le aziende che riteniamo molto esposte a questo tema - i grandi produttori, ad esempio - e controllare che stiano offrendo un salario di sussistenza sia ai loro dipendenti diretti che ai loro fornitori” dice Le Meaux.
Nell'ambito del parametro della Governance, vengono affrontate questioni quali la diversità di genere e i livelli di tassazione a cui le aziende sono soggette.
“È importante che le aziende paghino la loro giusta quota di tasse, che possono essere utilizzate per sostenere le infrastrutture e la coesione sociale. Applicare questo tipo di pressione è un tema relativamente nuovo all'interno degli investimenti ESG, ma sta prendendo slancio, in particolare in Europa, con alcuni dei più grandi fondi pensione e fondi sovrani coinvolti. L'idea sta anche acquistando consenso in Asia. Ci aspettiamo di vedere uno sviluppo di quest’area nei prossimi anni.” dice.
La crisi Covid ha fornito un esempio di come Amundi sia stata in grado di impegnarsi come azionista, votando alle Assemblee Generali annuali per garantire che le aziende mantenessero livelli appropriati di liquidità piuttosto che pagare dividendi gli azionisti. “Vogliamo che le imprese agiscano in modo equo e pensino al benessere a lungo termine di tutte le parti interessate. Nel 2020, nel caso di società che avevano inserito i dipendenti nei regimi di sostegno pubblico, abbiamo votato contro la distribuzione di dividendi agli azionisti, perché in tali circostanze sembrava ingiusto che le società e i loro azionisti beneficiassero del sostegno statale.”
È importante che le aziende paghino la loro giusta quota di tasse, che possono essere utilizzate per sostenere le infrastrutture e la coesione sociale. Applicare questo tipo di pressione è un tema relativamente nuovo all'interno degli investimenti ESG, ma sta prendendo slancio, in particolare in Europa
Caroline Le Meaux,
head of ESG research, voting and engagement at Amundi
L'INNOVAZIONE IN AMUNDI
Come Amundi aiuta le aziende a raggiungere gli obiettivi ESG
Fonti
https://www.cdp.net/en/articles/media/new-report-shows-just-100-companies-are-source-of-over-70-of-emissions
Amundi, un partner d'investimento che guarda sempre alle sfide e alle opportunità man mano che si entra in una nuova era
Crediamo nell'investimento per una transizione a 2°C socialmente inclusiva.
Mostriamo agli investitori l'intensità di carbonio e l'effetto del riscaldamento globale del loro portafoglio su base mensile rispetto ai principali benchmark.
Una società elettrica si è impegnata a ridurre le emissioni dirette di gas a effetto serra dell’
entro il 2030
80%
Si è inoltre impegnata a ridurre gli effetti negativi di questa transizione sui
lavoratori, comunità locali e consumatori
Amundi, in qualità di investitore responsabile, ha anche una chiara politica di coinvolgimento delle aziende in portafoglio instaurando un dialogo che aiuta a garantire che lo scenario dei 2° C sia soddisfatto, integrando l'equità per i dipendenti e altri fattori sociali.
L'azienda ottiene una A sulla scala di rating Just Transition di Amundi
Ciò significa rivedere le strutture e le infrastrutture esistenti, come le centrali elettriche, le aree minerarie e le strutture per l’estrazione del carbone, con il coinvolgimento degli attori locali, per creare valore per le comunità locali attraverso la creazione di posti di lavoro e la crescita economica
Amundi vuole contribuire alla transizione verso un mondo più neutro dal punto di vista del carbonio...
…ma anche cercare di gestirlo in modo giusto ed equo...
… pur mirando a trarre vantaggio dalle opportunità che la transizione può portare.
Sosteniamo un approccio
Just Transition
Crediamo che il pensiero lungimirante e le tecniche innovative siano vitali per gestire la transizione energetica e rimodellare il nostro mondo.
I veicoli elettrici, ad esempio, richiedono una minore forza lavoro per l’assemblaggio, e minore manutenzione.
Questo potrebbe significare potenzialmente perdita di posti di lavoro, un aumento delle disuguaglianze e disordini sociali.
Allo stesso modo, altre società possono essere costrette a spostarsi - il che potrebbe anche avere potenziali effetti negativi per i dipendenti.
potrebbero andare persi in Germania nei prossimi dieci anni [7]
Più di 400.000 posti di lavoro
Questi cambiamenti porteranno innovazione, ma potrebbero anche avere enormi conseguenze sociali, non sempre positive.
L'accordo di Parigi si impegna a mantenere il riscaldamento globale
preferibilmente 1,5
ben al di sotto dei 2°C
Stando ai piani attuali ci si aspetta che il mondo violi il tetto di 1,5 gradi entro 12 anni o anche meno [1]
Siamo sulla buona strada?
The pharmaceutical industry currently has an emissions profile 55% greater than the automotive sector! [4]
could be lost in Germany over the next decade as its auto industry shifts towards electric vehiclest [7]
More than
400,000 jobs
Globally, food loss and waste have a combined carbon footprint of
[2]
metric tons of CO2.
70–91%
Il settore energetico deve ridurre le emissioni del
tra il 2020-2035 [2]
IIl settore aereo deve ridurre l'intensità media di carbonio del
tra il 2019-2035 [3]
35–40%
venduto globalmente dovrebbe essere elettrico entro il 2030 [5]
di auto nuove
64%
L'industria della moda dovrebbe tagliare le sue emissioni di circa il
entro il 2030 [6]
50%
Energy and car companies are obvious examples of those that will have to restructure – but nearly all companies in the world will face some challenges.
Crediamo che se il mondo ha qualche speranza di raggiungere i necessari obiettivi di Parigi, saranno necessari enormi cambiamenti aziendali a tutti i livelli.
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CO2
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per gestire i cambiamenti dirompenti derivanti da un percorso Net Zero
INFORMAZIONI IMPORTANTI
Salvo diversa indicazione, tutte le informazioni contenute nel presente documento provengono da Amundi Asset Management S.A.S. e sono aggiornate al 31 maggio 2021. La diversificazione non garantisce un profitto né protegge contro una perdita. Le opinioni espresse in merito alle tendenze economiche e di mercato sono quelle dell'autore e non necessariamente di Amundi Asset Management S.A.S. e sono soggette a modifiche in qualsiasi momento sulla base delle condizioni di mercato e di altro tipo, e non ci può essere alcuna garanzia che i paesi, i mercati o i settori avranno i risultati attesi. Tali opinioni non dovrebbero essere invocate come consulenza in materia di investimenti, raccomandazione in materia di sicurezza o come indicazione del commercio di qualsiasi prodotto Amundi. Questo materiale non costituisce un'offerta o sollecitazione ad acquistare o vendere titoli, fondi o servizi. Gli investimenti comportano rischi, compresi quelli di mercato, politici, di liquidità e valutari. I risultati passati non sono una garanzia o indicativi di risultati futuri. Tutti gli investitori dovrebbero richiedere consulenza professionale prima di qualsiasi decisione di investimento, al fine di determinare i rischi associati all'investimento e la sua idoneità.
Data del primo utilizzo: 17 settembre 2021
Fonti:
[1] https://www.bbc.co.uk/news/science-environment-55498657
[2] https://sciencebasedtargets.org/resources/legacy/2020/06/SBTi-Power-Sector-15C-guide-FINAL.pdf
[3] https://sciencebasedtargets.org/resources/files/SBTi_AviationGuidanceAug2021.pdf
[4] https://theconversation.com/big-pharma-emits-more-greenhouse-gases-than-the-automotive-industry-115285
[5] https://www.scientificamerican.com/article/ninety-percent-of-u-s-cars-must-be-electric-by-2050-to-meet-climate-goals/
[6] https://www.mckinsey.com/industries/retail/our-insights/fashion-on-climate
[7] https://www.plattform-zukunft-mobilitaet.de/wp-content/uploads/2020/03/NPM-AG-4-1-Zwischenbericht-zur-strategischen-Personalplanung-und-Entwicklung-im-Mobilit%C3%A4tssektor.pdf
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INFORMAZIONI IMPORTANTI
Salvo diversa indicazione, tutte le informazioni contenute nel presente documento provengono da Amundi Asset Management S.A.S. ed è in vigore dal 31 gennaio 2022. La diversificazione non garantisce un profitto né protegge da una perdita. Le opinioni espresse riguardo alle tendenze di mercato ed economiche sono quelle dell'autore e non necessariamente quelle di Amundi Asset Management S.A.S. e sono soggetti a cambiamenti in qualsiasi momento basati sul mercato e su altre condizioni, e non vi è alcuna garanzia che i paesi, i mercati o i settori procedano come previsto. Tali opinioni non dovrebbero essere invocate come consulenza in materia di investimenti, come raccomandazione in materia di sicurezza o come indicazione di commercio per qualsiasi prodotto Amundi. Questo materiale non costituisce un'offerta o un'offerta per acquistare o vendere titoli, quote di fondi o servizi. Gli investimenti comportano rischi, tra cui rischi di mercato, politici, di liquidità e di valuta. I risultati ottenuti in passato non sono né una garanzia né un'indicazione dei risultati futuri. Tutti gli investitori dovrebbero chiedere consulenza professionale prima di qualsiasi decisione di investimento, al fine di determinare i rischi associati all'investimento e la sua adeguatezza.
Data del primo utilizzo: 10 febbraio 2022
Fonti:
[1] https://about.amundi.com/A-committed-player/Developing-responsible-finance
Quanto possono essere efficaci i vostri risparmi nell'affrontare i grandi problemi del nostro pianeta?
Amundi, in qualità di primo asset manager in Europa [1], collabora con le aziende su temi quali il cambiamento climatico, supportandole nel percorso di riduzione delle emissioni.
“Abbiamo due modi di coinvolgere le aziende, afferma Caroline Le Meaux, responsabile della ricerca ESG, engagement and voting policy in Amundi. “Il primo è caso per caso: Amundi integra la valutazione delle credenziali ESG nella ricerca fondamentale che svolge su tutte le aziende che detiene o potrebbe detenere. Durante il processo di ricerca è possibile avere conversazioni sulla qualità dell'ESG, sui rischi o le controversie che emergono. Aiutiamo sempre le aziende a migliorare la propria qualità ESG in generale.”
Il secondo approccio è più tematico e inizia prendendo in considerazione i grandi temi macroeconomici, di cui il cambiamento climatico è un esempio evidente. “Vogliamo assicurarci che le imprese riducano le loro emissioni. Abbiamo specifici temhi di engagement relativi, per esempio, alla graduale eliminazione dei combustibili fossili; o relativi all’iniziativa Science Based Target che ha l’obiettivo di fornire alle aziende un percorso chiaramente definito per ridurre le emissioni in linea con gli obiettivi dell'accordo di Parigi.”
Sebbene il cambiamento climatico sia estremamente importante, l'impegno ESG di Amundi copre una serie di aree diverse, sottolinea Le Meaux. Altri flussi di engagement relativi alla E- Environment (Ambiente) dell'ESG ruotano intorno alla conservazione del capitale naturale e comprendono la biodiversità, la scarsità d'acqua e l'inquinamento, nonché la deforestazione.
All'interno del parametro S - Social, una particolare area di preoccupazione è il benessere dei dipendenti.
“La disuguaglianza è un'altra questione molto importante per noi, quindi abbiamo flussi di engagement relativi al salario di sussistenza. L'obiettivo è quello di scegliere le aziende che riteniamo molto esposte a questo tema - i grandi produttori, ad esempio - e controllare che stiano offrendo un salario di sussistenza sia ai loro dipendenti diretti che ai loro fornitori” dice Le Meaux.
Nell'ambito del parametro della Governance, vengono affrontate questioni quali la diversità di genere e i livelli di tassazione a cui le aziende sono soggette.
“È importante che le aziende paghino la loro giusta quota di tasse, che possono essere utilizzate per sostenere le infrastrutture e la coesione sociale. Applicare questo tipo di pressione è un tema relativamente nuovo all'interno degli investimenti ESG, ma sta prendendo slancio, in particolare in Europa, con alcuni dei più grandi fondi pensione e fondi sovrani coinvolti. L'idea sta anche acquistando consenso in Asia. Ci aspettiamo di vedere uno sviluppo di quest’area nei prossimi anni.” dice.
La crisi Covid ha fornito un esempio di come Amundi sia stata in grado di impegnarsi come azionista, votando alle Assemblee Generali annuali per garantire che le aziende mantenessero livelli appropriati di liquidità piuttosto che pagare dividendi gli azionisti. “Vogliamo che le imprese agiscano in modo equo e pensino al benessere a lungo termine di tutte le parti interessate. Nel 2020, nel caso di società che avevano inserito i dipendenti nei regimi di sostegno pubblico, abbiamo votato contro la distribuzione di dividendi agli azionisti, perché in tali circostanze sembrava ingiusto che le società e i loro azionisti beneficiassero del sostegno statale.”
È importante che le aziende paghino la loro giusta quota di tasse che possono essere utilizzate per sostenere le infrastrutture e la coesione sociale. Applicare questo tipo di pressione è un tema relativamente nuovo nell’ambito degli investimenti ESG, ma sta prendendo slancio, in particolare in Europa
L'INNOVAZIONE IN AMUNDI
Come Amundi aiuta le aziende a raggiungere gli obiettivi ESG
INFORMAZIONI IMPORTANTI
Salvo diversa indicazione, tutte le informazioni contenute nel presente documento provengono da Amundi Asset Management S.A.S. ed è in vigore dal 31 gennaio 2022. La diversificazione non garantisce un profitto né protegge da una perdita. Le opinioni espresse riguardo alle tendenze di mercato ed economiche sono quelle dell'autore e non necessariamente quelle di Amundi Asset Management S.A.S. e sono soggetti a cambiamenti in qualsiasi momento basati sul mercato e su altre condizioni, e non vi è alcuna garanzia che i paesi, i mercati o i settori procedano come previsto. Tali opinioni non dovrebbero essere invocate come consulenza in materia di investimenti, come raccomandazione in materia di sicurezza o come indicazione di commercio per qualsiasi prodotto Amundi. Questo materiale non costituisce un'offerta o un'offerta per acquistare o vendere titoli, quote di fondi o servizi. Gli investimenti comportano rischi, tra cui rischi di mercato, politici, di liquidità e di valuta. I risultati ottenuti in passato non sono né una garanzia né un'indicazione dei risultati futuri. Tutti gli investitori dovrebbero chiedere consulenza professionale prima di qualsiasi decisione di investimento, al fine di determinare i rischi associati all'investimento e la sua adeguatezza.
Data del primo utilizzo: 10 febbraio 2022
Fonti:
[[1] https://about.amundi.com/A-committed-player/Developing-responsible-finance
Caroline Le Meaux,
responsabile della ricerca ESG, engagement and voting policy in Amundi.
L'ESG può avere un ampio spettro. Cosa significa per gli asset manager integrare l’ESG nei processi di investimento? E quali sono i benefici per la società?
Significa che quando si decide di acquistare un titolo azionario o obbligazionario di un’azienda, l'investitore terrà conto non solo degli obiettivi finanziari come i profitti, la valutazione e così via , ma anche del modo in cui i fattori ambientali, sociali o di governance possono avere un impatto su tali obiettivi, e delle numerose esternalità che l'impresa ha nei confronti della società in generale.
Per esempio, osservando la E di ESG, si può osservare l'intensità di carbonio dei processi industriali. Lo si può confrontare con quello di aziende simile, e in definitiva selezionare l’azienda che ha un'intensità di carbonio inferiore a quella di altre dello stesso settore.
A parità di altre considerazioni, l'impatto diretto dell'integrazione della ESG è che verranno favorite le aziende che hanno le pratiche ESG migliori rispetto ad altre.
Ovviamente, è necessario anche generare profitti dagli investimenti. L'integrazione ESG può contribuire a questo?
È una questione complicata perché i fattori ESG sono così diversi. Tuttavia, alcuni elementi dell'analisi ESG hanno una chiara correlazione con l'andamento del prezzo delle azioni di una società. Ad esempio, il parametro della "G": è intuitivo comprendere che un'azienda con una governance inadeguata, che potrebbe voler dire avere un consiglio di amministrazione corrotto, è probabile che penalizzi i profitti e quindi la valutazione della società.
È inoltre importante considerare il modo in cui il mercato considera le imprese con un miglior rating ESG. I dati risalgono fino a quasi sei anni fa, e indicano che un'azienda con un profilo ESG migliore avrà una performance migliore. Da un punto di vista empirico, guardando aziende dello stesso settore, è dimostrato che ESG ha aiutato la performance.
L'ESG consiste nel favorire aziende con le migliori pratiche secondo questi parametri. Ma per cambiare le cose, come possono i gestori trattare con le aziende con un profilo ESG scadente?
È un concetto relativo. Con questo intendo dire che le imprese con un profilo ESG più basso potrebbero avere un peso inferiore nell’investimento, ma la totale esclusione non è sempre il modo migliore per affrontare la situazione. Nel caso di Amundi, alcune imprese sono del tutto escluse perché è uno dei modi in cui esprimiamo i nostri valori o le nostre opinioni in materia di investimenti. Ad esempio, abbiamo delle esclusioni relativamente forti per quanto riguarda le compagnie del tabacco o per quei settori che devono affrontare enormi sfide a lungo termine, come le compagnie del carbone. In quest'ultimo caso non stiamo penalizzando di per sé le imprese carboniere, stiamo semplicemente osservando che limitare il cambiamento climatico comporterà un cambiamento del mix energetico in tutto il mondo, il che significa ridurre la dipendenza dal carbone. Alla fine, credo che non spetti all'industria finanziaria dire cosa sia buono o cattivo. Questo è il ruolo dei governi. (1)
Penso che sia giusto e logico per l'industria finanziaria, insieme al resto della società, allinearsi all'accordo di Parigi perché è una cosa che è stata decisa collettivamente dalla comunità internazionale. Ma non sta a noi dire che dovremmo perseguire, per esempio, un obiettivo di un grado Celsius. Fondamentalmente, avrei un grosso problema con questo perché non siamo un organo eletto. Se i cittadini vogliono esprimere opinioni politiche, credo che ciò debba avvenire attraverso le urne.
COMUNICAZIONE DI MARKETING
Come interagire con chi è in ritardo l’ESG
L’ESG è parte integrante del nostro modo di lavorare: intervista a Jean-Jacques Barberis, director of the institutional and corporate clients division & ESG, Amundi
NB: Questo articolo è stato scritto prima delll'invasione Russa dell'Ucraina. Gli eventi si stanno susseguendo velocemente e la situazione potrebbe essere cambiata al momento della lettura dell'articolo.
COMUNICAZIONE DI MARKETING
Come interagire con chi è in ritardo l’ESG
L’ESG è parte integrante del nostro modo di lavorare: intervista a Jean-Jacques Barberis, director of the institutional and corporate clients division & ESG, Amundi
NB: Questo articolo è stato scritto prima delll'invasione Russa dell'Ucraina. Gli eventi si stanno susseguendo velocemente e la situazione potrebbe essere cambiata al momento della lettura dell'articolo.
L'ESG può avere un ampio spettro. Cosa significa per gli asset manager integrare l’ESG nei processi di investimento? E quali sono i benefici per la società?
Significa che quando si decide di acquistare un titolo azionario o obbligazionario di un’azienda, l'investitore terrà conto non solo degli obiettivi finanziari come i profitti, la valutazione e così via , ma anche del modo in cui i fattori ambientali, sociali o di governance possono avere un impatto su tali obiettivi, e delle numerose esternalità che l'impresa ha nei confronti della società in generale.
Per esempio, osservando la E di ESG, si può osservare l'intensità di carbonio dei processi industriali. Lo si può confrontare con quello di aziende simile, e in definitiva selezionare l’azienda che ha un'intensità di carbonio inferiore a quella di altre dello stesso settore.
A parità di altre considerazioni, l'impatto diretto dell'integrazione della ESG è che verranno favorite le aziende che hanno le pratiche ESG migliori rispetto ad altre.
Ovviamente, è necessario anche generare profitti dagli investimenti. L'integrazione ESG può contribuire a questo?
È una questione complicata perché i fattori ESG sono così diversi. Tuttavia, alcuni elementi dell'analisi ESG hanno una chiara correlazione con l'andamento del prezzo delle azioni di una società. Ad esempio, il parametro della "G": è intuitivo comprendere che un'azienda con una governance inadeguata, che potrebbe voler dire avere un consiglio di amministrazione corrotto, è probabile che penalizzi i profitti e quindi la valutazione della società.
È inoltre importante considerare il modo in cui il mercato considera le imprese con un miglior rating ESG. I dati risalgono fino a quasi sei anni fa, e indicano che un'azienda con un profilo ESG migliore avrà una performance migliore. Da un punto di vista empirico, guardando aziende dello stesso settore, è dimostrato che ESG ha aiutato la performance.
L'ESG consiste nel favorire aziende con le migliori pratiche secondo questi parametri. Ma per cambiare le cose, come possono i gestori trattare con le aziende con un profilo ESG scadente?
È un concetto relativo. Con questo intendo dire che le imprese con un profilo ESG più basso potrebbero avere un peso inferiore nell’investimento, ma la totale esclusione non è sempre il modo migliore per affrontare la situazione. Nel caso di Amundi, alcune imprese sono del tutto escluse perché è uno dei modi in cui esprimiamo i nostri valori o le nostre opinioni in materia di investimenti. Ad esempio, abbiamo delle esclusioni relativamente forti per quanto riguarda le compagnie del tabacco o per quei settori che devono affrontare enormi sfide a lungo termine, come le compagnie del carbone. In quest'ultimo caso non stiamo penalizzando di per sé le imprese carboniere, stiamo semplicemente osservando che limitare il cambiamento climatico comporterà un cambiamento del mix energetico in tutto il mondo, il che significa ridurre la dipendenza dal carbone. Alla fine, credo che non spetti all'industria finanziaria dire cosa sia buono o cattivo. Questo è il ruolo dei governi. (1)
Penso che sia giusto e logico per l'industria finanziaria, insieme al resto della società, allinearsi all'accordo di Parigi perché è una cosa che è stata decisa collettivamente dalla comunità internazionale. Ma non sta a noi dire che dovremmo perseguire, per esempio, un obiettivo di un grado Celsius. Fondamentalmente, avrei un grosso problema con questo perché non siamo un organo eletto. Se i cittadini vogliono esprimere opinioni politiche, credo che ciò debba avvenire attraverso le urne.
INFORMAZIONI IMPORTANTI
Salvo diversa indicazione, tutte le informazioni contenute nel presente documento provengono da Amundi Asset Management S.A.S. ed è in vigore dal 31 gennaio 2022. La diversificazione non garantisce un profitto né protegge da una perdita. Le opinioni espresse riguardo alle tendenze di mercato ed economiche sono quelle dell'autore e non necessariamente quelle di Amundi Asset Management S.A.S. e sono soggetti a cambiamenti in qualsiasi momento basati sul mercato e su altre condizioni, e non vi è alcuna garanzia che i paesi, i mercati o i settori procedano come previsto. Tali opinioni non dovrebbero essere invocate come consulenza in materia di investimenti, come raccomandazione in materia di sicurezza o come indicazione di commercio per qualsiasi prodotto Amundi. Questo materiale non costituisce un'offerta o un'offerta per acquistare o vendere titoli, quote di fondi o servizi. Gli investimenti comportano rischi, tra cui rischi di mercato, politici, di liquidità e di valuta. I risultati ottenuti in passato non sono né una garanzia né un'indicazione dei risultati futuri. Tutti gli investitori dovrebbero chiedere consulenza professionale prima di qualsiasi decisione di investimento, al fine di determinare i rischi associati all'investimento e la sua adeguatezza.
Data del primo utilizzo: 10 febbraio 2022
Fonti:
[1] IPE "Top 500 asset managers” published in June 2021 and based on AUM as of December 2020
INFORMAZIONI IMPORTANTI
Salvo diversa indicazione, tutte le informazioni contenute nel presente documento provengono da Amundi Asset Management S.A.S. ed è in vigore dal 31 gennaio 2022. La diversificazione non garantisce un profitto né protegge da una perdita. Le opinioni espresse riguardo alle tendenze di mercato ed economiche sono quelle dell'autore e non necessariamente quelle di Amundi Asset Management S.A.S. e sono soggetti a cambiamenti in qualsiasi momento basati sul mercato e su altre condizioni, e non vi è alcuna garanzia che i paesi, i mercati o i settori procedano come previsto. Tali opinioni non dovrebbero essere invocate come consulenza in materia di investimenti, come raccomandazione in materia di sicurezza o come indicazione di commercio per qualsiasi prodotto Amundi. Questo materiale non costituisce un'offerta o un'offerta per acquistare o vendere titoli, quote di fondi o servizi. Gli investimenti comportano rischi, tra cui rischi di mercato, politici, di liquidità e di valuta. I risultati ottenuti in passato non sono né una garanzia né un'indicazione dei risultati futuri. Tutti gli investitori dovrebbero chiedere consulenza professionale prima di qualsiasi decisione di investimento, al fine di determinare i rischi associati all'investimento e la sua adeguatezza.
Data del primo utilizzo: 10 febbraio 2022
Fonti:
[1] IPE "Top 500 asset managers” published in June 2021 and based on AUM as of December 2020
Sempre più investitori vogliono sapere di più sui prodotti che comprano. Vogliono essere sicuri che le loro scelte non danneggino l'ambiente o contribuiscano alla disuguaglianza sociale.
Questo è uno dei motivi per cui nel 2018 Amundi, pioniere in ambito ESG, si è impegnata a garantire che tutti i prodotti della sua gamma di fondi aperti gestiti attivamente fossero sostenibili entro la fine del 2022 e ad aumentare i propri fondi dedicati a iniziative volte a promuovere la transizione energetica o la coesione sociale per raggiungere oltre 20 miliardi di euro.
Per rendere concreto questo impegno in soli tre anni è stata necessaria una grande collaborazione. In qualità di capo della ESG Development & Advocacy di Amundi, Timothée Jaulin ha svolto un ruolo importante nello sviluppo di collaborazioni significative che aiuteranno Amundi a raggiungere il suo obiettivo.
Jaulin e il suo team hanno collaborato con una serie di aziende e istituzioni, da giganti universitari come il Clare College di Cambridge e il Corpus Christi College di Oxford a banche multilaterali di sviluppo come il World Bank Group o la Banca europea per gli investimenti.
"Si tratta di passare da un concetto astratto a una soluzione concreta, a un prodotto concreto e talvolta ad un programma concreto", sottolinea Jaulin. Dal suo punto di vista, non esiste una ricetta standard per una partnership di successo, "è più uno stato mentale orientato allo sviluppo".
Amundi e i suoi partner si sono concentrati su tre settori chiave: innovazione e sviluppo, promozione e integrazione.
Jaulin è sicuro che l'opportunità di imparare da queste partnership abbia permesso ad Amundi di diventare un asset manager migliore - una condizione di vantaggio per l'azienda e per i suoi clienti. Aver riposto grande fiducia nella collaborazione ha giovato ad Amundi e ai suoi clienti.
L’asset manager ha recentemente annunciato di aver raggiunto l'obiettivo di diventare 100% ESG entro il 2021 e di aver ampiamente superato l'obiettivo di 20 miliardi di euro, raggiungendo i 32 miliardi di euro.
È un viaggio! Pronto a salire a bordo?
Innovazione e sviluppo
Per promuovere l'innovazione e lo sviluppo dell’ESG, Jaulin si è focalizzato sulla creazione di partnership che hanno contribuito a creare soluzioni di investimento positive con un vantaggio misurabile per la società.
Ricordando l’esempio di una partnership determinante con la IFC, società del Gruppo della Banca Mondiale, Jaulin ha spiegato che Amundi ha costruito questa partnership per cercare di attuare un programma olistico di sviluppo del mercato a sostegno dell’emissione di obbligazioni verdi da parte dei paesi emergenti.
Promozione dell’ESG
Gli insegnamenti tratti sono stati poi inseriti nel secondo obiettivo della partnership: la promozione dell’ESG che comprende la promozione di servizi e consulenza in ambito ESG attraverso partnership dedicate e costruite attorno ai clienti.
‘Attraverso queste partnership intendiamo aiutare i nostri clienti ad attuare strategie ESG ambiziose o semplicemente accompagnarli durante il loro percorso ESG,’ spiega Jaulin. ‘Riguarda la progettazione delle politiche, la collaborazione e il supporto al loro piano di implementazione. (...) Riguarda la condivisione delle conoscenze, dei contenuti e la formazione."
Integrazione
L'ESG, ovvero l'investimento sul clima e l’integrazione della finanza verde, comporta lo sviluppo di ciò che Amundi definisce un "ecosistema". Ciò significa garantire che le questioni relative all’ESG siano all'ordine del giorno quando i gestori dei fondi votano alle assemblee degli azionisti e la disponibilità di prodotti di investimento non sia più un problema.
Subito dopo il lancio dei primi indici a basse emissioni di carbonio, prima dell'accordo di Parigi, l’ONU, che era in cerca di sostenitori del clima provenienti dalla società, si è rivolta ad Amundi.
"Abbiamo sviluppato una partnership con il Programma delle Nazioni Unite per l'ambiente per promuovere l'integrazione dei rischi climatici con tutti gli investitori a livello globale", afferma Jaulin. "Siamo convinti che ciò soddisfi la fiducia e gli obiettivi dei nostri clienti, ma che abbia anche un senso dal punto di vista degli investimenti responsabili".
"Per promuovere il cambiamento è molto più potente e determinante coinvolgere altri attori", afferma Jaulin. Per questo motivo sono considerate importanti le partnership con altri asset manager e organismi internazionali nell'ambito dell'ecosistema.
COMUNICAZIONE DI MARKETING
Il potere delle partnership
Il piano d’azione triennale ESG di Amundi è coraggioso e ambizioso. Per realizzarla è necessaria la collaborazione con partner scelti con cura, spiega Timothée Jaulin, head of ESG development & advocacy del gruppo Amundi.
COMUNICAZIONE DI MARKETING
Il potere delle partnership
Il piano d’azione triennale ESG di Amundi è coraggioso e ambizioso. Per realizzarla è necessaria la collaborazione con partner scelti con cura, spiega Timothée Jaulin, head of ESG development & advocacy del gruppo Amundi.
Sempre più investitori vogliono sapere di più sui prodotti che comprano. Vogliono essere sicuri che le loro scelte non danneggino l'ambiente o contribuiscano alla disuguaglianza sociale.
Questo è uno dei motivi per cui nel 2018 Amundi, pioniere in ambito ESG, si è impegnata a garantire che tutti i prodotti della sua gamma di fondi aperti gestiti attivamente fossero sostenibili entro la fine del 2022 e ad aumentare i propri fondi dedicati a iniziative volte a promuovere la transizione energetica o la coesione sociale per raggiungere oltre 20 miliardi di euro.
Per rendere concreto questo impegno in soli tre anni è stata necessaria una grande collaborazione. In qualità di capo della ESG Development & Advocacy di Amundi, Timothée Jaulin ha svolto un ruolo importante nello sviluppo di collaborazioni significative che aiuteranno Amundi a raggiungere il suo obiettivo.
Jaulin e il suo team hanno collaborato con una serie di aziende e istituzioni, da giganti universitari come il Clare College di Cambridge e il Corpus Christi College di Oxford a banche multilaterali di sviluppo come il World Bank Group o la Banca europea per gli investimenti.
"Si tratta di passare da un concetto astratto a una soluzione concreta, a un prodotto concreto e talvolta ad un programma concreto", sottolinea Jaulin. Dal suo punto di vista, non esiste una ricetta standard per una partnership di successo, "è più uno stato mentale orientato allo sviluppo".
Amundi e i suoi partner si sono concentrati su tre settori chiave: innovazione e sviluppo, promozione e integrazione.
Innovazione e sviluppo
Per promuovere l'innovazione e lo sviluppo dell’ESG, Jaulin si è focalizzato sulla creazione di partnership che hanno contribuito a creare soluzioni di investimento positive con un vantaggio misurabile per la società.
Ricordando l’esempio di una partnership determinante con la IFC, società del Gruppo della Banca Mondiale, Jaulin ha spiegato che Amundi ha costruito questa partnership per cercare di attuare un programma olistico di sviluppo del mercato a sostegno dell’emissione di obbligazioni verdi da parte dei paesi emergenti.
Promozione dell’ESG
Gli insegnamenti tratti sono stati poi inseriti nel secondo obiettivo della partnership: la promozione dell’ESG che comprende la promozione di servizi e consulenza in ambito ESG attraverso partnership dedicate e costruite attorno ai clienti.
‘Attraverso queste partnership intendiamo aiutare i nostri clienti ad attuare strategie ESG ambiziose o semplicemente accompagnarli durante il loro percorso ESG,’ spiega Jaulin. ‘Riguarda la progettazione delle politiche, la collaborazione e il supporto al loro piano di implementazione. (...) Riguarda la condivisione delle conoscenze, dei contenuti e la formazione."
Integrazione
L'ESG, ovvero l'investimento sul clima e l’integrazione della finanza verde, comporta lo sviluppo di ciò che Amundi definisce un "ecosistema". Ciò significa garantire che le questioni relative all’ESG siano all'ordine del giorno quando i gestori dei fondi votano alle assemblee degli azionisti e la disponibilità di prodotti di investimento non sia più un problema.
Subito dopo il lancio dei primi indici a basse emissioni di carbonio, prima dell'accordo di Parigi, l’ONU, che era in cerca di sostenitori del clima provenienti dalla società, si è rivolta ad Amundi.
"Abbiamo sviluppato una partnership con il Programma delle Nazioni Unite per l'ambiente per promuovere l'integrazione dei rischi climatici con tutti gli investitori a livello globale", afferma Jaulin. "Siamo convinti che ciò soddisfi la fiducia e gli obiettivi dei nostri clienti, ma che abbia anche un senso dal punto di vista degli investimenti responsabili".
"Per promuovere il cambiamento è molto più potente e determinante coinvolgere altri attori", afferma Jaulin. Per questo motivo sono considerate importanti le partnership con altri asset manager e organismi internazionali nell'ambito dell'ecosistema.
Jaulin è sicuro che l'opportunità di imparare da queste partnership abbia permesso ad Amundi di diventare un asset manager migliore - una condizione di vantaggio per l'azienda e per i suoi clienti. Aver riposto grande fiducia nella collaborazione ha giovato ad Amundi e ai suoi clienti.
L’asset manager ha recentemente annunciato di aver raggiunto l'obiettivo di diventare 100% ESG entro il 2021 e di aver ampiamente superato l'obiettivo di 20 miliardi di euro, raggiungendo i 32 miliardi di euro.
È un viaggio! Pronto a salire a bordo?
INFORMAZIONI IMPORTANTI
Salvo diversa indicazione, tutte le informazioni contenute nel presente documento provengono da Amundi Asset Management S.A.S. ed è in vigore dal 30 novembre 2021. La diversificazione non garantisce un profitto né protegge da una perdita. Le opinioni espresse riguardo alle tendenze di mercato ed economiche sono quelle dell'autore e non necessariamente quelle di Amundi Asset Management S.A.S. e sono soggetti a cambiamenti in qualsiasi momento basati sul mercato e su altre condizioni, e non vi è alcuna garanzia che i paesi, i mercati o i settori procedano come previsto. Tali opinioni non dovrebbero essere invocate come consulenza in materia di investimenti, come raccomandazione in materia di sicurezza o come indicazione di commercio per qualsiasi prodotto Amundi. Questo materiale non costituisce un'offerta o un'offerta per acquistare o vendere titoli, quote di fondi o servizi. Gli investimenti comportano rischi, tra cui rischi di mercato, politici, di liquidità e di valuta. I risultati ottenuti in passato non sono né una garanzia né un'indicazione dei risultati futuri. Tutti gli investitori dovrebbero chiedere consulenza professionale prima di qualsiasi decisione di investimento, al fine di determinare i rischi associati all'investimento e la sua adeguatezza.
Data di primo utilizzo: 10 febbraio 2022
Fonti:
[1] Fonte: Amundi Asset Management alla fine di dicembre 2021.
INFORMAZIONI IMPORTANTI
Salvo diversa indicazione, tutte le informazioni contenute nel presente documento provengono da Amundi Asset Management S.A.S. ed è in vigore dal 30 novembre 2021. La diversificazione non garantisce un profitto né protegge da una perdita. Le opinioni espresse riguardo alle tendenze di mercato ed economiche sono quelle dell'autore e non necessariamente quelle di Amundi Asset Management S.A.S. e sono soggetti a cambiamenti in qualsiasi momento basati sul mercato e su altre condizioni, e non vi è alcuna garanzia che i paesi, i mercati o i settori procedano come previsto. Tali opinioni non dovrebbero essere invocate come consulenza in materia di investimenti, come raccomandazione in materia di sicurezza o come indicazione di commercio per qualsiasi prodotto Amundi. Questo materiale non costituisce un'offerta o un'offerta per acquistare o vendere titoli, quote di fondi o servizi. Gli investimenti comportano rischi, tra cui rischi di mercato, politici, di liquidità e di valuta. I risultati ottenuti in passato non sono né una garanzia né un'indicazione dei risultati futuri. Tutti gli investitori dovrebbero chiedere consulenza professionale prima di qualsiasi decisione di investimento, al fine di determinare i rischi associati all'investimento e la sua adeguatezza.
Data di primo utilizzo: 10 febbraio 2022
Fonti:
1] Fonte: Amundi Asset Management alla fine di dicembre 2021.
I dati sono il pane quotidiano per Tegwen Le Berthe. Seguendo il motto "la conoscenza è potere”, Head of ESG Scoring and Methodology di Amundi seleziona e valuta le informazioni essenziali per il processo di investimento ESG dell’impresa.
‘Il nostro compito è collaborare con altri team, portfolio manager, vendite, marketing, reporting, IT... Aiutiamo le diverse piattaforme di investimento ad integrare i dati ESG nel loro processo di investimento, per migliorare i dati, ad esempio, con i rating ESG, le metriche relative al carbonio e i punteggi della temperatura," afferma Le Berthe.
I rating ESG di Amundi vanno da A a G - con A che è il punteggio migliore - e valutano le performance di un’azienda secondo i parametri ambientali, sociali e di governance. Le metriche relative al carbonio, d’altro canto, rivelano l’esposizione al carbonio di un portafoglio, tenendo conto della quantità di gas a effetto serra associata alle imprese presenti in portafoglio.
I risultati delle temperature vanno oltre e misurano se e quanto un fondo contribuisca all'aumento della temperatura globale. Ad esempio, un portafoglio che è fortemente investito in aziende che utilizzano combustibili fossili e che non hanno piani credibili di transizione energetica ha un punteggio in termini di temperatura più alto di quello che si concentra sui parchi eolici e sulle centrali idroelettriche. Le società con i rating peggiori sono escluse dai portafogli di Amundi.
Le Berthe raccoglie la maggior parte dei dati utilizzando come base rating e punteggi di fornitori esterni come MSCI e ISS. "Abbiamo valutato oltre 13.000 aziende (1). Per raggiungere questo obiettivo non possiamo contare solo sui dati interni, ma ci avvaliamo anche di informazioni esterne", spiega.
Secondo Le Berthe esistono due modi per sfruttare queste informazioni: "O vengono usati direttamente collegandoli ai sistemi o ai processi di investimento, o trasformiamo i dati in qualcos'altro, dati derivati e analisi."
Ma cosa significa esattamente? I rating ESG di Amundi combinano elementi quantitativi e qualitativi. Sulla base di un quadro ESG interno che determina per cosa vengono utilizzati i dati di un fornitore specifico e come sono ponderati, uno strumento di calcolo valuta tutte le informazioni su base mensile e crea un rating automatico per ciascuna società.
Il punteggio, tuttavia, non è scolpito nella pietra. Come osserva Le Berthe, l'ESG Analysis Team ha l'ultima parola. "Se un rating automatizzato risultasse positivo, ma secondo gli analisti deve essere negativo perché, ad esempio, hanno ricevuto informazioni esterne diverse su un'azienda o un'organizzazione non governativa, possono cambiarlo". Per Le Berthe, questo processo di controllo rappresenta un modo per ottenere il meglio di entrambi i metodi.
La combinazione di processi automatizzati e soluzioni personalizzate consente inoltre ad Amundi di tenere conto delle diverse esigenze dei suoi gestori di portafoglio. "Ovviamente, non tutti hanno gli stessi limiti e gli stessi obiettivi, quindi gestiamo i diversi bisogni", afferma Le Berthe. Questa diversità si applica anche agli standard ESG - o piuttosto alla loro assenza.
"Alla fine, si finisce con fondi che rispondono a tutti i vincoli - e ce ne sono molti - o si lanciano versioni diverse dello stesso fondo, quindi si ha una versione francese, belga, tedesca e così via." In altre parole, una fluidità che è costosa sia in termini di tempo che di nervi.
Come Le Berthe sostiene: "Un quadro normativo comune a livello UE renderebbe la nostra vita molto più semplice."
"Un quadro normativo comune a livello UE renderebbe la nostra vita molto più semplice"
Tegwen Le Berthe,
capo della ESG, punteggio e metodologia, Amundi
COMUNICAZIONE DI MARKETING
Un altro giorno in ufficio: dietro le quinte del team ESG di Amundi
COMUNICAZIONE DI MARKETING
Un altro giorno in ufficio: dietro le quinte del team ESG di Amundi
I dati sono il pane quotidiano per Tegwen Le Berthe. Seguendo il motto "la conoscenza è potere”, Head of ESG Scoring and Methodology di Amundi seleziona e valuta le informazioni essenziali per il processo di investimento ESG dell’impresa.
‘Il nostro compito è collaborare con altri team, portfolio manager, vendite, marketing, reporting, IT... Aiutiamo le diverse piattaforme di investimento ad integrare i dati ESG nel loro processo di investimento, per migliorare i dati, ad esempio, con i rating ESG, le metriche relative al carbonio e i punteggi della temperatura," afferma Le Berthe.
I rating ESG di Amundi vanno da A a G - con A che è il punteggio migliore - e valutano le performance di un’azienda secondo i parametri ambientali, sociali e di governance. Le metriche relative al carbonio, d’altro canto, rivelano l’esposizione al carbonio di un portafoglio, tenendo conto della quantità di gas a effetto serra associata alle imprese presenti in portafoglio.
I risultati delle temperature vanno oltre e misurano se e quanto un fondo contribuisca all'aumento della temperatura globale. Ad esempio, un portafoglio che è fortemente investito in aziende che utilizzano combustibili fossili e che non hanno piani credibili di transizione energetica ha un punteggio in termini di temperatura più alto di quello che si concentra sui parchi eolici e sulle centrali idroelettriche. Le società con i rating peggiori sono escluse dai portafogli di Amundi.
Le Berthe raccoglie la maggior parte dei dati utilizzando come base rating e punteggi di fornitori esterni come MSCI e ISS. "Abbiamo valutato oltre 13.000 aziende (1). Per raggiungere questo obiettivo non possiamo contare solo sui dati interni, ma ci avvaliamo anche di informazioni esterne", spiega.
Secondo Le Berthe esistono due modi per sfruttare queste informazioni: "O vengono usati direttamente collegandoli ai sistemi o ai processi di investimento, o trasformiamo i dati in qualcos'altro, dati derivati e analisi."
Ma cosa significa esattamente? I rating ESG di Amundi combinano elementi quantitativi e qualitativi. Sulla base di un quadro ESG interno che determina per cosa vengono utilizzati i dati di un fornitore specifico e come sono ponderati, uno strumento di calcolo valuta tutte le informazioni su base mensile e crea un rating automatico per ciascuna società.
Il punteggio, tuttavia, non è scolpito nella pietra. Come osserva Le Berthe, l'ESG Analysis Team ha l'ultima parola. "Se un rating automatizzato risultasse positivo, ma secondo gli analisti deve essere negativo perché, ad esempio, hanno ricevuto informazioni esterne diverse su un'azienda o un'organizzazione non governativa, possono cambiarlo". Per Le Berthe, questo processo di controllo rappresenta un modo per ottenere il meglio di entrambi i metodi.
La combinazione di processi automatizzati e soluzioni personalizzate consente inoltre ad Amundi di tenere conto delle diverse esigenze dei suoi gestori di portafoglio. "Ovviamente, non tutti hanno gli stessi limiti e gli stessi obiettivi, quindi gestiamo i diversi bisogni", afferma Le Berthe. Questa diversità si applica anche agli standard ESG - o piuttosto alla loro assenza.
"Alla fine, si finisce con fondi che rispondono a tutti i vincoli - e ce ne sono molti - o si lanciano versioni diverse dello stesso fondo, quindi si ha una versione francese, belga, tedesca e così via." In altre parole, una fluidità che è costosa sia in termini di tempo che di nervi.
Come Le Berthe sostiene: "Un quadro normativo comune a livello UE renderebbe la nostra vita molto più semplice."
Le Berthe sources the majority of data he uses as a basis for the various ratings and scores from external providers like MSCI and ISS. ‘We are rating more than 13,000 companies [1]. To achieve that we cannot rely on internal data alone. It is important to combine it with external information,’ he explains.
According to Le Berthe, there are two ways to leverage that information: ‘Either we use it directly by plugging it into the systems or investment processes, or we transform the data into something else, derived data and analytics.’
But what does that mean exactly? Amundi’s ESG ratings combine quantitative and qualitative elements. Based on an internal ESG framework that determines what the data from a specific provider is used for and how it is weighted, a calculation tool assesses all the information on a monthly basis and creates an automated rating for each company.
The score, however, is not set in stone. As Le Berthe points out, the ESG analysis team has the final say. ‘If an automated rating was good, but they think it has to be bad because, for example, they met with a company or a non-governmental organisation that has external information, they can change it.’ For Le Berthe, that control process represents a way to get the best of both worlds.
The combination of automated processes and tailor-made solutions also means that Amundi can take the different demands of its portfolio managers into account. ‘Obviously, they do not have the same constraints and objectives, so you have to deal with a diversity of needs,’ Le Berthe says. That diversity also applies to ESG standards - or rather the lack thereof.
‘Ultimately, you end up with funds that are either compliant with all constraints - and there are many - or you launch different versions of the same fund, so you have a French version, a Belgian one, a German one and so on.’ In other words, a gallimaufry that is costly in both time and nerves.
As Le Berthe puts it: ‘A common framework that works on an EU-wide level would make our lives a lot easier.’
Un quadro normativo comune a livello UE renderebbe la nostra vita molto più semplice
Tegwen Le Berthe
capo della ESG, punteggio e metodologia, Amundi
INFORMAZIONI IMPORTANTI
Salvo diversa indicazione, tutte le informazioni contenute nel presente documento provengono da Amundi Asset Management S.A.S. ed è in vigore dal 30 novembre 2021. La diversificazione non garantisce un profitto né protegge da una perdita. Le opinioni espresse riguardo alle tendenze di mercato ed economiche sono quelle dell'autore e non necessariamente quelle di Amundi Asset Management S.A.S. e sono soggetti a cambiamenti in qualsiasi momento basati sul mercato e su altre condizioni, e non vi è alcuna garanzia che i paesi, i mercati o i settori procedano come previsto. Tali opinioni non dovrebbero essere invocate come consulenza in materia di investimenti, come raccomandazione in materia di sicurezza o come indicazione di commercio per qualsiasi prodotto Amundi. Questo materiale non costituisce un'offerta o un'offerta per acquistare o vendere titoli, quote di fondi o servizi. Gli investimenti comportano rischi, tra cui rischi di mercato, politici, di liquidità e di valuta. I risultati ottenuti in passato non sono né una garanzia né un'indicazione dei risultati futuri. Tutti gli investitori dovrebbero chiedere consulenza professionale prima di qualsiasi decisione di investimento, al fine di determinare i rischi associati all'investimento e la sua adeguatezza.
Data del primo utilizzo: 18 gennaio 2022
Fonti:
[1] Politica di voto di Amundi 2020
[2] https://shareaction.org/research-resources/voting-matters-2020/
INFORMAZIONI IMPORTANTI
Salvo diversa indicazione, tutte le informazioni contenute nel presente documento provengono da Amundi Asset Management S.A.S. ed è in vigore dal 30 novembre 2021. La diversificazione non garantisce un profitto né protegge da una perdita. Le opinioni espresse riguardo alle tendenze di mercato ed economiche sono quelle dell'autore e non necessariamente quelle di Amundi Asset Management S.A.S. e sono soggetti a cambiamenti in qualsiasi momento basati sul mercato e su altre condizioni, e non vi è alcuna garanzia che i paesi, i mercati o i settori procedano come previsto. Tali opinioni non dovrebbero essere invocate come consulenza in materia di investimenti, come raccomandazione in materia di sicurezza o come indicazione di commercio per qualsiasi prodotto Amundi. Questo materiale non costituisce un'offerta o un'offerta per acquistare o vendere titoli, quote di fondi o servizi. Gli investimenti comportano rischi, tra cui rischi di mercato, politici, di liquidità e di valuta. I risultati ottenuti in passato non sono né una garanzia né un'indicazione dei risultati futuri. Tutti gli investitori dovrebbero chiedere consulenza professionale prima di qualsiasi decisione di investimento, al fine di determinare i rischi associati all'investimento e la sua adeguatezza.
Data del primo utilizzo: 18 gennaio 2022
Fonti:
[1] Politica di voto di Amundi 2020
[2] https://shareaction.org/research-resources/voting-matters-2020/
Il cambiamento climatico e le disuguaglianze sociali non si limitano ad un'area specifica della nostra vita. Influenzano tutti e tutto.
Per questo motivo riteniamo che sia giunto il momento per gli investitori di tenere conto del quadro completo di un’impresa. Andando oltre gli aspetti puramente finanziari, considerare anche i fattori ESG può consentire loro di comprendere meglio un'attività e la sua redditività.
Come sottolinea Elodie Laugel, "l'ecosistema finanziario non vive su un pianeta separato o in un mondo parallelo". Il capo responsabile degli investimenti di Amundi sostiene che l’integrazione dei criteri ESG nel processo di investimento è ora fondamentale, sia dal punto di vista delle opportunità che dal punto di vista dei rischi.
"Questi problemi di sostenibilità sono molto tangibili", avverte Laugel, aggiungendo che l'aumento del numero di regolamenti sta "innescando un rischio di transizione" per le imprese. "Sono in grado di adattarsi o potrebbero essere fuori dal mercato."
Laugel ritiene che i gestori di asset abbiano un ruolo importante da svolgere per facilitare la transizione. Li vede come intermediari tra risparmiatori e aziende. Mentre le prime si stanno orientando sempre più verso prodotti di investimento che tengano conto del clima e delle questioni sociali, le esigenze di finanziamento delle aziende che devono gestire la transizione energetica stanno aumentando.
"Avete la domanda, l'offerta, e, nel mezzo, avete gli investitori," dice Laugel.
Amundi si assume seriamente la responsabilità della società e dell'ambiente e offre una serie di prodotti di investimento che cercano di affrontare le questioni sociali e climatiche. I clienti possono scegliere tra una serie di soluzioni di investimento che offrono la possibilità di fare bene e bene.
"Le nostre soluzioni verdi mettono il capitale a disposizione per finanziare la transizione energetica o progetti specifici che contribuiranno alla transizione. Per quanto riguarda l'aspetto sociale, è lo stesso. Abbiamo sviluppato soluzioni di social bond in cui finanziamo progetti che hanno l'obiettivo di generare un impatto sociale positivo, ad esempio sotto forma di accesso alla sanità, creazione di posti di lavoro o accesso all'istruzione", spiega Laugel.
Quando non danno la priorità alla componente E, S o G, le soluzioni di investimento dell’impresa generalmente incorporano tutti e tre gli elementi in misura uguale. O, come dice Laugel: "Anche se si investe in qualcosa che non finanzia esattamente un progetto verde, ma più investe nel mercato globale (...), tutte le decisioni di investimento che vengono prese nel portafoglio integrano la dimensione ESG dell'impresa". In altre parole, ESG è front and center ad Amundi.
La trasparenza è fondamentale in questo senso. Se una società non è in grado di fornire informazioni sufficienti per consentire agli investitori di valutare le proprie pratiche in materia di ESG, Amundi non esita ad astenersi dal voto negativo. (1)
Il processo di voto consente ad Amundi di esercitare pressioni sulle imprese che non aderiscono pienamente alle pratiche ESG. Pertanto, l'azienda ha fatto ampio uso dei suoi diritti di voto nel 2020 e ha votato per l'89% delle risoluzioni di alto profilo sui cambiamenti climatici e le questioni sociali. (2)
‘L'impegno è uno strumento potente,’ dice Laugel. Un'altra opzione per accompagnare le imprese nel loro viaggio di trasformazione consiste nel fornire finanziamenti sostenibili in mercati poco serviti, sostiene.
"Per questo motivo abbiamo collaborato con la IFC, membro del Gruppo della Banca mondiale, per finanziare progetti ecologici nei mercati emergenti. Per questo motivo abbiamo anche collaborato con la Banca europea per gli investimenti per finanziare progetti verdi da parte di imprese non quotate. (...) E questi sono solo due dei nostri molti partner di terze parti. Dobbiamo continuare a spingere le frontiere".
La domanda non è "perché" - è "perché no"
"Dobbiamo continuare a spingere le frontiere"
Elodie LaugeL,
capo responsabile degli investimenti, Amundi
COMUNICAZIONE DI MARKETING
Le aziende devono "adattarsi o potrebbero essere fuori dal mercato"
COMUNICAZIONE DI MARKETING
Le aziende devono "adattarsi o potrebbero essere fuori dal mercato"
Il cambiamento climatico e le disuguaglianze sociali non si limitano ad un'area specifica della nostra vita. Influenzano tutti e tutto.
Per questo motivo riteniamo che sia giunto il momento per gli investitori di tenere conto del quadro completo di un’impresa. Andando oltre gli aspetti puramente finanziari, considerare anche i fattori ESG può consentire loro di comprendere meglio un'attività e la sua redditività.
Come sottolinea Elodie Laugel, "l'ecosistema finanziario non vive su un pianeta separato o in un mondo parallelo". Il capo responsabile degli investimenti di Amundi sostiene che l’integrazione dei criteri ESG nel processo di investimento è ora fondamentale, sia dal punto di vista delle opportunità che dal punto di vista dei rischi.
"Questi problemi di sostenibilità sono molto tangibili", avverte Laugel, aggiungendo che l'aumento del numero di regolamenti sta "innescando un rischio di transizione" per le imprese. "Sono in grado di adattarsi o potrebbero essere fuori dal mercato."
Laugel ritiene che i gestori di asset abbiano un ruolo importante da svolgere per facilitare la transizione. Li vede come intermediari tra risparmiatori e aziende. Mentre le prime si stanno orientando sempre più verso prodotti di investimento che tengano conto del clima e delle questioni sociali, le esigenze di finanziamento delle aziende che devono gestire la transizione energetica stanno aumentando.
"Avete la domanda, l'offerta, e, nel mezzo, avete gli investitori," dice Laugel.
Amundi si assume seriamente la responsabilità della società e dell'ambiente e offre una serie di prodotti di investimento che cercano di affrontare le questioni sociali e climatiche. I clienti possono scegliere tra una serie di soluzioni di investimento che offrono la possibilità di fare bene e bene.
"Le nostre soluzioni verdi mettono il capitale a disposizione per finanziare la transizione energetica o progetti specifici che contribuiranno alla transizione. Per quanto riguarda l'aspetto sociale, è lo stesso. Abbiamo sviluppato soluzioni di social bond in cui finanziamo progetti che hanno l'obiettivo di generare un impatto sociale positivo, ad esempio sotto forma di accesso alla sanità, creazione di posti di lavoro o accesso all'istruzione", spiega Laugel.
Quando non danno la priorità alla componente E, S o G, le soluzioni di investimento dell’impresa generalmente incorporano tutti e tre gli elementi in misura uguale. O, come dice Laugel: "Anche se si investe in qualcosa che non finanzia esattamente un progetto verde, ma più investe nel mercato globale (...), tutte le decisioni di investimento che vengono prese nel portafoglio integrano la dimensione ESG dell'impresa". In altre parole, ESG è front and center ad Amundi.
La trasparenza è fondamentale in questo senso. Se una società non è in grado di fornire informazioni sufficienti per consentire agli investitori di valutare le proprie pratiche in materia di ESG, Amundi non esita ad astenersi dal voto negativo. (1)
Il processo di voto consente ad Amundi di esercitare pressioni sulle imprese che non aderiscono pienamente alle pratiche ESG. Pertanto, l'azienda ha fatto ampio uso dei suoi diritti di voto nel 2020 e ha votato per l'89% delle risoluzioni di alto profilo sui cambiamenti climatici e le questioni sociali. (2)
‘L'impegno è uno strumento potente,’ dice Laugel. Un'altra opzione per accompagnare le imprese nel loro viaggio di trasformazione consiste nel fornire finanziamenti sostenibili in mercati poco serviti, sostiene.
"Per questo motivo abbiamo collaborato con la IFC, membro del Gruppo della Banca mondiale, per finanziare progetti ecologici nei mercati emergenti. Per questo motivo abbiamo anche collaborato con la Banca europea per gli investimenti per finanziare progetti verdi da parte di imprese non quotate. (...) E questi sono solo due dei nostri molti partner di terze parti. Dobbiamo continuare a spingere le frontiere".
La domanda non è "perché" - è "perché no"
Dobbiamo continuare a spingere le frontiere
Elodie LaugeL
capo responsabile degli investimenti, Amundi
INFORMAZIONI IMPORTANTI
Salvo diversa indicazione, tutte le informazioni contenute nel presente documento provengono da Amundi Asset Management S.A.S. ed è in vigore dal 30 novembre 2021. La diversificazione non garantisce un profitto né protegge da una perdita. Le opinioni espresse riguardo alle tendenze di mercato ed economiche sono quelle dell'autore e non necessariamente quelle di Amundi Asset Management S.A.S. e sono soggetti a cambiamenti in qualsiasi momento basati sul mercato e su altre condizioni, e non vi è alcuna garanzia che i paesi, i mercati o i settori procedano come previsto. Tali opinioni non dovrebbero essere invocate come consulenza in materia di investimenti, come raccomandazione in materia di sicurezza o come indicazione di commercio per qualsiasi prodotto Amundi. Questo materiale non costituisce un'offerta o un'offerta per acquistare o vendere titoli, quote di fondi o servizi. Gli investimenti comportano rischi, tra cui rischi di mercato, politici, di liquidità e di valuta. I risultati ottenuti in passato non sono né una garanzia né un'indicazione dei risultati futuri. Tutti gli investitori dovrebbero chiedere consulenza professionale prima di qualsiasi decisione di investimento, al fine di determinare i rischi associati all'investimento e la sua adeguatezza.
Data del primo utilizzo: 20 gennaio 2022
Fonti:
[1] https://www.climatebonds.net/2020/12/1.000 miliardi di marchi raggiunti, emissione di obbligazioni "verdi", obbligazioni "climatiche", dati intelligenti
[2] https://www.refinitiv.com/perspectives/market-insights/sustainable-finance-surges-in-2020/
[3] https://ec.europa.eu/info/strategy/eu-budget/eu-borrower-investor-relations/sure-social-bonds_en
[4] Sostegno per attenuare i rischi di disoccupazione in caso di emergenza
[5] La diversificazione non garantisce un profitto né protegge da una perdita
INFORMAZIONI IMPORTANTI
Salvo diversa indicazione, tutte le informazioni contenute nel presente documento provengono da Amundi Asset Management S.A.S. ed è in vigore dal 30 novembre 2021. La diversificazione non garantisce un profitto né protegge da una perdita. Le opinioni espresse riguardo alle tendenze di mercato ed economiche sono quelle dell'autore e non necessariamente quelle di Amundi Asset Management S.A.S. e sono soggetti a cambiamenti in qualsiasi momento basati sul mercato e su altre condizioni, e non vi è alcuna garanzia che i paesi, i mercati o i settori procedano come previsto. Tali opinioni non dovrebbero essere invocate come consulenza in materia di investimenti, come raccomandazione in materia di sicurezza o come indicazione di commercio per qualsiasi prodotto Amundi. Questo materiale non costituisce un'offerta o un'offerta per acquistare o vendere titoli, quote di fondi o servizi. Gli investimenti comportano rischi, tra cui rischi di mercato, politici, di liquidità e di valuta. I risultati ottenuti in passato non sono né una garanzia né un'indicazione dei risultati futuri. Tutti gli investitori dovrebbero chiedere consulenza professionale prima di qualsiasi decisione di investimento, al fine di determinare i rischi associati all'investimento e la sua adeguatezza.
Data del primo utilizzo: 20 gennaio 2022
Fonti:
[1] https://www.climatebonds.net/2020/12/1.000 miliardi di marchi raggiunti, emissione di obbligazioni "verdi", obbligazioni "climatiche", dati intelligenti
[2] https://www.refinitiv.com/perspectives/market-insights/sustainable-finance-surges-in-2020/
[3] https://ec.europa.eu/info/strategy/eu-budget/eu-borrower-investor-relations/sure-social-bonds_en
[4] Sostegno per attenuare i rischi di disoccupazione in caso di emergenza
[5] La diversificazione non garantisce un profitto né protegge da una perdita
I bond verdi e sociali, che finanziano progetti che hanno un impatto positivo sull'ambiente o sulla società, sono una delle aree in più rapida crescita che cerca di fare una differenza definita attraverso i loro investimenti.
Mentre il mondo si aspetta la transizione verso forme di energia più rinnovabili e per affrontare problemi specifici come l'effetto della pandemia, saranno necessari ingenti capitali. I bond verdi e sociali possono essere un modo per le imprese, le banche multilaterali di sviluppo e persino i governi di raccogliere i finanziamenti di cui hanno bisogno, permettendo al contempo di finanziare una serie di cause positive dall'energia rinnovabile e l'accesso all'istruzione per trasporti puliti e a prezzi accessibili.
Il mercato delle obbligazioni verdi vanta già quasi un milione di dollari di asset, essendo cresciuto di oltre 222 miliardi di dollari nel 2020 (1) . Ma negli ultimi mesi si è assistito anche al rapido aumento del mercato dei titoli di Stato. L'emissione è modesta rispetto ai 164 miliardi di dollari del 2020, ma ciò rappresenta comunque una quasi decina di volte rispetto all'anno (2) precedente.
L'emissione legata al coronavirus ha stimolato la sua recente crescita, con gli emittenti che adottano il formato delle obbligazioni sociali per soddisfare il proprio fabbisogno di finanziamento. Tra gli esempi di obbligazioni sociali che mirano ad attenuare gli effetti della pandemia figurano quelle che mirano ad aumentare la capacità e l'efficienza nella fornitura di servizi e attrezzature sanitari.
"La pandemia ha dato un impulso a questo mercato", afferma Isabelle Vic-Philippe, responsabile dell'aggregato euro di Amundi, che offre un accesso privilegiato ai mercati delle obbligazioni sociali e verdi per gli investitori al dettaglio.
Vic-Philippe si aspetta che il ritmo di crescita continui, anche a causa degli sforzi in atto a livello globale per sostenere l'occupazione. Ad esempio, tra ottobre 2020 e maggio 2021, la Commissione europea ha emesso un totale di 89,64 miliardi (3) di euro di obbligazioni sociali nell'ambito del suo programma SURE , destinati ad aiutare gli Stati membri a mitigare le conseguenze economiche e sociali negative della Vid. SURE (4) è ora il più grande sistema di obbligazioni sociali al mondo.
"Inoltre, il settore bancario fornisce finanziamenti o prestiti alle piccole e medie imprese e ciò è ammissibile [per lo status di obbligazioni sociali] perché permette loro di mantenere i propri dipendenti. Quindi, è davvero un sostegno al tema dell'occupazione, che è sociale".
Uno dei vantaggi principali dei "green bond" e dei "social bond" è la trasparenza. Entrambi mirano a raccogliere fondi per un obiettivo finale definito, che dovrebbe consentire agli investitori di sapere esattamente come vengono utilizzati i loro investimenti.
Anche il mercato in rapida evoluzione sta sollevando nuove questioni che devono essere affrontate. Ad esempio, mentre l'impatto dei green bond può essere valutato attraverso parametri relativamente chiari, come la riduzione delle emissioni, l'impatto sociale viene spesso fatto in termini di numero di beneficiari - non una misura ideale. Tuttavia, questo aspetto viene affrontato, afferma Vic-Philippe.
"Gli operatori di mercato stanno lavorando con l'ICMA [International Capital Market Association] per trovare un modo per sviluppare standard con parametri comuni [in tutto il settore]", afferma.
"Vorremmo vedere qualcosa di più esplicito in termini di benefici per un'azienda in termini di lotta alle disuguaglianze e promozione dell'allineamento sociale".
I "green bond" e i "social bond" potrebbero offrire una diversificazione (5) attraverso una piattaforma che cerca di impegnarsi con gli emittenti per aumentare le loro attività in prodotti e servizi di impatto ambientale o sociale.
"Uno dei vantaggi in termini di detentore di questi bond tematici è una relazione più stretta e una connessione più stretta con gli emittenti," aggiunge Vic-Philippe.
COMUNICAZIONE DI MARKETING
Valutazione dell'impatto dei bond verdi e sociali
Cercare di rendere gli investimenti ad impatto più facilmente quantificabili
Vorremmo vedere qualcosa di più esplicito in termini di benefici per un'azienda in termini di lotta alle disuguaglianze e promozione dell'allineamento sociale.
Isabelle Vic-Philippe,
Deputy Head of Aggregate and Head of Euro Aggregate Strategies, Amundi
comunicazione di marketing
Valutazione dell'impatto dei bond verdi e sociali
Cercare di rendere gli investimenti ad impatto più facilmente quantificabili
I bond verdi e sociali, che finanziano progetti che hanno un impatto positivo sull'ambiente o sulla società, sono una delle aree in più rapida crescita che cerca di fare una differenza definita attraverso i loro investimenti.
Mentre il mondo si aspetta la transizione verso forme di energia più rinnovabili e per affrontare problemi specifici come l'effetto della pandemia, saranno necessari ingenti capitali. I bond verdi e sociali possono essere un modo per le imprese, le banche multilaterali di sviluppo e persino i governi di raccogliere i finanziamenti di cui hanno bisogno, permettendo al contempo di finanziare una serie di cause positive dall'energia rinnovabile e l'accesso all'istruzione per trasporti puliti e a prezzi accessibili.
Il mercato delle obbligazioni verdi vanta già quasi un milione di dollari di asset, essendo cresciuto di oltre 222 miliardi di dollari nel 2020 (1) . Ma negli ultimi mesi si è assistito anche al rapido aumento del mercato dei titoli di Stato. L'emissione è modesta rispetto ai 164 miliardi di dollari del 2020, ma ciò rappresenta comunque una quasi decina di volte rispetto all'anno (2) precedente.
L'emissione legata al coronavirus ha stimolato la sua recente crescita, con gli emittenti che adottano il formato delle obbligazioni sociali per soddisfare il proprio fabbisogno di finanziamento. Tra gli esempi di obbligazioni sociali che mirano ad attenuare gli effetti della pandemia figurano quelle che mirano ad aumentare la capacità e l'efficienza nella fornitura di servizi e attrezzature sanitari.
"La pandemia ha dato un impulso a questo mercato", afferma Isabelle Vic-Philippe, responsabile dell'aggregato euro di Amundi, che offre un accesso privilegiato ai mercati delle obbligazioni sociali e verdi per gli investitori al dettaglio..
Vic-Philippe si aspetta che il ritmo di crescita continui, anche a causa degli sforzi in atto a livello globale per sostenere l'occupazione. Ad esempio, tra ottobre 2020 e maggio 2021, la Commissione europea ha emesso un totale di 89,64 miliardi (3) di euro di obbligazioni sociali nell'ambito del suo programma SURE , destinati ad aiutare gli Stati membri a mitigare le conseguenze economiche e sociali negative della Vid. SURE (4) è ora il più grande sistema di obbligazioni sociali al mondo.
"Inoltre, il settore bancario fornisce finanziamenti o prestiti alle piccole e medie imprese e ciò è ammissibile [per lo status di obbligazioni sociali] perché permette loro di mantenere i propri dipendenti. Quindi, è davvero un sostegno al tema dell'occupazione, che è sociale".
Uno dei vantaggi principali dei "green bond" e dei "social bond" è la trasparenza. Entrambi mirano a raccogliere fondi per un obiettivo finale definito, che dovrebbe consentire agli investitori di sapere esattamente come vengono utilizzati i loro investimenti.
Anche il mercato in rapida evoluzione sta sollevando nuove questioni che devono essere affrontate. Ad esempio, mentre l'impatto dei green bond può essere valutato attraverso parametri relativamente chiari, come la riduzione delle emissioni, l'impatto sociale viene spesso fatto in termini di numero di beneficiari - non una misura ideale. Tuttavia, questo aspetto viene affrontato, afferma Vic-Philippe.
"Gli operatori di mercato stanno lavorando con l'ICMA [International Capital Market Association] per trovare un modo per sviluppare standard con parametri comuni [in tutto il settore]", afferma.
"Vorremmo vedere qualcosa di più esplicito in termini di benefici per un'azienda in termini di lotta alle disuguaglianze e promozione dell'allineamento sociale".
I "green bond" e i "social bond" potrebbero offrire una diversificazione (5) attraverso una piattaforma che cerca di impegnarsi con gli emittenti per aumentare le loro attività in prodotti e servizi di impatto ambientale o sociale.
"Uno dei vantaggi in termini di detentore di questi bond tematici è una relazione più stretta e una connessione più stretta con gli emittenti," aggiunge Vic-Philippe.
Vorremmo vedere qualcosa di più esplicito in termini di benefici per un'azienda in termini di lotta alle disuguaglianze e promozione dell'allineamento sociale.
Isabelle Vic-Philippe
Deputy Head of Aggregate and Head of Euro Aggregate Strategies, Amundi
